財(cái)務(wù)分析課件

1、財(cái)務(wù)分析學(xué)財(cái)務(wù)分析學(xué)主講：張水英主講：張水英湖 南 財(cái) 政 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 會(huì) 計(jì) 系學(xué)習(xí)意義學(xué)習(xí)意義第一章第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述本章重點(diǎn)：分析目的、分析原則、內(nèi)容體系本章重點(diǎn)：分析目的、分析原則、內(nèi)容體系1900年美國(guó)的湯姆斯發(fā)表了鐵路報(bào)告分解一書(shū)，用于分析鐵路經(jīng)營(yíng)狀況銀行進(jìn)行信用分析非銀行貸款人和股權(quán)投資者社會(huì)公眾經(jīng)營(yíng)管理者產(chǎn)生發(fā)展以企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來(lái)源，采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，遵循?guī)范的分析程序，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)進(jìn)行分析、綜合、判斷、推理，進(jìn)而系統(tǒng)地認(rèn)識(shí)過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助報(bào)表使用者進(jìn)行決策

2、的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷；通過(guò)分析利潤(rùn)表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量；通過(guò)所有者權(quán)益變動(dòng)表可以搭建資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表之間的鉤稽關(guān)系，使財(cái)務(wù)報(bào)告體系中各要素之間能夠繼續(xù)保持著緊密的聯(lián)系。含義作用u股東：進(jìn)行權(quán)益性投資決策u債權(quán)人：進(jìn)行貸款及債券投資決策u客戶：了解供應(yīng)商的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展趨勢(shì)u供應(yīng)商：了解客戶的付款能力u競(jìng)

3、爭(zhēng)對(duì)手：了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額、盈利水平、成本費(fèi)用等情況，有利于產(chǎn)品定價(jià)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)規(guī)劃等方面的決策。u經(jīng)營(yíng)管理者：了解企業(yè)的償債能力、盈利能力，提高企業(yè)的管理效率。目的u實(shí)事求是u全面：有利與不利；主觀與客觀；內(nèi)部與外部u系統(tǒng)：相互聯(lián)系u發(fā)展：過(guò)去、現(xiàn)在、將來(lái)u定量為主，定性與定量結(jié)合原則概論：總論財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的、方法、資料、環(huán)境會(huì)計(jì)分析：明確會(huì)計(jì)信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，即從會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)表面提示其實(shí)際含義。報(bào)表分析在會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)用專門(mén)的分析技術(shù)與方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與成果進(jìn)行分析。通常包括對(duì)企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長(zhǎng)期償債能力、企業(yè)價(jià)值等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而得出對(duì)企業(yè)

4、財(cái)務(wù)狀況及成果的全面、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。 ：美美國(guó)國(guó)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析體體系系 一一概論：總論財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的、環(huán)境分析工具：分析的程序（經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析、基礎(chǔ)資料分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、前景分析）和技術(shù)分析方法分析應(yīng)用：上述分析工具在實(shí)踐領(lǐng)域的應(yīng)用。通常包括證券分析、信貸分析及經(jīng)營(yíng)分析評(píng)價(jià)在兼并與收購(gòu)、公司籌資政策和管理交流等方面的應(yīng)用。美美國(guó)國(guó)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析體體系系二二概論：分析目的、資料、內(nèi)容經(jīng)營(yíng)分析投資分析美美國(guó)國(guó)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表分分析析體體系系三三籌資分析價(jià)值評(píng)估分析基礎(chǔ)理論：概述、信息基礎(chǔ)、程序與方法報(bào)表分析：四張綜合分析本本書(shū)書(shū)能力分析：四項(xiàng)價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)分析報(bào)告重點(diǎn)重點(diǎn)本章重點(diǎn)回

5、顧本章重點(diǎn)回顧分析目的：債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者、供應(yīng)商、客戶分析目的：債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者、供應(yīng)商、客戶.分析原則：實(shí)事求是、全面（有利與不利；主觀與客觀；分析原則：實(shí)事求是、全面（有利與不利；主觀與客觀；內(nèi)部與外部）、系統(tǒng)（相互聯(lián)系）、發(fā)展（過(guò)去、現(xiàn)在、內(nèi)部與外部）、系統(tǒng)（相互聯(lián)系）、發(fā)展（過(guò)去、現(xiàn)在、將來(lái)）、定性與定量結(jié)合將來(lái)）、定性與定量結(jié)合內(nèi)容體系：理論基礎(chǔ)（概述、信息基礎(chǔ)、分析程序與方內(nèi)容體系：理論基礎(chǔ)（概述、信息基礎(chǔ)、分析程序與方法）、報(bào)表、能力、綜合、價(jià)值評(píng)估、財(cái)務(wù)分析報(bào)告法）、報(bào)表、能力、綜合、價(jià)值評(píng)估、財(cái)務(wù)分析報(bào)告本本章章重重點(diǎn)點(diǎn)第二章第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表分

6、析信息基礎(chǔ)重點(diǎn)重點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的作用信息的作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息是財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本依據(jù)。務(wù)報(bào)表分析的根本依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的數(shù)量和質(zhì)量，決定著財(cái)務(wù)報(bào)量和質(zhì)量，決定著財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量與效果。表分析的質(zhì)量與效果。財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的種類信息的種類內(nèi)部信息與外部信息內(nèi)部信息與外部信息 定期信息與不定期信息定期信息與不定期信息 實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的要求信息的要求1. 完整性。完整性。2. 系統(tǒng)性。系統(tǒng)性。 3. 準(zhǔn)確性。準(zhǔn)確性。 4. 及時(shí)性。及時(shí)性。5. 相關(guān)性。相關(guān)性。 財(cái)務(wù)報(bào)表分

7、析財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息1. 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)2. 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3. 歷史標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)4. 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 審計(jì)意見(jiàn)審計(jì)意見(jiàn)技術(shù)性錯(cuò)誤：技術(shù)性錯(cuò)誤： 報(bào)表之間的勾稽關(guān)系（貨幣資金、未分配利潤(rùn)）報(bào)表之間的勾稽關(guān)系（貨幣資金、未分配利潤(rùn)） 主表和明細(xì)表之間的關(guān)系（明細(xì)與總額，發(fā)生主表和明細(xì)表之間的關(guān)系（明細(xì)與總額，發(fā)生額與余額）額與余額） 附注說(shuō)明（會(huì)計(jì)政策變化）附注說(shuō)明（會(huì)計(jì)政策變化） 財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo) 財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)上市、發(fā)新股、貸款、業(yè)績(jī)考評(píng)：提高業(yè)績(jī)上市、發(fā)新股、貸款、業(yè)績(jī)考評(píng)：提高業(yè)績(jī)節(jié)稅：減少利潤(rùn)節(jié)稅：減少利潤(rùn) 財(cái)務(wù)造假常見(jiàn)手段財(cái)務(wù)造假常見(jiàn)手段虛增收入、提

8、前確認(rèn)收入；隱匿收入、推遲確虛增收入、提前確認(rèn)收入；隱匿收入、推遲確認(rèn)收入，認(rèn)收入，多計(jì)或少計(jì)費(fèi)用、提前或推遲確認(rèn)費(fèi)用、利息多計(jì)或少計(jì)費(fèi)用、提前或推遲確認(rèn)費(fèi)用、利息的費(fèi)用化與資本化調(diào)節(jié)的費(fèi)用化與資本化調(diào)節(jié)將不屬于本企業(yè)的資產(chǎn)作為本企業(yè)的資產(chǎn)，少將不屬于本企業(yè)的資產(chǎn)作為本企業(yè)的資產(chǎn)，少提或多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)整折舊與攤銷，調(diào)整提或多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)整折舊與攤銷，調(diào)整存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，公允價(jià)值濫用存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，公允價(jià)值濫用隱匿負(fù)債、虛增負(fù)債隱匿負(fù)債、虛增負(fù)債利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)：購(gòu)銷、資產(chǎn)置換、債利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)：購(gòu)銷、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組務(wù)重組 財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法之一：財(cái)務(wù)比率法財(cái)務(wù)造假識(shí)

9、別方法之一：財(cái)務(wù)比率法 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)收入。應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款/營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)收入。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額支付的所得稅支付的所得稅/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法之二：剔除法財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法之二：剔除法不良資產(chǎn)剔除法：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、超齡應(yīng)不良資產(chǎn)剔除法：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、超齡應(yīng)收賬款、積壓存貨，不良資產(chǎn)多，利潤(rùn)的水收賬款、積壓存貨，不良資產(chǎn)多，利潤(rùn)的水分多分多關(guān)聯(lián)交易剔除法：多大程度依賴關(guān)聯(lián)交易？關(guān)聯(lián)交易剔除法：多大程度依賴關(guān)聯(lián)交易？

10、定價(jià)？合并利潤(rùn)是否小于上市公司的利潤(rùn)？定價(jià)？合并利潤(rùn)是否小于上市公司的利潤(rùn)？異常利潤(rùn)剔除法：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收異常利潤(rùn)剔除法：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)營(yíng)性收入益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)營(yíng)性收入從企業(yè)的利潤(rùn)總額中剔除從企業(yè)的利潤(rùn)總額中剔除 財(cái)務(wù)造假識(shí)別的其他分析方法財(cái)務(wù)造假識(shí)別的其他分析方法分析三大報(bào)表之間的關(guān)系分析三大報(bào)表之間的關(guān)系現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)指指標(biāo)異標(biāo)異常波常波動(dòng)動(dòng)分析分析審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類型、審計(jì)事務(wù)所變更審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類型、審計(jì)事務(wù)所變更 本章重點(diǎn)回顧本章重點(diǎn)回顧財(cái)務(wù)造假的常見(jiàn)手段：財(cái)務(wù)造假的常見(jiàn)手段： 收入收入 、費(fèi)用、費(fèi)用 、

11、 資產(chǎn)、資產(chǎn)、 負(fù)債負(fù)債財(cái)務(wù)造假的主要識(shí)別方法：財(cái)務(wù)造假的主要識(shí)別方法：1.財(cái)務(wù)比率法：財(cái)務(wù)比率法：2.剔除法：不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、異常利潤(rùn)剔除法：不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、異常利潤(rùn)3.財(cái)務(wù)造假識(shí)別的其他分析方法財(cái)務(wù)造假識(shí)別的其他分析方法： 分析三大報(bào)表之間的關(guān)系分析三大報(bào)表之間的關(guān)系 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)指指標(biāo)異標(biāo)異常波常波動(dòng)動(dòng)分析分析 審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類型、審計(jì)事務(wù)所變更審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類型、審計(jì)事務(wù)所變更本本章章重重點(diǎn)點(diǎn)第三章第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法 重點(diǎn)重點(diǎn)u確定分析目標(biāo)分析主體：信用分析、投資分析、經(jīng)營(yíng)決策分析、稅務(wù)分析分析形式：日常分析、總結(jié)

12、分析、預(yù)測(cè)分析、檢查分析u制定分析方案分析內(nèi)容、時(shí)間安排、分工、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)u收集整理數(shù)據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、內(nèi)部生產(chǎn)銷售與財(cái)務(wù)信息u分析與結(jié)論u比較分析法比較分析法u比率分析法比率分析法u因素分析法因素分析法u杜邦分析法杜邦分析法u沃爾評(píng)分法沃爾評(píng)分法綜合分析法綜合分析法（12章再講）章再講）u概念：將若干相關(guān)、概念：將若干相關(guān)、可比可比的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，分析其差異的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，分析其差異可比：計(jì)算口徑；自然、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件可比：計(jì)算口徑；自然、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件u比較標(biāo)準(zhǔn)：比較標(biāo)準(zhǔn)： （1）歷史數(shù)據(jù)：變動(dòng)分析或）歷史數(shù)據(jù)：變動(dòng)分析或趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析（定基、環(huán)基）（定基、環(huán)基） （2）行業(yè)數(shù)據(jù)：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

13、、行業(yè)平均、行業(yè)先進(jìn)）行業(yè)數(shù)據(jù)：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)平均、行業(yè)先進(jìn) （3）預(yù)算或計(jì)劃：分析差異，揭示問(wèn)題，改進(jìn)工作）預(yù)算或計(jì)劃：分析差異，揭示問(wèn)題，改進(jìn)工作u比較內(nèi)容：比較內(nèi)容： （1）報(bào)表項(xiàng)目金額）報(bào)表項(xiàng)目金額 （2）比率）比率u概念：通過(guò)計(jì)算比率進(jìn)行分析概念：通過(guò)計(jì)算比率進(jìn)行分析u比率種類比率種類 （1）結(jié)構(gòu)比率：部分）結(jié)構(gòu)比率：部分/總體，總體， （2）效率比率：反映投入產(chǎn)出，如資產(chǎn)凈利率）效率比率：反映投入產(chǎn)出，如資產(chǎn)凈利率 （3）相關(guān)比率：相關(guān)指標(biāo)相比，如流動(dòng)比率）相關(guān)比率：相關(guān)指標(biāo)相比，如流動(dòng)比率 動(dòng)態(tài)比率、相對(duì)比率動(dòng)態(tài)比率、相對(duì)比率u分解指標(biāo)，確定分析對(duì)象（總差異）分解指標(biāo)，確定分析對(duì)

14、象（總差異）u計(jì)算各因素的影響計(jì)算各因素的影響 連環(huán)替代（順序：先數(shù)量后質(zhì)量，先重要后次要）連環(huán)替代（順序：先數(shù)量后質(zhì)量，先重要后次要） 計(jì)算差額計(jì)算差額u合計(jì)各因素的影響（應(yīng)等于分析對(duì)象）合計(jì)各因素的影響（應(yīng)等于分析對(duì)象） 【例題例題】某某企業(yè)某產(chǎn)品的有關(guān)資料如下企業(yè)某產(chǎn)品的有關(guān)資料如下: 產(chǎn)量產(chǎn)量 （件）（件） 單耗單耗（公斤（公斤/件）件） 單價(jià)單價(jià)（元（元/公斤）公斤） 產(chǎn)品總成本產(chǎn)品總成本 （元）（元） 去年去年30004672000本年本年40003.5570000（1）確定分析對(duì)象：）確定分析對(duì)象：70000-72000=-2000（2）確定各因素的影響）確定各因素的影響 去年：

15、去年：300046=72000 替換產(chǎn)量：替換產(chǎn)量： 400046=96000 替換單耗：替換單耗： 40003.56=84000 替換單價(jià)：替換單價(jià)：40003.55=70000 產(chǎn)量的影響產(chǎn)量的影響 :96000-72000=24000 單耗單耗的影響的影響:84000-96000=-12000 單價(jià)的影響單價(jià)的影響:70000-84000=-14000 （3）各因素的影響之和：）各因素的影響之和：24000+（-12000）+（-14000）=-2000第四章第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析重點(diǎn)重點(diǎn) 4.1 4.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表概

16、述一、資產(chǎn)負(fù)債表概述1 1、格式、格式報(bào)告式、賬戶式報(bào)告式、賬戶式2 2、內(nèi)容、內(nèi)容企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)的資金來(lái)源和構(gòu)企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)的資金來(lái)源和構(gòu)成成: :左方反映企業(yè)的資產(chǎn)（資源分布、資金使用）；左方反映企業(yè)的資產(chǎn)（資源分布、資金使用）；右方反映企業(yè)的負(fù)債和所有者權(quán)益（資金的來(lái)源）。右方反映企業(yè)的負(fù)債和所有者權(quán)益（資金的來(lái)源）。二、分析目的二、分析目的1.1.了解財(cái)務(wù)狀況及變動(dòng)了解財(cái)務(wù)狀況及變動(dòng)2.2.了解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)了解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu) 4.1 4.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容三、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容三、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容（一

17、）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（橫向分析）（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（橫向分析） 1. 與年初數(shù)（即上年年末數(shù)）比較； 2. 多個(gè)年度比較（趨勢(shì)分析：重要項(xiàng)目）（二）資產(chǎn)負(fù)債表縱向分析（二）資產(chǎn)負(fù)債表縱向分析 1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：資源配置的變動(dòng)及合理性 2.資本結(jié)構(gòu)分析：資金來(lái)源的渠道及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。 （三）資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目的分析（三）資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目的分析 對(duì)重要項(xiàng)目進(jìn)一步分析 4.2 4.2 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，是指對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，是指對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益規(guī)模及其變動(dòng)情況進(jìn)行分析。及所有者權(quán)益規(guī)模及其變動(dòng)情況進(jìn)行分析。 資產(chǎn)負(fù)債表

18、水平分析，應(yīng)當(dāng)注意觀察各項(xiàng)目異資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，應(yīng)當(dāng)注意觀察各項(xiàng)目異常的變化，并對(duì)這些變化作進(jìn)一步分析，找出變化常的變化，并對(duì)這些變化作進(jìn)一步分析，找出變化的原因，確定這種變化對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響的原因，確定這種變化對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響程度。程度。 分析思路：總體分析思路：總體類別類別項(xiàng)目項(xiàng)目 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，重點(diǎn)關(guān)注：資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，重點(diǎn)關(guān)注： 1.結(jié)構(gòu)是否合理（與同類企業(yè)比較）；結(jié)構(gòu)是否合理（與同類企業(yè)比較）； 2.結(jié)構(gòu)變動(dòng)（與前期比較）結(jié)構(gòu)變動(dòng)（與前期比較） 分析思路：分析思路：1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)

19、構(gòu)比例2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例） 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素：籌資環(huán)境、籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)、行（一）影響因素：籌資環(huán)境、籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)因素、生命周期（發(fā)展與成熟期：高負(fù)債）、業(yè)因素、生命周期（發(fā)展與成熟期：高負(fù)債）、獲利能力與投資機(jī)會(huì)（獲利能力強(qiáng)、投資機(jī)會(huì)獲利能力與投資機(jī)會(huì)（獲利能力強(qiáng)、投資機(jī)會(huì)多負(fù)債率高）多負(fù)債率高）保守：主權(quán)資本多、流動(dòng)負(fù)債少（流動(dòng)資產(chǎn)多）保守：主權(quán)資本多、流動(dòng)負(fù)債少（流動(dòng)資產(chǎn)多）風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)債多，流動(dòng)負(fù)債多風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)債多，流動(dòng)負(fù)債多（二）分析思路與內(nèi)容（二

20、）分析思路與內(nèi)容 1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)構(gòu)比例 2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例） 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素：管理能力、企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、（一）影響因素：管理能力、企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、行業(yè)、生命周期行業(yè)、生命周期（二）分析思路與內(nèi)容（二）分析思路與內(nèi)容 1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)構(gòu)比例 特別關(guān)注固流結(jié)構(gòu)：與行業(yè)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有特別關(guān)注固流結(jié)構(gòu)：與行業(yè)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有關(guān)關(guān) 2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）

21、 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素（一）影響因素（二）分析思路與內(nèi)容（二）分析思路與內(nèi)容 1、總體、總體 負(fù)債占多大比例，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何。負(fù)債占多大比例，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何。 負(fù)債所占比例如何變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何變化。負(fù)債所占比例如何變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何變化。 2、負(fù)債內(nèi)部、負(fù)債內(nèi)部 流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債 如何？變化如何？如何？變化如何？ 短期償債風(fēng)險(xiǎn)如何？變化如何短期償債風(fēng)險(xiǎn)如何？變化如何 3、重要項(xiàng)目占類別的比重如何？變化如何？、重要項(xiàng)目占類別的比重如何？變化如何？ 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具

22、體項(xiàng)目分析性質(zhì)重要、金額大、變動(dòng)異常的項(xiàng)目性質(zhì)重要、金額大、變動(dòng)異常的項(xiàng)目 一、資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析一、資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析（一）貨幣資金（一）貨幣資金 由于是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，注意偶然因素影響由于是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，注意偶然因素影響 1.規(guī)模是否恰當(dāng)規(guī)模是否恰當(dāng) 過(guò)少，影響正常經(jīng)營(yíng)；過(guò)多，影響盈利。過(guò)少，影響正常經(jīng)營(yíng)；過(guò)多，影響盈利。 一般等于或略高于日常經(jīng)營(yíng)需要，一般等于或略高于日常經(jīng)營(yíng)需要，具體應(yīng)結(jié)合一具體應(yīng)結(jié)合一下因素分析下因素分析: 資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、籌資能力、資金運(yùn)資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、籌資能力、資金運(yùn)用能力、行業(yè)特點(diǎn)用能力、行業(yè)特點(diǎn)2.增減變動(dòng)是否正常，原因是什么？增減變動(dòng)是否正常，原因是什么？ 銷售規(guī)模的

23、變動(dòng)；信用政策；銷售規(guī)模的變動(dòng)；信用政策； 期末交易期末交易3.內(nèi)部構(gòu)成是否合理內(nèi)部構(gòu)成是否合理 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收票據(jù)（二）應(yīng)收票據(jù) 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動(dòng) 2.壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理 3.關(guān)聯(lián)單位的往來(lái)情況關(guān)聯(lián)單位的往來(lái)情況（三）應(yīng)收賬款（三）應(yīng)收賬款 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動(dòng) 銷售規(guī)模、信用政策、收賬、質(zhì)量（客戶結(jié)構(gòu)與銷售規(guī)模、信用政策、收賬、質(zhì)量（客戶結(jié)構(gòu)與賬齡結(jié)構(gòu)）、壞賬準(zhǔn)備的核算賬齡結(jié)構(gòu)）、壞賬準(zhǔn)備的核算 2.壞賬損失的核算是否合理壞賬損失的核算是否合理 計(jì)提范圍、計(jì)提比例、壞賬

24、損失的確認(rèn)計(jì)提范圍、計(jì)提比例、壞賬損失的確認(rèn) 3.關(guān)聯(lián)單位的往來(lái)情況關(guān)聯(lián)單位的往來(lái)情況注意：是否有利用壞賬準(zhǔn)備和關(guān)聯(lián)交易操縱資產(chǎn)和注意：是否有利用壞賬準(zhǔn)備和關(guān)聯(lián)交易操縱資產(chǎn)和利潤(rùn)的嫌疑。利潤(rùn)的嫌疑。 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析（四）存貨（四）存貨1.規(guī)模及其變動(dòng)規(guī)模及其變動(dòng)（結(jié)合生產(chǎn)規(guī)模的變得分析）（結(jié)合生產(chǎn)規(guī)模的變得分析）2.結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)（內(nèi)部結(jié)構(gòu)、占流動(dòng)資產(chǎn)的比重）（內(nèi)部結(jié)構(gòu)、占流動(dòng)資產(chǎn)的比重）3.發(fā)出計(jì)價(jià)和期末計(jì)價(jià)發(fā)出計(jì)價(jià)和期末計(jì)價(jià) 注意有無(wú)變化，有無(wú)故意操縱利潤(rùn)的嫌疑注意有無(wú)變化，有無(wú)故意操縱利潤(rùn)的嫌疑4.存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的核算是否合理存貨跌價(jià)

25、準(zhǔn)備的核算是否合理5.存貨的明細(xì)情況存貨的明細(xì)情況 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析二、負(fù)債具體項(xiàng)目分析二、負(fù)債具體項(xiàng)目分析（一）短期借款（一）短期借款 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析 2.相互擔(dān)保相互擔(dān)保 （二）應(yīng)付賬款（二）應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 1.生產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)（存貨的變生產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)（存貨的變動(dòng)）動(dòng)） 2.關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析三、所有者權(quán)益項(xiàng)目三、所有者權(quán)益項(xiàng)目1、股本（實(shí)收資本）、股本（實(shí)收資本） 資本是否真正到位資本是否真正到位 股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)（大股東）股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)（大股東）

26、2.盈余公積盈余公積 提取、使用是否合理合法；提取、使用是否合理合法； 增減變動(dòng)如何增減變動(dòng)如何3.未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 本年增長(zhǎng)的未分配利潤(rùn)本年增長(zhǎng)的未分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)、盈余公積金、股（凈利潤(rùn)、盈余公積金、股利支付率）利支付率）第六章第六章 利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析重點(diǎn)重點(diǎn) 6.1 6.1利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表概述 利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。常見(jiàn)的利潤(rùn)表格式主要有單步式和多步式。報(bào)表。常見(jiàn)的利潤(rùn)表格式主要有單步式和多步式。財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用多步式列報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用多步式列報(bào)利潤(rùn)表。利潤(rùn)表。 利潤(rùn)表分析的

27、內(nèi)容：利潤(rùn)表分析的內(nèi)容： 利潤(rùn)表一般分析（水平分析、垂直分析）利潤(rùn)表一般分析（水平分析、垂直分析） 利潤(rùn)表分部分析利潤(rùn)表分部分析 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析 利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析 6.2 6.2利潤(rùn)表的一般分析利潤(rùn)表的一般分析一、利潤(rùn)表水平分析一、利潤(rùn)表水平分析 利潤(rùn)表的水平分析是將不同時(shí)期的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析利潤(rùn)表的水平分析是將不同時(shí)期的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析, 如將本年度的利潤(rùn)表與上年度的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析如將本年度的利潤(rùn)表與上年度的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析, 將本將本月的利潤(rùn)表與上月的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析月的利潤(rùn)表與上月的利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)比分析, 以便了解收入、以便了解收入、 成本費(fèi)用及利潤(rùn)的變動(dòng)

28、情況及變動(dòng)原因。成本費(fèi)用及利潤(rùn)的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因。 分析要點(diǎn)分析要點(diǎn): 一是將營(yíng)業(yè)成本的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化進(jìn)行一是將營(yíng)業(yè)成本的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化進(jìn)行對(duì)比分析對(duì)比分析, 看企業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響看企業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響, 看企看企業(yè)的成控制如何業(yè)的成控制如何; 二是將銷售費(fèi)用、二是將銷售費(fèi)用、 管理費(fèi)用的變化與營(yíng)業(yè)管理費(fèi)用的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化進(jìn)行對(duì)比分析收入的變化進(jìn)行對(duì)比分析, 看企業(yè)的費(fèi)用控制如何看企業(yè)的費(fèi)用控制如何; 三是將財(cái)三是將財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化結(jié)合企業(yè)的負(fù)債規(guī)模變化進(jìn)行分析務(wù)費(fèi)用的變化結(jié)合企業(yè)的負(fù)債規(guī)模變化進(jìn)行分析, 了解企業(yè)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)如何的財(cái)務(wù)

29、負(fù)擔(dān)如何; 四是關(guān)注企業(yè)投資收益對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的四是關(guān)注企業(yè)投資收益對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響影響; 五是關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)收益和資產(chǎn)減值損失對(duì)企業(yè)營(yíng)五是關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)收益和資產(chǎn)減值損失對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響。業(yè)利潤(rùn)的影響。 6.2 6.2利潤(rùn)表的一般分析利潤(rùn)表的一般分析二、利潤(rùn)表垂直分析二、利潤(rùn)表垂直分析 利潤(rùn)表的垂直分析也稱結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)表的垂直分析也稱結(jié)構(gòu)分析, 是通過(guò)計(jì)算利潤(rùn)表中是通過(guò)計(jì)算利潤(rùn)表中各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比重即結(jié)構(gòu)比率來(lái)分析財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比重即結(jié)構(gòu)比率來(lái)分析財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu), 通過(guò)不同時(shí)期結(jié)構(gòu)比率的對(duì)比分析來(lái)了解企業(yè)利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)比通過(guò)不同時(shí)期結(jié)構(gòu)比率的對(duì)比分析來(lái)了解企業(yè)利

30、潤(rùn)表結(jié)構(gòu)比率的變動(dòng)情況率的變動(dòng)情況, 通過(guò)與同類企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的對(duì)比分析來(lái)了解通過(guò)與同類企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的對(duì)比分析來(lái)了解本企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。本企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。 垂直分析要點(diǎn)：垂直分析要點(diǎn)： 1、 與同類企業(yè)與同類企業(yè) (一般為績(jī)優(yōu)企業(yè)一般為績(jī)優(yōu)企業(yè)) 比較比較, 了解該企業(yè)結(jié)構(gòu)比了解該企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。率的高低情況。 將凈利潤(rùn)、將凈利潤(rùn)、 利潤(rùn)總額、利潤(rùn)總額、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重入的比重; 營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重；各項(xiàng)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重；各項(xiàng)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重入的比重2、 與上期進(jìn)行比較與上期進(jìn)行比較, 了解企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的變化情況。了解

31、企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的變化情況。 6.3 6.3利潤(rùn)表分部分析利潤(rùn)表分部分析 分部報(bào)告包括業(yè)務(wù)分部報(bào)告和地區(qū)分部報(bào)告。分部報(bào)告包括業(yè)務(wù)分部報(bào)告和地區(qū)分部報(bào)告。 分部分析分部分析, 可以了解各行業(yè)、業(yè)務(wù)分部的收入、可以了解各行業(yè)、業(yè)務(wù)分部的收入、 成本費(fèi)用和利潤(rùn)情況。成本費(fèi)用和利潤(rùn)情況。 有助于分析者了解企業(yè)的不同組成部分的運(yùn)轉(zhuǎn)效率有助于分析者了解企業(yè)的不同組成部分的運(yùn)轉(zhuǎn)效率, 有助于有助于分析者了解企業(yè)的主要業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)點(diǎn)及薄弱環(huán)節(jié)。分析者了解企業(yè)的主要業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)點(diǎn)及薄弱環(huán)節(jié)。 業(yè)務(wù)分部水平分析包括業(yè)務(wù)分部水平分析包括: 一是將各業(yè)務(wù)分部不同時(shí)期的營(yíng)一是將各業(yè)務(wù)分部不同時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入、業(yè)收入、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)

32、業(yè)費(fèi)用、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等進(jìn)行比較分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等進(jìn)行比較分析, 揭示各業(yè)務(wù)揭示各業(yè)務(wù)分部營(yíng)業(yè)收入、分部營(yíng)業(yè)收入、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等的變動(dòng)情況營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等的變動(dòng)情況;二是將二是將本期各業(yè)務(wù)分部的營(yíng)業(yè)收入、本期各業(yè)務(wù)分部的營(yíng)業(yè)收入、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行比較營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行比較分析分析, 揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。 業(yè)務(wù)分部垂直分析包括業(yè)務(wù)分部垂直分析包括: 一是將各業(yè)務(wù)分部不同時(shí)期的結(jié)一是將各業(yè)務(wù)分部不同時(shí)期的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分析構(gòu)比率進(jìn)行比較分析, 揭示各業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)比率的變動(dòng)情況揭示各業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)比率的變動(dòng)情況; 二是將本期的各業(yè)務(wù)分部的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分

33、析二是將本期的各業(yè)務(wù)分部的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分析, 揭示各揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。業(yè)務(wù)分部的差異。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析一、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)稅金及附加一、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)稅金及附加(一一) 營(yíng)業(yè)收入分析營(yíng)業(yè)收入分析1、 營(yíng)業(yè)收入的可靠性分析營(yíng)業(yè)收入的可靠性分析(1) 營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量分析營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量分析(2) 營(yíng)業(yè)收入的真實(shí)性與確認(rèn)時(shí)間合理性分析營(yíng)業(yè)收入的真實(shí)性與確認(rèn)時(shí)間合理性分析(3) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析2、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模分析、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模分析3、 營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析(1) 穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)分析穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)分析 (2) 品種結(jié)構(gòu)分析品種

34、結(jié)構(gòu)分析 (3) 收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)4、營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)分析、營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)分析(1) 營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)分析營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)分析 (2) 營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)的因素分析營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)的因素分析 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析（二）營(yíng)業(yè)成本分析（二）營(yíng)業(yè)成本分析 營(yíng)業(yè)成本要結(jié)合營(yíng)業(yè)收入分析，營(yíng)業(yè)收入減營(yíng)業(yè)成本即毛營(yíng)業(yè)成本要結(jié)合營(yíng)業(yè)收入分析，營(yíng)業(yè)收入減營(yíng)業(yè)成本即毛利。分析毛利應(yīng)注意：行業(yè)類型、競(jìng)爭(zhēng)程度、競(jìng)爭(zhēng)策略等。利。分析毛利應(yīng)注意：行業(yè)類型、競(jìng)爭(zhēng)程度、競(jìng)爭(zhēng)策略等。對(duì)毛利率對(duì)毛利率 的變化應(yīng)分清客觀因素和主觀因素。的變化應(yīng)分清客觀因素和主觀因素。 客觀：政策、供求、通脹客觀：政策、供

35、求、通脹 主觀：采購(gòu)渠道、批量、成本控制、成本核算方式主觀：采購(gòu)渠道、批量、成本控制、成本核算方式（三）營(yíng)業(yè)稅金及附加（三）營(yíng)業(yè)稅金及附加 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)影響因素分析二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)影響因素分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) =主營(yíng)收入主營(yíng)收入 -主營(yíng)成本主營(yíng)成本 -主營(yíng)稅金及附加主營(yíng)稅金及附加= (銷量銷量 單位主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)單位主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn))= 銷量銷量 （單（單價(jià)價(jià) - 單位成本單位成本 - 單價(jià)單價(jià) 稅率或附加比率）稅率或附加比率） 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用(一一) 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用企業(yè)的銷售費(fèi)用可分為三類企

36、業(yè)的銷售費(fèi)用可分為三類: 一類是與企業(yè)的銷售規(guī)模有關(guān)一類是與企業(yè)的銷售規(guī)模有關(guān), 如運(yùn)輸費(fèi)、如運(yùn)輸費(fèi)、 裝卸費(fèi)、裝卸費(fèi)、 保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、 差旅費(fèi)、差旅費(fèi)、 展覽費(fèi)等展覽費(fèi)等; 一類是與一類是與企業(yè)從事銷售活動(dòng)的人員企業(yè)從事銷售活動(dòng)的人員待遇待遇有關(guān)有關(guān), 如營(yíng)銷人員的工資、如營(yíng)銷人員的工資、獎(jiǎng)金及福利等獎(jiǎng)金及福利等; 還有一類是與企業(yè)還有一類是與企業(yè)未來(lái)的發(fā)展未來(lái)的發(fā)展有關(guān)有關(guān), 如廣告、如廣告、 宣傳等市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)以及品牌的提升費(fèi)等等。宣傳等市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)以及品牌的提升費(fèi)等等。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用 (二二) 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 管理費(fèi)用可分為兩類管理

37、費(fèi)用可分為兩類: 一類是屬于一類是屬于前期已支出前期已支出按權(quán)責(zé)發(fā)按權(quán)責(zé)發(fā)生制歸屬于本期的管理費(fèi)用生制歸屬于本期的管理費(fèi)用, 如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、 無(wú)形無(wú)形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等等資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等等; 另一類是歸屬于當(dāng)期需要在另一類是歸屬于當(dāng)期需要在當(dāng)期支付或當(dāng)期支付或日后支付日后支付的管理費(fèi)的管理費(fèi), 如管理人員的工資福利、如管理人員的工資福利、 業(yè)務(wù)招待費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、 差旅費(fèi)、差旅費(fèi)、 技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)等等。技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)等等。 第一類第一類管理費(fèi)用管理費(fèi)用, 屬于前期已支屬于前期已支出費(fèi)用出費(fèi)用, 不存在控制問(wèn)題不存在控制問(wèn)題, 但受會(huì)計(jì)政策的影響。但受會(huì)計(jì)政策的影響。 所以應(yīng)所以

38、應(yīng)關(guān)注關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)政策有無(wú)變化企業(yè)會(huì)計(jì)政策有無(wú)變化, 有無(wú)通過(guò)會(huì)計(jì)政策變化調(diào)節(jié)利潤(rùn)的有無(wú)通過(guò)會(huì)計(jì)政策變化調(diào)節(jié)利潤(rùn)的可能性?？赡苄?。 第二類管理費(fèi)可以控制第二類管理費(fèi)可以控制。 一般一般, 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模未明顯變動(dòng)的情況下銷售規(guī)模未明顯變動(dòng)的情況下, 企業(yè)管理費(fèi)用不應(yīng)該大幅度企業(yè)管理費(fèi)用不應(yīng)該大幅度上升上升, 若管理費(fèi)用大幅上升若管理費(fèi)用大幅上升, 應(yīng)進(jìn)一步分析原因應(yīng)進(jìn)一步分析原因, 尋找管理費(fèi)用尋找管理費(fèi)用控制的有效途徑。控制的有效途徑。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用 (三三) 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 通過(guò)對(duì)企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析

39、比較通過(guò)對(duì)企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析比較, 我們可以了我們可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出變動(dòng)情況。解企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出變動(dòng)情況。 從而來(lái)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)從而來(lái)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)情況。活動(dòng)情況。 財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)容主要是利息收支、財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)容主要是利息收支、 匯兌損益和手匯兌損益和手續(xù)費(fèi)支出。續(xù)費(fèi)支出。 財(cái)務(wù)費(fèi)用的多少與企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用的多少與企業(yè)的負(fù)債規(guī)模負(fù)債規(guī)模有重要關(guān)系有重要關(guān)系, 因此可結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)因此可結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)進(jìn)行綜合分析。進(jìn)行綜合分析。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析四、資產(chǎn)減值損失四、資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減

40、值損失是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失資產(chǎn)減值損失是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失, 利利潤(rùn)表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的明細(xì)潤(rùn)表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的明細(xì), 通常在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中以通常在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中以編制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的形式加以說(shuō)明。編制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的形式加以說(shuō)明。 具體包括壞賬準(zhǔn)具體包括壞賬準(zhǔn)備、備、 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、 可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、 持有至持有至到期投資減值準(zhǔn)備、到期投資減值準(zhǔn)備、 長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、 固定資產(chǎn)減值固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、準(zhǔn)備、 在建工程減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、 工程物資減值準(zhǔn)備、工程物資

41、減值準(zhǔn)備、 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備、 商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。 分析資產(chǎn)減值損失時(shí)應(yīng)注意對(duì)分析資產(chǎn)減值損失時(shí)應(yīng)注意對(duì)應(yīng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的應(yīng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額是否恰當(dāng)計(jì)提金額是否恰當(dāng)。有無(wú)通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)。有無(wú)通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回, 多提與少提多提與少提人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析五、公允價(jià)值變動(dòng)收益五、公允價(jià)值變動(dòng)收益公允價(jià)值變動(dòng)收益是企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、公允價(jià)值變動(dòng)收益是企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、 交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、 衍

42、生工具、衍生工具、 套套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。損失。 如為凈損失如為凈損失, 以以 “ - 冶冶 號(hào)填列號(hào)填列, 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “公允公允價(jià)值變動(dòng)損益冶價(jià)值變動(dòng)損益冶 科目的發(fā)生額分析填列?？颇康陌l(fā)生額分析填列。 分析公允價(jià)值變動(dòng)分析公允價(jià)值變動(dòng)收益時(shí)應(yīng)注意公允價(jià)收益時(shí)應(yīng)注意公允價(jià)計(jì)量是否符合規(guī)范計(jì)量是否符合規(guī)范, 有無(wú)利用公允價(jià)值有無(wú)利用公允價(jià)值人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)和資產(chǎn)的可能性存在。和資產(chǎn)的可能性存在。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析六、投資收益六、投資收益投資收益是企業(yè)以各

43、種方式對(duì)外投資所取得的收益或發(fā)生的投資收益是企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益或發(fā)生的損失。損失。 投資收益包括對(duì)外投資所分得的股利和收到的債券利投資收益包括對(duì)外投資所分得的股利和收到的債券利息、息、 投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差額額, 以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位所享有的凈以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位所享有的凈利潤(rùn)等。利潤(rùn)等。 投資也可能遭受損失投資也可能遭受損失,投資收益減去投資損失則為投資收益減去投資損失則為投資凈收益。投資凈收益。 如為凈損失如為凈損失, 以以 “ - 冶冶 號(hào)填列。號(hào)填列。 分析投

44、資收益分析投資收益時(shí)應(yīng)注意時(shí)應(yīng)注意投資收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響投資收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響程度、程度、 投資收益的明細(xì)投資收益的明細(xì)內(nèi)容以及對(duì)投資所采用的內(nèi)容以及對(duì)投資所采用的會(huì)計(jì)核算方法會(huì)計(jì)核算方法等。等。 6.4 6.4利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分項(xiàng)分析七、七、 營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入反映企業(yè)發(fā)生的反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入項(xiàng)凈收入, 主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、 非貨幣性資產(chǎn)交換非貨幣性資產(chǎn)交換利得、利得、 債務(wù)重組利得、債務(wù)重組利得、 罰沒(méi)利得、罰沒(méi)利得、 政府補(bǔ)助利得、政府補(bǔ)助利得、 確實(shí)無(wú)法確實(shí)無(wú)法支

45、付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、 捐贈(zèng)捐贈(zèng)利得、利得、 盤(pán)盈利得等。盤(pán)盈利得等。 營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出各項(xiàng)凈支出, 包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、 非貨幣性資產(chǎn)交換損非貨幣性資產(chǎn)交換損失、失、 債務(wù)重組損失、債務(wù)重組損失、 罰款支出、罰款支出、 捐贈(zèng)支出、捐贈(zèng)支出、 非常損失等。非常損失等。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析一、利潤(rùn)的質(zhì)量特征一、利潤(rùn)的質(zhì)量特征(一一) 合規(guī)性合規(guī)性程度高程度高利潤(rùn)核算過(guò)程規(guī)范利潤(rùn)

46、核算過(guò)程規(guī)范, 嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的要求進(jìn)行。嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的要求進(jìn)行。(二二) 具有較高的具有較高的現(xiàn)金含量現(xiàn)金含量利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的, 有利潤(rùn)并不代表一定有現(xiàn)金有利潤(rùn)并不代表一定有現(xiàn)金的凈流入的凈流入, 只有能帶來(lái)現(xiàn)金流入的利潤(rùn)才是真正實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。只有能帶來(lái)現(xiàn)金流入的利潤(rùn)才是真正實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。 高質(zhì)量的利潤(rùn)應(yīng)該有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐高質(zhì)量的利潤(rùn)應(yīng)該有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐, 如果有大額的利潤(rùn)如果有大額的利潤(rùn), 卻卻沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入, 則認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量不高。則認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量不高。(三三) 具有較強(qiáng)的具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性利潤(rùn)具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性利

47、潤(rùn)具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性, 則認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量較高。則認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量較高。 一般一般, 來(lái)來(lái)自日?；顒?dòng)的利潤(rùn)所占比例越高自日?；顒?dòng)的利潤(rùn)所占比例越高, 說(shuō)明利潤(rùn)的穩(wěn)定性越強(qiáng)說(shuō)明利潤(rùn)的穩(wěn)定性越強(qiáng); 反反之之, 若利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)外活動(dòng)則認(rèn)為利潤(rùn)的穩(wěn)定性很差。若利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)外活動(dòng)則認(rèn)為利潤(rùn)的穩(wěn)定性很差。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析二、利潤(rùn)質(zhì)量的影響因素二、利潤(rùn)質(zhì)量的影響因素(一一) 會(huì)計(jì)政策的制定與運(yùn)用會(huì)計(jì)政策的制定與運(yùn)用企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策有一個(gè)可選擇的范圍可以采取穩(wěn)健企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策有一個(gè)可選擇的范圍可以采取穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策的會(huì)計(jì)政策, 也可以采取激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策。也可以采取激

48、進(jìn)的會(huì)計(jì)政策。 穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策使得企業(yè)少計(jì)資產(chǎn)和利潤(rùn)使得企業(yè)少計(jì)資產(chǎn)和利潤(rùn), 由此核算出的利潤(rùn)質(zhì)量相對(duì)較高由此核算出的利潤(rùn)質(zhì)量相對(duì)較高; 反之反之, 企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量則會(huì)相對(duì)較低。企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量則會(huì)相對(duì)較低。制定會(huì)計(jì)政策之后制定會(huì)計(jì)政策之后, 對(duì)如何運(yùn)用該會(huì)計(jì)政策對(duì)如何運(yùn)用該會(huì)計(jì)政策, 企業(yè)管理當(dāng)局有企業(yè)管理當(dāng)局有一定自由決定權(quán)。一定自由決定權(quán)。 如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法與計(jì)提比例如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法與計(jì)提比例, 長(zhǎng)期長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法股權(quán)投資的核算方法, 固定資產(chǎn)的折舊計(jì)算方法及折舊年限固定資產(chǎn)的折舊計(jì)算方法及折舊年限確定等等。確定等等。 這些都會(huì)直接影響企業(yè)的收益。這些都會(huì)直接影響

49、企業(yè)的收益。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析(二二) 信用政策的制定信用政策的制定寬松的信用政策會(huì)產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款寬松的信用政策會(huì)產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款, 潛在的壞賬風(fēng)潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加險(xiǎn)增加, 造成賬面資產(chǎn)和利潤(rùn)虛增。造成賬面資產(chǎn)和利潤(rùn)虛增。 同時(shí)同時(shí), 由于銷售收入有較由于銷售收入有較大部分沒(méi)有形成現(xiàn)金流入大部分沒(méi)有形成現(xiàn)金流入, 從而進(jìn)一步加大了賬面利潤(rùn)與凈從而進(jìn)一步加大了賬面利潤(rùn)與凈現(xiàn)金流量的差距現(xiàn)金流量的差距, 降低了利潤(rùn)的現(xiàn)金含量。降低了利潤(rùn)的現(xiàn)金含量。 因此因此, 關(guān)注利潤(rùn)的關(guān)注利潤(rùn)的同時(shí)同時(shí), 還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量。還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)

50、量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析(三三) 非日常交易和關(guān)聯(lián)交易非日常交易和關(guān)聯(lián)交易非日常交易產(chǎn)生的損益通常記非日常交易產(chǎn)生的損益通常記 “營(yíng)業(yè)外收入冶營(yíng)業(yè)外收入冶 或或 “營(yíng)業(yè)外營(yíng)業(yè)外支出冶支出冶, 這種損益是不穩(wěn)定的。這種損益是不穩(wěn)定的。 因此因此, 營(yíng)業(yè)外收支占企業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收支占企業(yè)利潤(rùn)的比重過(guò)大的比重過(guò)大, 會(huì)影響利潤(rùn)的穩(wěn)定性。會(huì)影響利潤(rùn)的穩(wěn)定性。 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在企關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的交易。業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的交易。 一般認(rèn)為一般認(rèn)為, 企業(yè)利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)交易企業(yè)利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的依賴性越大的依賴性越大, 說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量越低。說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量越低。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)

51、質(zhì)量分析三、利潤(rùn)質(zhì)量的分析與評(píng)價(jià)三、利潤(rùn)質(zhì)量的分析與評(píng)價(jià)(一一) 合規(guī)性分析合規(guī)性分析與評(píng)價(jià)與評(píng)價(jià)利潤(rùn)的合規(guī)性可通過(guò)會(huì)計(jì)資料的檢查來(lái)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。利潤(rùn)的合規(guī)性可通過(guò)會(huì)計(jì)資料的檢查來(lái)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 對(duì)對(duì)已經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表已經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表, 可以參照注冊(cè)會(huì)計(jì)師的可以參照注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)進(jìn)行分析判斷。審計(jì)意見(jiàn)進(jìn)行分析判斷。 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)審計(jì)意見(jiàn)可分為四可分為四種種: 無(wú)保留意見(jiàn)、無(wú)保留意見(jiàn)、 保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、 否定意見(jiàn)和拒絕表示意見(jiàn)。否定意見(jiàn)和拒絕表示意見(jiàn)。 一一般認(rèn)為無(wú)保留意見(jiàn)下的報(bào)表利潤(rùn)質(zhì)量最高般認(rèn)為無(wú)保留意見(jiàn)下的報(bào)表利潤(rùn)質(zhì)量最高, 保留

52、意見(jiàn)次之。保留意見(jiàn)次之。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析(二二) 利潤(rùn)的利潤(rùn)的現(xiàn)金含量分析現(xiàn)金含量分析與評(píng)價(jià)與評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)現(xiàn)金保障指數(shù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)現(xiàn)金保障指數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) +非付現(xiàn)費(fèi)用非付現(xiàn)費(fèi)用 ）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) -投資收益投資收益 -公允價(jià)值變動(dòng)收益公允價(jià)值變動(dòng)收益 +資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 +財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用一般一般, 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)現(xiàn)金保障指數(shù)大于等于現(xiàn)金保障指數(shù)大于等于100%, 說(shuō)明日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)說(shuō)明日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)有足夠的現(xiàn)金作保障的利潤(rùn)有足夠的現(xiàn)金作保障, 利潤(rùn)質(zhì)量較好利潤(rùn)質(zhì)量較好; 反之反之, 如果經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

53、如果經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)現(xiàn)金保障指數(shù)大大低于現(xiàn)金保障指數(shù)大大低于100%, 說(shuō)明現(xiàn)有的利潤(rùn)沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金支說(shuō)明現(xiàn)有的利潤(rùn)沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐撐, 利潤(rùn)質(zhì)量較低。利潤(rùn)質(zhì)量較低。 其常見(jiàn)的原因是信用政策過(guò)于寬松其常見(jiàn)的原因是信用政策過(guò)于寬松, 導(dǎo)致大導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款產(chǎn)生。量應(yīng)收賬款產(chǎn)生。 6.5 6.5利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析(三三) 利潤(rùn)的利潤(rùn)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性分析分析一般經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性一般經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性, 因此利潤(rùn)的穩(wěn)因此利潤(rùn)的穩(wěn)定性可通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重來(lái)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)定性可通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重來(lái)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià), 其計(jì)算公式如下其計(jì)算公式如下:經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)占

54、利潤(rùn)總額的比重經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重 =經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額一般一般, 該比率應(yīng)在該比率應(yīng)在100%上下上下, 低于低于100%很多意味著非經(jīng)營(yíng)收益很多意味著非經(jīng)營(yíng)收益的比重過(guò)大的比重過(guò)大, 利潤(rùn)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性較差利潤(rùn)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性較差, 利潤(rùn)的質(zhì)量較低。利潤(rùn)的質(zhì)量較低。 盈利能力分析盈利能力分析本章重點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算與分析本章重點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算與分析本章內(nèi)容：本章內(nèi)容：商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析8.18.1盈利盈利能力能力分析的

55、目的分析的目的盈利能力：相對(duì)盈利能力：相對(duì)企業(yè)管理者：了解經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及管理企業(yè)管理者：了解經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及管理中存在的問(wèn)題中存在的問(wèn)題投資者：了解投資獲利投資者：了解投資獲利債權(quán)人：了解債權(quán)的保障程度債權(quán)人：了解債權(quán)的保障程度政府機(jī)構(gòu)：了解納稅多少政府機(jī)構(gòu)：了解納稅多少8.2 8.2 商品經(jīng)營(yíng)盈利商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析能力分析商品經(jīng)營(yíng)盈利能力：收入創(chuàng)造利潤(rùn)的能商品經(jīng)營(yíng)盈利能力：收入創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，或投入成本產(chǎn)生利潤(rùn)的能力。力，或投入成本產(chǎn)生利潤(rùn)的能力?？蓮目蓮氖杖肜麧?rùn)率和成本利潤(rùn)率兩個(gè)方面收入利潤(rùn)率和成本利潤(rùn)率兩個(gè)方面進(jìn)行進(jìn)行分析分析根據(jù)經(jīng)營(yíng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍活動(dòng)的范圍可劃分為可劃分為三個(gè)層次三個(gè)層次:主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的盈利能力分析主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的盈利能力分析日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力分析日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力分析全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力分析。全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力分析。一、主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的盈利能力分析(一一)