淺談會計計量、公允價值與現(xiàn)值

1、淺談會計計量、公允價值與現(xiàn)值    美國財務(wù)會計準則委員會（fasb）從1978年發(fā)表第1輯財務(wù)會計概念公告企業(yè)編制財務(wù)報表的目的到1985年12月發(fā)表第6輯財務(wù)報表的各種要素（取代前面的第3輯），初步構(gòu)建了一個比較完整的、旨在為財務(wù)會計和報告準則的制定和完善提供指導的概念框架。這套財務(wù)會計概念公告為美國乃至其他國家的會計準則建設(shè)都起到了舉足輕重的積極作用。不過，隨著時間的推移，知識經(jīng)濟和信息社會的浪潮開始沖擊財務(wù)會計原有的概念和原則，對企業(yè)的商譽、衍生金融工具等軟資產(chǎn)的確認和計量問題日益受到會計界和其他領(lǐng)域人士的關(guān)注。會計準則制定者越來越感覺到已有的財

2、務(wù)會計概念公告難以滿足新形勢下會計師向外提供對決策有用信息的要求，需要有新的概念公告來彌補和修訂以前各輯公告的不足。于是，在第6輯概念公告發(fā)表之后的15年，fasb終于打破沉默，在經(jīng)過10年的醞釀和反復討論后推出了第7輯財務(wù)會計概念公告在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值（using cash flow informationand present value in accounting measurements），為在初始確認或新起點計量（fresh-start measurement）時使用未來現(xiàn)金流量作為會計計量基礎(chǔ)、以及發(fā)揮利息法在會計攤配中的作用提供了一個比較完整的指導框架。 

3、0;   一、新公告出臺的背景近年來fasb等在改進會計計量問題上的努力     大多數(shù)會計計量都是采用某種可觀察的、由市場決定的金額，比如已收到或已支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價。但是，當會計師不能得到可觀察的市場價值時，常常會轉(zhuǎn)而使用估計現(xiàn)金流量來決定某項資產(chǎn)或負債的帳面金額。由于這類現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的一個或多個期間里，這就自然引出一個問題：會計計量應(yīng)該反映這些現(xiàn)金流量的現(xiàn)值還是沒有經(jīng)過折現(xiàn)的總和？在1988年月，fasb啟動了一個研究項目，開始考慮在會計計量中更廣泛地使用現(xiàn)值技術(shù)。雖然在會計原則委員會（apb）的

4、第10號意見書（1966）之后，已經(jīng)有好幾份會計公告引入了現(xiàn)值技術(shù)，但它們之間存在較大的差異；還有一些文告，本來可以使用現(xiàn)值技術(shù)，卻沒有使用。fasb把現(xiàn)金流量和現(xiàn)值作為一個項目專門考慮，目的是為了更好地解釋現(xiàn)值在何種條件下可以作為一個恰當?shù)挠嬃抗ぞ咭约皯?yīng)該如何使用這個工具。     到1990年12月，fasb發(fā)布了一份討論備忘錄現(xiàn)值會計計量（present value based measurements in accounting），確定了該項目的三個階段：     a、決定項目欲達到的程度和目的； 

5、0;   b、識別哪些領(lǐng)域需要制定新的強制性會計文告；     c、制定新的 fasb財務(wù)會計概念公告。     fasb在1990年12月到1999年12月間共發(fā)布了32份財務(wù)會計準則公告，其中15份涉及確認和計量問題，11份涉及現(xiàn)值技術(shù)的應(yīng)用。在這個過程中，委員會逐漸認識到過去的fasb第5輯概念公告企業(yè)財務(wù)報表項目的確認和計量并沒有回答使用現(xiàn)值進行會計計量的條件和方法等方面的問題。     第5輯概念公告提出了5類可以在財務(wù)報表中使用的計量

6、屬性，它們是：歷史成本（歷史收入）、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可實現(xiàn)（結(jié)清）凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（或折現(xiàn)值）。其中現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價和可實現(xiàn)凈值3種屬性主要用于初次確認時的計量和以后各期的新起點計量；歷史成本計量屬性主要用于初次確認和以后各期的攤銷或分配；而現(xiàn)值計量屬性主要是作為一種攤銷方法，在某項資產(chǎn)或負債得到確認并按照歷史成本、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價進行了計量之后使用。     1996年2月，fasb在1990年討論備忘錄的基礎(chǔ)上發(fā)布了一份題為以現(xiàn)值為基礎(chǔ)的計量：對討論意見和技術(shù)問題的一個分析（the fasb project on presentval

7、ue based measurements，an analysis ofdeliberations and techniques）的特別報告，分析了使用期望現(xiàn)金流量法（expected cash flow approach）計算現(xiàn)值時面臨的一些技術(shù)問題和利用利息法進行攤銷時所帶來的一些問題。     1997年6月，fasb發(fā)布了一份財務(wù)會計概念公告的征求意見稿在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息（using cash flow information in accounting measurements）。經(jīng)過廣泛地征求意見和辯論，fasb在1999年3月發(fā)布

8、了第二份征求意見稿在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值（using cash flow information and present value in accounting measurements）。第二稿與第一稿相比，在一些重大問題和立場上都做出了修正，包括會計計量中使用現(xiàn)值技術(shù)的目的和企業(yè)資信狀況在負債計量中的作用等。     除美國外，其他國家和國際組織也在積極地考慮現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值技術(shù)在會計計量中的應(yīng)用問題。例如1997年4月，英國會計準則委員會（ukasb）發(fā)表了一個工作稿財務(wù)報告中的折現(xiàn)（discounting in financial

9、reporting）?！癵4l”集團（指美國、澳大利亞、加拿大、英國的準則制定機構(gòu)和國際會計準則委員會）的一個工作小組就現(xiàn)值問題也進行了多次討論。在國際會計準則第37號準備、或有負債和或有資產(chǎn)中，現(xiàn)值技術(shù)得到了更廣泛的應(yīng)用。1998年，國際會計準則委員會把現(xiàn)值計量納入工作計劃，目前還擬單獨就“新現(xiàn)”制定一項會計準則。不過，在這個過程中，只有fasb才把現(xiàn)值在會計計量中的目標和理論基礎(chǔ)上升到概念框架的高度，并進行了長達10年的探索和研究。     今年2月，fasb正式發(fā)表第七輯財務(wù)會計概念公告在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值，其結(jié)論適用于那些以未來現(xiàn)金

10、流量為基礎(chǔ)對資產(chǎn)和負債進行初始確認時的計量、新起點計量和后續(xù)的攤配技術(shù)；顯然，對于那些以實際收到或支付的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的可觀察市價為基礎(chǔ)的會計計量，應(yīng)以現(xiàn)金、資產(chǎn)或市場觀察值為基礎(chǔ)，而不是對未來現(xiàn)金流量的估計。這輯公告可以被看作是原先第5輯公告在會計計量問題上的補充和完善，不對第5輯公告構(gòu)成否定和替代關(guān)系。     二、現(xiàn)全流量、現(xiàn)值和公允價值     會計師在進行會計計量時，必須解決計量目的和計量屬性的選擇問題。按照傳統(tǒng)的會計慣例，會計計量通常是采用某種可觀察的由市場決定的金額，比如實際收到或支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本

11、或現(xiàn)行市價。但當會計師無法獲得這種可觀察的市場金額的信息時，只能轉(zhuǎn)而使用未來現(xiàn)金流量的估計值來計量某項資產(chǎn)或負債。由于未來現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的較長或較短、單個或多個的期間里，那么計量時應(yīng)該對這些現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)處理還是只做簡單的算術(shù)加總？第7輯概念公告認為，在會計計量中使用現(xiàn)值的目的是為了盡可能地捕捉和反映各種不同類型的未來現(xiàn)金流量之間的經(jīng)濟差異。在不使用現(xiàn)值計量的情況下，投資者看不出明天的1000元現(xiàn)金流量和10年后的1000元現(xiàn)金流量之間有什么重要區(qū)別。由于現(xiàn)值計量能夠區(qū)分出那些容易被人誤認為相似的不同的現(xiàn)金流量，所以與未折現(xiàn)的現(xiàn)金流量相比，以未來預計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為基礎(chǔ)的會計計量能夠

12、提供與決策更相關(guān)的信息。     從數(shù)學上講，任何一種現(xiàn)金流量和利率的結(jié)合都可以用來計算現(xiàn)值。然而，現(xiàn)值本身不是會計計量的目的。僅僅使用某個隨意的利率對一系列現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，得到的現(xiàn)值只能為財務(wù)報表的使用者提供非常有限甚至是誤導的信息。為了使財務(wù)報告能夠提供具有決策相關(guān)性的信息，現(xiàn)值必須能夠反映被計量資產(chǎn)或負債的某些可觀察的計量屬性。第7輯公告把這種屬性稱為公允價值，它是指在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進行資產(chǎn)（或負債）的買賣（或發(fā)生與清償）的價格。     近年來，fasb已經(jīng)把公允價值作為大多數(shù)

13、會計計量的目的，包括初始確認時的計量和以后期間所進行的新起點計量?！半m然1984年的第5輯概念公告沒有明確使用公允價值這個術(shù)語，但公告所界定的一些計量屬性在實質(zhì)上和公允價值是一致的。例如在初始確認時，只要沒有相反的證據(jù)，支付或收到的現(xiàn)金或其等價物的數(shù)額（歷史成本或收入）通常被假設(shè)為公允價值的近似數(shù)；現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價也都在公允價值的定義之內(nèi)；只有可實現(xiàn)凈值和現(xiàn)值，該照第5輯概念公告的定義，不符合公允價值的定義。     公告指出，在初次確認和新起點計量中使用現(xiàn)值的唯一目的是估計公允價值。換言之，現(xiàn)值計量應(yīng)該能捕捉到形成市場價格（如果有的話）即公允價值的各

14、種要素，這些能夠捕捉到不同資產(chǎn)（即不同類型的未來現(xiàn)金）的經(jīng)濟差異的要素包括五個方面：（1）對未來現(xiàn)金流量的估計，或者在更復雜的情況下，是對一系列在不同時點發(fā)生的未來現(xiàn)金流量的估計；（2）對這些現(xiàn)金流量的金額和時點的各種可能變動的預期；（3）用無風險利率表示的貨幣時間價值；（4）內(nèi)含于資產(chǎn)或負債價格中的不確定性；（5）其他難以識別的因素，例如變現(xiàn)困難和市場的不完善。     一個不應(yīng)忽視的問題是，企業(yè)管理當局對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最優(yōu)估計與其公允價值并不一定是相同的。這是因為企業(yè)管理當局進行預期的基點與真實市場（如果有的話）中的其他市場交易人是不完全一致的，換言之，特定的企業(yè)相對其他交易人常常具有特定的比較優(yōu)勢或比較劣勢，這種比較優(yōu)勢或比較劣勢的存在，會導致企業(yè)管理當局對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最優(yōu)估計與其公允價值產(chǎn)生差異。比如企業(yè)管理當局對該項資產(chǎn)（或負債）的使用（或清償