資管計劃盡職調(diào)查報告

1、定向資產(chǎn)管理計劃盡職調(diào)查報告二零一五年十二月-24-江西銀行理財業(yè)務(wù)委員會：我部擬認(rèn)購共青城聚融投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）股份貳億元整，以注資江西金融發(fā)展股份有限公司。該計劃的調(diào)查情況如下：第一部分 資產(chǎn)管理計劃概況一、投資結(jié)構(gòu)：我部認(rèn)購共青城聚融投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）股份，與漢辰集團公司共同注資江西金融發(fā)展股份有限公司。江西金融發(fā)展股份有限公司通過旗下公司認(rèn)購我行理財產(chǎn)品，并辦理質(zhì)押，為漢辰集團遠(yuǎn)期溢價回購作質(zhì)押擔(dān)保，同時，華章漢辰擔(dān)保公司為漢辰集團遠(yuǎn)期溢價回購提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。二、計劃要素（一）管理人：上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司；（二）投資主體：江西金融發(fā)展股份有限公司；

2、（三）本計劃的規(guī)模：貳億伍仟萬份；集合計劃份額面值人民幣1.00元/份。優(yōu)先級份額（我行認(rèn)購）：200,000,000份。進取級份額（漢辰集團）：50,000,000份。（四）投資期限：12個月，6個月后為解禁期。（五）本計劃分級：本計劃通過資產(chǎn)及風(fēng)險收益特征的不同分為兩個類別，即優(yōu)先級、進取級；優(yōu)先級委托人：指認(rèn)購或申購本集合計劃優(yōu)先級份額的參與人（我行）。進取級委托人：指認(rèn)購或申購本集合計劃進取級份額的參與人，本集合計劃進取級委托人為漢辰集團公司。（六）杠桿比例：杠桿比例（優(yōu)先：進取）：不超過4:1。（七）優(yōu)先級份額預(yù)期年化收益率：不低于【 】%。（八）投資范圍：江西金融發(fā)展股份有限公司公

3、司注資；（九）優(yōu)先委托人保障措施：資金補償方對優(yōu)先級本金及預(yù)期收益承擔(dān)差額補足責(zé)任，進取級委托人簽署到期回購協(xié)議，華章漢辰擔(dān)保公司對由優(yōu)先級本金及預(yù)期收益承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。（十）風(fēng)險控制（1）該資管計劃中所涉及的共青城聚融投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），漢辰集團，華章漢辰擔(dān)保公司，以及江西金融發(fā)展股份有限公司均在我行開立結(jié)算賬戶。（2）資金使用均在可控范圍內(nèi)，風(fēng)險可控。該資管計劃中所涉及到的股份認(rèn)購以及注資期間內(nèi)所涉及的資金流向均在我行可控范圍內(nèi)。江西金融發(fā)展股份有限公司結(jié)束驗資之后，資金將通過購買我行理財產(chǎn)品并辦理理財質(zhì)押回到我行第二部分 項目介紹一、管理人概況1. 公司介紹上海國泰君安證券資產(chǎn)管

4、理有限公司正式成立于2010年10月18日，是業(yè)內(nèi)首批券商系資產(chǎn)管理公司。作為國泰君安證券的全資子公司，公司注冊資本8億元。上海國泰君安證券資產(chǎn)管里有限公司擁有業(yè)內(nèi)最齊全產(chǎn)品線，既有高風(fēng)險、高收益的權(quán)益產(chǎn)品、風(fēng)險可控、收益適中的量化投資產(chǎn)品，也有低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品。公司通過對投資者的風(fēng)險偏好分析，提供優(yōu)化的資產(chǎn)配置服務(wù)，提升客戶的滿意度。公司的產(chǎn)品數(shù)量和種類均在全行業(yè)處于第一名。截至2012年底，公司管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模超過2000億元，位居券商資產(chǎn)管理行業(yè)前列。2. 公司優(yōu)勢 母公司國泰君安證券擁有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、研究所、海外業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等證券業(yè)的全牌照業(yè)務(wù)，各項業(yè)務(wù)

5、均位居行業(yè)最前列。業(yè)務(wù)覆蓋全面，綜合管理能力和資源整合能力強大，滿足綜合金融服務(wù)的需求。國泰君安證券資產(chǎn)管理的創(chuàng)新業(yè)務(wù)已在業(yè)內(nèi)樹立優(yōu)秀的品牌，尤其是套利對沖類創(chuàng)新產(chǎn)品享有很高聲譽。公司率先引入金融工程技術(shù)，參與交易所 ETF、權(quán)證、股指期貨等創(chuàng)新金融產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)，開展了業(yè)內(nèi)第一單定向資產(chǎn)管理和第一單股指期貨套利資產(chǎn)管理。 2011年，公司發(fā)行國內(nèi)首只對沖基金“君享量化”，一日售罄；同年更創(chuàng)下一月連發(fā)5只對沖基金的發(fā)行紀(jì)錄；2012年，發(fā)行國內(nèi)首只高頻統(tǒng)計套利量化產(chǎn)品；公司在產(chǎn)品數(shù)量、量化模型的設(shè)計及應(yīng)用，均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。3.風(fēng)控能力管理人風(fēng)險控制的目標(biāo)是通過完善流程和制度，強化內(nèi)部控制并

6、最大限度降低操作風(fēng)險；通過深入研究和分析，加強對市場風(fēng)險的識別和評估，將可能的損失控制在可承擔(dān)的目標(biāo)范圍內(nèi)。國泰君安證券資產(chǎn)管理擁有專業(yè)、穩(wěn)健、全面的營運團隊，以嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致的工作作風(fēng)，制定嚴(yán)格的后臺運作管理制度、嚴(yán)密的風(fēng)險管理體系，通過先進可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)，保證各項投資、研究活動以高效穩(wěn)健運行，協(xié)助業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，保障客戶委托資產(chǎn)安全和增值。二、資金補償方責(zé)任資金補償方與管理人簽訂 資產(chǎn)管理計劃資金補償合同（以下簡稱資金補償合同）。委托人購買計劃份額的行為視為同意該資金補償合同的約定。1、資金補償?shù)男再|(zhì)、范圍資金補償?shù)男再|(zhì)為不可撤銷的補償責(zé)任。補償范圍為：（1）優(yōu)先級委托人的本金及預(yù)期年

7、化收益之和與本集合計劃終止清算時優(yōu)先級委托人實際收到金額（含終止清算時分配金額、存續(xù)期累計退出金額和累計分紅金額）的差額部分；（2）進取級委托人的本金與集合計劃終止清算時進取級委托人實際收到金額（含終止清算時分配金額、存續(xù)期累計退出金額和累計分紅金額）的差額部分。2、到期償付安排在集合計劃終止清算時，如根據(jù)資產(chǎn)管理合同及資金補償合同，資金補償方需承擔(dān)補償責(zé)任的，償付安排如下：資金補償方應(yīng)在收到管理人發(fā)出的履行資金補償責(zé)任通知書后的5個工作日內(nèi)，將履行資金補償責(zé)任通知書載明的補償款項劃入本計劃在托管人處開立的賬戶中，由管理人支付給委托人。3、資金補償方責(zé)任及違約處理本資金補償方在資金補償范圍內(nèi)承

8、擔(dān)不可撤銷的資金補償責(zé)任，若資金補償方違約，委托人可就應(yīng)補償而為補償部分對資金補償方進行追償。資金補償安排為資金補償方對委托人的補償承諾及責(zé)任，并不是管理人保證委托人資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾。若資金補償方違約，委托人可就應(yīng)補償而未補償部分對資金補償方進行追償，但管理人不對此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。三、計劃的收益分配（一）收益分配原則1、每一份優(yōu)先級份額享有同等的分配權(quán)，每一進取級份額享有同等的分配權(quán)；2、在優(yōu)先保證優(yōu)先級份額的本金和預(yù)期年化收益率后，再進行進取級份額的收益分配；3、收益分配時發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由委托人自行承擔(dān)；4、法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。（二

9、）收益分配方式本集合計劃收益分配的方式為現(xiàn)金分配。四、投資策略（一）投資目標(biāo)根據(jù)“員工持股計劃”的約定，本集合計劃通過主動管理，投資于“員工持股計劃”約定的股票。（二）投資策略現(xiàn)金類資產(chǎn)投資策略管理人將根據(jù)“員工持股計劃”的相關(guān)規(guī)定，通過對現(xiàn)金類管理工具的組合操作，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的同時，兼具資產(chǎn)流動性，以追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。第三部分 定增標(biāo)的情況介紹一、公司基本情況1基本信息（1）基本信息表單位名稱法定代表人成立時間注冊資本企業(yè)類型實收資本營業(yè)執(zhí)照編碼貸款證(卡)號組織機構(gòu)代碼稅務(wù)登記證公司住所經(jīng)營范圍（2）股權(quán)結(jié)構(gòu)及主要股東介紹股東名稱持股數(shù)量(股)持股比例（%）1.惠州市億威實業(yè)有限公司1

10、80,163,96245.2402.劉金成12,717,4203.1903.駱錦紅12,693,1123.1904.袁海林9,787,8442.4605.劉建華6,799,8721.7106.袁中直4,565,4781.1507.王蓮喬3,858,5350.9708.熊茂林3,668,1610.9209.中歐基金-寧波銀行-駿遠(yuǎn)1號股票型資產(chǎn)管理計劃2,254,8000.57010.陳志剛2,028,3320.510（3）公司組織架構(gòu)城聚融二、歷史沿革三、經(jīng)營情況1主營業(yè)務(wù)板塊介紹2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入120,892.40萬元，比上年同期增長16.35%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8

11、,423.59萬元，比上年同期下降47.59%，具體業(yè)務(wù)情況如下：（1）鋰原電池業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入57,904.10萬元，比上年同期增長13.67%，保持了持續(xù)穩(wěn)定增長。公司在強化智能表計市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，增強了智能安防、智能交通以及智能停車場的市場拓展和引導(dǎo)，市場份額特別是國際市場份額進一步提升，保證了營業(yè)收入的持續(xù)增長的同時維持毛利率的基本穩(wěn)定（2）鋰離子電池業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)22,968.96萬元，比去年同期下降54.29%。除此之外，鋰離子電池業(yè)務(wù)取得了如下三項進展，為公司鋰離子電池業(yè)務(wù)發(fā)展，打下新的市場基礎(chǔ)。1)公司研制開發(fā)的“EVE-4850 型通信用后備式鋰離子電池組”于2014年3

12、月6日通過“泰爾認(rèn)證”，獲得進入通信電源領(lǐng)域的資質(zhì)，并于2014年12月9日中標(biāo)中國聯(lián)通天津市分公司的“拉遠(yuǎn)基站后備電源框架采購項目”。公司將加強在通信電源市場領(lǐng)域的拓展。2)公司研制的動力電池系統(tǒng)，通過檢測，進入南京金龍、深圳五洲龍、廣汽客車的電動車公告目錄。3)在面向銀行口令卡應(yīng)用的鋰離子電池市場取得進展，成為主要供應(yīng)商。（3）公司于2014年6月23日披露了2014年非公開發(fā)行股票預(yù)案，本次非公開發(fā)行擬投資“高性能鋰離子電池項目”，目的是為了進一步完善鋰離子電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，抓住動力和儲能電池的發(fā)展機遇。擬募集資金總額不超過人民幣60,000萬元，建設(shè)高性能鋰離子電池生產(chǎn)線。公司于2014年

13、10月21日收到中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書，2014年12月17日收到中國證監(jiān)會的反饋，目前已提交反饋回復(fù)等待中國證監(jiān)會審核。項目已經(jīng)開始土建和設(shè)備選型。（4）報告期內(nèi)，公司控股子公司億緯賽恩斯與行業(yè)知名客車廠簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，10.5米氣電增程式客車已取得工信部車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告（第268批）目錄，成為南京金龍東宇牌增程式客車鋰電池動力系統(tǒng)供應(yīng)商。公司與青島特銳德電氣股份有限公司子公司于2014年11月6日簽訂了合資經(jīng)營協(xié)議，成立了合資公司億緯特銳德，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是開展新能源汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的咨詢、設(shè)計、建設(shè)及充電運營服務(wù)業(yè)務(wù)。擬將惠州作為業(yè)務(wù)發(fā)展的試點區(qū)域，項目進展順利。全資子

14、公司金泉新材料于2014年4月舉行了投產(chǎn)啟動儀式，集中生產(chǎn)以磷酸鐵鋰為主的動力電池和儲能電池；控股子公司億緯電子2014年度開始實現(xiàn)銷售，全年實現(xiàn)收入22,633.14萬元，由于成本管理和制造質(zhì)量方面存在的問題，公司發(fā)生經(jīng)營性虧損2,408.19萬元。（5）報告期內(nèi)為了共同研究電子煙市場，公司以人民幣4.39億元的現(xiàn)金對價收購了麥克韋爾50.1%的股權(quán)，于2014年4月1日完成了股權(quán)過戶及相關(guān)手續(xù)，合并了麥克韋爾2014年4-12月的財務(wù)報表；由于全球電子煙市場增速放緩，產(chǎn)品發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整，從一次性電子煙向開放式大煙轉(zhuǎn)變，麥克韋爾公司之前的主要產(chǎn)品是一次性電子煙，導(dǎo)致麥克韋爾在2014年度沒有

15、完成預(yù)期承諾的業(yè)績，全年實現(xiàn)營業(yè)收入26,932.59萬元，凈利潤3,743.22萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3,736.12萬元， （6）公司持續(xù)推進信息化建設(shè)，三季度完成了SAP系統(tǒng)的上線運行，新的系統(tǒng)能夠為公司在經(jīng)營過程中提供更加準(zhǔn)確和及時的數(shù)據(jù)支持，也提升了數(shù)據(jù)的可追溯性和公司管理的規(guī)范性。公司繼續(xù)加強人才隊伍的建設(shè)，對應(yīng)屆畢業(yè)生按“融入企業(yè)”、“生產(chǎn)實踐”和“崗位鍛煉”的三步驟培養(yǎng)，對基層管理人員按照“監(jiān)督級”課程特訓(xùn)，對中高層管理人員進行“領(lǐng)導(dǎo)力等的培訓(xùn)；公司持續(xù)推進自動化建設(shè)，努力將新工廠打造成為一個高科技、低成本、高品質(zhì)的一流自動化工廠；公司大力推進品牌化的建設(shè)，報告期內(nèi)

16、公司完成了IMOUTH（艾莫斯）品牌（包含微信、微博和官網(wǎng)等）傳播平臺的建設(shè)，開展了一系列線上線下營銷活動；報告期內(nèi)，公司持續(xù)推進安全生產(chǎn)培訓(xùn)，全員參與，安全生產(chǎn)意識和應(yīng)急能力不斷提高。報告期內(nèi)，公司啟動了清潔生產(chǎn)管理體系的建設(shè)，進行新一輪的節(jié)能降耗減排增效，目標(biāo)是成為清潔生產(chǎn)先進企業(yè)。2.業(yè)務(wù)優(yōu)勢及盈利模式2015年公司的經(jīng)營方針是“聚焦主業(yè)、固本強基、一步一步、攀登高峰”。繼續(xù)鞏固鋰原電池的市場優(yōu)勢地位；加強鋰離子電池在細(xì)分市場的銷售，通過技術(shù)創(chuàng)新和成本管理，進入良性發(fā)展階段；努力在高難度醫(yī)療用鋰電池、高溫電池方面取得市場新突破。完成“高性能鋰離子電池”項目建設(shè)，培育鋰離子電池新的增長點。

17、公司將加強動力電池成組技術(shù)、系統(tǒng)集成技術(shù)研究，力爭技術(shù)和市場取得進展。利用互聯(lián)網(wǎng)，擴大電商業(yè)務(wù)量，力爭電子煙和民用鋰電池網(wǎng)上銷售取得進展。3財務(wù)情況2014年末，億緯鋰能總資產(chǎn)16.8億元，總負(fù)債6.6億元，所有者權(quán)益10.2億元。2014年全年，實現(xiàn)營業(yè)收入12.09億元、營業(yè)利潤0.36億元、凈利潤0.81億元。2014年全年，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入14.46億元、凈額0.39億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1.78億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.2億元。2015年6月末，億緯鋰能總資產(chǎn)1.79億元，總負(fù)債7.25億元，所有者權(quán)益10.68億元。2015年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入6.34億元、

18、營業(yè)利潤0.8億元、凈利潤0.67億元。2015年上半年，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入6.42億元、凈額0.1億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1.18億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.86億元。（1）三年財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元 指標(biāo)2013年2014年2015年上半年總資產(chǎn)1270131680491792821流動資產(chǎn)865248007880628貨幣資金247181225110366應(yīng)收賬款313753112733960存貨186482363622122預(yù)付賬款414238465183其他應(yīng)收款428148618192非流動資產(chǎn)404898797198654長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)2636833

19、87935405在建工程482667978831無形資產(chǎn)410286908006開發(fā)支出169925614351總負(fù)債3742666008725331流動負(fù)債353174194651513短期借款350013235應(yīng)付賬款105701934920199其他應(yīng)付款1300300432062長期負(fù)債21092406221019長期借款所有者權(quán)益89587102041106750實收資本199073982839828資本公積2746977217721盈余公積488463726372未分配利潤365544349147668財務(wù)指標(biāo)2013年2014年2015年上半年資產(chǎn)負(fù)債比29.46%39.27%4

20、0.46%流動比2.451.911.57速動比1.921.351.14損益表單位：萬元項目2013年2014年2015年上半年1、營業(yè)收入10390612089263382減：營業(yè)成本740898950244363營業(yè)稅金及附加759968609銷售費用360167623521 管理費用6863127546393 財務(wù)費用3231659680 資產(chǎn)減值損失1755744-140 加：公允價值變動收益（損失以”-”號填列）投資收益（損失以”-”號填列）562、營業(yè)利潤（虧損以”-”號填列）1809635597956 加：營業(yè)外收入6406926283 減：營業(yè)外支出344524433 3、利潤總

21、額（虧損總額以”-”號填列）1839299617805 減：所得稅費用234518711106 4、凈利潤（凈虧損以”-”號填列）1604780906700總資產(chǎn)收益率14.82%5.48%10.05 %銷售利潤率17.7%8.24%10.57%利息保障倍數(shù)37現(xiàn)金流量表單位：萬元項 目2013年2014年2015年上半年1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金957831390161236 收到的稅費返還1143784907 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金317818462056 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計9907514464264200購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金356938714

22、239768支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金255443243630775 支付的各項稅費45541168416913 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1059494675854 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計7638514072963221經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2269039139792、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金11958取得投資收益收到的現(xiàn)金56處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額28812收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計288120152購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1120775717616投資支付的現(xiàn)金116604227投資活動現(xiàn)金

23、流出小計112072983611832投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-10919-17821-118303、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金1792300取得借款收到的現(xiàn)金942712745發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金106籌資活動現(xiàn)金流入小計1792983312745償還債務(wù)支付的現(xiàn)金74933000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金19833471097支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金132籌資活動現(xiàn)金流出小計211578404097籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-324199386474、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-262773455、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額111

24、85-11838-1859加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1168522869110316、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額22870110319172（2）財務(wù)報表分析項目 / 報告期2015一季項目 / 報告期2015一季投資與收益基本每股收益(元)0.07盈利能力 凈利潤率(%)9.38每股凈資產(chǎn)(元)2.5119總資產(chǎn)報酬率(%)1.61凈資產(chǎn)收益率加權(quán)平均(%)2.76經(jīng)營能力 存貨周轉(zhuǎn)率0.83扣除后每股收益(元) 0.0689固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.86償債能力流動比率(倍) 1.90總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.17速動比率 (倍)1.31資本構(gòu)成 凈資產(chǎn)比率(%) 58.24應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次) 0.94固

25、定資產(chǎn)比率(%) 19.67資產(chǎn)負(fù)債比率(%) 38.96四、財務(wù)情況（一）財務(wù)數(shù)據(jù)2014年末，億緯鋰能總資產(chǎn)為16.80億元，同比增長32.28%；2015年上半年，公司總資產(chǎn)較2014年增長6.73%?？傮w來看，億緯鋰能資產(chǎn)規(guī)模保持增長，資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)定。2014年末，億緯鋰能負(fù)債總額為6.6億元，同比增長76.47%；2015年上半年，公司負(fù)債總額較2014年增長8.97%。截至2015年上半年，公司負(fù)債總額為7.25億元，其中流動負(fù)債5.15億元，非流動負(fù)債2.1億元，流動負(fù)債占總負(fù)債比例較2014年減少34.52%。2014年，公司營業(yè)收入同比增長16.35%，2015年上半年同比

26、增長25.91%。公司盈利能力持續(xù)增強。2014年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年減少82.76%，然而2015年上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額快速增長，同時現(xiàn)金凈增加額增加迅速，公司現(xiàn)金流情況有很大改觀。五、風(fēng)險分析及其對策措施（一）存在的風(fēng)險分析1、投資品種風(fēng)險本資產(chǎn)管理計劃相關(guān)投資品種的運行、收益清算情況將很大決定了本資產(chǎn)管理計劃委托人的最終收益情況，不排除本資產(chǎn)管理計劃終止清算時發(fā)生重大本金損失的可能性。本資產(chǎn)管理計劃投資于具有良好流動性的金融工具，投資風(fēng)險包括但不限于如下：（1）盡管本計劃設(shè)定了預(yù)警線和止損線，但存在其他原因?qū)е卤居媱澲箵p后凈值低于止損線，進而影響到本計劃的收

27、益。（2）股票、基金、債券及固定收益類金融工具通過投資組合仍然存在風(fēng)險。過往的業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，可能導(dǎo)致本管理計劃資金損失或無法收回。2、政策風(fēng)險貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家宏觀經(jīng)濟政策的變化對資本市場和產(chǎn)品要素市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格波動，影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益而產(chǎn)生風(fēng)險。國家和地方法律、法規(guī)的變化以及相關(guān)貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策及政府對市場監(jiān)管政策的調(diào)整可能會導(dǎo)致本資產(chǎn)管理計劃需要進行相應(yīng)的調(diào)整、遭受損失甚至終止的風(fēng)險。3、流動性風(fēng)險本資產(chǎn)管理計劃有可能提前結(jié)束或延期結(jié)束，投資者可能因此面臨再投資、委托資金不能按期退出等風(fēng)險。此外，委托財產(chǎn)存在不能及時變現(xiàn)的風(fēng)險。（二）風(fēng)險防范措施1、對于擬定增的股票的詳細(xì)情況進行盡調(diào)分析，同時做好投標(biāo)時的價格的管理，使定增中標(biāo)價格與市價有一定折扣，防范股票價格波動的風(fēng)險。投資上資管計劃優(yōu)先級主要用于定增億緯鋰能（300014），中標(biāo)價格為中標(biāo)當(dāng)天二級市場交易價格，創(chuàng)業(yè)板股票價格已在前期大幅下跌，釋放了一定風(fēng)險；此外，億緯鋰能公司業(yè)績加速增長，戰(zhàn)略地位明確、布局清晰，