企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第

1、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 24 號(hào) 套期保值應(yīng)用指南 一、套期工具 （一）根據(jù)本準(zhǔn)則第五條規(guī)定，衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。 衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、 期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。比如，企業(yè)為 規(guī)避庫存銅品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過賣出一定數(shù)量銅品的期貨合 同加以實(shí)現(xiàn)，其中賣出銅品的期貨合同即是套期工具。 衍生工具如無法有效地降低被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不能作為套期工 具。比如，對(duì)于利率上下限期權(quán)或由一項(xiàng)發(fā)行的期權(quán)和一項(xiàng)購入的期 權(quán)組成的期權(quán)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的（即企業(yè)收取了凈 期權(quán)費(fèi)），不能將其指定為套期工具。 （二）根據(jù)本準(zhǔn)則第六條規(guī)定

2、，對(duì)于符合套期工具條件的衍生工 具，在套期開始時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)將其整體或其一定比例指定為套期工具。 根據(jù)本準(zhǔn)則第七條規(guī)定，單項(xiàng)衍生工具通常被指定為對(duì)一種風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行套期。附有多種風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具也可以被指定為對(duì)一種以上風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行套期，前提是可以清晰地辨認(rèn)這些被套期風(fēng)險(xiǎn)、可以證明套期有 效性，同時(shí)可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險(xiǎn)之間存在具體指定關(guān)系。 比如，某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期 5 年期美元浮 動(dòng)利率債券。為規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)與某 金融企業(yè)簽訂一項(xiàng)交叉貨幣互換合同并將其指定為套期工具，同時(shí)將 1 該美元浮動(dòng)利率債券指定為被套期項(xiàng)目。執(zhí)行此項(xiàng)合同后，該企業(yè)將 從金融企

3、業(yè)定期收到浮動(dòng)利率美元利息，以支付債券持有者，并按固 定利率支付人民幣利息給金融企業(yè)。在此例中，該企業(yè)將浮動(dòng)利率美 元利息轉(zhuǎn)化成了固定利率人民幣利息，從而規(guī)避了美元對(duì)人民幣匯率 變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及美元利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 二、被套期項(xiàng)目 根據(jù)本準(zhǔn)則第九條規(guī)定，庫存商品、持有至到期投資、可供出售 金融資產(chǎn)、貸款、長(zhǎng)期借款、預(yù)期商品銷售、預(yù)期商品購買、對(duì)境外 經(jīng)營(yíng)凈投資等項(xiàng)目使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)的，均可 被指定為被套期項(xiàng)目。 根據(jù)本準(zhǔn)則第十六條規(guī)定，對(duì)具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)或負(fù)債組 合（即被套期項(xiàng)目）進(jìn)行套期時(shí)，該組合中的各單項(xiàng)資產(chǎn)或單項(xiàng)負(fù)債 應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)被套期風(fēng)險(xiǎn)，且該組合內(nèi)各單項(xiàng)資產(chǎn)或單項(xiàng)負(fù)

4、債由被套 期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的 公允價(jià)值整體變動(dòng)基本成比例。比如，當(dāng)被套期組合整體因被套期風(fēng) 險(xiǎn)形成的公允價(jià)值變動(dòng) 10%時(shí)，該組合中各單項(xiàng)金融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融 負(fù)債因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的公允價(jià)值變動(dòng)通常應(yīng)限制在 9%至 11%的較 小范圍內(nèi)。 三、套期會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用 根據(jù)本準(zhǔn)則第四條規(guī)定，套期會(huì)計(jì)方法是指在相同會(huì)計(jì)期間將套 期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法。 比如，某企業(yè)擬對(duì) 6 個(gè)月之后很可能發(fā)生的貴金屬銷售進(jìn)行現(xiàn)金 2 流量套期，為規(guī)避相關(guān)貴金屬價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可于現(xiàn)在賣出 相同數(shù)量的該種貴金屬期貨合同并指定為套期工具，同時(shí)指定預(yù)期的 貴金屬銷售為被套期項(xiàng)目。資產(chǎn)負(fù)債表日（假定預(yù)期貴金屬銷售尚未 發(fā)生），期貨合同的公允價(jià)值上漲了 100 萬元，對(duì)應(yīng)的貴金屬預(yù)期銷 售價(jià)格的現(xiàn)值下降了 100 萬元。假定上述套期符合運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法 的條件，該企業(yè)應(yīng)將期貨合同的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益（資本 公積），待預(yù)期銷售交易實(shí)際發(fā)生時(shí)，再轉(zhuǎn)出調(diào)整銷售收入。 四、套期有效性評(píng)價(jià) 根據(jù)本準(zhǔn)則第十七條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng) 價(jià)