真題精選期貨基礎知識

1、真題精選期貨基礎知識(一)二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分。共40分。在以下各小題所給出的四個選項中。至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)1期貨價格具有（）等特點。A預期性B連續(xù)性C權威性D公開性2下列選項中，屬于利率期貨的有（）。A3個月歐洲美元期貨B3個月歐洲銀行間歐元拆借利率期貨C標準普爾500指數期貨D中國香港恒生指數期貨3（）為商品市場本期供給量的重要組成部分，并對期貨價格產生影響。A期初庫存量B當期國內生產量C當期進口量D當期出口量4上海期貨交易所的期貨交易品種有（）。A銅B黃大豆C白糖D天然橡膠5下列關于外匯期貨賣出套期保值的說法中，正確的有（）

2、。A持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值，可以采取賣出套期保值B持有外匯資產者，擔心未來貨幣升值，可以采取賣出套期保值C套期保值的操作實質是為現貨外匯資產“鎖定匯價”，消除或減少外匯受匯率上下波動的影響D出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失，可以采取賣出套期保值6指定交割倉庫的日常業(yè)務分為（）階段。A商品入庫B商品保管C商品出庫D商品生產7期貨公司具有的職能有（）。A根據客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結算和交割手續(xù)B對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C為客戶提供期貨市場信息D進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問8關于滬深300股指期貨交易規(guī)則中

3、關于交易指令的規(guī)定，下列說法中正確的有（）。A交易指令每次最小下單數量為1手B市價指令每次最大下單數量為50手C限價指令每次最大下單數量為100手D市價指令每次最大下單數量為150手9關于股指期貨理論價格相關的假設條件，下列描述中正確的有（）。A暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略B期、現兩個市場都有足夠的流動性，使得交易者可以在當前價位上成交C融券以及賣空極易進行，且賣空所得資金隨即可以使用D融券以及賣空極難進行，且賣空所得資金暫時不可以使用10在正向市場上，投資者預期較近月份合約價格的（）適合進行牛市套利。A上漲幅度小于較遠月份合約價格的上漲幅度B下

4、跌幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度C下跌幅度大于較遠月份合約價格的下跌幅度D上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度11我國期貨客戶采用的下單方式包括（）。A口頭下單B電話下單C書面下單D互聯(lián)網下單12鄭州商品交易所的期貨交易指令包括（）。A限價指令B市價指令C跨期套利指令D止損指令13套利交易中模擬誤差產生的原因有（）。A組成指數的成分股太多B短時期內買進賣出太多股票有困難C準確模擬將使交易成本大大增加D股市買賣有最小單位的限制14場外期權的特點包括（）。A。交易品種單一B.合約非標準化C交易對手機構化D流動性風險大15某交易者以1750元噸賣出8手玉米期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（

5、）。A該合約價格漲到1770元噸時，再賣出6手B該合約價格跌到1740元噸時，再賣出8手C該合約價格跌到1700元噸時，再賣出4手D該合約價格跌到1720元噸時，再賣出6手16在我國，（）實行全員結算制度，交易所對所有會員的賬戶進行結算，收取和追收保證金。A鄭州商品交易所B大連商品交易所C上海期貨交易所D中國金融期貨交易所17每日價格最大波動限制的確定主要取決于標的物市場價格波動的（）。A頻繁程度B波幅的大小C最小變動價位D時間18金融期貨的種類不包括（）。A農產品期貨B股指期貨C金屬期貨D外匯期貨19要實現“風險對沖”，在套期保值中應滿足的條件包括（）。A期貨品種及合約數量的確定應保證期貨與

6、現貨頭寸的價值變動大體相當B期貨頭寸應與現貨頭寸相反C期貨頭寸作為現貨市場未來要進行的交易的替代物D期貨頭寸持有的時間段要與現貨市場承擔風險的時間段對應起來20下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述中，正確的有（）。A交易所可對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督B是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨結算業(yè)務的銀行C是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理等業(yè)務的機構D是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)21在美國期貨市場，商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）。A期貨傭金商(FCM)B商品交易顧問(CTA)C交易經理(TM)D商品基金經理(CPO)22下列關于短期國債與中長期國債的付息方式的說法中，正

7、確的是（）。A中長期國債通常采用貼現方式發(fā)行，到期按照面值兌付B短期國債通常采用貼現方式發(fā)行，到期按照面值兌付C中長期國債通常為分期付息的債券D短期國債通常為分期付息的債券23（），將使買入套期保值者出現虧損。A正向市場中，基差變大B正向市場中，基差變小C反向市場中，基差變大D反向市場中，基差變小24某交易者以1450元噸買入1手菜粕期貨合約，成交后該合約價格上漲到1470元噸。因預測價格仍將上漲，交易者決定繼續(xù)持有該合約，并借助止損指令控制風險。該止損指令設定的價格可能為（）元噸。A1460B1470C1458D149025下列關于期轉現交易的優(yōu)越性的說法中，正確的有（）。A加工企業(yè)和生產經

8、營企業(yè)利用期轉現可以節(jié)約期貨交割成本B比“平倉后購銷現貨”更便捷C可以靈活商定交貨品級、地點和方式D比遠期合同交易和期貨實物交割更有利264月1日，股票指數為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數期貨合約（）。A理論價格為1515點B價格在1530點以上存在正向套利機會C價格在1530點以下存在正向套利機會D價格在1500點以下存在反向套利機會27套利者一般是利用不同交割月份、不同期貨市場和不同商品之間的價差進行套利，期貨套利可相應地分為（）。A跨期套利B跨品種套利C跨行業(yè)套利D跨市套利28下列關于繪制K線圖規(guī)則的說法中，正確的有（）。A

9、K線最上方的一條細線稱為上影線BK線下方的一條細線為下影線C當日收盤價低于開盤價，K線中部的實體一般用紅色表示D當日收盤價高于開盤價，K線中部的實體一般用綠色表示29在我國，針對商品期貨合約限倉方面的規(guī)定有（）。A對進入交割月份的合約限倉數額從嚴控制B對進入交割月份的合約限倉數額從寬控制C合約在交易過程中的不同階段，適用不同的限倉數額D合約在交易過程中的不同階段，適用相同的限倉數額30當標的資產的市場價格（）時，對看跌期權多頭有利。A上漲B下跌C波動幅度變小D波動幅度變大31期貨投資者預期市場利率上升，其合理的判斷和操作策略有（）。A債券價格將上漲B債券價格將下跌C適宜選擇多頭策略D適宜選擇空

10、頭策略32下列關于看漲期權內涵價值的說法中，正確的是（）。A標的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，內涵價值等于零B標的物的市場價格超過執(zhí)行價格越多，內涵價值越大C標的物的市場價格小于執(zhí)行價格時，內涵價值小于零D標的物的市場價格大于執(zhí)行價格時，內涵價值大于零33在下列情況中，可利用國債期貨進行賣出套期保值的有（）。A持有固定收益?zhèn)?，預期未來市場利率下降B未來有融資需求的客戶，預期未來市場利率上升C持有固定收益?zhèn)撸A期未來市場利率上升D未來有融資需求的客戶，預期未來市場利率下降34下列關于股指期貨期現套利交易的表述中，正確的有（）。A正向套利是指買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出指數期貨合

11、約B反向套利是指賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買進指數期貨合約C利用股指期貨的市場價格與理論價格差異，同時在期貨和現貨市場進行反向交易D股指期貨價格高估時適合進行反向套利、股指期貨價格低估時適合進行正向套利35下列外匯市場工具中，能夠對沖匯率風險的有（）。A外匯現貨B外匯期貨C夕卜匯掉期D外匯期權36在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則下列公式正確的有（）。A近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價D遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠

12、端掉期點的做市商賣價37升貼水與兩種貨幣的利率差密切相關，則下列描述中正確的有（）。A利率較高的貨幣遠期匯率表現為貼水B利率較低的貨幣遠期匯率表現為貼水C利率較高的貨幣遠期匯率表現為升水D利率較低的貨幣遠期匯率表現為升水3810月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A盈利1250美元手B虧損1250美元手C總盈利12500美元D總虧損12500美元39下列金融資產可以作為利率期權標的物的有（）。A上證50ETFB國債C倫敦銀行

13、同業(yè)拆放利率D大面額可轉讓存單40下列情形中，適用榨油廠利用大豆期貨進行買人套期保值的有（）。A榨油廠已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格B榨油廠預計三個月后購買一批大豆，價格尚未確定，擔心大豆價格上漲C庫存已滿無法購進大豆，擔心未來大豆價格上漲D大豆現貨價格遠遠低于期貨價格四、綜合題(本大題共20小題，每小題1分，共20分。在以下各小題所給出的四個選項中。只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)12013年4月9日，某客戶的逐筆對沖結算單中，上日結存為250000元，成交記錄如下表：其平倉單對應的是該客戶于2013年4月8以2340元噸開倉的賣單，4月9日，持倉匯總的部分數據情

14、況如下表：若期貨公司要求的交易保證金比例為10%，出入金為0，菜粕的交易單位是10噸手，不考慮交易手續(xù)費。該投資者可用資金為（）元。A6500B11500C12000D700026月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現跌停單邊市，當日結算價為3100元噸，王某的客戶權益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸手。那么王某的持倉風險度為（）。A1895%B9475%C10524%D8205%15某美國投資者發(fā)現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投

15、資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為125萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EURUSD=13432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EURUSD=13450。6月1日，歐元即期匯率為EURUSD=即期匯率為EURUSD=12120，期貨市場上以成交價格EURUSD=12101買人對沖平倉，則該投資者（）。A盈利37000美元B虧損37000美元C盈利3700美元D虧損3700美元17美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美

16、元，票面利率為45%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉換因子為09105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A11651775B11595525C11576775D1142677518假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日。4月1日，股票現貨指數為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。(小數點后保留兩位)A146813B148647C145703D15370019投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元

17、的股票組合進行套期保值，該組合的系數為12。當期貨指數為1000點，合約乘數為100元時，他應該（）手股指期貨合約。A賣出300B賣出360C買入300D買入360真題精選期貨基礎知識(四)二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分。共40分。在以下各小題所給出的四個選項中，至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)1下列關于期貨交易的描述中，正確的是（）。A實行保證金制度B目的是為了轉讓商品C實行當日無負債結算制度D以公開競價的方式集中進行2（）屬于金融期貨。A利率期貨B股票期貨C外匯期貨D股票指數期貨3在會員制期貨交易所中，期貨交易所會員應履行的主要義務包括（）。A按規(guī)定

18、繳納各種費用B接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管C執(zhí)行會員大會、理事會的決議D遵守期貨交易所章程、業(yè)務規(guī)則及有關規(guī)定4下列各項中，屬于期貨交易所重要職能的有（）。A提供交易場所、設施和服務B設計合約、安排舍約上市C組織和監(jiān)督期貨交易D監(jiān)控市場風險5下列策略中，行權后成為期貨多頭的是（）。A買進期貨合約的看跌期權 B買進期貨合約的看漲期權C賣出期貨舍約的看漲期權D賣出期貨合約的看跌期權6下列關于美式期權和歐式期權的說法中，正確的有（）。A歐式期權是指在合約到期日方可行使權利的期權B歐式期權是指在歐洲交易的、在合約到期日方可行使權利的期權C美式期權是指在規(guī)定的有效期限內的任何交易日都可行使權利的期權D美式期

19、權是指在美國交易的、在規(guī)定的有效期限內都可行使權利的期權7下列行為中，屬于期貨居間人越權代理的有（）。A接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經紀合同提供中介服務B代簽交易賬單C代理客戶委托下達交易指令D代理客戶委托調撥資金8下列屬于基差走強的情形有（）。A基差從負值變?yōu)檎礏基差從正值變?yōu)樨撝礐基差為負值且絕對值越來越小D基差為負值且絕對值越來越大9下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法中，正確的有（）。A采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險B套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制C同一客戶在不同期貨公司開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限

20、額D交易所可以根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數額10下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A陰極銅B棉花C燃料油D玉米11若買人價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么下列按照計算機撮合成交的原則成立的是（）。A當bpspcp時，最新成交價=cpB當bpspcp時，最新成交價=spC當bpcpsp時，最新成交價=cpD當cpbpsp時，最新成交價=bp12下列更可能在期貨市場上采取買入套期保值的企業(yè)有（）。A鋁型材廠B銅需求企業(yè)C農場D榨油廠13下列屬于跨品種套利的是（）。A同一交易所有3月大豆期貨與5月大豆期貨問的套利B同一交易所有5月大豆期貨與5月豆油期貨間的套利

21、C同一交易所有9月大豆期貨與9月豆粕期貨間的套利DA交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利14下列關于止損指令的描述中，正確的有（）。A止損指令通常用于平倉B賣出止損指令的設定價格一般低于當時的市場價格C空頭投機者在賣出合約后可下達買入平倉的止損指令D買入止損指令的設定價格一般低于當時的市場價格15在K線圖中，陽線上影線由（）決定。A最高價B最低價C收盤價D開盤價16下列關于賣出看漲期權損益的說法中，正確的有（）。(不計交易費用)A最大收益=權利金B(yǎng)行權收益=標的資產價格一權利金C平倉收益=權利金買入價一權利金賣出價D平倉收益=權利金賣出價一權利金買入價17關于無套利區(qū)間，下列說法中

22、正確的有（）。A是指考慮了交易成本后，對理論價格進行上下移動而形成的區(qū)間B在無套利區(qū)間中進行套利交易，不但不能獲利，反而可能導致虧損C當實際期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利D當實際期指低于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利18下列關于期權合約有效期的說法中，正確的有（）。A期權合約的有效期是指距離期權合約到期日剩余時間的長短B在其他因素不變的情況下，期權有效期越長，其時間價值也就越大C對于期權買方來說，有效期越長，標的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越大，買方行使期權的機會也就越多，獲利的可能性就越大D對于賣方來說，期權有效期越長，風險就越大，買方也就愿意支付更多的權利金來占有更多的獲利機

23、會，賣方得到的權利金也就越多19套利交易中的模擬誤差來自（）。A買賣的沖擊成本非常小，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產生模擬誤差B買賣的沖擊成本非常大，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產生模擬誤差C由于指數大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，這也會產生模擬誤差D由于指數大多以市值為比率構造，嚴格按比率復制很可能會產生錯誤，這也會產生模擬誤差20在指令種類上，期貨價差套利者可以選擇（）。A新價指令B限價指令C止損指令D市價指令21在其他情況不變的條件下，（）會導致期權的權利金降低。A期權的內涵價值增加B標的物價格波動率減小

24、C期權到期日剩余時間減少D標的物價格波動幅度增大22以下構成跨市套利的有（）。A買入A期貨交易所7月份鋁期貨合約，同時買入B期貨交易所7月份鋁期貨合約B賣出A期貨交易所5月份豆油期貨合約，同時買入B期貨交易所5月份豆油期貨合約C賣出A期貨交易所9月份白糖期貨合約，同時買入B期貨交易所9月份白糖期貨合約D買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所5月份豆油和豆粕期貨合約23期貨合約標的選擇，一般需要考慮的條件包括（）。A價格波動幅度小B規(guī)格或質量易于量化和評級C價格波動幅度大且頻繁D供應量大，不易為少數人控制和壟斷24關于期權交易，下列說法中正確的是（）。A賣出看漲期權可對沖標的物

25、多頭的價格風險B買進看漲期權可對沖標的物空頭的價格風險C賣出看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險D買進看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險25一個完整的期貨交易流程應包括（）。A開戶與下單B競價C結算D交割26某套利者以2321元噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2339元噸和2426元噸的價格將上述合約全部平倉，以下說法中正確的是（）。(不計交易費用)A該套利交易虧損10元噸B該套利交易盈利10元噸C5月玉米期貨合約盈利8元噸D5月玉米期貨合約虧損8元噸27下列關于交叉套期保值的說法中，正確的有（）。A當期貨商品沒有對應的期

26、貨品種時，就不能進行套期保值B當現貨商品沒有對應的期貨品種時，可選擇交叉套期保值C交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越弱，交叉套期保值的效果就會越好D交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好28在8月和12月黃金期貨價格分別為951美元盎司和962美元盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為11美元盎司”的限價指令，其可能成交的價格（）美元盎司。A1098B1094C1100D110429我國鄭州商品交易所推出的化工類期貨品種有（）。A甲醇B聚氯乙烯C精對苯二甲酸D線型低密度聚乙烯30下列屬于期貨交易基本特征的有（

27、）。A合約標準化B雙向交易C當日無負債結算制度D對沖了結31關于股指期貨的無風險套利交易，下列說法中正確的是（）。A只有當實際的期指高于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能獲利B只有當實際的期指低于無套利區(qū)間下界時，正向套利才能獲利C只有當實際的期指低于無套利區(qū)間下界時，反向套利才能獲利D只有當實際的期指高于無套利區(qū)間上界時，反向套利才能獲利32商品市場需求通常由（）組成。A期末商品結存量B當期出口量C前期庫存量D當期國內消費量33下列關于期權時間價值的說法中，正確的有（）。A在到期時，期權的時間價值不等于零B時間價值是指期權價格中超出內涵價值的部分C標的資產價格趨于執(zhí)行價格時，期權的時間價值趨近于

28、零D期權時間價值的確定，是買賣雙方依據對未來時間內期權價值變化趨勢的不同判斷而相互競價的結果34上證50ETF期權的行權方式是（）。A歐式期權B美式期權C到期日行權D到期日前任何時候行權35下列關于期權權利金的表述中，正確的有（）。A是期權的價格B是買方必須負擔的費用C是執(zhí)行價格的一個固定比率D是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)36下列關于實值期權、虛值期權、平值期權及其內涵價值的說法中，正確的是（）。A實值期權的內涵價值大于平值期權的內涵價值B平值期權的內涵價值等于虛值期權的內涵價值C極度虛值期權的內涵價值等于一般的虛值期權的內涵價值D極度虛值期權的內涵價值小于一般的虛值期權的內涵

29、價值37下列關于交易所使用期權類型的表述中，正確的有（）。A上海證券交易所的股票期權為歐式期權B香港交易所的股指期權為歐式期權CCME集團交易的股指期權為美式期權D香港交易所的股票期權為美式期權38下列關于買進看跌期權的說法中，正確的是（）。A買進看跌期權比賣出期貨具有更高的風險B交易者預測標的物價格下跌，可買進看跌期權C買進看跌期權比賣出期貨可獲得更高的收益D如果已持有期貨多頭頭寸，可買進看跌期權加以保護39下列關于ETF的描述中，正確的有（）。A即交易所交易基金B(yǎng)上證50ETF期權屬于寬基股票組合C可以作為開放型基金，隨時申購與贖回DETF既可以以大盤指數為標的，也可以以相對窄盤為標的40

30、下列關于標的資產支付收益對期權價格影響的說法中，不正確的有（）。A期權有效期內標的資產支付收益會降低看漲期權的價格B期權有效期內標的資產支付收益會增加看漲期權的價格C期權有效期內標的資產支付收益會降低看跌期權的價格D期權有效期內標的資產支付收益會增加看跌期權的價格四、綜合題(本大題共20小題，每小題1分，共20分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)1某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元噸，收盤價為2968元噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元噸。A3086B3087C

31、3117D31162某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大豆201405期貨合約40手，成交價3420元噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元噸，當日結算價3451元噸，收盤價為3459元噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元噸，當日結算價為3486元噸，收盤價為3448元噸(大豆合約的交易單位為10噸手，交易保證金比例為5%)，則該客戶1月6日可用資金額為（）元。(不計手續(xù)費等其他費用)A69690B71690C77690D1122003在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元噸，當日

32、棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當日保證金占用為（）元。A26625B25525C35735 D510504在小麥期貨市場，甲為買方，開倉價格為1600元噸；乙為賣方，開倉價格為1 800元噸。小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元噸，雙方商定的平倉價為1740元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元噸，即1700元噸。則期轉現后，（）。A甲方多花40元噸，乙方少賣20元噸B甲方多花40元噸，乙方多賣20元噸C甲方少花40元噸，乙方多賣20元噸D甲方少花20元噸，乙方少賣40元噸54月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后

33、出口5000噸大豆。當時大豆現貨價格為2100元噸，但手中沒有現金，需要向銀行貸款，月息為5，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現貨市場上購買大豆時，價格已經上漲為2300元噸，此時，當月的現貨價格與期貨價格的基差為-50元噸，基差與兩個月前相比，減少了30元噸，該出口商的盈虧情況為（）。A凈盈利100000元B凈虧損100000元C凈盈利150000元D凈虧損150000元69月10日，白糖現貨價格為6200元噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元噸的價格在11月份白糖期貨合約上建

34、倉。1o月10日，白糖現貨價格跌至5700元噸，期貨價格跌至5720元噸，該糖廠將白糖現貨售出，并將期貨合約全部對沖平倉。下列對該糖廠套期保值效果描述中正確的是（）。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A基差走弱30元噸B期貨市場盈利450元噸C通過套期保值操作，白糖的實際售價相當于6130元噸D不完全套期保值，且有凈盈利71月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元噸。至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元噸，期貨價格也升至4780元噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結束套

35、期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。A不盈不虧B盈利C虧損D無法判斷87月30日，美國芝加期貨交易所I1月份小麥期貨價格為750美分蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分蒲式耳和610美分蒲式耳。該交易的價差（）美分蒲式耳。(每手小麥合約、玉米合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)A下跌15B擴大10C下跌25D縮小109在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為

36、9500元噸和9570元噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元噸和9630元噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)A虧損20000B盈利40000C虧損40000 D盈利20000101月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元噸，5月份銅合約的價格是63000元噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。(不考慮傭金因素)A3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元噸B3月份銅合約的價格下跌了70元噸，5月份銅合約的價格保持不變C3月份銅合約的價格下跌了250元噸，5月份銅合約的價格

37、下跌了170元噸D3月份銅合約的價格下跌了170元噸，5月份銅合約的價格下跌了250元噸11某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17 540元噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價格為（）元噸。A17610B17620C17630 D1764012某股票當前價格為8875港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為11000港元，權利金為2150港元；另一股票當前

38、價格為6395港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為6750港元和485港元。比較A、B的內涵價值（）。A條件不足，不能確定BA等于BCA小于BDA大于B13某交易者以100美元噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元噸，則該交易損益平衡點為（）美元。(不考慮交易費用)A3800B3750C3850 D370014XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以35美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權，該期權的合約規(guī)模為100股股票，即該期權合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日

39、，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權利，每張期權合約的價格為100×35=350美元。當股票價格上漲至55美元，權利金升至55美元時，交易者分析該股票價格上漲目標基本實現，則他需要從市場上按55美元的價格將股票賣出，并以50美元的價格購買100股股票，其總損益為（）。A盈利200美元B虧損150美元C盈利150美元D盈利250美元1510月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者（）。A獲利50個點B損失50個點C獲

40、利05個點D損失05個點166月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款25億日元，當時的即期匯率為USDJPY=9670(JPYUSD=0010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPYUSD=0010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SDJPY=9235(JPYUSD=0010828)。該進口商將所持日元期貨合約對沖平倉，成交價格為JPYUSD=0010840。該進口商套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)等費用)A以期貨市場盈利彌補現貨市場虧損后，還有凈盈利71

41、57美元B不完全套期保值，且有凈虧損7157美元C以期貨市場盈利彌補現貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元D不完全套期保值，且有凈虧損7777美元17一筆1M2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行(報價方)報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6285062853，(1M)近端掉期點為42014723(bp)，(2M)遠端掉期點為53155815(bp)，作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。A6290023B6290615C6238823 D623981518投資者預期市場利率上升時，根據表中的信息，適宜采用的套利交易策略是（）。A買進“國債B”的同時賣出“國債A

42、”B同時賣出“國債A”和“國債B”C買進“國債A”的同時賣出“國債B”D同時買進“國債A”和“國債B”19假設2月1日現貨指數為1 600點，市場利率為6%，年指數股息率為15%，借貸利息差為05%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為03個指數點，同時，市場沖擊成本也是03個指數點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的06%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A-1604B，16432B16042，164383C-160153，164647D1 60213，164587320某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買A、B、C三種股票，各花費100萬美元，三只股票與SP500的貝塔系數分

43、別為09、15、21。此時的S81P500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數合約的期指為1450點，合約乘數為250美元，公司需要賣出（）張合約才能達到保值效果。A7B10C13D16真題精選期貨基礎知識(三)4在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1100元噸，乙為賣方，建倉價格為1 300元噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元噸，雙方商定為平倉價格為1 240元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元噸，即1200元噸。請問期貨轉現貨后節(jié)約的費用總和是元噸，甲方節(jié)約元噸，乙方節(jié)約元噸。（）A20，40，60B40，20，60

44、C60，40，20D60，20，405某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進行套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4100元噸。此時大豆現貨價格為4050元噸。兩個月后大豆現貨價格4550元噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4620元噸的價格購入大豆，同時以4 620元噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠購買大豆的實際成本是（）元噸。(不計手續(xù)費等費用)A4070B4030C4100D41206某公司購入500噸棉花，價格為14120元噸，為避免價格風險，該公司以14200元噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約

45、上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。(其他費用忽略)A盈利10000B虧損12000C盈利12000 D虧損1000077月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現貨價格為16350元噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為16600元噸。通過套

46、期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元噸。A16600B16400C16700 D165008某交易者以3485元噸的價格賣出大豆期貨合約100手(每手10噸)，次日以3400元噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元手計，那么該交易者（）。A虧損150元B盈利150元C盈利84000元D盈利1500元93月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元噸和3670元噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元噸和3750元噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A虧損2000B盈利100

47、0C虧損1000 D盈利2000105月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元噸、8590元噸和8620元噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元噸、8560元噸和8600元噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A100000B60000C50000 D30000117月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米

48、合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分蒲式耳和610美分蒲式耳。該交易者（）美元。(每手小麥合約、玉米合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)A盈利30000B虧損30000C盈利50000 D虧損50000122013年1月1日，某套利者以258美元蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以249美元蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為245美元蒲式耳、247美元蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。A價差擴大了11美分，盈利550美

49、元B價差縮小了11美分，盈利550美元C價差擴大了11美分，虧損550美元D價差縮小了11美分，虧損550美元13某期貨交易所內的執(zhí)行價格為450美分蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）。A看跌期權的內涵價值=450+400=850(美分蒲式耳)B看跌期權的內涵價值=450+0=450(美分蒲式耳)C看跌期權的內涵價值=450-400=50(美分蒲式耳)D看跌期權的內涵價值=400-0=400(美分蒲式耳)14某交易者以00106(匯率)的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1590的GBDUSD美式看漲期貨期權。則該交易

50、者的盈虧平衡點為（）。A1590B16006C15794D1611215某交易者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產價格為（）點。(不考慮交易費用)A10100B10400C10700 D1090016某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1 290點的SP500美式看跌期貨期權(1張期貨期權合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數為250美元)，當時標的期貨合約的價格為1204點。當標的期貨合約的價格為1 222點時，該看跌期權的市場價格為68點，如果賣方在買方行權前將期權合約對

51、沖平倉，則平倉收益為（）美元。A45000B1800C1204 D450017假定美元和德國馬克的即期匯率為USDDEM=1691722，1個月的遠期差價是2534，則一個月期的遠期匯率是（）。AUSDDEM=1685147BUSDDEM=1688397CUSDDEM=1694256 DUSDDEM=168978318某投資者持有50萬歐元，擔心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進行套期保值。此時，歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為13010，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EURUSD)為13028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為12698，該投資者將歐元期貨合約平倉，價格(EURUSD)為12679，由于匯率變動，該投資者持有的歐元萬美元，在期貨市場萬美元。（）(不計手續(xù)費等費用)A升值156，損失1565B貶值156，獲利1745C升值175，損失1565 D貶值175，獲利174519假設用于10年期國債期貨合約交割的國債，轉換因子是1523。該合約的交割價格為1105，則買方需支付（）美元來購入該債券。A1643893B1783274C1583433D16829152