淺談商譽的減值模型和攤銷模型

1、淺談商譽的減值模型和攤銷模型近年來，我國A股上市公司的商譽總值節(jié)節(jié)攀高，然而伴隨而來的是我國資 本市場中商譽減值“黑天鵝”事件頻繁發(fā)生，商譽減值的上市公司股票價接連 大跌，引起了監(jiān)管層、上市公司和媒體的廣泛關(guān)注，嚴重影響了資本市場的正 常運轉(zhuǎn)，成為學者關(guān)注的熱點話題。商譽；商譽減值；商譽攤銷1.緒論1.1 研究背景近年來，無論是資本市場中商譽減值的“黑天鵝”事件頻繁發(fā)生還是上市 公司利用商譽減值的手法進行“洗大澡”的財務(wù)舞弊事件，使得商譽減值的上 市公司股票接連大跌，損害投資者的利益，嚴重影響了資本市場的運作，引起 了各界廣泛的關(guān)注。證監(jiān)會于2018年末發(fā)布了會計監(jiān)管風險提示第8號一一 商譽減

2、值，從商譽減值的會計處理及信息披露、商譽減值事項的審計和與商 譽減值事項相關(guān)的評估此三方面對常見問題和監(jiān)管關(guān)注事項進行說明，同時: 財政部會計準則委員會提出了商譽使用攤銷計提的會計處理方法會更好的議 題，使“商譽”這一類特殊資產(chǎn)更是成為了學者們關(guān)注的熱點話題。2 .商譽概念2.1 商譽本質(zhì)“商譽的本質(zhì)” 一直以來皆是學術(shù)界的爭論話題和關(guān)注焦點，目前比較受 學術(shù)界認可的商譽本質(zhì)理論來源于1965年美國著名會計學家Hendriksen的 “三元理論”，即為好感價值理論，超額收益價值理論和總計價賬戶理論。 （1）好感價值理論主要是認為商譽的產(chǎn)生來源于企業(yè)之間的商業(yè)交往，員工與 雇主或者企業(yè)與顧客之間

3、相互交往所產(chǎn)生的好感。學術(shù)界認為這一理論是合理 的，因為顧客和員工，或是合作伙伴都會因為企業(yè)外在的形象或信譽而產(chǎn)生印 象分數(shù)，印象分數(shù)若高，則顧客和員工就會對企業(yè)產(chǎn)生依賴，從而給企業(yè)帶來 超額的收益和價值，比然而另一種看法則認為好感價值理論忽略了經(jīng)濟理論中 非常重要的一個要素一一貨幣，這種由感覺所帶來的價值難以用貨幣來計量且 難以核算，所以好感價值理論不能代表商譽的本質(zhì)。（2）超額收益價值理論認為，商譽的本質(zhì)便是所有給企業(yè)帶來過量收益的能力 或資本。學術(shù)界認為這一觀點的合理性在于商譽滿足作為資產(chǎn)的基本條件，是 一種企業(yè)擁有的、潛在的、無形的資源，但學術(shù)界的反對理論認為這種觀點難 以合理的使用參

4、數(shù)估計商譽價值，無法使用會計計量的手段來衡量商譽價值。（3）總計價賬戶理論，也是目前會計界使用最廣泛的商譽計量理論，他認為商 譽的本質(zhì)是企業(yè)總體價值和賬面公允價值之間的差值，學術(shù)界認為其理論間接 闡明了商譽的實質(zhì)，并且這種方法可以用會計計量手段進行核算，具有很強的 操作性，所以這一理論可以說是非?？茖W的，但反對這一理論的說法則認為， 將商譽這一資產(chǎn)變成了一個“賬戶”混肴了商譽的本質(zhì)，并且因為賬面價值包 含許多未入賬資產(chǎn)或負債，衡量時會產(chǎn)生極大的誤差。2.2 商譽確認對于商譽的確認主要分兩大類，第一類為企業(yè)進行并購重組業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的 商譽，關(guān)于這一類商譽，是學術(shù)界普遍認可形成了統(tǒng)一的觀點，包括國際

5、上的 會計理論也對這類的商譽有著較明確的規(guī)定“交易發(fā)生時，購買成本超過購買 企業(yè)在所購可辨認資產(chǎn)和負債的公允價值中的股權(quán)份額部分，應(yīng)作為商譽并確 認為一項資產(chǎn)”而根據(jù)我國的企業(yè)會計準則規(guī)定，只有同時滿足以下條 件時，才可以確認商譽：（1）商譽必須在企業(yè)合并時才能確認，企業(yè)自創(chuàng)商 譽不得確認；（2）只有在非同一控制下企業(yè)合并才能形成商譽，同一控制下 企業(yè)合并，不確認商譽；（3）商譽必須是合并成本高于購買日取得的凈資產(chǎn) 份額的差額，如果合并成本低于購買時取得的凈資產(chǎn)份額，其差額應(yīng)計入 當期損益，也不確認商譽或負商譽；（4）在企業(yè)賬務(wù)和個別財務(wù)報表表中確 認的商譽，只有采用吸收合并或新設(shè)合并方式時才

6、能確認；采用控股合并 方式實現(xiàn)合并的，只能在合并財務(wù)報表時確認商譽。對于第二類商譽企業(yè)自創(chuàng)商譽的確認，是學術(shù)界一直以來討論的焦 點，其名義上是企業(yè)通過自身經(jīng)營或活動獲得的商譽，但學術(shù)界對于這類型商 譽的確認一直存有較大的爭議，主要原因是企業(yè)自創(chuàng)的商譽形成難以確定，另 外，企業(yè)自創(chuàng)的商譽是否能夠為企業(yè)帶來超額的利潤和收益也是一個難以確定 的事情，沒有確切可靠的計量方法。但企業(yè)自身創(chuàng)造的商譽一旦被認定已經(jīng)形 成，就需要予以確認，如果不予以確認，就會對與企業(yè)有合作關(guān)系的各方造成 影響和損失，影響合作伙伴進行正確的決策。一旦予以確認，就難免會涉及主 觀意見和嚴謹性問題。3 ,商譽減值模式的利弊商譽減值

7、法是指上市公司每年年末需要對合并商譽進行減值測試，如果商 譽資產(chǎn)的可回收金額小于其賬面價值，需要計提減值準備。目前，美國公認會 計準則、國際財務(wù)報告準則、我國會計準則均采用一次性計提減值法對商譽減 值進行后續(xù)核算。3.1 商譽減值的益處（1）一次性計提減值使得商譽資產(chǎn)的賬面價值反映商譽本質(zhì)。商譽是對被并購 企業(yè)將來能夠產(chǎn)生超額收益按照一定折現(xiàn)率得到的折現(xiàn)值。如果商譽能夠為企 業(yè)帶來超額收益，就不需要進行計提減值；反之，如果不能帶來超額收益，就 需要計提減值。（2）被并購企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定時，減值模式計提商譽不會影響并購方的業(yè)績?，F(xiàn)有 會計準則規(guī)定如果不需要計提減值準備時，其商譽的賬面價值仍然為并購時

8、的 賬面價值，因而不會減少收購方的業(yè)績。而穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績對于商業(yè)貸款、增 發(fā)配股、股價穩(wěn)定具有積極的重要作用。3.2 商譽減值的弊端（1）商譽減值法中的減值測試在實務(wù)中判斷難度大。在估算資產(chǎn)組的可回收金 額時，需要獲取其公允價值，但很多資產(chǎn)并不存在活躍的交易市場，因而獲取 其公允價值的難度較大，導(dǎo)致計提減值的實際操作比較困難。（2）減值法導(dǎo)致財務(wù)報告決策使用效果大打折扣。股東或債權(quán)人重點關(guān)注公司 經(jīng)營業(yè)績和資金安全，而商譽減值的本質(zhì)是希望通過提供準確信息進而提高決 策效率，實際過程中，商譽減值的計提對決策有用產(chǎn)生了負面影響。減值法導(dǎo) 致并購時提高了并購溢價，大額的商譽不能真實反映被并購方的超額

9、盈利能 力，也不能真實反映并購雙方的協(xié)同效應(yīng)，進而沒法幫助股東做出科學的決 策。同時，上市公司可能利用靈活的減值計提法進行盈余管理，降低了公司的 會計信息質(zhì)量，不利于股東進行科學決策。對于投資者而言，商譽減值測試一 般在年末進行，減值數(shù)額一般在年報進行披露，且不會具體分析原因。由于不 是在減值的時候及時披露而是年末披露，導(dǎo)致投資者即使知道了商譽減值數(shù) 額，也沒法進行合理的投資決策。（3）商譽減值法增加了審計師的審計風險。由于減值測試具有較大的主觀判斷 權(quán)，因而，可能導(dǎo)致上市公司進行合理的盈余管理行為。同時，上市公司可能 會掩蓋應(yīng)計提減值的商譽，等到業(yè)績差或虧損時，再一次性計提商譽減值，導(dǎo) 致上

10、市公司出現(xiàn)“洗大澡”的行為。盈余管理行為會導(dǎo)致重大錯報風險，而“洗大澡”行為會導(dǎo)致檢查風險，兩種風險的疊加會增加審計風險。（4）商譽減值法增加了審計成本。會計準則規(guī)定商譽無論是否有減值跡象，每 年終了都要進行減值測試。而商譽減值測試需要放入資產(chǎn)組進行減值測試，程 序較為復(fù)雜，需要投入較多的人力、物力和財力。因此，審計師需要花費更多 時間、精力等完成審計工作，導(dǎo)致審計成本上升。（5）商譽減值法會導(dǎo)致上市公司股價崩盤風險。我國資本市場散戶比例較高， 因而，經(jīng)常出現(xiàn)情緒過度樂觀或悲觀現(xiàn)象。而大量商譽一次性計提，可能會導(dǎo) 致上市公司業(yè)績大跌，進而導(dǎo)致股價在短期內(nèi)下跌較多，帶來股價崩盤風險。4 .商譽攤

11、銷模式的利弊商譽攤銷是將商譽作為一項會計資產(chǎn)入賬，并在預(yù)估的使用壽命期內(nèi)逐期 攤銷。4.1 商譽攤銷的益處（1）商譽攤銷可以抑制并購中的過度溢價行為。與采用計提法相反，采用商譽 攤銷時，由于商譽需要在未來期間進行攤銷，需要沖減公司每年的凈利潤，導(dǎo) 致公司需要負擔所有高溢價的后果，因而公司在過度溢價并購時會更加謹慎理 性，不然溢價部分還需要公司在后面分期承擔，可以在抑制過度溢價收購行為 源頭上減少巨額商譽的可能性。（2）商譽攤銷反應(yīng)了商譽的“價差容器”而不是超額盈利。商譽應(yīng)該反應(yīng)公司 未來超額盈利的折現(xiàn)值，但實際是支付對價與被并購資產(chǎn)凈值的差額。使用攤 銷模式可以采用連續(xù)、穩(wěn)定的方式將商譽賬面價

12、值沖減至零。（3）攤銷法操作更簡單。商譽攤銷只需要知道攤銷年限和攤銷方式，就能計算 出每年攤銷數(shù)額，核算記賬過程簡單，審計師審計方便。同時，能夠減少管理 者盈余操縱行為。4.2 商譽攤銷的弊端（1）攤銷法中的攤銷年限無法準確界定。商譽不同于已有的固定資產(chǎn)或無形資 產(chǎn)，對公司未來收益的貢獻不確定性較高，因而，攤銷期限確定存在較大的困 難。（2）攤銷法對每年利潤的沖減，會對公司每年利潤產(chǎn)生一定的負面影響。如果 商譽數(shù)額巨大，每年攤銷的數(shù)額也會較大，因而公司可能由于商譽問題導(dǎo)致每 年業(yè)績不好，進而影響公司的經(jīng)營決策和股價。對公司的影響每年都存在，長 期影響會拖累公司的主營業(yè)務(wù)發(fā)展。（3）攤銷法會適當降低稅收。根據(jù)企業(yè)所得稅法相關(guān)規(guī)定，商譽減值法產(chǎn) 生的商譽減值，不能實現(xiàn)稅前扣除，不會影響企業(yè)所得稅。但攤銷方法存在各 異，采用直線攤銷法計提商譽費用，可以稅前進行抵扣，降低了應(yīng)納稅額，進 而降低了稅收，對國家稅收帶來不利影響。5 .結(jié)論基于以上種種的觀點分析，商譽不管是采用減值法還是攤銷法，皆無法盡 善盡美，仍有其不足之處，而本文認為結(jié)合目前的國情來看，仍應(yīng)該繼續(xù)采用 商譽減值法，雖采用此方法會存在上市公司借機“洗大澡”的財務(wù)舞弊現(xiàn)象， 進而影響資本市場