上海迪斯尼樂園項(xiàng)目融資

1、 2009年1月，迪士尼已宣布與上海市政府簽訂項(xiàng)目建議書，將聯(lián)合上海市政府，在浦東興建全球第6個(gè)迪士尼樂園。 2010年11月5日，上海申迪與美國迪士尼簽署上海迪士尼樂園項(xiàng)目合作協(xié)議，標(biāo)志著上海迪士尼樂園項(xiàng)目正式啟動(dòng)。也意味著中國迄今為止規(guī)模最大的中外合資現(xiàn)代服務(wù)業(yè)項(xiàng)目正式落地。 2009年11月4日，上海迪士尼項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告獲國家有關(guān)部門核準(zhǔn)上海迪士尼樂園項(xiàng)目啟動(dòng)。 2009年11月23日，國家發(fā)改委在網(wǎng)站上發(fā)布，“2009年10月，經(jīng)報(bào)請(qǐng)國務(wù)院同意，我委正式批復(fù)核準(zhǔn)上海迪士尼樂園項(xiàng)目。該項(xiàng)目由中方公司和美方公司共同投資建設(shè)。項(xiàng)目建設(shè)地址位于上海市浦東新區(qū)川沙新鎮(zhèn)，占地116公頃。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容

2、包括游樂區(qū)、后勤配套區(qū)、公共事業(yè)區(qū)和一個(gè)停車場。”工程概況工程概況： 上海迪士尼項(xiàng)目一期建設(shè)的迪士尼樂上海迪士尼項(xiàng)目一期建設(shè)的迪士尼樂園及配套區(qū)占地平方公里，以平方公里園及配套區(qū)占地平方公里，以平方公里的主題樂園和約平方公里的中心湖泊為的主題樂園和約平方公里的中心湖泊為核心。主要建設(shè)內(nèi)容包括：游樂設(shè)施核心。主要建設(shè)內(nèi)容包括：游樂設(shè)施(主主題樂園題樂園)、中心湖與圍場河、商業(yè)娛樂、中心湖與圍場河、商業(yè)娛樂、旅館、公共停車場旅館、公共停車場(游客停車場游客停車場)、公共交、公共交通設(shè)施、辦公通設(shè)施、辦公(管理服務(wù)中心管理服務(wù)中心)、市政設(shè)施、市政設(shè)施等，總投資超過等，總投資超過245億元。億元。投

3、資結(jié)構(gòu) 上海Disney項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)分由三個(gè)部分組成：上海上海國際主題樂園，中美雙方持股比例分別為57%和43%；上海國際主題樂園配套設(shè)施，中美雙方持股比例分別為57%和43%；上海國際主題樂園和度假區(qū)管理，中美雙方持股比例分別為30%和70%。上海國際主題樂園上海國際主題樂園 樂園公司注冊(cè)資金1713600萬元，股東發(fā)起人為上海申迪旅游度假開發(fā)，WD HOLDING（SHANGHAI），LLC，后者是美國迪士尼在上海成立的美方公司。 樂園公司的功能主要是主題樂園的開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營等，也包括園區(qū)內(nèi)服務(wù)提供 上海國際主題樂園配套設(shè)施上海國際主題樂園配套設(shè)施 配套公司注冊(cè)資金為萬元，經(jīng)營范圍包括

4、酒店、購物中心、體育、娛樂和休閑設(shè)施的開發(fā)、建設(shè)和管理等。 上海國際主題樂園和度假區(qū)管理 管理公司注冊(cè)資金為2000萬元，主要涉及到財(cái)務(wù)管理、員工配需等。建設(shè)期：建設(shè)期： 項(xiàng)目于項(xiàng)目于2011年年4月月8日日動(dòng)工建設(shè)，到動(dòng)工建設(shè)，到2015年建成，年建成，工期大約為工期大約為5年年 融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目投資達(dá)245億元人民幣，所有投資中40%資金為中方和迪士尼雙方共同持有的股權(quán)，其中中方政府占57%，迪士尼占4 3 %。其余占總投資的60%的資金則為債權(quán)，其中政府擁有80%，另外20%則為商業(yè)機(jī)構(gòu)擁有。上海迪斯尼樂園項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 迪士尼公司只出了一小部分資金用于一 期園區(qū)的建設(shè),其主要是以品

5、牌入股投資。 在迪士尼公司看來,把過多的錢投在樂園的 , 建設(shè)上將冒不小的風(fēng)險(xiǎn),所以迪士尼公司更愿意 通過以品牌估值方式入股。而上海則希望通過 迪士尼這個(gè)項(xiàng)目,促進(jìn)帶動(dòng)上海旅游業(yè)和第三產(chǎn) 業(yè)的發(fā)展,對(duì)項(xiàng)目的渴求是比較迫切的。因此上 海在迪士尼樂園項(xiàng)目的投資金額的比例上做出 了讓步,愿意承擔(dān)主要的項(xiàng)目資金。信用擔(dān)保結(jié)構(gòu) 由于該項(xiàng)目是由中國政府和迪斯尼公司合資，投資規(guī)模過大，而且受到當(dāng)今除了東京迪斯尼樂園盈利，其他迪斯尼樂園都處于虧損的情況，上海迪斯尼樂園將來的命運(yùn)如何關(guān)系重大。為了上海迪斯尼樂園有個(gè)很好的前景，作為中方，政府一定要處理好各項(xiàng)事務(wù)，保證建設(shè)順利進(jìn)行，同時(shí)在處理債務(wù)中，一定要給予適當(dāng)

6、的優(yōu)惠，保證建設(shè)后的運(yùn)營處于較好的狀態(tài).上海迪斯尼樂園項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)類型：在項(xiàng)目融資過程中主要存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、施工風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、貨幣和匯率風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）、法律風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：由于該項(xiàng)目由我國政府和迪斯尼公司加上債券資金共同組成，60%的資金是由債券資金，受到匯率等波動(dòng)影響比較大。從香港迪斯尼公園運(yùn)行的情況來看，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也是很不樂觀的。該項(xiàng)目投資規(guī)模大，受到政治風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。一、香港迪斯尼連年虧損的前車之鑒 1999年，香港特區(qū)政府曾推算，主題公園第一期工程全部完成后，入場總?cè)藬?shù)預(yù)計(jì)為1000萬人。但到2010年香港迪士尼開園5年后，吸引的

7、游客才有520萬人次。不僅如此，香港迪士尼開業(yè)五年來連續(xù)虧損，使得特區(qū)政府遭遇巨大壓力。 香港迪士尼2010年財(cái)報(bào)顯示，這一年香港迪士尼娛樂設(shè)備的折舊及攤銷成本高達(dá)億港元，此外利息等融資成本支出超過1億港元，這使得全年出現(xiàn)億港元的凈虧損。 二、抓住收益分成的主動(dòng)權(quán) 香港特區(qū)政府和迪士尼之間的不合理分紅協(xié)議，門票和酒店收入是迪士尼盈利的主要來源，而其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的收入也占了很大比重，但香港特區(qū)政府的收益分成僅覆蓋了門票收入部分。 上海政府和迪士尼之間如何收益分成，在這一點(diǎn)上中方需要審慎考量，切莫重蹈香港覆轍迪斯尼效應(yīng)迪斯尼效應(yīng) “效應(yīng)一”：直接拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和周邊經(jīng)濟(jì)。公開資料顯示，上海迪士尼總體項(xiàng)

8、目將包括一座主題公園、兩家酒店、一家零售和餐飲綜合體以及一個(gè)湖泊。上海迪士尼是繼上海世博會(huì)之后的又一重大建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目直接投資額約245億元，間接拉動(dòng)的投資規(guī)?；?yàn)榍|級(jí)。迪斯尼效應(yīng)迪斯尼效應(yīng) “效應(yīng)二”：填補(bǔ)國內(nèi)旅游產(chǎn)業(yè)空白。 “效應(yīng)三”：有助于刺激本土文化產(chǎn)業(yè)和旅游產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。 “效應(yīng)四”：有助于上海和長三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。 “效應(yīng)五”：有助于為上海及周邊地區(qū)創(chuàng)造眾多就業(yè)機(jī)會(huì)。注：文本框可根據(jù)需求改變顏色、移動(dòng)位置；文字可編輯POWERPOINT模板適用于簡約清新及相關(guān)類別演示1234目錄點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊

9、添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加標(biāo)題添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本會(huì)議基調(diào)年會(huì)視頻：會(huì)議主題1 1、攜手超越，馭領(lǐng)未來、攜手超越，馭領(lǐng)未來2 2、你在我心里面、你在我心里面 -用心創(chuàng)造新未來用心創(chuàng)造新未來會(huì)議主體環(huán)節(jié)年度總結(jié)：由公司各職能部門、高層做年度總結(jié)：由公司各職能部門、高層做09年總年總結(jié)報(bào)告，傳遞結(jié)報(bào)告，傳遞10年度公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及嘉年度公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及嘉許許09年度優(yōu)