實(shí)驗(yàn)二個(gè)股看盤(pán)要領(lǐng)實(shí)驗(yàn)

1、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)報(bào)告課程名稱(chēng)：期貨模擬交易實(shí)驗(yàn) 開(kāi)課學(xué)期：2011年第1學(xué)期 開(kāi)課系(部)：金融系 開(kāi)課實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))室：投資教研室 學(xué)生姓名： 王苗 專(zhuān)業(yè)班級(jí)： 08級(jí)證券2班 學(xué) 號(hào)： 20083210710 重慶工商大學(xué)融智學(xué)院教務(wù)處制實(shí)驗(yàn)題目實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))項(xiàng)目名稱(chēng)個(gè)股看盤(pán)要領(lǐng)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師羅威實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))日期9月29日所在分組實(shí)驗(yàn)概述【實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))目的】本實(shí)驗(yàn)的目的是要讓學(xué)生掌握分析個(gè)股的主要方法，并對(duì)未來(lái)個(gè)股運(yùn)行方向作出預(yù)測(cè)【實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))要求】要求1：使用自己熟悉的行情分析軟件，按照月、周、日三個(gè)時(shí)間周期對(duì)自己關(guān)注的一只股票分別作出如下分析：并要求將結(jié)論寫(xiě)在實(shí)驗(yàn)報(bào)告上，要求截圖。（1）從個(gè)股的月線(xiàn)圖上看，長(zhǎng)

2、期趨勢(shì)處于（ ）趨勢(shì)，中期處于（ ）趨勢(shì)，短期處于（ ）趨勢(shì)。（2）從個(gè)股的周線(xiàn)圖上看，長(zhǎng)期趨勢(shì)處于（ ）趨勢(shì)，中期處于（ ）趨勢(shì)，短期處于（ ）趨勢(shì)。（3）從個(gè)股的日線(xiàn)圖上看，長(zhǎng)期趨勢(shì)處于（ ）趨勢(shì)，中期處于（ ）趨勢(shì)，短期處于（ ）趨勢(shì)。要求2：使用各種技術(shù)分析方法如K線(xiàn)分析、均線(xiàn)分析、形態(tài)分析、指標(biāo)分析、切線(xiàn)分析法等方法對(duì)你選的個(gè)股進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，然后進(jìn)行綜合，最后得出技術(shù)分析結(jié)果：個(gè)股短期會(huì)（ ）、中期會(huì)（ ）、長(zhǎng)期會(huì)（ ）的結(jié)論。這一部分要求將分析的過(guò)程和結(jié)論寫(xiě)在實(shí)驗(yàn)報(bào)告中，要求截圖說(shuō)明分析過(guò)程。 要求3：收集各種級(jí)別的宏觀信息，利用基本分析手段對(duì)個(gè)股進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，然后進(jìn)行綜合，最后得

3、出基本分析結(jié)果：個(gè)股短期會(huì)（ ）、中期會(huì)（ ）、長(zhǎng)期會(huì)（ ）的結(jié)論。這一部分要求將分析的過(guò)程和結(jié)論寫(xiě)在實(shí)驗(yàn)報(bào)告中。 要求4：最后對(duì)前三部分的結(jié)論再次綜合分析，得到你的最終結(jié)論：個(gè)股短期會(huì)（ ）、中期會(huì)（ ）、長(zhǎng)期會(huì)（ ）的結(jié)論。這一部分要求將分析的過(guò)程和結(jié)論寫(xiě)在實(shí)驗(yàn)報(bào)告中。 【實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))原理】原理1：進(jìn)行如上分析的原理是從大尺度到小尺度對(duì)個(gè)股所在的趨勢(shì)形態(tài)有一個(gè)充分的認(rèn)識(shí)，這為以后的分析提供一個(gè)大的分析框架。使用的分析方法為趨勢(shì)分析技術(shù)（可以目測(cè)，也可以用趨勢(shì)線(xiàn)辨識(shí)）原理2：使用綜合技術(shù)分析得出預(yù)測(cè)結(jié)果原理3：通過(guò)宏觀、行業(yè)、公司信息對(duì)公司未來(lái)盈利的影響等方面進(jìn)行預(yù)測(cè)。原理4：多種分析方法共同

4、求證實(shí)驗(yàn)內(nèi)容【實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))方案設(shè)計(jì)】1、以（600720祁連山）為分析對(duì)象2、對(duì)股指期貨的月、周、日三張圖形進(jìn)行分析。分析的步驟為先趨勢(shì)分析，后其他技術(shù)分析、最后綜合得出預(yù)測(cè)結(jié)果【實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))過(guò)程】（實(shí)驗(yàn)(訓(xùn))步驟、記錄、數(shù)據(jù)、分析 ）一、月線(xiàn)分析（圖一）1、長(zhǎng)期趨勢(shì)處于（下跌）趨勢(shì)，中期略有（下跌）趨勢(shì)，短期處于（下跌）趨勢(shì)2、其它技術(shù)分析（1）K線(xiàn)分析：從此月線(xiàn)圖看，K線(xiàn)三連陰線(xiàn)，預(yù)示后期還會(huì)有下跌空間（2）均線(xiàn)分析：5日均線(xiàn)下穿與10日均線(xiàn)形成死叉，30日均線(xiàn)處沒(méi)支持住，預(yù)示后市會(huì)繼續(xù)下跌。（3）形態(tài)分析：短期有形成頭肩頂?shù)目赡?，次股票若能?0.99元附近形成強(qiáng)力反彈，則可確認(rèn)此形態(tài)。（4

5、）指標(biāo)分析：MACD指標(biāo)、KDJ指標(biāo)及SAR拋物線(xiàn)指標(biāo)均呈下跌趨勢(shì)，預(yù)示后市看跌（5）切線(xiàn)分析法：月K線(xiàn)跌破浪低連接的切線(xiàn)支持，表示K線(xiàn)破位下跌，預(yù)示后市看跌，但配合成交量持續(xù)萎縮，表明下跌空間有限總結(jié)：從月K線(xiàn)及成交量和各項(xiàng)指標(biāo)分析，月度此股票還處于下跌趨勢(shì)，但成交量明顯萎縮，說(shuō)明下跌空間有限，若能在10.99一線(xiàn)附近形成強(qiáng)力支持，則該股票有望反彈。二、周線(xiàn)分析（圖二）1、長(zhǎng)期趨勢(shì)處于（下跌）趨勢(shì)，中期略有走平跡象，短期有筑底反彈趨勢(shì)2、其它技術(shù)分析（1）K線(xiàn)分析：周K線(xiàn)連續(xù)性下跌，但最近三周線(xiàn)在12元附近有筑底反彈跡象，且12元附近為前期低點(diǎn)支持。（2）均線(xiàn)分析：均線(xiàn)空頭發(fā)散排列，但短期5

6、日均線(xiàn)有向上勾頭跡象，表明后期有震蕩筑底的可能。（3）形態(tài)分析：周K線(xiàn)頭肩頂形態(tài)明顯，有反彈跡象（4）指標(biāo)分析：MACD,KDJ及SAR指標(biāo)都處于底部區(qū)域，均證明有反彈跡象（5）切線(xiàn)分析法：K線(xiàn)跌破趨勢(shì)線(xiàn)，長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，但進(jìn)三周K線(xiàn)表明在12元附近有筑底跡象?？偨Y(jié)：從周K線(xiàn)圖的頭肩頂形態(tài)及各項(xiàng)指標(biāo)以及配合成交量分析，600720已在12元附近有明顯筑底跡象，若要有反彈，必須有成交量的配合。三，日線(xiàn)分析（圖三）1長(zhǎng)期趨勢(shì)處于（下跌）趨勢(shì)，中期略有（下跌）趨勢(shì)，短期處于底部震蕩整理趨勢(shì)2、其它技術(shù)分析（1）K線(xiàn)分析：長(zhǎng)期K線(xiàn)始終處于均線(xiàn)下方，呈下降趨勢(shì)，短期K線(xiàn)在5日均線(xiàn)與10日均線(xiàn)附近震蕩整

7、理。（2）均線(xiàn)分析：均線(xiàn)呈空頭發(fā)散排列，該股票呈下跌趨勢(shì)，但短期5日，與10日均線(xiàn)粘合，短期震蕩整理。（3）形態(tài)分析：日K線(xiàn)頭肩頂形態(tài)明顯。（4）指標(biāo)分析：MACD,KDJ及SAR指標(biāo)都處于超賣(mài)區(qū)域，說(shuō)明該股票有反彈跡象。（5）切線(xiàn)分析法：日K線(xiàn)跌破上趨勢(shì)線(xiàn)，呈破位下跌走勢(shì)，配合成交量及各指標(biāo)分析，此股票在此價(jià)格區(qū)域內(nèi)遇支撐，短期會(huì)在此價(jià)格區(qū)域之間震蕩整理?？偨Y(jié)：日線(xiàn)分析，該股票做頭肩頂形態(tài)明顯，此時(shí)處于做右肩的后半段的反彈底部整理階段，若有成交量的配合，則可完成完整的頭肩頂形態(tài)，從此形態(tài)可以看出，短期該股票會(huì)在此區(qū)域震蕩整理。四、基本面分析（1）祁連山公司概況600720祁連山所屬水泥行業(yè)，

8、不屬于壟斷性行業(yè)。在水泥行業(yè)中排名第24名，不屬于排名較前的公司，處于行業(yè)水平的中間階段2011年上半年,公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)19.43%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.50%,實(shí)現(xiàn)每股收益0.52元。 受到水泥價(jià)格同比下滑影響,公司上半年業(yè)績(jī)整體低于預(yù)期。我們認(rèn)為公司水泥噸價(jià)格下降的原因主要還是受到所在區(qū)域今年新增產(chǎn)能較快投放的影響,對(duì)于甘肅地區(qū)的水泥價(jià)格形成一定壓力。我們認(rèn)為甘肅地區(qū)下半年價(jià)格還是存在一定的壓力。根據(jù)目前公司經(jīng)營(yíng)狀況,我們調(diào)整2011年、2012年EPS為1.27元、1.77元,PE為13.2X、9.4X,在經(jīng)歷前期較大調(diào)整后,目前股價(jià)在估值上已比較合理,維持推薦評(píng)

9、級(jí)。(2)公司發(fā)展前景中國(guó)社科院金融研究所研究員尹中立表示，水泥股年初大漲，是受十二五 期間3600萬(wàn)套保障性住房計(jì)劃的利好推動(dòng)。而旺季大跌的直接原因，是高鐵723動(dòng)車(chē)事故引發(fā)了高鐵在建工程停工或暫 緩施工，水泥需求減少。而導(dǎo)致水泥市場(chǎng)出現(xiàn)超預(yù)期逆轉(zhuǎn)的深層次原因，還是在房地產(chǎn)市場(chǎng)。 但劉作毅認(rèn)為，實(shí)際上，房地產(chǎn)投資減速對(duì)水泥行業(yè)的影響不是很大。 對(duì)于未來(lái)水泥市場(chǎng)走勢(shì)，華泰聯(lián)合證券的行業(yè)分析師周煥表示，進(jìn)入四季度傳統(tǒng)旺季時(shí)，部地區(qū)水泥價(jià)格仍可能小幅回升，但創(chuàng)新高的可能性基本可以排除。 數(shù)字水泥網(wǎng)表示，目前市場(chǎng)逐步進(jìn)入旺季，企業(yè)的出庫(kù)量已有所恢復(fù)。有些地區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)微調(diào)，是小部分企業(yè)信心不穩(wěn)造

10、成的。長(zhǎng)江中下游重要企業(yè)對(duì)市場(chǎng)仍有共識(shí)，盡管也認(rèn)識(shí)到今年市場(chǎng)跟去年旺季限電的市場(chǎng)有所不同，但對(duì)迎接市場(chǎng)旺季的到來(lái)還是有 信心的。劉作毅說(shuō)。 （3）公司盈利狀況祁連山(600720) 公司2011年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.85億元，同比增長(zhǎng)19.39%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3.41億元，同比增長(zhǎng)12.6%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.47億元，同比增長(zhǎng)0.5%；每股收益0.52元。今年上半年祁連山生產(chǎn)水泥464.66萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.40%；銷(xiāo)售水泥（含外銷(xiāo)熟料）499.14萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.84%。（4）公司成長(zhǎng)能力祁連山(600720)斥資14.56億擴(kuò)產(chǎn)能戰(zhàn)略整合甘青藏市場(chǎng) 祁連山今天公布四

11、項(xiàng)投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，總共耗資將達(dá)14.56億元。 公告稱(chēng)，根據(jù)公司發(fā)展需要，為做大主業(yè)、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擬在漳縣祁連山水泥有限公司續(xù)建新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)二期工程（4500t/d新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)帶7.5MW純低溫余熱發(fā)電系統(tǒng)），以滿(mǎn)足定西市的市場(chǎng)需求，并輻射周邊市場(chǎng)，預(yù)計(jì)總投資額為5.01億元。公司擬在甘肅省武威市古浪縣建設(shè)一條4500t/d水泥生產(chǎn)線(xiàn)配套7.5MW純低溫余熱發(fā)電系統(tǒng)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額為8.85億元，建設(shè)期為18個(gè)月。 公司還擬在甘肅省定西市安定區(qū)建設(shè)年產(chǎn)60萬(wàn)m3商品混凝土攪拌站項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額為3438萬(wàn)元；全資子公司青海祁連山水泥有限公司擬在青海省西寧市湟中縣現(xiàn)有廠(chǎng)區(qū)內(nèi)建設(shè)

12、年產(chǎn)60萬(wàn)m3預(yù)拌商品混凝土項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額為3647.18萬(wàn)元。 針對(duì)上述項(xiàng)目的戰(zhàn)略意圖，祁連山表示，隨著國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)的推進(jìn)，甘肅、青海省經(jīng)濟(jì)發(fā)展將面臨前所未有的機(jī)遇，各類(lèi)重點(diǎn)工程建設(shè)項(xiàng)目先后開(kāi)工建設(shè)。上述項(xiàng)目是公司戰(zhàn)略整合甘、青、藏水泥市場(chǎng)實(shí)施的水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的建設(shè)工程（5）水泥行業(yè)分析總體水泥價(jià)格環(huán)比上漲，上周全國(guó)水泥均價(jià)385.92元/噸,環(huán)比上漲0.35%.其中,高標(biāo)號(hào)上漲0.33%,低標(biāo)號(hào)上漲0.36%.其中東北區(qū)域價(jià)格上漲有助于水提高今年的冬儲(chǔ)價(jià)格，分區(qū)域來(lái)看,上周水泥價(jià)格上漲的區(qū)域是東北,其他區(qū)域基本保持穩(wěn)定.（6）公司市場(chǎng)分析祁連山(600720.SS/人民幣13.75

13、,持有)公告公司目前控制水泥產(chǎn)能約1, 800萬(wàn)噸,目前處于在建狀態(tài)的有文縣日產(chǎn)2,500噸水泥生產(chǎn)線(xiàn),預(yù)計(jì)于今年十月投產(chǎn),屆時(shí)將為公司新增100萬(wàn)噸水泥產(chǎn)能.從目前甘肅和青海的水泥供求關(guān)系來(lái)看,公司所處的外部環(huán)境并不樂(lè)觀, 供給壓力將低于市場(chǎng)預(yù)期。今年上半年甘肅地區(qū)新增水泥產(chǎn)能729萬(wàn)噸,產(chǎn)能投放對(duì)水泥價(jià)格產(chǎn)生的抑制作用比較明顯,公司上半年噸水泥售價(jià)較去年同期降低了24元/噸,噸水泥毛利由去年同期的132元/噸下降至119元/噸, 尤其在當(dāng)前政策緊縮環(huán)境下,下半年需求端的不確定性使得公司面臨更大的考驗(yàn).由于此次公告建設(shè)的項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2013年才能投產(chǎn),所以對(duì)目前影響不大.長(zhǎng)期來(lái)看,甘肅地區(qū)基礎(chǔ)

14、設(shè)施落后,在政策推動(dòng)下有較多項(xiàng)目處于建設(shè)當(dāng)中,水泥需求相對(duì)旺盛,隨著水泥需求對(duì)產(chǎn)能逐步消化,明后年公司的盈利能力可能會(huì)有所回升.總體來(lái)看考慮到當(dāng)前區(qū)域產(chǎn)能投放過(guò)快以及需求的不確定性。（7）公司負(fù)責(zé)能力600720，2011.6.30日發(fā)布公告，資產(chǎn)負(fù)債比率為60.15%，該行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率為56.30%，資產(chǎn)負(fù)債比率略高于行業(yè)同期水平【結(jié)論】1、對(duì)股指月線(xiàn)兩種分析方法的總結(jié)（1）該股月線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期處于下跌趨勢(shì)（2）該股周線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期有盤(pán)整跡象（3）該股日線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期均線(xiàn)及各這表分析處于震蕩盤(pán)整階段。2、對(duì)股指周線(xiàn)兩種分析方法的總結(jié)（1）該股周線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期近幾周K線(xiàn)處于震蕩盤(pán)整走勢(shì)（2）該股周線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期近幾周K線(xiàn)處于震蕩盤(pán)整走勢(shì)（3）該股周線(xiàn)長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于下跌趨勢(shì)，短期近幾周K線(xiàn)處于震蕩盤(pán)整走勢(shì)3、對(duì)股指日線(xiàn)兩種分析方法的總結(jié)（1）該股日K線(xiàn)，長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于震蕩盤(pán)整狀況，短期有反彈跡象（2）該股日K線(xiàn)，長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于震蕩盤(pán)整狀況，短期有反彈跡象（3）該股日K線(xiàn)，長(zhǎng)期處于下跌趨勢(shì)，中期處于震蕩盤(pán)整狀況，短期有反彈跡象4、對(duì)個(gè)股基本面分析方法總結(jié)該公司處于行業(yè)水平的中間