猛烈狙擊大股東 ST新梅小股東的“保殼戰(zhàn)”

1、 猛烈狙擊大股東 *ST新梅小股東的“保殼戰(zhàn)”紅周者實(shí)習(xí)作者趙康杰曾一度被外界解讀為*ST新梅保殼之路上關(guān)鍵一步的重組計(jì)劃目前已瀕臨流產(chǎn)。在5月13日召開(kāi)的上海新梅第二次臨時(shí)股東大會(huì)上，重組標(biāo)的江陰戎輝的生產(chǎn)資質(zhì)及盈利能力遭到了部分中小股東的強(qiáng)烈質(zhì)疑，由此導(dǎo)致董事會(huì)修改公司章程的議案沒(méi)有過(guò)會(huì)來(lái)自中小股東的反對(duì)票發(fā)揮了關(guān)鍵作用。這也意味著，在大股東興盛集團(tuán)和野蠻人“開(kāi)南系”之外，中小股東作為第三方力量正“揭竿而起”。亂局之下，*ST新梅是否會(huì)出現(xiàn)A股歷史上第一個(gè)由中小股東選舉產(chǎn)生的董事會(huì)？至少?gòu)哪壳安┺牡那闆r來(lái)看，一切皆有可能。中小股東發(fā)難 重組計(jì)劃瀕臨流產(chǎn) 5月13日，游走在退市邊緣的*ST新

2、梅管理層召開(kāi)第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議修改公司章程，以此完善公司相關(guān)保密工作，為重組引入江陰戎輝進(jìn)軍軍工行業(yè)做準(zhǔn)備此次重組曾一度被外界看作是*ST新梅避免退市、成功“保殼”的最后一根救命稻草，因此*ST新梅管理層和大股東最希望看到的就是臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)相關(guān)事項(xiàng)。 但結(jié)果讓他們“失望”了。5月16日，*ST新梅發(fā)布的2016年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議公告顯示，出席此次會(huì)議的股東所持有表決權(quán)的股份總數(shù)約1.6億股，占有表決權(quán)股份總數(shù)42.9%，其中投贊成票5500萬(wàn)，占當(dāng)天表決總股份的34.4%；反對(duì)票9874萬(wàn)，占當(dāng)天表決總股份的61.6%修改公司章程的議案被大比例反對(duì)票否決。 另?yè)?jù)當(dāng)天公告，“開(kāi)南系

3、”由于因信披違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正。在改正前，相關(guān)信息披露義務(wù)人不得對(duì)其持有或者實(shí)際支配的股份行使表決權(quán)。因此，*ST新梅在統(tǒng)計(jì)此次股東大會(huì)表決結(jié)果時(shí)未將“開(kāi)南系”所持股份計(jì)入。 實(shí)際上，如果剔除大股東興盛集團(tuán)的4994萬(wàn)股的贊成票，中小股東對(duì)*ST新梅和江陰戎輝的重組投贊成票的股份僅506萬(wàn)股，占當(dāng)天總投票數(shù)的比例為3.24%。參與投票的一名中小股東向記者表示：“不計(jì)大股東興盛集團(tuán)的4994萬(wàn)股，反對(duì)比率將會(huì)在95%以上。也就是說(shuō)，這次軍工重組以后也不可能通過(guò)股東大會(huì)，因此，管理層除了停止重組之外別無(wú)他法，我們希望管理層放棄重組，回頭是岸?！?此前，*ST新梅管理層一直堅(jiān)稱，此次重組是基于公

4、司對(duì)整個(gè)軍工行業(yè)的看好，相比而言，戎輝是一個(gè)切實(shí)可行的并購(gòu)標(biāo)的。 那么，為什么中小股東會(huì)團(tuán)結(jié)一致“攪黃”這起并購(gòu)重組呢？ 一位中小股東接受紅周刊記者采訪時(shí)表示，有中小股東實(shí)地調(diào)查過(guò)，江陰戎輝的軍工項(xiàng)目廠房以及配套設(shè)施都還沒(méi)有建起來(lái)，周?chē)黄r(nóng)田，場(chǎng)地也是租借的，戎輝并沒(méi)有屬于自己所有權(quán)的土地?！叭罕姷难劬κ茄┝恋?，如果真的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，怎么會(huì)有這么多的反對(duì)聲音呢？”其實(shí)，對(duì)于記者的采訪到的內(nèi)容，在去年時(shí)就有媒體報(bào)道過(guò)這方面問(wèn)題。 在*ST新梅中小股東看來(lái)，公司用10倍溢價(jià)收購(gòu)一個(gè)還在圖紙上的軍工項(xiàng)目，既看不懂也沒(méi)必要，“江陰戎輝在整個(gè)行業(yè)來(lái)看，算不上是一個(gè)具有廣闊前景的重組標(biāo)的。從另一方面來(lái)說(shuō)，

5、也確實(shí)有比戎輝更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，為什么非要引入一個(gè)大家都不看好的投資標(biāo)的呢？” 除了對(duì)江陰戎輝的資質(zhì)存疑之外，*ST新梅的中小股東還認(rèn)為，江陰戎輝與上海*ST新梅董事長(zhǎng)張靜靜存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，存在虛假重組嫌疑。有小股東向記者表示，*ST新梅此次重組注入的是關(guān)聯(lián)公司，也就是說(shuō)，戎輝增發(fā)完畢之后，張靜靜的持股比例可以增加到27%。“如果引進(jìn)外圍資產(chǎn)，大股東興盛集團(tuán)11%的股權(quán)就會(huì)得到稀釋，這樣說(shuō)來(lái)，管理層不顧中小股東的反對(duì)，堅(jiān)持重組江陰戎輝只有一個(gè)目的，那就是保住管理層的控制權(quán)?！敝行」蓶|或?qū)⒄瓶?ST新梅命運(yùn) 中小股東此番成功狙擊大股東修改公司章程以及后續(xù)的重組計(jì)劃，讓中小股東迅速成為除大股東興盛集團(tuán)和

6、“開(kāi)南系”之外的第三方力量，不僅會(huì)掣肘大股東甚至有可能直接主導(dǎo)*ST新梅的命運(yùn)抉擇。 據(jù)了解，*ST新梅中小股東中現(xiàn)有“五人征集小組”(下稱“五人小組”)和“二人征集小組”（下稱“二人小組”）。今年4月20日，*ST新梅5名股東姜鳴、戚夢(mèng)捷、汪中國(guó)、羅保根、王譜康在每日經(jīng)濟(jì)新聞刊登關(guān)于公開(kāi)征集上海新梅置業(yè)股份有限公司股東提案權(quán)的申明，向上海新梅全體股東公開(kāi)征集股東大會(huì)提案權(quán)，即“五人小組”。之后，以黃秋生、黃春生兩位投資者組成的“二人小組”也專門(mén)委托律師欲發(fā)起臨時(shí)股東大會(huì)。 “五人小組”和“二人小組”尋求股東提案權(quán)的目的相同，就是為了阻止*ST新梅大股東發(fā)起的重大資產(chǎn)重組?！拔迦诵〗M”代表成員

7、戚夢(mèng)捷在接受紅周刊記者采訪時(shí)說(shuō)：“4月14日，我們開(kāi)完新梅股東大會(huì)之后，去了開(kāi)南系的股東大會(huì)，在那里，我們5個(gè)股東碰面決定要公開(kāi)征集股份”。他表示，征集股份“反對(duì)新梅的資產(chǎn)重組”。 據(jù)記者了解，根據(jù)公司法第一百零二條第二款的規(guī)定，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。“五人小組”也確實(shí)提出了改選*ST新梅董事會(huì)等提案。 不過(guò)，*ST新梅在5月10日發(fā)布關(guān)于姜鳴等征集人公開(kāi)征集股東大會(huì)提案權(quán)事宜的法律意見(jiàn)，以“相關(guān)法律法規(guī)未就向股東公開(kāi)征集股東大會(huì)提案權(quán)的行為作出

8、明確規(guī)定，征集人向上海新梅全體股東征集股東大會(huì)提案權(quán)的行為不存在法律依據(jù)”為由，駁回了“五人小組”的提案。 對(duì)此，記者采訪了山東財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、山東浩尚律師事務(wù)所律師韓清懷，他表示，*ST新梅駁回中小股東提議的行為沒(méi)有法律依據(jù)。他認(rèn)為，“五人小組”該征集行為的目的是希望將零散的中小股東持有的股份集中起來(lái)，以便依法保護(hù)中小股東的權(quán)利，該征集行為屬于私法行為，法律并沒(méi)有關(guān)于中小股東通過(guò)這種征集零散股份行為的禁止性規(guī)定，這種行為也沒(méi)有違背公序良俗?！耙虼?ST新梅駁回中小股東提議的行為于法于理均屬不當(dāng)?！?有分析認(rèn)為，若“五人小組”征集行動(dòng)合法合規(guī)，他們手中的股票預(yù)計(jì)不只會(huì)阻止某些議案的通過(guò)，

9、可能更進(jìn)一步撼動(dòng)*ST新梅董事會(huì)。*ST新梅大股東捆綁“保殼”和資產(chǎn)重組 在外界看來(lái)，*ST新梅大股東似乎已經(jīng)處于弱勢(shì)。但事實(shí)上，*ST新梅大股東早有“抵御”計(jì)劃。 *ST新梅至今已經(jīng)連虧3年，2015年更是巨虧1.12億元，是其上市以來(lái)虧損最為嚴(yán)重的一年。一場(chǎng)“保殼”危機(jī)已經(jīng)呈現(xiàn)在*ST新梅的面前，而*ST新梅也已經(jīng)在去年的年報(bào)中稱，將采取積極措施保證項(xiàng)目正常運(yùn)行，并將公司位于上海市的辦公大樓新梅大廈部分對(duì)外出租的辦公用房轉(zhuǎn)為對(duì)外銷(xiāo)售。 已經(jīng)是“凈殼”的*ST新梅，在出售其辦公大樓后就可實(shí)現(xiàn)全年扭虧為盈。不過(guò)，據(jù)記者了解，截至目前，*ST新梅并沒(méi)有急于出售新梅大廈。 對(duì)此，有中小股東認(rèn)為，*

10、ST新梅管理層并非真想售樓，而是將賣(mài)樓保殼和資產(chǎn)重組捆綁起來(lái)。“管理層的態(tài)度是，不通過(guò)資產(chǎn)重組就不售樓，大不了到時(shí)候一起退市?！逼輭?mèng)捷說(shuō)，大部分中小股東的觀點(diǎn)是“先賣(mài)樓保殼，再選擇資產(chǎn)重組方案。我個(gè)人以為，先保殼，把殼保下來(lái)恢復(fù)上市之后，中小股東就沒(méi)有被要挾的感覺(jué)了，大家可以好好坐下來(lái)談。但是如果一定要通過(guò)重組，那就說(shuō)明管理層沒(méi)有誠(chéng)意，要將賣(mài)樓保殼和重組規(guī)劃相捆綁來(lái)要挾股東?！?“開(kāi)南系”的一次“私自”行動(dòng)也透露出*ST新梅管理層的真實(shí)意圖?！伴_(kāi)南系”近日稱擬于5月30日再次召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，審議出售新梅大廈部分樓層事項(xiàng)。此舉立即遭到*ST新梅管理層的強(qiáng)烈反對(duì)，*ST新梅于5月18日發(fā)布公告稱

11、，不認(rèn)可“開(kāi)南系”自行召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)做出的決議。 對(duì)此，韓清懷向紅周刊表示，判斷“開(kāi)南系”是否有權(quán)獨(dú)立召開(kāi)股東大會(huì)，一個(gè)重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)是“開(kāi)南系”是否具有*ST新梅股份公司的股東身份，以及其單獨(dú)或者合計(jì)持有公司股份是否已經(jīng)達(dá)到法定比例。截止到2013年11月27日，“開(kāi)南系”合計(jì)持有公司全部已發(fā)行股份的14.86%，無(wú)疑該持股比例已滿足了公司法規(guī)定的條件，即“連續(xù)九十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東才有權(quán)自行召集和主持”。當(dāng)然，有疑問(wèn)的是，*ST新梅管理層否認(rèn)“開(kāi)南系”持股的合法性，并向法院提起訴訟，但根據(jù)法律規(guī)定，公司股東登記具有確認(rèn)公司股東身份的法律效力。針對(duì)上市公司而

12、言，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的股東登記具有確定股票交易行為是否完成或股東身份是否取得的效力。因此，只要“開(kāi)南系”所持股份已經(jīng)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行了登記，在法院依法判決否定其所持股份合法性之前，其股東身份的合法性就不能被否認(rèn)。因?yàn)椤伴_(kāi)南系”合計(jì)持有公司全部已發(fā)行股份的14.86%，在滿足了公司法第一百零一條第二款規(guī)定的條件的前提下，就有權(quán)自行召集和主持股東大會(huì)。 對(duì)于是否支持“開(kāi)南系”召開(kāi)審議售樓事項(xiàng)的臨時(shí)股東大會(huì)，“五人小組”代表戚夢(mèng)捷不置可否，但認(rèn)為*ST新梅應(yīng)該“售樓”。他對(duì)記者說(shuō)，“我不能就開(kāi)南這次的股東大會(huì)表達(dá)我的態(tài)度。我只能說(shuō)，如果中小股東有10%的股份可以召開(kāi)股東大會(huì)，那我們也會(huì)提出先售

13、樓，因?yàn)槲覀兊挠^點(diǎn)是先賣(mài)樓盈利保殼，后搞定資產(chǎn)重組方案”。中小股東欲另行召開(kāi)股東大會(huì) 雖然賣(mài)樓保殼對(duì)于*ST新梅沖擊重新上市十分重要，不過(guò)如今已經(jīng)對(duì)管理層失去耐心的中小股東打算繼續(xù)征集股份，他們計(jì)劃征集到10%的股權(quán)，另行召開(kāi)股東大會(huì)。 那么如今征集結(jié)果如何呢？戚夢(mèng)捷在接受紅周刊采訪時(shí)表示，目前已經(jīng)征集到8.3%的股份了?！爱?dāng)我們和二人小組談妥合并內(nèi)容之后，就會(huì)接近10%了。集齊股權(quán)之后，我們下一步的工作安排就是改選董事會(huì)?！?此外，開(kāi)南系此前也聲稱將支持中小股東維權(quán)。當(dāng)記者問(wèn)“五人組”是否會(huì)和“開(kāi)南系”聯(lián)手時(shí)，戚夢(mèng)捷對(duì)記者坦言“不會(huì)聯(lián)手”。他對(duì)記者表示，在法院并沒(méi)有進(jìn)行有效性的判定之前，“開(kāi)

14、南系”的票是有瑕疵的，“我們要避免和開(kāi)南聯(lián)手導(dǎo)致我們的票出現(xiàn)有效性問(wèn)題。” 不過(guò)當(dāng)問(wèn)及是否和其他前十大股東有過(guò)交流時(shí)，戚夢(mèng)捷向記者承認(rèn)確實(shí)拜過(guò)票?！拔覀兏鞣蕉加羞^(guò)聯(lián)系，我希望這些大股東可以站出來(lái)，改選董事會(huì)。陳慶桃在長(zhǎng)油上面曾經(jīng)叫板過(guò)管理層，我去拜訪他們是希望他們可以站出來(lái)，*ST新梅的散戶在后續(xù)的管理問(wèn)題上是肯定無(wú)法做到專業(yè)化的，必須由這些專業(yè)人士來(lái)主持大局?！?值得注意的是，到5月23日，*ST新梅管理層將屆滿舉行換屆。對(duì)此，戚夢(mèng)捷表示，中小股東也會(huì)做提案，管理層進(jìn)行改選。此外，戚夢(mèng)捷還表示，依據(jù)臨時(shí)股東大會(huì)的贊成反對(duì)票比例來(lái)看，在興盛集團(tuán)主動(dòng)召開(kāi)董事會(huì)選舉的前提下，興盛集團(tuán)可以得到三分之一的管理層席位，而中小股東可以得到三分之二。所以客觀上來(lái)看，六個(gè)董事會(huì)席位中興盛集團(tuán)一定會(huì)得到兩個(gè)席位。但是，如果管理層拒絕改選，由中小股東自行召開(kāi)董事會(huì)，那么六個(gè)席位都將由中小股東組成。不過(guò)，戚夢(mèng)捷也表示了他的擔(dān)心，他對(duì)記者說(shuō)，“如果出現(xiàn)意外，比如管理層不認(rèn)可中小股東的董事會(huì)，我們希望監(jiān)管部門(mén)可以站出來(lái)主持公道?！?就在5月19日，“五人小組”成員之一的汪中國(guó)因“個(gè)人身體原因”不再參與征集小組一般決策。這一臨時(shí)的變動(dòng)也引發(fā)了各種猜測(cè)。對(duì)此，戚夢(mèng)捷向記者澄清，“雖然汪先