如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

1、如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況摘要:現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，通過對現(xiàn)金流量表的分析能更準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營狀況，為投資或貸款提供依據(jù)。關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)金流量表是在我國的會計(jì)制度與國際接軌的改革過程中逐漸發(fā)展起來的，它是以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)，反映出企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)由于各種活動所引起的現(xiàn)金流動信息，明確企業(yè)的現(xiàn)金支付能力及償債能力，通過客觀的評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展情況，由于現(xiàn)金流量表在我國還處于發(fā)展階段，對它的研究有重要的意義。一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析是指根據(jù)現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)，對現(xiàn)

2、金收入、支出、及余額的構(gòu)成進(jìn)行分析，通過對收入結(jié)構(gòu)的分析可以了解企業(yè)的主要收入來源，及主營業(yè)務(wù)收入所占比重等。支出結(jié)構(gòu)是清晰的反映出企業(yè)的資金流出路線，使人了解企業(yè)的資金是如何花出去的、花到哪里了，是否有使用不當(dāng)?shù)那闆r等。余額的結(jié)構(gòu)分析則主要是反映企業(yè)現(xiàn)金余額的來源，形成方式等。(一)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量分析在企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析中通過不同的分析方式可以得到不同的關(guān)于企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的信息。企業(yè)銷售商品或勞務(wù)所獲得的現(xiàn)金流入量與使用商品或勞務(wù)形成的現(xiàn)金流出量相比較，可以看出企業(yè)的盈利狀況，前者明顯大于后者說明企業(yè)的銷售利潤大，反之則說明企業(yè)的經(jīng)營活動創(chuàng)現(xiàn)能力較差，在管理方面應(yīng)該出了問題。企

3、業(yè)主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比重，也反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，比重大，說明企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營中獲現(xiàn)的能力較強(qiáng)，主營業(yè)務(wù)突出，比重小，則說明企業(yè)的現(xiàn)金獲得主要通過非主營業(yè)務(wù)收入，企業(yè)的資金來源可能主要依賴增加資本或?qū)ν饨杩?。通過本期與上期的現(xiàn)金流量比較，可以了解企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，是否取得了進(jìn)步。(二)投資活動帶來的現(xiàn)金流量分析企業(yè)頻繁的進(jìn)行投資活動，所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量低于現(xiàn)金流出量，說明企業(yè)正在進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，或者是開創(chuàng)新的利益點(diǎn)，是企業(yè)獲得新的發(fā)展的機(jī)會，若投資正確，企業(yè)將會通過新的利潤增長來補(bǔ)償資金缺口，償還債務(wù)，而不會因?yàn)橹暗膫鶆?wù)阻礙發(fā)展。若投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大大的超過了現(xiàn)金流出，說明

4、企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)的變現(xiàn)，根據(jù)這些資產(chǎn)對企業(yè)的重要與否來判斷企業(yè)的目的，若資產(chǎn)是閑置的，變現(xiàn)會有利于企業(yè)的經(jīng)營和管理，否則說明企業(yè)遇到了資金困難，需要通過對資產(chǎn)的變現(xiàn)來償還債務(wù)或是維持經(jīng)營。對投資活動現(xiàn)金流量的分析不能僅看其目前給企業(yè)帶來的影響，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的投資活動目的，從長遠(yuǎn)的角度來判斷其好壞。(三)籌資活動帶來的現(xiàn)金流量分析企業(yè)從外部吸收資本，會使籌資的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，若資本現(xiàn)金流出也同時(shí)加快，說明企業(yè)通過籌資來進(jìn)行經(jīng)營擴(kuò)張，可能會使企業(yè)得到更好的發(fā)展，取得更多的利益收入。若籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占企業(yè)總現(xiàn)金流入的主要部分，償付利息或股利將需要更多的資金，否則將會給企業(yè)造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

5、。若籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要用于生產(chǎn)經(jīng)營上的現(xiàn)金流出，說明企業(yè)通過籌資來填補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營上的資金缺口，反映出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營上的資金或管理出了問題。二、支付能力分析企業(yè)需要足夠的現(xiàn)金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，作為企業(yè)的投資者或是經(jīng)營者都很關(guān)注其支付能力，若在現(xiàn)金支付上出現(xiàn)了問題，企業(yè)將無法取得進(jìn)步和發(fā)展，同時(shí)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表的比較能為每股收益、凈資產(chǎn)收益等盈利指標(biāo)做補(bǔ)充。企業(yè)的現(xiàn)金用于支付生產(chǎn)經(jīng)營活動的各項(xiàng)支出，償還本期債務(wù)，最后再進(jìn)行投資或者是股利發(fā)放。每股的凈現(xiàn)金流量比率越高，說明持股者取得的回報(bào)愈多，企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)，這一指標(biāo)對于投資者尤為重要，另外現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量凈增加額越大

6、，說明企業(yè)的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物增加的越多，支付能力也就越強(qiáng)，但如果增加額與企業(yè)的現(xiàn)金收益不匹配，收益很高增加額不高可能是企業(yè)增加了投資，收益差增加額高則說明企業(yè)沒有充分利用資金，始終停留在較低的生產(chǎn)經(jīng)營水平，不通過增加投資來謀求發(fā)展，使企業(yè)的盈利水平得不到提高。三、償債能力的分析相比于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表而言，現(xiàn)金流量表更能體現(xiàn)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力，通過對現(xiàn)金流量表的分析，投資者可以了解企業(yè)的償債能力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)所有者也需要了解自身的償債能力，來做到合理的吸收投資或舉債。通常使用兩項(xiàng)指標(biāo)來進(jìn)行分析，一是現(xiàn)金流量流動負(fù)債比率，該指標(biāo)主要是衡量企業(yè)償還即將到期的債務(wù)的能力，也就是短期債務(wù)

7、償還能力，償還能力的強(qiáng)弱與該比率結(jié)果的大小成正比，二是現(xiàn)金流量負(fù)債總額比率，通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比率來反應(yīng)企業(yè)償還全部債務(wù)的能力，同時(shí)體現(xiàn)出該企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般是比率越大說明償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦然。四、運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意的問題在運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，根據(jù)不同的情況，分析和考慮的程度應(yīng)不相同。譬如貸款的償還能力，短期貸款則要分析企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否有能力及時(shí)償還，而長期貸款則不同，通過分析企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營能力，及增加投資后能達(dá)到的獲得現(xiàn)金流量的能力，來確定企業(yè)在未來能否有足夠的能力償還本息，而且根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段的不同，分析的程度也應(yīng)有區(qū)別，一個(gè)企業(yè)若處于開發(fā)期，其短期償還能力會弱于長期償還能力，需要通過不斷的融資來滿足資金需要，在企業(yè)的成熟期，現(xiàn)金流量會比較大，所以不同的階段，現(xiàn)金流量對企業(yè)的影響程度都不一樣，在運(yùn)用現(xiàn)金流量表對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)考慮到多方面