學論文小微企業(yè)融資問題研究報告

1、個人資料整理 僅限學習使用小微企業(yè)融資問題的研究文獻綜述及研究思路內(nèi)容摘要小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的一支活躍的力量 ，是市場經(jīng)濟體系中的 重要組成部分，且在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。然而企業(yè)的發(fā)展離不開資金 的支持，小微企業(yè)在我國的經(jīng)濟體系中又屬于弱勢群體，普遍受到“規(guī)模歧視”和“所有制歧視”。資金的短缺直接影響到小微企業(yè)的生存 ，束縛了小微企業(yè)的發(fā)展。本文將先從小微企業(yè)的概念和特征展開，綜合國內(nèi)外各學者對小微企業(yè)融資問題的 研究，且對其做出一定的分析和評價。關(guān)鍵詞小微企業(yè)；融資問題；融資環(huán)境Abstract:Small micro enterprise is andynamicfor

2、ceforeconomicdevelopmentplaysan irreplaceablerole.small and micro businesses are the importantcomponent of market economy ecological system and play an important role in the developmentof the national economy.Butenterprisescan' do well withoutfinancialsupport.small and micro businesses belong to

3、 the vulnerable groups inour economic system,and always take scale discrimination "and 3wnershipdiscrimination”.Under the new credit rationing" A shortage of funds directly affects the survival of small micro enterprises,This paper,first,describe the concept and characteristics of small mi

4、cro enterprises,Recent studiesofsystemofmangrovewetland from home and abroadwere summarized,last,make some analysis and evaluation on it.Key Words:Small Micro Enterprise Financing Problems Financing Environment一、選題背景及意義，有效的完善了我國的社會 ，形式多樣，數(shù)目繁多，極大 ,也發(fā)揮著越來越重要的作近幾年來，小微企業(yè)快速發(fā)展，具良好的發(fā)展態(tài)勢 主義經(jīng)濟體制。小微企業(yè)覆蓋大量貼近民生

5、的行業(yè)、領(lǐng)域 的豐富了我國人民的物質(zhì)文化生活。在促進社會就業(yè)方面 用。小微企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟健康、和諧發(fā)展不可或缺的重要經(jīng)濟力量和社會力 量。中國銀行副行長陳四清指出：“按照2018年7月修訂的中小企業(yè)劃型標準規(guī)定，當前小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)占到我國企業(yè)總數(shù)的99蛆上，其分布廣泛且?guī)缀鹾w了國民經(jīng)濟的所有行業(yè)。小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占我國GDP的近 60%納稅額占國家稅收總收入的 50%£右。小微企業(yè)已經(jīng)成為我國多元化實體經(jīng)濟 發(fā)展的中堅力量”。如何激發(fā)小微企業(yè)的活力，推動其發(fā)展，也成為十一屆全國人 大五次會議經(jīng)濟小組熱議的話題。當今中小企業(yè)的融資問題一直是社會各界普遍關(guān) 心與

6、致力研究的問題，但是中型企業(yè)的融資途徑要遠遠多于小型企業(yè)和微型企業(yè)， 那么解決好小微企業(yè)融資問題便顯得尤為重要。眾多經(jīng)濟學家稱，小微企業(yè)的融資 困境，實質(zhì)上就是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的困境，如果小微企業(yè)的生存環(huán)境得不到改善，中 國轉(zhuǎn)變濟發(fā)展方式將成為空談。（二）意義我國小微企業(yè)是國民經(jīng)濟中的重要的一部分，小微企業(yè)的發(fā)展直接影響著國民 經(jīng)濟的建設(shè)。小微企業(yè)是我國經(jīng)濟體系的弱勢群體，資金短缺直接影響到小微企業(yè) 的發(fā)展，我國小微企業(yè)的融資困境的原因是多方面的，解決對策也很涉及很多領(lǐng)域， 找出原因改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，促進小微企業(yè)的創(chuàng)新，推動小微企業(yè)的發(fā)展， 這將對于我國國民經(jīng)濟的發(fā)展具有重大意義。二、小微企

7、業(yè)的界定在建國初期，我國主要以固定資產(chǎn)價值作為界定標準；1960年后，開始使用從業(yè)人數(shù)；1978年，界定標準更改為綜合生產(chǎn)力；1999年，選取資產(chǎn)總額和銷售收入作 為標準；2003年，我國發(fā)布了中小企業(yè)標準暫行規(guī)定，參照國際慣例，通過銷 售額、資產(chǎn)總額和從業(yè)人數(shù)三大指標進行企業(yè)規(guī)模界定。根據(jù)工業(yè)和信息化部、國 家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知<工信部聯(lián)企業(yè)2018300號）1確定本文的劃分依據(jù) 圖一：我國小微企業(yè)劃分標準行業(yè)企業(yè)類型劃分標準工業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營業(yè)收入 300萬元及以上的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入

8、 300萬元以下的為微型企業(yè)建筑小型企業(yè)營業(yè)收入6000萬以下，且資產(chǎn)總額 300萬元及以上的為小型企業(yè)業(yè)微型企業(yè)營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額 300萬元以下的為微型企業(yè)零售小型企業(yè)從業(yè)人員50人以下，且營業(yè)收入 500萬元以下的為小型 企業(yè)業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)批發(fā) 業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員20人以下，且營業(yè)收入 5000萬元以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員5人以下或營業(yè)收入1000萬元以下的為微型企業(yè)交通運輸業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營業(yè)收入 3000萬以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入 200萬元以下的為微型企業(yè)郵政 業(yè)小

9、型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營業(yè)收入 2000萬以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)住宿 和餐 飲業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員100人以下，且營業(yè)收入 2000萬以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)從上表中我們不難看出小微企業(yè)是小型、微型、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，目前主要指那些產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品<服務(wù)）種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少的經(jīng)濟組織。三、國內(nèi)外研究綜述<一）國內(nèi)研究綜述我國對中小企業(yè)的融資問題主要是從兩個方面進行的：傳統(tǒng)的金融理論與企業(yè)理論。洪濤（2007>2的文中

10、提到中國人民銀行成都分行對四川省的民營企業(yè)做了調(diào)查，調(diào)查 結(jié)果顯示：信貸歧視是民營企業(yè)融資問題的主要原因，信貸歧視具體表現(xiàn)在：擔保 不到位，則小企業(yè)無法獲得貸款服務(wù)；由于政策方面的原因，小企業(yè)無法從金融機 構(gòu)獲得資金支持。林毅夫（2001>3提出了發(fā)展中小金融機構(gòu)促進中小企業(yè)融資，他認為中小金融機構(gòu)的 發(fā)展是解決中小企業(yè)融資的關(guān)鍵所在，能夠有效的解決中小企業(yè)的融資問題，促進 中小企業(yè)的發(fā)展。張靜（2004>4提出了銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款的原因，具體分析過程：銀行與 企業(yè)，所有者與經(jīng)營者的利益是相悖的，很難達到兩者的均衡，難以同時提高兩者的積極性。企業(yè)融資信息不對稱，由于企業(yè)財

11、務(wù)水平或信用水平的限制管理者所披露的信息并 不完全，某些時候甚至是虛假信息。信息不對稱不僅會損害外部投資者的利益，導 致“逆向選擇”問題，同時也導致投資者不能對企業(yè)進行有效監(jiān)督，導致事后的 “信用風險”。張純和呂偉（2009>利用我國深市上市公司2004 2007年度數(shù)據(jù)實證分析了信 息披露、信息環(huán)境與企業(yè)投資行為之間的關(guān)系，同時也驗證了信息不對稱理論對投 資行為的影響。他們的研究結(jié)果表明，企業(yè)信息披露與信息分析師的參與能夠有效 降低信息不對稱程度，從而抑制企業(yè)過度投資行為。王書貞（2007>6給予了解釋,認為信息不對稱的存在,使銀行無法觀察到借款人的 還款概率，提高利率會導致低風

12、險企業(yè)退出，放款甲均風險提高，因此，高利率反而可 能會帶來銀行預(yù)期收益的下降，銀行寧可以低利率貸款給大企業(yè)或不貸，小企業(yè)難于 借款。金融體制對企業(yè)融資影響的研究。華桂宏（2006>7認為大量的研究和事實證明了我國金融抑制的存在，從長遠 看，我國必然進行金融深化的轉(zhuǎn)變，但是，這種轉(zhuǎn)變必須循序漸進，可以從貨幣市場和資本市場平衡發(fā)展方面入手，加大銀行體系改革力度和監(jiān)管法規(guī)體制的健全。程子涵、陳志和宋子南（2018>網(wǎng)剖析了我國金融抑制的明顯特征和表現(xiàn)，指出 我國金融體制在企業(yè)融資等社會經(jīng)濟活動中的各種不利影響。在改革金融體制，促 進企業(yè)融資的具體方向和措施上，很多學者也進行了深入的研究。

13、朱宏任（2018>9關(guān)注到優(yōu)化企業(yè)融資的外部環(huán)境中的法律信用體制保障，稱國 家將會繼續(xù)加大政策支持力度，開展中小企業(yè)信用再擔保試點工作，逐步建立信用 分級和風險的分擔機制。潘功勝（2018>10認為完善配套政策和措施，創(chuàng)造有利于小微企業(yè)金融服務(wù)的政 策環(huán)境。繼續(xù)強化貨幣政策的針對性，加大利率市場化改革力度，完善小微企業(yè)信 貸考核體系，運用各種貨幣政策工具鼓勵和引導金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的信貸支 持。進一步推動設(shè)立對小微企業(yè)貸款進行風險補償?shù)膶ｍ椮斦Y金，對金融機構(gòu)發(fā) 放的小微企業(yè)貸款給予適當補償。（二）國外研究綜述1、有關(guān)信息不對稱理論的外國文獻Weiss & Stigli

14、ts（1981> 11認為信貸配給之所以在企業(yè)融資中存在，是因為信貸市場風 險和利率價格機制失靈度會因為逆向選擇的存在而加大。信貸配給，是指金融機構(gòu) 出于自身利益考慮和規(guī)避風險的考慮從信用評級角度來判斷是否貸款的行為，一些 貸款者的貸款申請能夠被批準或部分通過，而另一些貸款者則由于信用評級較低或 者經(jīng)營風險較大而不能獲得貸款。Paola Sapienza(200212提出了大銀行在借貸成本方面高于小銀行，原因在于大銀行 與小銀行的信貸標準、組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營戰(zhàn)略存在差異。Lensink&Serken(200113將信息不對稱理論運用到銀行信貸市場，并與等待期權(quán) (option tow

15、ait結(jié)合起來研究企業(yè)過度投資行為的原因。他們的研究證明了當貸款償 還額小于投資工程無風險回報時，企業(yè)會發(fā)生過度投資。2 、有關(guān)金融深化論的外國文獻Paul.A.Natke (200814表明，在金融抑制降低，信貸市場競爭主體增加的基礎(chǔ)上，企 業(yè)可以以更快的速度擴大規(guī)模和獲取資金。Geols&Werner (200215對1990年后的墨西哥“金融自由化”研究得出，金融 自由化能夠充分市場競爭，擴大了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，降低抵押擔保的必要性，對緩解中小企業(yè)的融資壓力具有積極的作用，因此，金融自由化對發(fā)展中國家是必要 的，但必須有的放矢，不能急于求成。Nicholas.M.Odhiamb

16、o(201816研究金融體系、企業(yè)融資和經(jīng)濟增長的關(guān)系，在金 融體系二元化和經(jīng)濟增長之間建立了M2/GDP模型，得出金融體制對企業(yè)融資和經(jīng)濟增長影響巨大，認為政府應(yīng)通過財政稅收等政策，引導金融體制的變遷，改進企業(yè)融資 和成長環(huán)境，才能最終促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。(三)對研究結(jié)果的評述從國內(nèi)外學者對小微企業(yè)融資內(nèi)容的研究中可以發(fā)下以下特征：他們都有提到 過信息不對稱和宏觀政策。信息不對稱是指市場參加者所有的信息并非相同，他是 企業(yè)管理中不可忽視的一個大問題，若存在信息不對稱的情況時，總是謀求現(xiàn)有股 東利益最大化。在市場經(jīng)濟活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的。掌握 信息比較充分的人員，往往處于

17、比較有利的地位，所以信息貧乏的人員，就處于比 較不利的地位。信息不對稱，小微企業(yè)融資渠道主要局限于相對了解小微企業(yè)情況 的親戚朋友。相對于銀行，親戚朋友掌握企業(yè)相對完備的信息。他們也更愿意 實 際情況也如此)融資給小微企業(yè)。所以在融資渠道上，小微企業(yè)更加依賴于親戚朋 友。要優(yōu)化融資環(huán)境，企業(yè)的實際價值只有在信息完全披露的情況下才能得到真實 體現(xiàn)。金融政策方面，國家金融體制不夠健全，需加大政策支持力度。需要盡量完善 相關(guān)的法律法規(guī)，讓小微企業(yè)籌資制度能夠有政策或相關(guān)的法律法規(guī)，盡量從政策 上特別是金融政策上最大化的幫助小微企業(yè)融資要堅定不移的推進金融體制市場化 的改革，建設(shè)多元化的金融體系，拓寬

18、融資渠道，規(guī)范發(fā)展一些民間金融借貸的組 織，鼓勵國有金融機構(gòu)與民間金融組織競爭，盡量的壓縮資金循環(huán)鏈條，把工作重 點放在讓金融緊貼并服務(wù)實體經(jīng)濟上，增強防范和化解金融風險的能力。四、基本研究思路本文的研究對象是小微企業(yè)的融資環(huán)境問題。第一部分介紹了我國小微企業(yè)的背 景，闡述了中小企業(yè)的發(fā)展趨勢，我國小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，點明了影響小微企業(yè) 發(fā)展最大的原因便是融資困難。第二部分對我國小微企業(yè)進行了界定，小微企業(yè)是 指那些產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品服務(wù)種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較 少的經(jīng)濟組織。第三部分則對國內(nèi)外學者的相關(guān)研究文獻進行整理總結(jié)，簡要的分 析了國內(nèi)外學者的研究成果，提出對于融資

19、問題的看法和建議。小微企業(yè)的融資問題小微企業(yè)的背景及融資現(xiàn)狀小微企業(yè)的界定整理與總結(jié)國內(nèi)外學者的相關(guān)文獻總結(jié)小微企業(yè)融資困難的原因, 思考解決方法圖二：研究框架構(gòu)想圖五、研究方法及創(chuàng)新之處<一)研究方法本文采取了規(guī)范研究法對小微企業(yè)的融資問題進行研究，先從基本理論開始簡單的 對小微企業(yè)進行界定；通過大量的文獻閱讀與分析，系統(tǒng)掌握前人的研究理論，在 現(xiàn)有理論的基礎(chǔ)上，分析小微企業(yè)融資困難的原因并提出觀點與建議。(三)創(chuàng)新之處目前大多數(shù)學者都對中小企業(yè)的融資問題進行研究，而對小微企業(yè)融資問題的研 究較少。本文研究對象是，新的經(jīng)濟形勢下，我國小微企業(yè)的融資問題。指出我國 小微企業(yè)融資難問題成因

20、之一是由信息不對稱造成的 < 小微企業(yè)與金融機構(gòu)、小微企 業(yè)與政府)；成因之二則是金融政策。分析其原因，找出解決融資困難的方法，從 而加快小微企業(yè)又好又快的發(fā)展。參考文獻：1工信部聯(lián)企業(yè).關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知J.北京：建筑設(shè)計管理.2018年9期.2洪濤.四川省國有商業(yè)銀行“業(yè)務(wù)流程再造”探悉 D.四川：西南財經(jīng)大 學.2007.3雷雯雯.中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資問題探討D.江西：江西師范大學.2018.4何凡.信息不對稱與中小企業(yè)間接融資J.四川：四川理工學院學報：社會 科學版.2007年2期.5張純，呂偉.信息披露、信息中介與企業(yè)過度投資J.會計研究,2009,

21、(01>:60- 65.6王書貞.基于銀企博弈視角的中小企業(yè)融資分析J.南京大學學報(人文社科 版 >2007 (06> :71-72.7華桂宏.論推進中國金融現(xiàn)代化一一一個基于金融約束的視角J.經(jīng)濟問題探索,2006 (02>.8程子涵，陳志，宋子南.淺談我國的金融抑制與金融深化J.經(jīng)營管理者.2018 (15>.9朱宏任.建立完善多層次中小企業(yè)融資體系.J.創(chuàng)新科技,2018(12>.10潘功勝.優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境.J.2018.(1>11張建民等.國際學術(shù)界對中國公共管理的研究現(xiàn)狀一一論題、理論視角與方法J.北京：公共管理學報.2009年2期.12 Ra