企業(yè)償債能力分析習(xí)題及詳細(xì)分析

1、一、單項(xiàng)選擇題1 .某企業(yè)現(xiàn)在的流動(dòng)比率為 2:1,下列哪項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)引起該比率降低（）。A.用銀行存款償還應(yīng)付賬款B.發(fā)行股票收到銀行存款C.收回應(yīng)收賬款D.開(kāi)出短期票據(jù)借款2 .如果流動(dòng)比率大于1,則下列結(jié)論成立的是（）。A.速動(dòng)比率大于1B.現(xiàn)金比率大于1C.營(yíng)運(yùn)資金大于0D.短期償債能力絕對(duì)有保障3 .在企業(yè)速動(dòng)比率是0.8的情況下，會(huì)引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）。A.銀行提取現(xiàn)金B(yǎng).賒購(gòu)商品C.收回應(yīng)收賬款D.開(kāi)出短期票據(jù)借款4 .某企業(yè)年初流動(dòng)比率為2.2 ,速動(dòng)比率為1;年末流動(dòng)比率為2.4 ,速動(dòng)比率為0.9。發(fā)生這種情況的 原因可能是（）。A.當(dāng)存貨增加B.應(yīng)收賬款增加C.

2、應(yīng)付賬款增加D.預(yù)收賬款增加5 .如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則月末用現(xiàn)金償還一筆應(yīng)付賬款會(huì)使（）。A.營(yíng)運(yùn)資金減少B. 營(yíng)運(yùn)資金增加C.流動(dòng)比率提高D.流動(dòng)比率降低6 .影響企業(yè)短期償債能力的最跟本的原因是（）oA.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.企業(yè)的融資能力C.企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)D.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)7 .運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表可計(jì)算的比率有（）oA.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B .總資產(chǎn)報(bào)酬率C.利息保障倍數(shù) D .現(xiàn)金比率二、多項(xiàng)選擇題8 .下列項(xiàng)目中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（）。A.現(xiàn)金 B. 應(yīng)收賬款 C.其他應(yīng)收款D.固定資產(chǎn)E. 存貨9 .下列各項(xiàng)指標(biāo)中，反映短期償債能力的指標(biāo)有（）。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率

3、D.凈資產(chǎn)負(fù)債率 E.賺取利息倍數(shù)10 企業(yè)采取備抵法核算壞賬損失，如果實(shí)際發(fā)生一筆壞賬，沖銷(xiāo)應(yīng)收賬款，則會(huì)引起（）。A.流動(dòng)比率提高 B.流動(dòng)比率降低C. 流動(dòng)比率不變 D.速動(dòng)比率不變E. 營(yíng)運(yùn)資金不變11 計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除的原因有（）。A.存貨的變現(xiàn)速度慢 B.存貨的周轉(zhuǎn)速度慢C.存貨的成本與市價(jià)不一致D.有些存貨可能已經(jīng)報(bào)廢E.有些存貨可能已經(jīng)被抵押12 某企業(yè)流動(dòng)比率為2,以下那些業(yè)務(wù)會(huì)使該比率下降（）。A.收回應(yīng)收賬款B .賒購(gòu)商品與材料C .償還應(yīng)付賬D.從銀行取得短期借款已入賬E.賒銷(xiāo)商品13 反映短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)是（）。A.近期支付能力系數(shù)B.流動(dòng)

4、比率C.現(xiàn)金比率D.期末支付能力系數(shù)E.現(xiàn)金比率三、判斷題1 .對(duì)債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。（）2 .對(duì)任何企業(yè)而言，速動(dòng)比率應(yīng)該大于1才是正常的。（）3 .現(xiàn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高。（）4 .流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。（）5 .獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其償債能力也強(qiáng)。（）6 .利息賺取倍數(shù)、債務(wù)本息償付保障倍數(shù)、固定費(fèi)用保障倍數(shù)越高，則長(zhǎng)期償債能力保證程度就越 強(qiáng)。（）7 .企業(yè)的負(fù)債最終要以企業(yè)的資產(chǎn)去償還。（）8 .資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益就越大。（）9 .期末支付能力系數(shù)和近期支付能力系數(shù)是反映短期償債能力的指標(biāo)。（）10 .從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于

5、衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。（）11 .會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)增加企業(yè)償債能力指標(biāo)的虛假性。（）四、計(jì)算題1 .存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算某企業(yè)年末流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元，速動(dòng)比率2.5 ,流動(dòng)比率3.0 ,銷(xiāo)貨成本81萬(wàn)元。已知年初和年末的存貨 相同。求：存貨周轉(zhuǎn)率。2 .流動(dòng)比率、速動(dòng)比率計(jì)算某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用2萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款200萬(wàn)元（壞賬損失率5%。） 求：該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。3 .填充資產(chǎn)負(fù)債表某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金25 000應(yīng)付賬款25 000應(yīng)收賬款凈額294

6、000應(yīng)交稅金300 000存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈值實(shí)收資本未分配利潤(rùn)總計(jì)432 000總計(jì)已知：（1）期末流動(dòng)上二率=1.5(2)期末資產(chǎn)負(fù)債率=50%（3）本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次 （4） 本期銷(xiāo)售成本=315000元（5） 期末存貨=60000元（且=期初存貨）要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)。五、業(yè)務(wù)題1 .分析資料：ABC公司2000年財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)如下：（1）損益表有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）：銷(xiāo)售收入凈額90 000元；現(xiàn)銷(xiāo)收入10 000元；利息費(fèi)用4 500元；產(chǎn)品銷(xiāo)售成本41 130元；利潤(rùn)總額18 800元；凈利潤(rùn)6 204元。（2）資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)年初數(shù)年

7、末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：12 5003 750流動(dòng)負(fù)債9 162.515 725貨幣資金21 25018 750短期借款5 00010 525應(yīng)收款項(xiàng)凈額1 612.518 750應(yīng)付賬款14 162.526 250存貨35 362.541 250流動(dòng)負(fù)債合計(jì)15 00018 750流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)41 00041 250長(zhǎng)期負(fù)債11 25011 250固定資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益13 50013 625股本6 4506 475資本公積6 0006 150盈余公積37 20037 500未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)66 362.582 500負(fù)債與所有者權(quán)益66 362.582 5

8、002.分析要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算 ABC公司2000年下列動(dòng)態(tài)和靜態(tài)指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率（3）現(xiàn)金比率（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（6）資產(chǎn)負(fù)債率（7） 凈資產(chǎn)負(fù)債率（8）有形凈資產(chǎn)負(fù)債率（9）長(zhǎng)期負(fù)債率（10）利息賺取倍數(shù)六、典型案例A公司為鋼鐵制品公司，具有 30多年的生產(chǎn)歷史，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。但是，盡5年中，國(guó)外同類(lèi)進(jìn)口產(chǎn)品不斷沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較低，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)它們的消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)；國(guó)外制造商憑借較低的勞動(dòng)力成本和技術(shù)上先進(jìn)的設(shè)備，其產(chǎn)品的成本也較低。同時(shí)，市場(chǎng)上越來(lái)越多的日用制品都采用了鋁、塑料等替代性材料，A公司前景并不樂(lè)觀。對(duì)此，公司想通

9、過(guò)一項(xiàng)更新設(shè)備計(jì)劃來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擬投資400萬(wàn)元的新設(shè)備。投產(chǎn)后，產(chǎn)量將提高，產(chǎn)品質(zhì)量將得到進(jìn)一步的改善，降低了產(chǎn)品單位成本。公司2002年（上一年）有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下:損益表單位：千元金額5 075 0003 704 0001 371 000650 000416 000152 0001 218 000153 00093 00060 00024 00036 000表12002年銷(xiāo)售收入減：銷(xiāo)售成本毛利減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用折舊費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用合計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減：利息費(fèi)用稅前凈利潤(rùn)減：所得稅（40%稅后凈利潤(rùn)A公司資產(chǎn)負(fù)債表表22002年12月31日單位：千元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年

10、初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：24 10025 000流動(dòng)負(fù)債370 000311 000貨幣資金763 900805 556應(yīng)付票據(jù)400 500230 000應(yīng)收賬款763 445700 625應(yīng)付賬款100 90275 000存貨15511 531 181預(yù)提費(fèi)用871 402616 000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4452 093 819流動(dòng)負(fù)債合計(jì)700 0001 165 250固定資產(chǎn)：1691500 000長(zhǎng)期負(fù)債1 571 4021 781 250固定資產(chǎn)原價(jià)7071 593 819負(fù)債合計(jì)150 000150 000減：累計(jì)折舊348 000所有者權(quán)益193 750193 750固定資產(chǎn)凈值1343

11、707股本資本公積留存收益所有者權(quán)益合計(jì)980 0001 323 7501 000 0001 343 750資產(chǎn)總計(jì)28951523 125 000負(fù)債與所有者權(quán)益2 895 1523 125 000表3A公司歷史財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率年份行業(yè)平均值200020012002流動(dòng)比率1.71.81.5速動(dòng)比率1.00.91.2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)5.25.010.2平均收賬期505546資產(chǎn)負(fù)債率45.8%54.3%24.5%賺取利息倍數(shù)2.21.92.5毛利率27.5%28%26%凈利率1.1%1.0%1.2%投資報(bào)酬率1.7%1.5%2.4%權(quán)益報(bào)酬率3.1%3.3%3.2%（部分案例來(lái)源：王化成:中國(guó)人

12、民大學(xué)工商管理案例-公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)卷,7478頁(yè)，北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998 O）案例分析要求：1 .計(jì)算2002年公司各財(cái)務(wù)比率（見(jiàn)表三）。2 .通過(guò)橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)能力、負(fù)債狀況、流動(dòng)性、償債能力 和盈利性分別進(jìn)行分析。3 .公司更新設(shè)備的決策作出評(píng)價(jià)，它會(huì)給公司財(cái)務(wù)帶來(lái)種影響，你認(rèn)為應(yīng)采用何種籌資方式。復(fù)習(xí)思考題提示1 .償債能力分析的目的與內(nèi)容回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，將 以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。償債能力分析的目的如下：第一，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。第二，揭

13、示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。第三，預(yù)測(cè)企業(yè)籌資前景。第四，為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動(dòng)提供重要參考。企業(yè)償債分析的內(nèi)容受企業(yè)負(fù)債的內(nèi)容和償債所需資產(chǎn)內(nèi)容的制約，不同的負(fù)債其償還所需要的資產(chǎn)不同，或者說(shuō)不同的資產(chǎn)可用于償還的債務(wù)也有所區(qū)別。一般地說(shuō)，由于負(fù)債可分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，資產(chǎn)可分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，因此，償債能力分析通常被分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分 析。2 .影響短期償債能力的因素與影響長(zhǎng)期償債能力的因素有何不同？回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，影響短期償債能力的因素主要考慮債務(wù)到期時(shí)候的現(xiàn)金流量。第二，影響長(zhǎng)期償債能力的因素主要考慮企業(yè)的盈利能力。3 .流動(dòng)比率與速動(dòng)

14、比率的優(yōu)點(diǎn)與不足是什么？回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，優(yōu)點(diǎn)：直觀、簡(jiǎn)潔、通俗。第二，不足：主要表現(xiàn)在：無(wú)法從動(dòng)態(tài)上反映企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率各項(xiàng)要素都來(lái)自資產(chǎn) 負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，用試點(diǎn)指標(biāo)反映時(shí)期能力，難免片面。具有較強(qiáng)的粉飾效應(yīng)。流動(dòng)資產(chǎn)中各要素所 占比例的大小，對(duì)企業(yè)償債能力有重要影響，流動(dòng)性較差的項(xiàng)目所占比重越大，企業(yè)償還到期債務(wù)的能力 就越差。另外，企業(yè)可以通過(guò)瞬時(shí)增加流動(dòng)資產(chǎn)、或減少流動(dòng)負(fù)債等方法來(lái)粉飾其流動(dòng)比率，人為地操縱 其值的大小，從而誤導(dǎo)信息使用者。指標(biāo)來(lái)源于報(bào)表，指標(biāo)的真實(shí)性直接影響評(píng)價(jià)質(zhì)量。應(yīng)結(jié)合企業(yè)不同時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)與特點(diǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析

15、。4 .速動(dòng)資產(chǎn)是如何界定的？其深層內(nèi)涵是什么？回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：速動(dòng)資產(chǎn)的計(jì)算通常有兩種方法：一種方法是將流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后的資產(chǎn)統(tǒng)稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)，即：另一種方法是將變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)等加總稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)，即:當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)中的速動(dòng)資產(chǎn)比率比重較高時(shí)，即使流動(dòng)比率不高，但由于速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，企業(yè)的 償債能力則可能較好。5 .如何將短期償債能力的靜態(tài)指標(biāo)與動(dòng)態(tài)指標(biāo)相結(jié)合進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)？回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，由于短期償債能力的靜態(tài)指標(biāo)具有一定缺憾，所以還應(yīng)該從動(dòng)態(tài)指標(biāo)角度進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)第二，從動(dòng)態(tài)方面反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)是建立在

16、現(xiàn)金流量表和對(duì)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量分析基礎(chǔ) 上的，主要有現(xiàn)金流量比率，近期支付能力系數(shù)，速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)。此外，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付賬款 周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率也是從動(dòng)態(tài)上反映企業(yè)短期償債能力的輔助性指標(biāo)。6 .如何分析銷(xiāo)售利息率指標(biāo)？回答這問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，銷(xiāo)售利息比率的分解：第二，可以借助于因素分析法進(jìn)行分析。7 .資產(chǎn)負(fù)債率與權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系？8 .流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的相互關(guān)系?；卮疬@問(wèn)題可從以下幾個(gè)角度思考：第一，以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動(dòng)比率。它包括了變現(xiàn)能力較差 的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用。如果存貨中有超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，會(huì)造成企業(yè)短

17、期償債能力較強(qiáng)的假象。第二，速動(dòng)比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費(fèi)用作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率 的不足。第三，現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過(guò)大會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn) 生負(fù)作用，所以該比率不宜過(guò)大，因此這一指標(biāo)相對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，其作用程度較小。9 .資產(chǎn)規(guī)模如何影響長(zhǎng)期償債能力？企業(yè)資產(chǎn)是償還企業(yè)債務(wù)的基本保證，因此，分析研究企業(yè)的償債能力，最終還體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模與負(fù) 債規(guī)模的比較上，一般地說(shuō)，資產(chǎn)規(guī)模大于負(fù)債規(guī)模，則企業(yè)的償債能力較好，否則，則說(shuō)明企業(yè)償債能 力存在嚴(yán)重問(wèn)題。 練習(xí)題參考答案一、單項(xiàng)選擇題1 .D 2.C 3.D 4.A 5.

18、C 6. D 7. D二、多項(xiàng)選擇題2 .ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.AD三、判斷題3 .錯(cuò)誤。對(duì)債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。4 .錯(cuò)誤。 對(duì)任何企業(yè)而言，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)不一定都大于1為好。5 .錯(cuò)誤?，F(xiàn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)越多，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高6 .錯(cuò)誤。流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越好，收益性越差。7 .錯(cuò)誤。獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其長(zhǎng)期償債能力也強(qiáng)。8 .正確。因?yàn)檫@三個(gè)比率都是反映長(zhǎng)期債務(wù)及費(fèi)用保證程度的比率。9 .正確。業(yè)務(wù)性質(zhì)決定。10 錯(cuò)誤。前提是：當(dāng)投資效益大于負(fù)債成本時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益就越大；同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。11 正確。二者都反映了流動(dòng)資金的來(lái)源與流動(dòng)資金的運(yùn)用的適應(yīng)程度。12 .正確。因?yàn)楝F(xiàn)金的流動(dòng)性、償付性最強(qiáng)。13 .正確。因?yàn)闀?huì)計(jì)政策的變更，往往會(huì)影響資產(chǎn)等項(xiàng)目計(jì)量、估計(jì)的真實(shí)性，進(jìn)而引起償債能力指 標(biāo)的失真。四、計(jì)算題1 .存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算即：2 .流動(dòng)比率、速動(dòng)比率計(jì)算3 .填充資產(chǎn)負(fù)債表則:(2)(3)則：則:(4) 則:則：(5)五、業(yè)務(wù)題(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10