《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件7-交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則

1、7：交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則一、總體要求針對回購協(xié)議、證券融資交易以及衍生工具交易，除計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)外，商業(yè)銀行還須計算信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、CVA 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。二、交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算（一）商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評級法計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。（二）在使用權(quán)重法計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，符合標(biāo)準(zhǔn)的中央交易對手的風(fēng)險權(quán)重為2%，其他交易對手的風(fēng)險權(quán)重與信用風(fēng)險權(quán)重法要求一致。（三）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算匯率、利率等衍生工具的違約風(fēng)險暴露（EAD） ?，F(xiàn)額暴露法下，衍生工具的

2、EAD 包括兩個部分：一是按盯市價值計算的重置成本（MTM ） ；二是反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險暴露的附加因子（Add-on） 。計算公式如下：EAD = MTM + Add-on潛在風(fēng)險暴露的Add-on 等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的附加系數(shù)。不同剩余期限內(nèi)各類衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表1:各類衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率 (%)匯率和黃金 (%)股權(quán) (%)黃金以外的貴金屬(%)其它商品(%)不超過1年0.01.06.07.010.01年以上，不超過5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.0(四)商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算信用衍生工具的EAD信

3、用衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表2:信用衍生工具的附加系數(shù)信用保護買方(%)信用保護賣方(%)總收益互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010信用違約互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010不同剩余期限的信用衍生工具之間附加系數(shù)沒有區(qū)別。合格參照資產(chǎn)包括主權(quán)發(fā)行的債務(wù)工具以及其他實體發(fā)行 的、且被兩家合格外部評級機構(gòu)評為投資級的債務(wù)工具。信用違約互換的信用保護賣方只有在標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行人尚能履約但信用保護的買方破產(chǎn)的情況下才需計算Add-on。若信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第一項資產(chǎn)違約即算做整體 違約，附加系數(shù)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的資產(chǎn)來定， 若標(biāo)的資產(chǎn)組中存在不合格資產(chǎn)，則應(yīng)采用

4、不合格資產(chǎn)的附加系 數(shù)。如果信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第二項或以后的資產(chǎn)違約 才算整體違約，則標(biāo)的資產(chǎn)的附加系數(shù)仍應(yīng)按信用質(zhì)量來進行分 配，即由信用質(zhì)量次低的資產(chǎn)決定此項交易的附加系數(shù)。三、信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算（一）CV應(yīng)映交易對手信用狀況惡化，信用利差擴大導(dǎo)致銀 行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險。對于衍生工具交易，需計提CV曲本要求，但對與中央交易對手的交易以及證券融資交易，無需計提 CV殷本要求。（二）商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計算 CVAI險加權(quán)資產(chǎn)：CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=12.5X2.33，Jh J 再 0.5 wi （Mi EADitotal 力產(chǎn) Biwind M in1dBit1d .

5、0.75 wi2 Mi EADitotal -M ihedge Bi J一其中：1 .h為1年期的風(fēng)險持有期（單位：年），h=K2 .wi為交易對手i所適用的風(fēng)險權(quán)重。交易對手i的風(fēng)險權(quán)重應(yīng) 根據(jù)交易對手i的外部評級確定，三（四）表 3列示了外部評級與 風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系。如交易對手i無外部評級，銀行應(yīng)將該交易 對手的內(nèi)部評級結(jié)果映射到外部評級，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān) 會的認(rèn)可。如交易對手i無外部評級也無內(nèi)部評級，則 w=1%3 .EAD total為交易對手i的EAD估計EAD寸可考慮凈額結(jié)算及抵質(zhì)押品的風(fēng)險緩釋效果，且應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M i )/(0.05*M i)的折扣系

6、數(shù)進行扣減。4.Bi為銀行購買的、標(biāo)的為交易對手i且用于對沖CVA風(fēng)險的單名信用違約互換套期工具的名義金額(如有多個頭寸，則應(yīng)進行加總)，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M ihedge)/(0.05*Medge)的 折扣系數(shù)進行扣減。5.Bind為用于對沖CVA風(fēng)險的一個或多個指數(shù)信用違約互換的 名義總金額，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M ind )/(0.05*M ind )的折扣系數(shù)進行扣減。6 .wind為指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)ind "的平均利差、對照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。7 .Mi為對交易對手i的交易的有效期限。M

7、的計算規(guī)則見附件4。8 .Mihedge為名義金額為B的套期工具的期限(如存在多個頭寸， 則應(yīng)加總Mi hedge?Bi ) 。9 .Mind為指數(shù)套期工具ihd '的期限。如有多個指數(shù)套期工具頭寸，則為名義加權(quán)平均期限。(三)對于任何交易對手，若其本身為用于對沖交易對手信用風(fēng)險的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對手的名義金額(根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán)重)可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為對單一交易對手的單名套期工具Bi， 該套期工具的期限等于指數(shù)套期工具的期限。(四)下表列示了交易對手的外部評級與風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系：表3:交易對手的外

8、部評級與風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系評級風(fēng)險權(quán)重wAAA0.7%AA0.7%A0.8%BBB1.0%BB2.0%B3.0%CCC10.0%他們繼續(xù)往前走。走到了沃野，他們決定停下。被打巴掌的那位差點淹死，幸好被朋友救過來了。被救起后，他拿了一把小劍在石頭上刻了：-今天我的好朋友救了我一命。一旁好奇的朋友問到:“為什么我打了你以后你要寫在沙子上，而現(xiàn)在要刻在石頭上呢？另一個笑笑回答說：”當(dāng)被一個朋友傷害時，要寫在易忘的地方，風(fēng)會負(fù)責(zé)抹去它;相反的如果被幫助，我們要把它刻在心靈的深處，任何風(fēng)都抹不去的。朋友之間相處，傷害往往是無心的，幫助卻是真心的。在日常生活中，就算最要好的朋友也會有摩擦，也會因為這些摩擦

9、產(chǎn)生誤會，以至于成為陌路。友情的深淺，不僅在于朋友對你的才能欽佩到什么程度，更在于他對你的弱點容忍到什么程度。學(xué)會將傷害丟在風(fēng)里，將感動銘記心底，才可以讓我們的友誼歷久彌新!友誼是我們哀傷時的緩和劑，激情時的舒解劑;是我們壓力時的流瀉口，是我們?yōu)碾y時的庇護所;是我們猶豫時的商議者，是我們腦子的清新劑。但最重要的一點是，我們大家都要牢記的:“切不可苛求朋友給你同樣的回報，寬容一點，對自己也是對朋友。愛因斯坦說：“世間最美好的東西，莫過于有幾個頭腦和心地都很正直的朋友。他們繼續(xù)往前走。走到了沃野，他們決定停下。被打巴掌的那位差點淹死，幸好被朋友救過來了。被救起后，他拿了一把小劍在石頭上刻了：-今天我的好朋友救了我一命。一旁好奇的朋友問到:“為什么我打了你以后你要寫在沙子上，而現(xiàn)在要刻在石頭上呢？另一個笑笑回答說：”當(dāng)被一個朋友傷害時，要寫在易忘的地方，風(fēng)會負(fù)責(zé)抹去它;相反的如果被幫助，我們要把它刻在心靈的深處，任何風(fēng)都抹不去的。朋友之間相處，傷害往往是無心的，幫助卻是真心的。在日常生活中，就算最要好的朋友也會有摩擦，也會因為這些摩擦產(chǎn)生誤會，以至于成為陌路。友情的深淺，不僅在于朋友對你的才能欽佩到什么程度，更在于他對你的弱點容忍到什么程度。學(xué)會將傷害丟在風(fēng)里，將感動銘記心底，才可以讓我們的