非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律問題

1、.非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律問題我們曾于 2014 年 7 月就非上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法律問題撰寫文章。2016 年 2 月 26 日，財(cái)政部、科技部、國資委聯(lián)合印發(fā)國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法（財(cái)資 20164 號(hào)，以下簡稱“ 4 號(hào)文”），就規(guī)范國有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)等問題進(jìn)行細(xì)化規(guī)范，現(xiàn)結(jié)合“ 4 號(hào)文”及我們近兩年來的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)本文章進(jìn)行補(bǔ)充、修訂。股權(quán)激勵(lì)是指通過使被激勵(lì)對(duì)象 （公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員等獲得公司的股權(quán)成為公司股東或者使被激勵(lì)對(duì)象獲得其他股權(quán)性權(quán)益，達(dá)到對(duì)被激勵(lì)對(duì)象長期激勵(lì)的一種激勵(lì)方式。中國證監(jiān)會(huì)早在 2005 年即發(fā)布上市公司股權(quán)

2、激勵(lì)管理辦法（試行） ，以規(guī)范上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)行為。 財(cái)政部、科技部、國資委曾聯(lián)合或分別針對(duì)中央企業(yè)、高科技企業(yè)、 中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)發(fā)布過相關(guān)規(guī)定。除前述外，截至目前，我國尚未有非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)明確的普遍適用的法規(guī)或規(guī)則。 雖然非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)尚無普遍適用的法規(guī)或規(guī)則， 但實(shí)踐中非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的不乏先例， 與股權(quán)激勵(lì)授予股份相關(guān)的糾紛案件也有發(fā)生（ 2013 年富安娜股權(quán)激勵(lì)糾紛案， 2007 年雪萊特兩大發(fā)起人股東股權(quán)糾紛案， 2004 年中關(guān)村在線與員工股權(quán)糾紛案等） 。中國證監(jiān)會(huì)在 2014 年 6 月前基于對(duì)公司股權(quán)明晰的考慮，曾一直要求

3、申報(bào)IPO的公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則必須實(shí)施完畢或者終止該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市，此種局面至其 2014 年 6 月 11 日發(fā)布公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 28 號(hào)創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書（ 2014 年修訂）后有所改變。根據(jù)該規(guī)定第三十七條“發(fā)行人應(yīng)披露正在執(zhí)行的對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他核心人員、員工實(shí)行的股權(quán)激勵(lì) （如員工持股計(jì)劃、 限制性股票、股票期權(quán)）及其他制度安排和執(zhí)行情況” 的規(guī)定，申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的公司存在股權(quán)激勵(lì)是可以的， 披露即可。這一要求與申請(qǐng)?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的相關(guān)要求相同。我們注意到，中國證監(jiān)會(huì) 2015 年 12 月 30 日發(fā)

4、布的公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 28 號(hào)創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書（ 2015 年修訂）中的第三十七條也做出了同樣的規(guī)定， 但同日發(fā)布的公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 1 號(hào)招股說明書（ 2015 年修訂）及首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（ 2015 年修正）沒有相關(guān)規(guī)定。基于前述，我們認(rèn)為申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌的公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)不存在障礙，但申請(qǐng)主板、 中小板上市的公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃仍必須實(shí)施完畢或者終止該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市。股權(quán)激勵(lì)同時(shí)涉及公司的股權(quán)關(guān)系和勞動(dòng)關(guān)系，內(nèi)容包含財(cái)務(wù)、法律、稅收等方面，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)設(shè)計(jì)， 建議公司管理層或大股東要科學(xué)地

5、制定股權(quán)激;.勵(lì)方案并關(guān)注實(shí)施細(xì)節(jié)，以避免糾紛產(chǎn)生并防范空做激勵(lì)。本文從適用法律法規(guī)、 股權(quán)激勵(lì)方案的主要內(nèi)容和主要法律文書等方面對(duì)非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所涉法律問題進(jìn)行梳理， 以供制定非上市公司股權(quán)激勵(lì)方案參考。一、非上市公司股權(quán)激勵(lì)適用或參考的法律法規(guī)如前文所述，非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)沒有明確適用的法律規(guī)范， 實(shí)務(wù)操作應(yīng)適用或可參考的法律法規(guī)如下：(一 ) 應(yīng)適用的法律法規(guī)1. 中華人民共和國公司法 ；2. 中華人民共和國證券法 ；3. 中華人民共和國公司登記管理?xiàng)l例 。(二 ) 國有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定1. 國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法 （財(cái)資 20164 號(hào)， 2016 年3月

6、 1日）；2. 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見（國資發(fā)改革 2008 139 號(hào)， 2008 年 9 月 16 日）；3.關(guān)于在部分中央企業(yè)開展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（國資發(fā)改革 2010 148 號(hào)， 2010 年 10 月 11 日）4. 國資委辦公廳、科技部辦公廳關(guān)于高新技術(shù)中央企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（國資廳發(fā)分配 200423 號(hào)， 2004 年 4 月 30 日）；5. 財(cái)政部、科技部關(guān)于實(shí)施關(guān)于國有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見有關(guān)問題的通知（財(cái)企508號(hào)2002 年 11 月 18 日）；6. 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、科技部

7、關(guān)于國有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知 （國辦發(fā) 200248 號(hào) 2002 年 9 月 17 日）。(三 ) 中關(guān)村示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)法律規(guī)定1. 關(guān)于印發(fā)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)單位試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知 （中示區(qū)組發(fā) 20093 號(hào)， 2009 年 5 月 8 日）；2. 關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋（中示區(qū)組發(fā) 200912 號(hào)）；3. 財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知（財(cái)企 2010 8 號(hào)， 2010 年 2 月 1 日）；4. 中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)市屬單位股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工

8、作實(shí)施意見(中示區(qū)組發(fā) 201017 號(hào)，中關(guān)村示范區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā))；5.中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)登記試行辦法(京工商發(fā);.201094 號(hào)， 2010 年 9 月 6 日 )；6.關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知(中示區(qū)組發(fā) 201024 號(hào)，中關(guān)村示范區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā))；7.關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法的補(bǔ)充通知（財(cái)企 20111 號(hào) 2011 年 1 月 10 日）。(四 ) 上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性法律文件1. 主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 3 號(hào)-股權(quán)激勵(lì)及員工持股計(jì)劃 （2015 年4月 20日）

9、；2. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 4 號(hào)：股權(quán)激勵(lì)限制性股票的取得與授予（2015 年 6 月 26 日）；3. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 5 號(hào)：股權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)實(shí)施、授予與行權(quán)（ 2015 年 6 月 26 日）；4. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6 號(hào)：股權(quán)激勵(lì)期權(quán)自主行權(quán)（2015年 6月 26日）；5. 創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 8 號(hào)：股權(quán)激勵(lì) (股票期權(quán) )實(shí)施、授予、行權(quán)與調(diào)整 (2015 修訂 )（2015 年 9 月 16 日）；6. 創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 9 號(hào)：股權(quán)激勵(lì) (限制性股票 )實(shí)施、授予與調(diào)整 (2015 修訂 )（2015 年 9 月

10、16 日）；7. 財(cái)政部關(guān)于金融類國有和國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有關(guān)問題的通知（財(cái)金 20092 號(hào)， 2009 年 1 月 3 日）；8. 關(guān)于規(guī)范國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問題的通知 （國資發(fā)分配 2008171 號(hào)， 2008 年 10 月 21 日）；9. 國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國資發(fā)分配2006175 號(hào)， 2006 年 9 月 30 日）；10. 國有控股上市公司 (境外 )實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國資發(fā)分配 20068 號(hào)，2006年 3 月 1 日）；11. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)股份支付（財(cái)會(huì) 20063 號(hào)， 2007 年 1 月1 日）

11、；12. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 34 號(hào)每股收益（財(cái)會(huì) 20063 號(hào) 2006 年 2 月 15日）；13. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量 （財(cái)會(huì) 20063 號(hào)；2006 年 2 月 15 日）；14. 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）（證監(jiān)公司字 2005151 號(hào)，2006年 1月 1日）；15. 證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 （第 1、2、3 號(hào)）。;.(五 ) 稅收類相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性法律文件1.國家稅務(wù)總局關(guān)于 3 項(xiàng)個(gè)人所得稅事項(xiàng)取消審批實(shí)施后續(xù)管理的公告（國家稅務(wù)總局公告 2016 年第 5 號(hào)， 2016 年 1 月 28 日）；2.關(guān)于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所

12、得稅征管問題的公告 （國家稅務(wù)總局公告 2015 年第 80 號(hào)， 2016 年 1 月 1 日）；3.國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除和全國推廣自主創(chuàng)新示范區(qū)所得稅政策的通知（稅總發(fā) 2015146 號(hào)， 2015 年 12 月 9 日）；4.財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國范圍實(shí)施的通知 （財(cái)稅 2015116 號(hào)， 2015 年 10 月 23 日）；5.財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于推廣中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問題的通知（財(cái)稅 201562 號(hào)， 2015 年 6 月 9 日）；6.財(cái)政部、科學(xué)技術(shù)部、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局關(guān)于開展深化中央級(jí)

13、事業(yè)單位科技成果使用、處置和收益管理改革試點(diǎn)的通知 （財(cái)教 2014233 號(hào)， 2014 年 10 月1日）；7.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于中關(guān)村、東湖、張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)有關(guān)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知 （財(cái)稅 201315 號(hào)， 2013 年 2 月 25 日）；8.關(guān)于我國居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2012 年第 18 號(hào)， 2012 年 7 月 1 日）；9.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局對(duì)中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知 （財(cái)稅 201083 號(hào)， 2010 年 9 月 21

14、日）；10.國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知 （國稅函 2009461 號(hào)， 2009 年 8 月 24 日）；11.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知 （財(cái)稅 200940 號(hào)， 2009 年 5 月 4 日）；12.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知 （財(cái)稅 20095 號(hào)， 2009 年 1 月 7 日）；13.國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知（國稅函 2006902 號(hào)， 2006 年 9 月 30 日）；14.財(cái)政部關(guān)于 <公司法 >

15、;施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問題的通知 （財(cái)企 200667 號(hào)， 2006 年 3 月 15 日）；15.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知（財(cái)稅 200535 號(hào)， 2005 年 3 月 28 日）。(六 ) 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)要求1.關(guān)于 <非上市公眾公司監(jiān)管問答定向發(fā)行（二） >適用有關(guān)問題的通知（ 2015 年 12 月 17 日）；;.2.非上市公眾公司監(jiān)管問答定向發(fā)行（二）（ 2015年 11月 24日）；3.非上市公眾公司監(jiān)管問答定向發(fā)行（一）（ 2015年7月2日）；4.掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn) （掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn) 、

16、掛牌公司股票發(fā)行文件模板、掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答 -股份支付，2015 年5月 29日）；5.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則 (試行 )(2013 修改 )（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201340 號(hào)， 2013 年 12 月 30 日）；6.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201341 號(hào) 2013 年 12 月 30 日）；7.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行） （股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201349 號(hào) 2013 年 12 月 30 日）；8.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第 1 號(hào)備案文件的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201350 號(hào)

17、 2013 年 12 月 30 日）；9.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)票發(fā)行務(wù)指引第2 號(hào)股票發(fā)行方案及情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式 （試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201351 號(hào) 2013 年 12 月 30 日）；10.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第3 號(hào)主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見的內(nèi)容與格式（試行） （股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201352 號(hào) 2013 年 12 月 30 日）；11.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第 4 號(hào)法律意見書的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201353 號(hào) 2013 年 12 月 30 日）；12. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南 （2013

18、年 12 月 30 日）。(七 ) 金融類企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定1.財(cái)政部、中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知（財(cái)金 2010 97 號(hào)， 2010 年 9 月 15 日）；2.關(guān)于金融類國有和國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有關(guān)問題的通知（財(cái)金 20092 號(hào)， 2009 年 1 月 13 日）。(八) 其他1.中華全國律師協(xié)會(huì)律師辦理風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)操作指引。二、非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案的主要內(nèi)容(一 ) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的不同公司基于其行業(yè)領(lǐng)域地位和所處的發(fā)展階段，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的是不同的， 無論不同點(diǎn)有多少， 各個(gè)公司始終保持著實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的

19、最終目的，那就是促進(jìn)公司業(yè)績增長。(二 ) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)公司股東大會(huì)作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)， 負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施、變更和終止。公司董事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并提交;.股東大會(huì)審議通過； 公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)辦理股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)事宜。如果公司董事會(huì)下設(shè)了薪酬委員會(huì)， 薪酬委員會(huì)也可以做為具體的管理機(jī)構(gòu)。公司監(jiān)事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的監(jiān)督機(jī)構(gòu)， 負(fù)責(zé)核實(shí)激勵(lì)對(duì)象名單， 并對(duì)本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施是否符合相關(guān)法律法規(guī)及公司章程進(jìn)行監(jiān)督。根據(jù)“ 4 號(hào)文”第三十三條、 三十四條規(guī)定， 國有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)就擬訂股權(quán)激勵(lì)方案聽取職

20、工意見和建議， 并將相關(guān)股權(quán)激勵(lì)方案報(bào)送履行出資人職責(zé)或國有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé)的部門、機(jī)構(gòu)、企業(yè)審批。(三 ) 激勵(lì)對(duì)象的范圍和確認(rèn)依據(jù)1. 激勵(lì)對(duì)象的范圍參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第四條規(guī)定：“激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是重要的技術(shù)人員和企業(yè)經(jīng)營管理人員，包括以下人員：（一）對(duì)企業(yè)科技成果研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化做出突出貢獻(xiàn)的技術(shù)人員， 包括企業(yè)內(nèi)關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人、 重大開發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人、 對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員， 高等院校和科研院所研究開發(fā)和向企業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科技成果的主要技術(shù)人員。（二）對(duì)企業(yè)

21、發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理人員， 包括主持企業(yè)全面生產(chǎn)經(jīng)營工作的高級(jí)管理人員， 負(fù)責(zé)企業(yè)主要產(chǎn)品 （服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營合計(jì)占主營業(yè)務(wù)收入（或者主營業(yè)務(wù)利潤） 50%以上的中、高級(jí)經(jīng)營管理人員。企業(yè)不得面向全體員工實(shí)施股權(quán)或者分紅激勵(lì)。 企業(yè)監(jiān)事、 獨(dú)立董事、企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營管理人員不得參與企業(yè)股權(quán)或者分紅激勵(lì)。 ”參考上市公司股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 1 號(hào)第二條規(guī)定：“持股 5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象。除非經(jīng)股東大會(huì)表決通過，且股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵(lì)對(duì)象的條件，可以成為激

22、勵(lì)對(duì)象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)關(guān)注是否與其所任職務(wù)相匹配。 同時(shí)股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。 ”參考上市公司股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 2 號(hào)第“一、1”條規(guī)定，“···為確保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性， 充分發(fā)揮其監(jiān)督作用， 上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象?！?根據(jù)“ 4 號(hào)文”第七條規(guī)定，重要技術(shù)人員的依據(jù)具體包括： “（一）關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人， 重大開發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人， 對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員。（三）通過省、部級(jí)及以上人才計(jì)劃引進(jìn)的重要技術(shù)人才。 ”第十三條條第二款規(guī)定，“股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，僅限于

23、在本企業(yè)連續(xù)工作 3 年以上的重要技術(shù)人員。 ”第三十一條規(guī)定，“對(duì)同一激勵(lì)對(duì)象就同一職務(wù)科技成果或者產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，企業(yè)只能采取一種激勵(lì)方式、 給予一次激勵(lì)。 對(duì)已按照本辦法實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象， 企業(yè)在 5 年內(nèi)不得再對(duì)其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。 綜合前述，非上市公司的激勵(lì)對(duì)象包括公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員和公司認(rèn)為應(yīng)該激勵(lì)的其他員工，但獨(dú)立董事、公司監(jiān)事和公司控股股東、持股 5%以上的經(jīng)營管理人員一般應(yīng)除外，國有科技型企業(yè)工作人員就同一職務(wù)科技成果或產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目只能采取一種激勵(lì)方式、給予一次激勵(lì)， 5 年內(nèi)不能再對(duì)其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。;.2. 確認(rèn)依據(jù)一般企業(yè)會(huì)根據(jù)公司業(yè)績條件、 個(gè)人績

24、效考核與業(yè)績目標(biāo)以及工作年限等因素作為激勵(lì)對(duì)象確認(rèn)依據(jù)。而參考“4 號(hào)文”第十七條規(guī)定，國有科技型企業(yè)業(yè)績考核指標(biāo)確認(rèn)依據(jù)如下： “企業(yè)應(yīng)當(dāng)與激勵(lì)對(duì)象約定股權(quán)期權(quán)授予和行權(quán)的業(yè)績考核目標(biāo)等條件。業(yè)績考核指標(biāo)可以選取凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)， 但應(yīng)當(dāng)不低于企業(yè)近3 年平均業(yè)績水平及同行業(yè)平均業(yè)績水平。成立不滿3 年的企業(yè)，以實(shí)際經(jīng)營年限計(jì)算。 ”(四 ) 股權(quán)激勵(lì)的模式股權(quán)激勵(lì)的模式一般分為兩大類別， 即權(quán)益結(jié)算類和現(xiàn)金結(jié)算類。權(quán)益結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)期權(quán)、 限制性股權(quán)、 業(yè)績股票、員工持股計(jì)劃等，這種激勵(lì)方式的有點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán)， 公司不需要支

25、付大筆現(xiàn)金，有時(shí)還能獲得現(xiàn)金流入； 缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng)， 原股東持股比例可能會(huì)稀釋。 現(xiàn)金結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)增值權(quán)、 虛擬股權(quán)計(jì)劃、 業(yè)績單元、利潤分享計(jì)劃等， 其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股本結(jié)構(gòu)， 原有股東股權(quán)比例不會(huì)造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大。而且，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股份，對(duì)員工的激勵(lì)作用有所影響。從我國現(xiàn)行法律規(guī)定和實(shí)踐操作來看， 限制性股權(quán)、股權(quán)期權(quán)和股權(quán)增值權(quán)激勵(lì)是上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要模式， 非上市公司也可以借鑒并改造為適合其自身的股權(quán)激勵(lì)方式。1. 限制性股權(quán)公司按照預(yù)先確定的條件事先授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的公司股權(quán)， 激勵(lì)對(duì)象只有

26、在預(yù)先確定的條件成就后， 才可真正享有被授予的股權(quán)并從中獲益； 如預(yù)先確定的條件到期不成就，公司有權(quán)將授予的股權(quán)收回。2股權(quán)期權(quán)公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。行權(quán)條件一般就包括三個(gè)方面： 一是公司方面 ，如公司要達(dá)到的預(yù)定的業(yè)績；二是等待期方面 ，授予期權(quán)后需要等待的時(shí)間； 三是激勵(lì)對(duì)象自身方面 ，如通過考核并沒有違法違規(guī)事件等。行權(quán)條件成熟后， 激勵(lì)對(duì)象有選擇行權(quán)或不行權(quán)的自由。 股權(quán)期權(quán)有效期過后，已授出但尚未行權(quán)的期權(quán)不得行權(quán)。3股權(quán)增值權(quán)公司授予激勵(lì)對(duì)象在一定的時(shí)期和條件下， 獲得規(guī)定數(shù)量的股權(quán)價(jià)格上升所帶來的收益的權(quán)利。 股權(quán)

27、激勵(lì)對(duì)象不擁有這些股權(quán)的所有權(quán)， 也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)。股權(quán)增值權(quán)模式中激勵(lì)對(duì)象最終并不實(shí)際享有股權(quán)， 不會(huì)增加股東， 因此不會(huì)對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生稀釋； 激勵(lì)對(duì)象也無需出資購買， 故而對(duì)授予對(duì)象成本壓力較小。這一方式類似于虛擬股權(quán)計(jì)劃， 二者的區(qū)別在于股權(quán)增值沒有分紅的權(quán);.利。這一模式比較適合現(xiàn)金流量比較充裕且比較穩(wěn)定的非上市公司。上述股權(quán)激勵(lì)模式同樣適用于國有科技型企業(yè)，但根據(jù)“ 4 號(hào)文”第九條第二款規(guī)定，“大、中型企業(yè)不得采取股權(quán)期權(quán)的激勵(lì)方式。 ”(五 ) 標(biāo)的股權(quán)的來源、數(shù)量1標(biāo)的股權(quán)的來源根據(jù)財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法

28、 >的通知第十六條規(guī)定：“第十六條企業(yè)可以通過以下方式解決標(biāo)的股權(quán)來源：（一）向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份。 （二）向現(xiàn)有股東回購股份。 （三）現(xiàn)有股東依法向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)。 ”（1） 向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份面向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份，在非上市公司中并不存在法律障礙，但要符合公司法關(guān)于股東上限的規(guī)定，其中有限責(zé)任公司股東上限為五十人，股份有限公司股東上限為二百人。如果激勵(lì)對(duì)象超過該限制，可以由激勵(lì)對(duì)象集合資金注冊新公司由新公司向目標(biāo)公司增加注冊資本，從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對(duì)象的間接持股，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得適用前述方式實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對(duì)象的間接持股。根據(jù)非上市公眾司監(jiān)管問答定向發(fā)行（二） 的有關(guān)規(guī)定，為保障股權(quán)清

29、晰、防范融資風(fēng)險(xiǎn)， 單純以認(rèn)購股份為目的而設(shè)立的公司法人、 合伙企業(yè)等持股平臺(tái)，不具有實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)的， 不符合投資者適當(dāng)性管理要求， 不得參與非上市公眾公司的股份發(fā)行。 因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得為規(guī)避實(shí)施激勵(lì)后股東人數(shù)超過 200 人而設(shè)立員工持股平臺(tái)（公司或合伙企業(yè)）認(rèn)購發(fā)行股份。另外，按照公司法第三十四條規(guī)定，有限責(zé)任公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照其實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資； 按照全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）第八條規(guī)定，掛牌公司股票發(fā)行以現(xiàn)金認(rèn)購的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對(duì)發(fā)行的股票有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。公司現(xiàn)有股東可以采取如下方式放棄該等權(quán)利：a、公司章程規(guī)定，在章程中明

30、確股東對(duì)用于股權(quán)激勵(lì)的新增資本不享有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。b、公司股東會(huì)就股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)單獨(dú)表決放棄優(yōu)先權(quán)。c、公司現(xiàn)有股東出具放棄優(yōu)先認(rèn)購的承諾函。相比較而言， a 項(xiàng)所列方式更具有穩(wěn)定性，有利于解決公司股東的協(xié)調(diào)性，避免事后決議可能造成股東間分歧。（2） 向現(xiàn)有股東回購股份根據(jù)我國公司法規(guī)定，公司回購自己股份用于獎(jiǎng)勵(lì)職工應(yīng)遵循以下規(guī)則：回購事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議，且應(yīng)將所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工；收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的 5%；注意回購的基數(shù)是應(yīng)當(dāng)是發(fā)行股份而不是實(shí)繳資本； 在回購的資金來源上， 用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出。 同時(shí)，根據(jù)財(cái)政部關(guān)于 <

31、公司法 >施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù);.處理問題的通知第三條，第二款規(guī)定： “（二）因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購股份的，回購股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五， 所需資金應(yīng)當(dāng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤數(shù)額之內(nèi)。 股東大會(huì)通過職工股權(quán)激勵(lì)辦法之日與股份回購日不在同一年度的， 公司應(yīng)當(dāng)于通過職工股權(quán)激勵(lì)辦法時(shí)， 將預(yù)計(jì)的回購支出在當(dāng)期可供投資者分配的利潤中作出預(yù)留，對(duì)預(yù)留的利潤不得進(jìn)行分配?！保?） 現(xiàn)有股東依法向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)現(xiàn)有股東將自己的股份無償贈(zèng)予激勵(lì)對(duì)象，并依據(jù)公司注冊登記管理?xiàng)l例、股份贈(zèng)予合同 等規(guī)定進(jìn)行股份過戶， 受贈(zèng)人自過戶登記日取得公司股份及其對(duì)應(yīng)的收益權(quán)利。

32、 現(xiàn)有股東將自己持有的股份有償出讓給激勵(lì)對(duì)象。 激勵(lì)對(duì)象在支付相應(yīng)對(duì)價(jià)后， 依據(jù)股權(quán)出讓合同、 公司登記管理?xiàng)l例辦理過戶登記， 自過戶登記之日起享有股份權(quán)益。2標(biāo)的股權(quán)的數(shù)量上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第十二條規(guī)定：“上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的 10%。非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的1%。”中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第四條規(guī)定，“非上市公司期權(quán)授予額度，可參照上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（證監(jiān)公司字 2005151

33、 號(hào)）中第十二條規(guī)定執(zhí)行，即公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及標(biāo)的股權(quán)總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的 10%；非經(jīng)股東（大）會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股份累計(jì)不得超過公司股本總額的1%?！薄? 號(hào)文”第十條規(guī)定：“大型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的 5%；中型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的 10%；小、微型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的 30%，且單個(gè)激勵(lì)對(duì)象獲得的激勵(lì)股權(quán)不得超過企業(yè)總股本的 3%。企業(yè)不能因?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)而改變國有控股地位。”“4 號(hào)文”第十三條規(guī)定： “企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)額不超過近 3 年稅后利潤累計(jì)形成的凈資

34、產(chǎn)增值額的 15%。企業(yè)實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)， 必須與股權(quán)出售相結(jié)合。單個(gè)獲得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象， 必須以不低于 1:1 的比例購買企業(yè)股權(quán)，且獲得的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)按激勵(lì)實(shí)施時(shí)的評(píng)估價(jià)值折算，累計(jì)不超過300 萬元。”就非上市公司而言， 法律法規(guī)未對(duì)標(biāo)的股權(quán)數(shù)量作出統(tǒng)一、 明確的規(guī)定， 只要股東會(huì)、股東大會(huì)通過即可。 一般建議參照 中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋 和上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法 規(guī)定，激勵(lì)計(jì)劃涉及的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過公司股本總額 10%，個(gè)人獲授的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過公司股本總額 1%為宜。而按關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知

35、（國統(tǒng)字 201175 號(hào)）劃分為大型、中型、小微型的國有科技型企業(yè)， 分別設(shè)定了不得超過各自類型企業(yè)總股本5%、10%、 30%的限制。(六 ) 股權(quán)激勵(lì)資金的來源;.1限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)的資金來源這兩種股權(quán)激勵(lì)方式的資金來源除公司或老股東無償轉(zhuǎn)讓股份外， 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來受讓該部分股權(quán)。 根據(jù)資金來源方式的不同， 可以分為以下幾種：（1） 激勵(lì)對(duì)象的自有資金在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)， 激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購入對(duì)應(yīng)的股份， 在以自有資金購入的模式下， 出讓方與受讓方簽訂 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 并約定轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付與結(jié)算。實(shí)踐中，由于員工的支付能力通常都不會(huì)很高，因此，需要采取一些變通

36、的方法， 比如，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式， 而在增資中則可以分期繳納出資或者由大股東提供擔(dān)保。但上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行） 和“ 4 號(hào)文”均規(guī)定，上市公司、國有科技型企業(yè)不得為激勵(lì)對(duì)象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他形式的財(cái)務(wù)資助， 包括為激勵(lì)對(duì)象向其他單位或者個(gè)人貸款提供擔(dān)保。（2） 提取激勵(lì)基金激勵(lì)基金主要用于激勵(lì)公司職工， 或作為公司管理人員履行職務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)基金來源。因此，為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施， 公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后利潤中提取法定公積金后， 經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。參考股權(quán)激勵(lì)有關(guān)

37、事項(xiàng)備忘錄1 號(hào)第一條關(guān)于激勵(lì)基金提取的規(guī)定：“1.如果標(biāo)的股票的來源是存量， 即從二級(jí)市場購入股票， 則按照公司法關(guān)于回購股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行； 2.如果標(biāo)的股票的來源是增量，即定向增發(fā)方式取得股票，則（ 1）提取激勵(lì)基金應(yīng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并遵守公司章程及相關(guān)議事規(guī)程。（ 2）提取的激勵(lì)基金不得用于資助激勵(lì)對(duì)象購買限制性股票或者行使股票期權(quán)。 ”對(duì)上市企業(yè)而言，激勵(lì)基金一般用于回購存量股票，回購后的存量股票用于授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)或限制性股票。2股權(quán)增值權(quán)的資金來源由于激勵(lì)對(duì)象無需出資購買授予的股權(quán)，公司是以現(xiàn)金形式支付，但需要公司根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍、 標(biāo)準(zhǔn)，避

38、免給公司的正常經(jīng)營造成資金壓力。(七 ) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股份的禁售期1有效期上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第二十二條明確規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于 1 年。股票期權(quán)的有效期從授權(quán)日計(jì)算不得超過 10 年”。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第四條也作出同樣規(guī)定。財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第十四條規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于 1 年。股票期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過 5 年。

39、”“4 號(hào)文”第十八條第二款規(guī)定： “股權(quán)期權(quán)授權(quán)日與獲授股權(quán)期權(quán)首次可;.行權(quán)日之間的間隔不得少于1 年，股權(quán)期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過5 年?！庇捎谥嘘P(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)是國家進(jìn)行公司股權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)， 對(duì)于非上市公司股權(quán)激勵(lì)比較有借鑒意義。2授權(quán)日對(duì)于非上市公司， 法律法規(guī)沒有明確規(guī)定授權(quán)日必須避開某些敏感時(shí)期， 故非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授權(quán)日可以確定在股東會(huì)或股東大會(huì)審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后的合理時(shí)間內(nèi)（上市公司通常為三十日） ，但限制性股權(quán)還應(yīng)同時(shí)滿足激勵(lì)對(duì)象達(dá)到預(yù)先約定的條件。3可行權(quán)日對(duì)非上市公司， 法律法規(guī)尚無明確規(guī)定， 期權(quán)股權(quán)的授權(quán)日與獲授股權(quán)首次可行權(quán)日的期間， 通常稱

40、為行權(quán)等待期或行權(quán)限制期， 通過參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第二十二條、二十三條、 財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第十四條、 十五條、中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋 第四條，皆對(duì)行權(quán)等待期作出不得少于 1 年規(guī)定，且在股票期權(quán)有效期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵(lì)對(duì)象在股票期權(quán)行權(quán)的有效期內(nèi)分期行權(quán)；股票期權(quán)行權(quán)的有效期過后，激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)自動(dòng)失效。4標(biāo)的股份的禁售期禁售期是指激勵(lì)對(duì)象獲授股權(quán)后進(jìn)行售出等轉(zhuǎn)讓行為限制的時(shí)間段。財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村

41、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第十八條對(duì)標(biāo)的股份禁售期規(guī)定如下： “激勵(lì)對(duì)象自取得股權(quán)之日起 5 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)其股權(quán)。 ”“4 號(hào)文”第二十二條規(guī)定： “股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，自取得股權(quán)之日起， 5 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、 捐贈(zèng)”，實(shí)踐中，多數(shù)公司規(guī)定禁售期不少于一年。 激勵(lì)對(duì)象（特別是當(dāng)激勵(lì)對(duì)象為公司董事、 高級(jí)管理人員時(shí)）禁售期后轉(zhuǎn)讓獲授股權(quán)應(yīng)遵守 公司法、證券法以及公司章程的相關(guān)規(guī)定。(八 ) 股權(quán)價(jià)格及價(jià)格確定方法參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第二十八條第七款規(guī)定： “實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的， 說

42、明股權(quán)出售價(jià)格或者股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定依據(jù)。 ”因此，在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案中應(yīng)明確股權(quán)價(jià)格、股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定方法。1. 出售股權(quán)價(jià)格的確定方法中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第“三、 （二）”對(duì)出售股權(quán)價(jià)格規(guī)定： “價(jià)格系數(shù)應(yīng)當(dāng)在綜合考慮凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、 凈資產(chǎn)收益率及未來收益等因素的基礎(chǔ)上合理確定。出售價(jià)格不低于經(jīng)備案或者核準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估值。 ”2限制性股權(quán)的授予價(jià)格及授予價(jià)格的確定方法;.對(duì)于限制性股權(quán)的授權(quán)價(jià)格， 可以以每股凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為股權(quán)價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上可以協(xié)商。3股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及行權(quán)價(jià)格的確定方法參考中關(guān)

43、村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第四條規(guī)定： “非上市公司期權(quán)的行權(quán)價(jià)格以評(píng)估后每股凈資產(chǎn)作為主要確定依據(jù)” 。參考“ 4 號(hào)文”第十六條規(guī)定： “確定行權(quán)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮科技成果成熟程度及其轉(zhuǎn)化情況、 企業(yè)未來至少 5 年的盈利能力、 企業(yè)擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，且不低于制定股權(quán)期權(quán)激勵(lì)方案時(shí)經(jīng)核準(zhǔn)或者備案的每股評(píng)估價(jià)值。 ”因此，股權(quán)期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定還應(yīng)綜合激勵(lì)對(duì)象實(shí)現(xiàn)業(yè)績考核指標(biāo)的程度、公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期乃至有效以后的盈利能力、 公司擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，以不低于每股凈值產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為宜。(九 ) 激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行權(quán)的

44、條件參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第九條規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的， 公司應(yīng)當(dāng)建立績效考核體系和考核辦法， 以績效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件， 但公司業(yè)績條件、 個(gè)人績效考核與業(yè)績目標(biāo)、 工作年限、不得存在損害公司利益的情形等， 可單獨(dú)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃考核辦法 來確定授予股權(quán)及行權(quán)的條件。(十 ) 公司授予權(quán)益及激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的一般程序1股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃批準(zhǔn)流程（1） 公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）由董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)（如設(shè)立）負(fù)責(zé)擬定；（2）方案中涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值， 由于與股權(quán)價(jià)格的確定相關(guān)，應(yīng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)；（3） 董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)

45、劃（草案） ；（4） 監(jiān)事會(huì)核查獲授標(biāo)的股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象名單 （但如果是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司，考慮到激勵(lì)對(duì)象需要滿足股權(quán)系統(tǒng)對(duì)投資者適當(dāng)性的相關(guān)要求， 當(dāng)激勵(lì)對(duì)象為核心員工時(shí)， 核心員工的認(rèn)定需要由董事會(huì)提名， 并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)） ；（5） 股東會(huì)或股東大會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）進(jìn)行表決。2股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施流程（1） 根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃與激勵(lì)對(duì)象簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議 （但如果是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司以定向發(fā)行股票的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)， 則該股票認(rèn)購協(xié)議應(yīng)在董事會(huì)召開前簽署，董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過后生效） ；（2） 向激勵(lì)對(duì)象授予股權(quán)，進(jìn)行登記；（3）激勵(lì)對(duì)象認(rèn)為

46、對(duì)獲授股權(quán)行使相應(yīng)權(quán)利的條件成就，向公司提出申請(qǐng)；;.（4）如董事會(huì)審核確認(rèn)條件成就且不存在相關(guān)規(guī)定及公司股權(quán)激勵(lì)方案中規(guī)定的不得激勵(lì)對(duì)象或禁止行權(quán)的情形， 激勵(lì)對(duì)象可按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)；如果董事會(huì)認(rèn)為條件不成就，激勵(lì)對(duì)象不能依計(jì)劃行權(quán)；（5） 如公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致注冊資本規(guī)模、 股權(quán)結(jié)構(gòu)或組織形式等發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)到公司注冊地的工商局進(jìn)行工商變更登記手續(xù)。(十一 ) 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)1公司的權(quán)利和義務(wù) 激勵(lì)對(duì)象未達(dá)到公司績效考核指標(biāo)， 或在任何情況下，激勵(lì)對(duì)象有觸犯法律、 違反職業(yè)道德、 泄露公司機(jī)密、 失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)的行為發(fā)生的，公司有權(quán)收回

47、激勵(lì)對(duì)象所獲授的股權(quán)。2激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)（1）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵守公司法和公司章程的相關(guān)規(guī)定，勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德。（2）激勵(lì)對(duì)象通過限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)方式獲授股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按期足額繳納相應(yīng)出資。（3）激勵(lì)對(duì)象有權(quán)按照公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)，但限制性股權(quán)在禁售期內(nèi)、股權(quán)期權(quán)在行權(quán)日前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。(十二 ) 特殊事項(xiàng)時(shí)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的退出1公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立參考股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 3 號(hào)第四條、創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 8 號(hào)、創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9 號(hào)第 11 條規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中不得設(shè)置上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情況下激勵(lì)對(duì)象可以加速行

48、權(quán)或提前解鎖的條款。2員工自身原因：（1）聘任合同期限屆滿；（2）員工在聘任期限屆滿前，被解聘、辭職、離職；員工被宣告死亡、死亡等。參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā) <中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 >的通知第十八條規(guī)定：“激勵(lì)對(duì)象獲得股權(quán)激勵(lì)后 5 年內(nèi)本人提出離職，或者因個(gè)人原因被解聘、解除勞動(dòng)合同，取得的股權(quán)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人； 以股票期權(quán)方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，未行權(quán)部分自動(dòng)失效。 ” 參考“ 4 號(hào)文”第二十二條規(guī)定： “因本人提出離職或者個(gè)人原因被解聘、 解除勞動(dòng)合同， 取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年內(nèi)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部

49、分由企業(yè)按上一年度審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人。 因公調(diào)離本企業(yè)的，取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年內(nèi)全部退回企業(yè)， 其個(gè)人出資部分由企業(yè)按照上一年度審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算與實(shí)際出資成本孰高的原則返還本人。 ”股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃退出的渠道有以下幾種： 公司回購、股東內(nèi)部交易、 在其他股東放棄優(yōu)先受讓權(quán)的情況下向外部轉(zhuǎn)讓。(十三 ) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、 終止參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第三;.十七條規(guī)定：“股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的如下內(nèi)容進(jìn)行表決： （八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、 終止；股東大會(huì)就上述事項(xiàng)作出決議， 必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過?！币虺霈F(xiàn)特殊情形需要調(diào)整或終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)

50、董事會(huì)決議并經(jīng)股東會(huì)審議批準(zhǔn)， 且必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過。三股權(quán)激勵(lì)所涉稅務(wù)、 會(huì)計(jì)問題 (一)激勵(lì)對(duì)象繳納個(gè)人所得稅的問題上市公司股權(quán)激勵(lì)所得依據(jù) 國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知第一條 “個(gè)人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由上市公司或其境內(nèi)機(jī)構(gòu)按照工資、薪金所得項(xiàng)目和股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅計(jì)稅方法，依法扣繳其個(gè)人所得稅”的規(guī)定需扣繳個(gè)人所得稅。非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)也需要考慮到激勵(lì)對(duì)象的個(gè)人所得稅繳納問題。中華人民共和國個(gè)人所得稅法第二條規(guī)定： “下列各項(xiàng)個(gè)人所得，應(yīng)納個(gè)人所得稅：一、工資、薪金所得· &#

51、183;·”；中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例第“八、（一）”條規(guī)定：“工資、薪金所得，是指個(gè)人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼以及與任職或者受雇有關(guān)的其他所得?！敝腥A人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例第十條規(guī)定： “個(gè)人所得的形式，包括現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益。 ···所得為有價(jià)證券的，根據(jù)票面價(jià)格和市場價(jià)格核定應(yīng)納稅所得額。 ”(二)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)企業(yè)的企業(yè)所得稅處理根據(jù) 關(guān)于我國居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務(wù)總局公告 2012 年第 18 號(hào)）的規(guī)定，非上市公司比照上

52、市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的， 且按我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定， 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)， 按照該股票的公允價(jià)格及數(shù)量， 計(jì)算確定作為公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的對(duì)價(jià)。上述企業(yè)建立的職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃， 其企業(yè)所得稅的處理， 按以下規(guī)定執(zhí)行：1對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，公司可以根據(jù)實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格與激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額和數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。2對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件（以下簡稱“等待期”）方可行權(quán)的。 公司等待期內(nèi)會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳

53、納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后， 公司方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出， 依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。 (三)股份支付所涉會(huì)計(jì)處理問題根據(jù)掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答股份支付的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司存在“向公司高管、核心員工、員工持股平臺(tái)或者其他投資者發(fā)行股票的價(jià)格明顯低于市場價(jià)格或者低于公司股票公允價(jià)值”、“股票發(fā)行價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)” 、“發(fā)行股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的” 等情形時(shí)，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)股份支付的規(guī)定，結(jié)合股票發(fā)行的對(duì)象、發(fā)行的目的、 股票的公允價(jià)值和發(fā)行的價(jià)格， 判斷是否需要

54、適用股份支付。 根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)股份支付 第二條規(guī)定：“股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。其中，以權(quán)益結(jié)算的股份支付， 是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易?！惫緦?shí)施股權(quán)激勵(lì)存在為獲取員工服務(wù)而向員工授予公司股票;.的情形，屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11 號(hào)股份支付進(jìn)行賬務(wù)處理。 1確定公司股票的公允價(jià)值根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11 號(hào)股份支付 第四條規(guī)定： 以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的， 應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司股票的公允價(jià)值， 可參考如下情形進(jìn)行判斷： a.有活躍交易市場的，應(yīng)當(dāng)以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，并考慮波動(dòng)性； b.無活躍交易市場的，可以參考如下價(jià)格： （1）采用估值技術(shù)。估值方法應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益