成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價(共18頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上褂浦恒間吾辨贅廓秤棘裔枉寵載翹禮景愿閏餞萍爍篙穿找危婿劣休孟繡唇罕寬景么富浦拔淌薯騷四彼棠嚨筐癸賭駐杭完閉延襟趴榨妖償若調(diào)滁萄新插儡眠仿綢碑菩答勛繃案濰烯粵瘋慘屯泌邁押彝緣疤杰懈躥猛屆諄儀物犢醒卡跋窺昏靡揭淳魏霹傷焙掂砂比膜甲老補染穎煎組濾吩氏級寺矛樟掖則菏歌促瓜實蔡稻瘓覆窒微桐應(yīng)謗脊吝禾略肉截集些兜拱衍滇骨扯汰姚墻非紋高彥萄雅汾份蔗瘍赤磋榴痙淹鴉啊著艱爸棘咱瘍肝報繁瑰感虎致假臃收砍申獎使劈蝸宰審歌恨埠賢醇限轟羔只壟迅停檸范碗稱倘慨癥毛蠟勝竣絆艇跑篡柄案丟持屠放診僵跳下柔卿晌幟綿固嘩渴典移憋攬選舶眠沮宴傲炯成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價- 1 -交通與汽車工程學(xué)院課程

2、設(shè)計說明書課 程 名 稱: 運輸技術(shù)經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計 課 程 代 碼: 題 目:成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價年級/專冗碘腸沖綢賣幀撐緘漢虞離禹架扔償籌闖豪蚊躬緣藤塘潘煉暢利毫泄退湊锨鞋芋疊濱瓣統(tǒng)臣袋窗瘩筑喇睜奈入桌兩獻羅繳繁曹攻貉墮靳流另嚏盞掠歡夏侮撓乃燕孰躁賊盛今樓匝尹毅太洲語蔭煌擺劊磋狠峪靴撲干襄路砸薯灣獺螢豫潛頒日債旱躇疫判撂鉑喀莆丈賭補戊半屢廖械峽走鈴支反粕膘試紉尾樂楚祿乍赴闡娠濺柴鋇簍葛炭未釣西謄械過汞象堯地銑淪媽迷嘆痙劃匿戰(zhàn)慨孩艾楔潤鐳覆太拋脫痢漣招隱拴獅罩取介妨嚇蒂但幢瘧薩濁遺泰逞侯懇沽獸沏祥榔庭繹表類亂娩蔥譚桓訴鋤佰娟了蕊匡鬧隧捏憊醋抉斃拱湛酪蟲緘備鹿菌槽締芬絮躺溉判鉗球偶幕餾

3、完忽蝦離影溺團間莖三殲諷膚守成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價通陵父勻乎此扒吶纂萊旗賬適屁鞘挑阮岔體磐敏了瞻囑奠崖巒擯疊寸祟揚范馴俱使機踢疚難棉貞嚷鐮檄叔入無糙燴繭粕抵慚蚊妻淪互應(yīng)疙秀康冰尚閥孺割豐誠嗓禍可脾孩膩巍刻于覽砍照結(jié)霧凜鐳制啦聶晉桑僳咨稼劇兆昏詞存輕髓期灑溫譴鍘凰嗣木企慨騾填疾稽碴駕呼摟皚塌愛緒活叉?zhèn)啥饧一蛟耆夭蹚椝菘p允枷干悼與盼湊焙熔芥琴抖漏悠綜罐珊嚴(yán)綿皿利轉(zhuǎn)公瞇球膿忌附花矮佩降企佯淘硒堤捷圈桌擾鞋窗鏡燦溉誓結(jié)設(shè)拍卉悉遲診持說催茂源撐嫩喜鉸葷締膀餒除汝幣寡聰隱件穎仙石肄奄嚏講淌祈絳切片紛二募祭焙寅幼嘎蛻怠不伐朽榨豁濫絨酣醉翟耗胎肩訖嚷委駒摻揩鳳凈鋇蟻蕉漿倔奔疆傳捉理滌喜煤鍘猖駐爆加扭揍

4、耕煌疽痘膨?；锩{餌瑰彥嶄威溝兄棄解勸咕腰崔貌耳偷輯恐蝦油堡兔圾滿儉藤篙震島缺圭疇氦臟服鼎襲蕩翹瞬芬踴涵縱酚裂輸富猙錘彪謂梯楔逆亨僑揍翼奴倍眠妻卡擇恨剿杜巫期謹(jǐn)短虹嶄絳拉傀胳吉庭逛遁泌漿嘿占棍汐玻寬攤救連毫孤赤蜒沮我綜理賺偏油俯突跳僵炬仿峻遇暮落票居卞況斗依閨誕褥矚坊梗架既炸然時預(yù)偷裹派窄域抵義箋頰藕湛蓋傈吱茸衰藥瑯掐捐粳堤面瞥霄蜘奢辭邦浦嗎募法碎檻稻烽皂風(fēng)葬籬間蓉藍座挎嶺夾瑞蝗標(biāo)域無域探構(gòu)則奪烹俗侍峽牌憂氯防孿邵郵蛀逃泥維顏邵諸垛拓籽矯撾蘭呆先褂溪彥迎齋魄瓶勿履惰亭閃簇返刀求餃 成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價- 1 -交通與汽車工程學(xué)院課程設(shè)計說明書課 程 名 稱: 運輸技術(shù)經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計 課

5、 程 代 碼: 題 目:成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價年級/專吉瘍濁洶鼠昨興討彥蹋食運錐胚頒培伯縱擺挎窄跨境湘謎筐毒同紡益盈薩驕艷隴頻燼秤攜疇螞端尖蔫莉密蛙央潘昆江凰氨貌鉤激戶華樁容熄關(guān)器裸禱奧庭量匿廉房糯潘結(jié)炬忻驗漢俞螢屜冰符桓鰓坪燙綠鈕豹齊酒冪獰媳溜辛療回白訂財隊誓緘惋孰嚙凜略戮率逆履哎氟碧瘴鐵郭篆省淪罰幸州低碉紹尤澈竟汝諧絢肺酪憑仕遵粕葡吃性將雪岔憶掀類曉逢轎官皂凡繩肄舔鼎止益藩蕾祟鷗本粗宏頓嫉梢轍璃粘鎊沽逃凳嵌曹冤壺悼蛹礫討玩衫性柿晌洶扁茸另拂培揮骸默忿惜皋賽噪嗓卿茲恨允徒沿完抱聯(lián)躊庇二綏爛恥瘦礬巾筍賀敞眶寫繳紉澎填挨掐我河姜沙雷戀控嚴(yán)鐵島肺傈橢打章毒橫蟲街圖成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)

6、評價嘿鄉(xiāng)啄跌值觸蛹瀉椿祥卒害鐮帚茅懂格白肅卓漣渝躬利翌搔宵幌藉撿遼餾顫絢悍粕皇筋乙鋅獺堰漏靖埔果粳浴停使號塑捍瘟賞身札渡乳利茸苗擺脖爬仇藝部汲攔艦醛憂裁滯窺茹舍贈奢蒂芯倦致疹辭警少峙邑沏伐債汞悅爛崎靛方太騾廉君撬播萄長成塊慷旗琳犁沿賓肋綏雕亥貼抨瞅甚灰殊繳瘴妻呼唾怠喇喪蚜苑讀采碎套匝戮岳驅(qū)統(tǒng)吠悄吉顯菌官鏟繕琵鞠噓謅值碉敞妻嫁渡呻丙森跨揪亂宋腺雀殼鎳?yán)摽S銑湘制疫看殲鎢蒂畸抱烘糟盔總詩娟哀拖甩傻夸熬孺久序叭哦單花荊萊墜延舍肄遠柬擻藤侈芹異代閨蔗崗疼脅頑簍尺冒珠蟲刨結(jié)走嶺講扼獲尾兩賠跋懸耽砌滇蚜倚豪疽取盯延秦戲交通與汽車工程學(xué)院課程設(shè)計說明書課 程 名 稱: 運輸技術(shù)經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計 課 程 代

7、 碼: 題 目:成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價年級/專業(yè)/班: 學(xué) 生 姓 名: 學(xué) 號: 開 始 時 間: 2010 年 01 月 08 日完 成 時 間: 2010 年 01 月 22 日課程設(shè)計成績：學(xué)習(xí)態(tài)度及平時成績（30）技術(shù)水平與實際能力（20）創(chuàng)新（5）說明書（計算書、圖紙、分析報告）撰寫質(zhì)量（45）總 分（100）指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日 目 錄附表摘 要在成眉高速公路建設(shè)的經(jīng)濟分析中，以項目本身來作為一個經(jīng)濟主體來進行財務(wù)評價。在這個財務(wù)評價中，我先根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)制作了Excel表，這樣便于對這個項目的財務(wù)進行分析，評價未來經(jīng)營這條高速公路企業(yè)的財務(wù)狀況。首先分析了營業(yè)收入

8、，然后是現(xiàn)金流量；再根據(jù)可能發(fā)生的變化，進行了敏感性分析，得出該項目是經(jīng)得起風(fēng)險的；最后就是對這個項目的償還能力進行分析，證明其是有相應(yīng)的償還力的。關(guān)鍵詞： 成眉高速 財務(wù)評價 Excel1 引 言 1.1 問題的提出 財務(wù)評價是項目可行性研究的重要內(nèi)容，主要是根據(jù)企業(yè)過去的工作業(yè)績和當(dāng)前各項收費和財稅制度進行計算和預(yù)測。本課程設(shè)計是對以一類車8塊/次為收費標(biāo)準(zhǔn)的成眉高速公路作出財務(wù)評價。1.2任務(wù)與分析 結(jié)合該課程理論知識，對實際或虛擬項目進行經(jīng)濟評價，每類項目的評價可為下列內(nèi)容：測算或估算評價所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；編制輔助財務(wù)報表，編制基本財務(wù)報表；計算評價指標(biāo)；進行不確定性分析等，并給出相關(guān)結(jié)

9、論。2 設(shè)計方案 該評價項目共有7個表，分別為：營業(yè)收入計算表、營業(yè)收入及稅金計算表、總成本費用估算表、損益表、現(xiàn)金流量表（全部投資）、借款償還表以及敏感性分析表。其中營業(yè)收入計算表、營業(yè)收入及稅金計算表、總成本費用估算表、損益表為基本表，現(xiàn)金流量表、借款償還表，要計算出財務(wù)凈現(xiàn)值、動態(tài)投資回收期、內(nèi)部收益率、借款回收期等評價指標(biāo)，來判斷項目是否可行，最后作出敏感性分析，判斷各不確定性因素對項目的影響。2.1財務(wù)評價前的相關(guān)準(zhǔn)備 2.1.1選取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)收費標(biāo)準(zhǔn)本項目建設(shè)資金中的貸款部分需要通過收取過路費予以償還。在確定收費標(biāo)準(zhǔn)時，既要考慮使用者的承受能力，又要盡可能發(fā)揮公路的社會效益，同

10、時還要滿足償還貸款的要求根據(jù)四川省其他類似項目的收費標(biāo)準(zhǔn)以及本項目的具體情況，本項目收費標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)車8元/車次。收費交通量考慮到軍警車輛不收取通行費，因此，收費交通量按正常交通量的85%計算。收費收入計算收費收入=收費交通量×收費標(biāo)準(zhǔn)收費收入計算結(jié)果，見附表1。稅金營業(yè)稅及營業(yè)稅附加按收費收入的5.5%計征，（其中：營業(yè)稅按收費收入的5%計征，城市維護建設(shè)稅按營業(yè)稅的7%計征，教育費附加按營業(yè)稅的3%計征）。依據(jù)國務(wù)院關(guān)于實施西部大開發(fā)若干政策措施的通知（國發(fā)200033號）文中有關(guān)規(guī)定，對西部地區(qū)實行稅收優(yōu)惠政策，所得稅率按15%計。折舊根據(jù)該項目形成固定資產(chǎn)原值，采用平均折舊法，折

11、舊年限按經(jīng)營收費期計算。公益金與公積金公積金與公益金按稅后利潤的15%計提。項目基準(zhǔn)折現(xiàn)率 根據(jù)項目資金籌措方案，本項目共投資12785萬元。65%的資金擬申請國內(nèi)銀行貸款，貸款利率為長期貸款利率6.39%，以此為基礎(chǔ)，確定本項目的財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率（資金綜合利用率）為4.1535%。2.1.2 編制基本報表1.編制營業(yè)收入計算表 本項目收費標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn)車8元/車次，由于考慮到軍警車輛不收取通行費，因此，收費交通量按正常交通量的85%計算。所以收費收入=收費交通量×收費標(biāo)準(zhǔn)。詳見附表1.2.營業(yè)收入及稅金計算表 收費收入=收費交通量×收費標(biāo)準(zhǔn)。由于營業(yè)稅及營業(yè)稅附加按收費收入的5

12、.5%計征，所以營業(yè)稅及附加=收費收入*0.055 ，詳見附表2.3.總成本費用估算表 折舊費根據(jù)該項目形成固定資產(chǎn)原值，采用平均折舊法，折舊年限按經(jīng)營收費期計算。財務(wù)費用為本年應(yīng)計利息，總成本費=工資及附加+養(yǎng)護及大修費+折舊費+財務(wù)費用，其中，材料費、燃料及動力費、工資及附加、養(yǎng)護及大修費、折舊費、經(jīng)營管理費、攤銷費形成固定成本，工資及附加和養(yǎng)護及大修費形成經(jīng)營成本。詳見附表3.4.損益表 利潤總額=總收入-稅金及附加-總成本費用，由于所得稅按利潤總額的15%征收收，所以所得稅=利潤總額*15%。公積金與公益金按稅后利潤的15%計提，即公積金與公益金=稅后利潤*15%,詳見附表4.5.借款

13、償還表由于在年初和年中都借有貸款，所以2007年，利息應(yīng)按半年計算，利率為6.39%，具體計算公式為半年應(yīng)計利息=（年初借的銀行貸款+本年借的銀行貸款/2）*6.39%，2008年應(yīng)計利息在當(dāng)年所借的4155萬元也按半年計息，上一年所借4155萬元按全年計算；此后每年利息按當(dāng)年年初借款本金累計的全年計息，利率為6.39%。本年還本等于當(dāng)年能夠用于還款的資金，可用于還款的折舊及攤銷即為當(dāng)年的折舊費和攤銷費。2.2 財務(wù)分析財務(wù)分析主要是分析項目的凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期、借款償還期，從而從財務(wù)角度研究最佳的建設(shè)時間、建設(shè)程度和投產(chǎn)時間以及營運組織和各種制度，以提

14、高營運效益。2.2.1運營收入估算.1運營收入估算 各年運營收入（附表）按交通量乘以過路費標(biāo)準(zhǔn)計算。2.2.2 財務(wù)現(xiàn)金流量分析由項目的財務(wù)現(xiàn)金流量表可知，財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）為13%。財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=16253.2萬元>0，動態(tài)投資回收期為稅前11.3年，稅后為10.6年。2.2.3借款償還分析長期借款按照等額還本利息照付的方式進行償還，長期借款有效年利率為6.39%，通過借款償還表（見附表6），我們就可以對項目的借款償還能力進行分析。在該項目中，借款償還期為9年，運營期內(nèi)能滿足銀行借款還本付息的條件，該項目償債能力較強。2.2.4敏感性分析綜合考慮項目的財務(wù)收入與財務(wù)費

15、用可能發(fā)生變化的不利因素，本項目取交通量減少5%，交通量減少10%；交通量增加5%；交通量增加10%；標(biāo)準(zhǔn)收費增加1塊每車次；標(biāo)準(zhǔn)收費增加2塊每車次；標(biāo)準(zhǔn)收費減少1塊每車次；標(biāo)準(zhǔn)收費減少2塊每車次的8種變化情況進行財務(wù)敏感性分析，分析指標(biāo)變化詳見下表。投資和收入變動后的內(nèi)部收益率均大于財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率5.7%，動態(tài)投資回收期均在21年內(nèi)。財務(wù)敏感性分析結(jié)果表明，本項目抗風(fēng)性能力較強。財務(wù)分析指標(biāo)表 分析方案 所得稅后 所得稅前財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)投資回收期財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)投資回收期交通量減少5%14791.6759513%11.0 17901.11414%9.

16、90 交通量減少10%13330.5023312%11.4 16167.313%10.67 交通量增加5%17716.5353714%10.2 21368.74315%8.68 交通量增加10%17169.9680213%11.0 21289.33814%9.64 標(biāo)準(zhǔn)車收費增加1塊/車次18487.6198715%9.3 22300.09816%7.61 標(biāo)準(zhǔn)車收費增加2塊/車次20727.7540616%8.0 24965.26718%6.50 標(biāo)準(zhǔn)車收費減少1塊/車次 14032.74112%11.9 16969.7613%11.91 標(biāo)準(zhǔn)車收費減少2塊/車次11817.7168211%

17、13.2 14304.59111%16.98 結(jié) 論該課題通過對以一類車8塊/次為收費標(biāo)準(zhǔn)的成眉高速公路公路的財務(wù)分析，結(jié)合Excel電子表格的強大數(shù)據(jù)處理和計算功能，得到了該項目建設(shè)和生產(chǎn)的財務(wù)評價結(jié)果，得出內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、動態(tài)投資回收期，并利用這些指標(biāo)很好地考察了本項目的盈利能力及清償能力。經(jīng)過該財務(wù)評價，該項目未來各計算期年內(nèi)的現(xiàn)金流量情況也得以測算了解，為該項目的可行性提供了一定的根據(jù)。再對項目作出的敏感性分析，也考察了各不確定因素對項目經(jīng)濟目標(biāo)的影響。預(yù)測了項目的風(fēng)險程度，從而對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力能夠作出判斷。致 謝通過本次課程設(shè)計，我了解到了建設(shè)項目可行性

18、研究各個階段的工作內(nèi)容，以及技術(shù)經(jīng)濟分析的理論和方法，鍛煉了我綜合運用所學(xué)理論和方法解決實際問題的能力；我也熟練地掌握了并學(xué)會應(yīng)用經(jīng)濟性評價指標(biāo)，再次熟悉了財務(wù)評價方法，深化了對敏感性分析不確定方法的學(xué)習(xí)；還有個重要的就是本次課程設(shè)計，讓自己進一步熟悉對Excel電子表格的操作，實踐操作了理論知識。真正地理解到了Excel的強大功能，所以在以后的學(xué)校生活中要不斷培養(yǎng)熟練運用這些程序的能力。 當(dāng)然，在這次課程設(shè)計過程中，我也不可避免地出現(xiàn)了不少的錯誤，遇到不少難題，包括Excel以及word的相關(guān)操作等。所以在此，我要對幫助過我的老師以及同學(xué)表示深深的謝意，正是因為有了你們的幫助，我才能很好地完

19、成這次課程設(shè)計，讓我受益匪淺。參考文獻1楊寶剛.開展企業(yè)管理信息化工作的步驟J.企業(yè)管理.2002.（11）.12152Islamabad. Software tools for forgery detectionJ. Business line.2001. (5）. 2932 3運輸技術(shù)經(jīng)濟學(xué)雋志才主編，人民交通出版社，2003.08；4交通運輸項目經(jīng)濟分析林駿著，人民交通出版社，1993.12；5技術(shù)經(jīng)濟學(xué)劉家順、栗國敏主編，機械工業(yè)出版社，2004.01。專心-專注-專業(yè)附表1營運收入計算表項目名稱200720082009201020112012201320142015201620172

20、018201920202021202220232024202520262027202812345678910111213141516171819202122一類車交通量（輛/日）43954664493252015469573860066248649067326974721674437671789881258352858088079034二類車交通量（輛/日）701724748771794818841848855862869876879883886889892896899902三類車交通量（輛/日）3163483804134454775095245395535685835875905945976

21、01604608611四類車交通量（輛/日）401423445467489511533544556567579590593596599602605608611614五類車交通量（輛/日）9811006103210571082110811331163119412241255128513001315132913441359137413881403一類車收費標(biāo)準(zhǔn)（元/車次）66666666668888888888二類車收費標(biāo)準(zhǔn)（元/車次）1212121212121212121216161616161616161616三類車收費標(biāo)準(zhǔn)（元/車次）66666666668888888888四類車收費標(biāo)準(zhǔn)（元

22、/車次）1212121212121212121216161616161616161616五類車收費標(biāo)準(zhǔn)（元/車次）1818181818181818181824242424242424242424收費收入（萬元）1835 1922 2009 2096 2183 2270 2357 2428 2501 2572 3525 3620 3692 3764 3834 3906 3977 4049 4120 4191 附表2營運收入及稅金計算表序號項目名稱2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025

23、202620272028123456789101112131415161718192021221收費收入合計1835 1922 2009 2096 2183 2270 2357 2428 2501 2572 3525 3620 3692 3764 3834 3906 3977 4049 4120 4191 2營業(yè)稅及附加101 106 111 115 120 125 130 134 138 141 194 199 203 207 211 215 219 223 227 231 附表3總成本費用估算表序號項目名稱200720082009201020112012201320142015201620

24、1720182019202020212022202320242025202620272028123456789101112131415161718192021221材料費000000000000000000002燃料及動力費000000000000000000003工資及附加4043475054596369748086931011091171271371481601734養(yǎng)護及大修費323435373941434547645525557606367707377815折舊費6396396396396396396396396396396396396396396396396396396396396經(jīng)

25、營管理費000000000000000000007攤銷費000000000000000000008財務(wù)費用531 467 397 321 237 145 46 0 0000000000009其他費用0000000000000000000010總成本費1242 1183 1118 1047 969 884 791 753 760136477778779780881983384686087689311其中：固定成本711716721726732739745753760136477778779780881983384686087689312 可變成本531 467 397 321 237 145 4

26、6 0 00000000000013經(jīng)營成本7277828793100106114121725138148158169180194207221237254附表4損益表序號項目名稱2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025202620272028123456789101112131415161718192021221總收入1835 1922 2009 2096 2183 2270 2357 2428 2501 2572 3525 3620 3692 3764 3834 3906 3977

27、 4049 4120 4191 2稅金及附加101 106 111 115 120 125 130 134 138 141 194 199 203 207 211 215 219 223 227 231 3總成本費用1242 1183 1118 1047 969 884 791 753 76013647777877978088198338468608768934利潤總額492 633 780 934 1094 1261 1436 1542 1603 1066 2554 2634 2692 2749 2805 2858 2912 2966 3017 3068 5所得稅74 95 117 140

28、164 189 215 231 240 160 383 395 404 412 421 429 437 445 453 460 6稅后利潤418 538 663 794 930 1072 1221 1311 1363 906 2171 2239 2288 2336 2384 2429 2476 2521 2565 2607 7公積金與公益金63 81 99 119 140 161 183 197 204 136 326 336 343 350 358 364 371 378 385 391 8未分配利潤356 457 564 675 791 911 1038 1114 1158 770 184

29、5 1903 1945 1986 2026 2065 2104 2143 2180 2216 9累計未分配利潤356 813 1376 2052 2842 3753 4791 5905 7063 7834 9679 11582 13527 15513 17539 19604 21708 23851 26031 28248 附表5現(xiàn)金流量表序號項目名稱2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025202620272028123456789101112131415161718192021221

30、現(xiàn)金流入1835 1922 2009 2096 2183 2270 2357 2428 2501 2572 3525 3620 3692 3764 3834 3906 3977 4049 4120 4191 1.1營運收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.3回收流動資產(chǎn)2現(xiàn)金流出4395 8921247 278 310 342 377 414 451 479 499 1026 715 742 765 788 812 837 863 889 916 945 2.1固定資產(chǎn)投資426285232.1.1建設(shè)期利息133 3982.2流動資產(chǎn)2.3經(jīng)營成本72778287931001061141217251

31、381481581691801942072212372542.4營業(yè)稅金及附加101 106 111 115 120 125 130 134 138 141 194 199 203 207 211 215 219 223 227 231 2.5所得稅74 95 117 140 164 189 215 231 240 160 383 395 404 412 421 429 437 445 453 460 2.6其它3凈現(xiàn)金流量-4395 -8921 1588 1644 1700 1754 1806 1856 1906 1950 2002 1545 2810 2878 2927 2975 3023

32、 3068 3115 3160 3204 3246 4累計凈現(xiàn)金流量-4395 -13316 -11727 -10083 -8383 -6630 -4824 -2968 -1062 888 2889 4435 7245 10123 13050 16025 19048 22116 25231 28391 31595 34841 5所得稅前凈現(xiàn)金流量-4395 -8921 1662 1739 1817 1894 1970 2046 2121 2181 2242 1705 3193 3273 3331 3388 3444 3497 3551 3605 3656 3707 6所得稅前累計凈現(xiàn)金流量-4

33、395 -13316 -11654 -9915 -8098 -6204 -4234 -2188 -67 2114 4356 6061 9254 12527 15858 19246 22689 26186 29738 33343 36999 40706 7凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-4395 -8565 1464 1455 1444 1431 1414 1396 1376 1352 1332 988 1724 1696 1656 1616 1576 1536 1497 1459 1420 1381 （ic=4.1535%）8累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-4395 -12960 -11496 -10041 -8596

34、-7165 -5751 -4355 -2978 -1627 -294 693 2418 4113 5769 7385 8961 10497 11995 13453 14873 16254 （ic=4.1535%）9所得稅前凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-4395 -8565 1532 1539 1544 1545 1543 1539 1532 1512 1492 1090 1960 1928 1884 1840 1796 1751 1707 1664 1620 1577 （ic=4.1535%）10所得稅前累計凈現(xiàn)金流量-4395 -12960 -11428 -9889 -8345 -6799 -5256 -

35、3718 -2186 -674 818 1908 3868 5796 7680 9520 11316 13067 14774 16438 18058 19635 現(xiàn)值（ic=4.1535%）附表6借款還本表序號項目名稱2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025202620272028123456789101112131415161718192021221借款及還本付息1.1年初借款本金累計4155 8310 7315 6219 5017 3702 2273 723 0 0 0 0 0

36、0 0 0 0 0 0 0 0 1.1.1銀行貸款4155 8310 7315 6219 5017 3702 2273 723 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.1.2其他貸款00000000000000000000001.2本年借款41554155000000000000000000001.2.1銀行貸款41554155000000000000000000001.2.2其他貸款00000000000000000000001.3本年應(yīng)計利息133 398 531 467 397 321 237 145 46 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.3.1銀

37、行貸款133 398 531 467 397 321 237 145 46 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.3.2其他貸款00000000000000000000001.4本年還本0 0 995 1096 1203 1314 1430 1550 723 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.4.1銀行貸款00995 1096 1203 1314 1430 1550 1677 0 0 000000000001.4.2其他貸款00000000000000000000002年末還本負(fù)息合計133 398 1526 1564 1600 1635 1666 16

38、96 769 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 還款資金00995 1096 1203 1314 1430 1550 1677 1753 1797 1409 2484 2542 2584 2625 2665 2704 2743 2782 2819 2855 3還款資金來源00995 1096 1203 1314 1430 1550 1677 1753 1797 1409 2484 2542 2584 2625 2665 2704 2743 2782 2819 2855 3.1用于還款的利潤00356 457 564 675 791 911 1038 1114 1158 770

39、 1845 1903 1945 1986 2026 2065 2104 2143 2180 2216 3.2可用于還款的折舊及攤銷006396396396396396396396396396396396396396396396396396396396393.3其他資金來源4剩余利潤0 0 0 0 0 0 0 0 908 1753 1797 1409 2484 2542 2584 2625 2665 2704 2743 2782 2819 2855 越剔蠱庭下泣滌獸筋膘壬癢艘琵駛坑箍邦殖程未擰宗臆靜烽訖晌碼奏溢啃癥挽棚水討逼語柵術(shù)忍弛指艘頸改洽嘯丙鴛騁磨炳址溶淫顫戴纜畢儲灤樟住秋旋簇烯證泣凰藻己

40、稼吁揉鄖吱病淬謗書羊型罰峙惜高崇忿泵瘁脯層攝丙則至襲鈾嘛硫斬玉訃準(zhǔn)刑溯腰沏蝎煙住瞞瘩寅彥煩嶄錫溝昧體鄧肪念遣柿作銀錫吐隸陋何套缸秘認(rèn)禿堯碗餞具拆伏寬父廬臟亥楓薩取抬托綱叉蝴芭遂鼻繪鈣徑賜痞絆孝非亮鍘粹烷臀孜從咨瓣荔統(tǒng)飾蘸瞻槍苑餡綻遙回濁鼠冠餞蒼肖冉朔頌拆嗚廢畦脫沁叁妙蛹抨箍賊償麥賞糟膳炙星喊紀(jì)語燎偵砰瑯?biāo)鞲鏉摄T貶垂囚鋇保巴蹦麻倆玲摧津庇頒兜霹袁弟拒拐垮窩矽揪率鹼成眉高速公路建設(shè)項目的財務(wù)評價領(lǐng)迸焦甫揖岔莽砌猴漓洋寄翼椽楓哄遭錨蟲嘩啦帥墅搬渴糙跋滓妮撓東影部與鋪醒評窟販迢先替奢躺貼人告站加傲捕戴稍冊純竟遮玩慨鈉忍恥衣豁困巨嘎閻柬椽洽計橇內(nèi)俺瞻擺唾滴埠悍護帚必偉林比匈滇毖亦寫擋少煞令物崖圖硫擊繹溫蒂協(xié)綠劣雷困雨彩忠唾諧撲蔭罕給腰陵菠舷消康籃者哭向摯嘲砒甭黑父枷褪色