中小企業(yè)財務(wù)管理之對策

1、四川電大畢業(yè)論文誠 信 承 諾 書本人慎重承諾和聲明；所撰寫的淺析如何解決中小企業(yè)財務(wù)管理的問題是在指導老師的指導下自主完成，文中所有引文或引用數(shù)據(jù)、圖表均已注解說明來源，本人愿意為由此引起的后果承擔責任。設(shè)計(論文)的研究成果歸屬學校所有。學生簽名：(手寫)2008年11 月8 日 目 錄摘要5關(guān)健詞5一、中小企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀6二、中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題7(一)融資困難,資金嚴重不足7(二) 投資能力較弱，且缺乏科學性7(三)財務(wù)控制薄弱 7(四)管理模式僵化，管理觀念陳舊 8(五)難于躲避財務(wù)負債的陷阱 8(六)財務(wù)危機的陷阱突現(xiàn) 9三、解決中小企業(yè)財務(wù)管理中存在問題的對策 10(

2、一)進行投資項目的可行性分析,切實降低投資風險 101.應(yīng)以對內(nèi)投資方式為主 102.分散資金投向，降低投資風險 113.標準項目投資程序 11(二) 企業(yè)要苦練內(nèi)功，強化資金管理，加強財務(wù)控制 111.在企業(yè)各職能部門貫徹落實資金管理 112. 提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最正確的效果 123. 加強財產(chǎn)控制124. 加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理125. 保持財務(wù)資料完整12(三) 優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展 131.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 132.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu) 143.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 144.優(yōu)化投資結(jié)構(gòu) 14(四) 加強財會隊伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì) 14參考文獻 16中小企業(yè)財務(wù)

3、管理之對策【摘要】中國加入世貿(mào)組織以來，中小企業(yè)遇到了前所未有的發(fā)展機遇，同時也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，在財務(wù)管理方面出現(xiàn)了諸多問題，難以適應(yīng)經(jīng)濟全球化和企業(yè)本身發(fā)展的要求。面對新的形勢和要求,中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念,改變傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理模式，運用先進的財務(wù)管理手段和方法,加大財務(wù)管理力度,提高財務(wù)管理水平和經(jīng)濟效益。 【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)管理 問題分析 對策建議 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的促進作用。根據(jù)發(fā)展改革委提供的數(shù)據(jù)顯示，到年底，中國中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占左右，上繳稅收接近國家稅收總額的，解決了以上的城鎮(zhèn)就業(yè)。但由于中小企業(yè)產(chǎn)出規(guī)模

4、小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、受傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟影響大等因素，使得中小企業(yè)在財務(wù)管理方面存在著與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟均不適應(yīng)的情況。 一、中小企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀目前，我國中小企業(yè)中，一方面有相當一部分企業(yè)單純追求銷量和市場份額，無視了財務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局之中，大多數(shù)企業(yè)把財務(wù)管理僅僅理解成是借錢、付款、執(zhí)行財務(wù)紀律，是財務(wù)部的事情，財務(wù)管理游離于經(jīng)營活動、經(jīng)營管理舉措之外，企業(yè)財務(wù)管理和風險控制的作用沒有得到充分發(fā)揮。另一方面，由于受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強財務(wù)管理方面遇到了阻礙。例如，政策歧視使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競

5、爭；地方政府行業(yè)管理部門大量的干預，使中小企業(yè)的財務(wù)管理目標短期化；財務(wù)管理受企業(yè)經(jīng)營者的短期經(jīng)營影響過大等等，已喪失其本來意義。南京仁杰電子公司是南京電子一條街上一個不足20人的小企業(yè)，但它能在電子產(chǎn)品的激烈競爭下始終保持較高的贏利水平，與其財務(wù)理念有很大關(guān)系。既得益于它的三個突出的財務(wù)管理理念：成本控制有張有馳、人人參與財務(wù)管理、重視存貨管理。因此中小企業(yè)要應(yīng)對在發(fā)展中出現(xiàn)的問題，財務(wù)管理是其必須重視的核心問題。二、中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題一融資困難，資金嚴重不足目前我國中小企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。其主要原因

6、：第一，負債過多，融資成本高，風險大，造成中小企業(yè)信用等級低，資信相對較差。第二，國家沒有專設(shè)中小企業(yè)管理扶持機構(gòu)，國家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長期處于不利地位。第三，大多數(shù)中小企業(yè)是非國有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預的影響，對其貸款不夠熱心。第四，缺乏財務(wù)管理戰(zhàn)略。大部分企業(yè)的財務(wù)管理仍處于記帳管理階段。二投資能力較弱，且缺乏科學性 一是中小企業(yè)投資所需資金短缺。銀行和其它金融機構(gòu)是中小企業(yè)資金的主要來源，但中小企業(yè)吸引金融機構(gòu)的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業(yè)貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業(yè)融資的成本。二是追求短期目標。由于自身規(guī)模較小，貸款投資所

7、占的比例比大企業(yè)多得多，所面臨的風險也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展自身規(guī)模。三是投資盲目性，投資方向難以把握。 三財務(wù)控制薄弱 一是對現(xiàn)金管理不嚴，造成資金閑置或不足。有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)的資金使用缺少計劃安排，片面考慮到季節(jié)價格波動，過量購置不動產(chǎn)，無法應(yīng)付經(jīng)營急需的資金，陷入財務(wù)困境。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬 款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多中小企業(yè)月末存貨占用資金往往超過其營業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。四是重錢不重物

8、，資產(chǎn)流失浪費嚴重。不少中小企業(yè)的管理者，對原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，財務(wù)管理職責不明，資產(chǎn)浪費嚴重。 四管理模式僵化，管理觀念陳舊 一方面，中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者，這種模式給企業(yè)的財務(wù)管理帶來了負面影響。中小企業(yè)中相當一部分屬于個體、私營性質(zhì)，在這些企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導者集權(quán)、家族化管理現(xiàn)象嚴重，并且對于財務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認識和研究，致使其職責不分，越權(quán)行事，造成財務(wù)管理混亂，財務(wù)監(jiān)控不嚴，會計信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，即使有，也很難保證內(nèi)部審計的獨立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管

9、理思想落后。有些企業(yè)管理者基于其自身的原因，沒有將財務(wù)管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理觀念，使財務(wù)管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。 五 難于躲避財務(wù)負債的陷阱過度負債可說是高速度成長企業(yè)的典型通病，也是財務(wù)危機的根源。戰(zhàn)略需求效應(yīng)由企業(yè)的戰(zhàn)略布局驅(qū)動，或表現(xiàn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，或表現(xiàn)為新業(yè)務(wù)的開拓，規(guī)模和數(shù)量的擴張經(jīng)常明顯快于內(nèi)涵質(zhì)量的擴張，在高成長階段都將出現(xiàn)某種程度的資金短缺。因此，高成長企業(yè)為到達快速擴張的目的，普遍采取負債經(jīng)營策略。 財務(wù)不透明與內(nèi)部互相擔保由財務(wù)不透明、各自為政和內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互貸款擔保是高成長企業(yè)常見的問題。這不僅加大了銀行對企業(yè)財務(wù)判斷的

10、難度，也給財務(wù)監(jiān)管帶來很大困難，從而造成整體負債率不斷抬高。 債務(wù)、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性錯配由最常見的就是短債長用，短籌長貸。還包括負債到期過分集中的結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量錯位，長、短期負債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，貸款的銀行結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)和負債幣種結(jié)構(gòu)不合理等。企業(yè)將短債用于投資回收期過長的長期項目投資，導致流動負債大大高于流動資產(chǎn)。金融機構(gòu)基于高成長企業(yè)的前景，往往也采取短籌長貸方式，支持企業(yè)搞長期投資，從而加大了企業(yè)的資金風險，一旦銀行收緊銀根，企業(yè)將會進退兩難。 高成長戰(zhàn)略造成資金短缺，企業(yè)就不可防止地要負債經(jīng)營。組織放大效應(yīng)和內(nèi)部擔保則加劇債務(wù)水平，造成負債過度。在過度負債的情況下，企業(yè)經(jīng)營成本和財務(wù)壓力加大，

11、支付能力日漸脆弱，短債長用則可能使企業(yè)潛在支付危機隨時爆發(fā)。六財務(wù)危機的陷阱突現(xiàn) 經(jīng)營持續(xù)虧損由企業(yè)擴張過度，容易因經(jīng)營管理不善或戰(zhàn)略性失誤引起虧損。如果企業(yè)只是短期虧損，只要虧損額少于折舊，未必導致債務(wù)償付困難，但如果持續(xù)虧損，將造成企業(yè)凈資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量不斷下降，大大削弱企業(yè)的經(jīng)營能力和償債能力，進而導致企業(yè)不能到期歸還債務(wù)。如果虧損嚴重到資不抵債的地步，將意味著企業(yè)償付能力的喪失，最終很可能走上倒閉、破產(chǎn)的不歸路。 1996年進入全球500強之列的香港百富勤公司，1998年初卻因為缺乏足夠現(xiàn)金無法歸還幾千萬美元的債務(wù)而被迫破產(chǎn)，10年輝煌毀于一旦。珠海巨人集團財務(wù)危機的導火索則是興建巨人大

12、廈時國內(nèi)賣樓花所形成的4,000萬元人民幣債務(wù)。 三、解決中小企業(yè)財務(wù)管理中存在問題的對策我國中小企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的問題是由宏觀經(jīng)濟環(huán)境和自身雙重因素造成的。今年受金融風暴的影響，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了困境，而資金鏈斷裂是企業(yè)繼續(xù)生存和發(fā)展的重大障礙，為幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)，政府出臺不少扶持政策。管理層表示將從擴大信貸、拓寬擔保、鼓勵發(fā)債和推動上市等方面解決中小企業(yè)融資難問題。宏觀方面，央行已全面放寬商業(yè)銀行的貸款額度限制，鼓勵商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持，通過降低商業(yè)銀行存款準備金率和存貸款利率，增加資金支持和降低融資成本。微觀方面，加強對商業(yè)銀行的窗口指導，推動中小企

13、業(yè)發(fā)行短期融資券，開拓直接融資渠道。發(fā)改委則鼓勵中小企業(yè)發(fā)行債券，發(fā)改委考慮成立中小企業(yè)擔?；?，以鼓勵債券投資和發(fā)行。這場罕見的金融風暴，對企業(yè)來說，是巨大的困難，但同時又是巨大的機遇，企業(yè)從加強自身管理入手，充分利用政策，使企業(yè)能獲得長遠的發(fā)展。一投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。 1.應(yīng)以對內(nèi)投資方式為主。對內(nèi)投資主要有以下幾個方面：一是對新產(chǎn)品試制的投資。二是對技術(shù)設(shè)備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)制勝的法寶。 2.分散資金投向，降

14、低投資風險。中小企業(yè)在積累的資本到達了一定的規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。如四川某旅游類上市公司，其經(jīng)營單一，主要營業(yè)收入和利潤都來源于游人的多少，在社會經(jīng)濟穩(wěn)定的時期，通過對外的宣傳和營銷，該企業(yè)的營業(yè)收入和利潤均取得了較快的增長。但是在今年，遭遇汶川特大地震災(zāi)害的影響，旅游人數(shù)急劇下降，導致利潤出現(xiàn)巨額虧損。這充分說明，產(chǎn)業(yè)鏈單一的中小企業(yè)其抵抗風險的能力也就十分薄弱。3.標準項目投資程序。當企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法，標準項目的投資程序，實行投資監(jiān)理，對投資活動的各個階段做到精心設(shè)計和實施。另

15、外，要注意實施跟進戰(zhàn)略，躲避投資風險。 二企業(yè)要苦練內(nèi)功，強化資金管理，加強財務(wù)控制 1.提高認識，把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責，而是關(guān)系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實，共同為企業(yè)資金的管理做出奉獻。2.努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最正確的效果。為此，首先要使資金的來源和動用得到有效配合。比方?jīng)Q不能用短期借款來購買固定資產(chǎn)，以免導致資金周轉(zhuǎn)困難。其次，準確預測資金收回和支付的時間。比方應(yīng)收賬款什么

16、時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數(shù)，否則，易造成收支失衡，資金拮據(jù)。最后，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應(yīng)做到合理組合。3.加強財產(chǎn)控制。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立標準的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產(chǎn)的管理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制，決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。要定期檢查盤點，以揭露問題和促進管理的改善及責任的加強。最后，要不定期地突擊檢查，催促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。 4.加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理。近年來，很多中小型企業(yè)陷入經(jīng)營流動資金緊缺的困境，加強存貨及應(yīng)收賬

17、款管理是重要的解困措施。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，防止資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最正確結(jié)構(gòu)。加強應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理方法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進行妥善的會計處理。 5.保持財務(wù)資料完整。很多中小企業(yè)疏于日常記錄，很難提供一份完整的財務(wù)資料，這勢必會給自我評估、融資、計劃、預算等財務(wù)管理工作帶來很多困難?，F(xiàn)代化的企業(yè)管理，特別是有效的財務(wù)管理，必須要有完整的財務(wù)資料，以幫助管理者分析過去和預測未來。三 優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展。 太陽神等大企業(yè)的破產(chǎn)案例說明，企業(yè)如果不顧

18、自身條件通過負債經(jīng)營盲目鋪攤子，就容易聚集過多盈利能力差的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，規(guī)模再大也難逃被淘汰的命運。對企業(yè)來說，只有在財務(wù)穩(wěn)健的前提下取得的成長性才是合理的。 優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務(wù)杠桿效益高，財務(wù)風險適度。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，不斷通過存量調(diào)整和變量調(diào)整增量或減量的手段確保財務(wù)結(jié)構(gòu)的動態(tài)優(yōu)化。 企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點是對資本、負債、資產(chǎn)和投資等進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例： 1.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個合適的比例結(jié)構(gòu)，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。負債經(jīng)營的臨界點是全部資金的息、

19、稅前利潤等于負債利息。在到達臨界點之前，提高負債將使股東獲得更多的財務(wù)杠桿利益。一旦超過臨界點，加大負債比率會成為財務(wù)危機的前兆。中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模的限制，承受財務(wù)風險的能力比較低，因此，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負債比例尤為重要。負債過多，一旦情況發(fā)生變化，就會造成資金周轉(zhuǎn)困難；負債過少，又會限制企業(yè)的長期發(fā)展。企業(yè)的長期發(fā)展，需要外來和自有資金的相互配合，既要借債，又不能借得太多，以形成合理的資本結(jié)構(gòu)。 2.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。負債結(jié)構(gòu)性管理的重點是負債的到期結(jié)構(gòu)。由于預期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下，確定負債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持安全邊際。企業(yè)應(yīng)對長、短期負債的盈利能力與風險進行權(quán)衡，以確定既使風險最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負債比例。此外，企業(yè)還應(yīng)密切關(guān)注各地經(jīng)濟、金融形勢和匯率的變化情況，調(diào)整貸款的銀行結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)，盡可能防止過份集中向某一國家或區(qū)域的金融機構(gòu)融資或以單一貨幣進行借貸或業(yè)務(wù)結(jié)算，以預防和降低借貸和匯率風險。 3.優(yōu)化資產(chǎn)