公司財(cái)務(wù)指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)值

1、公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括： 償債能力指標(biāo)、 資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、 盈利能力指標(biāo)、 成 長(zhǎng)能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。（1）償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動(dòng)負(fù)債的能力， 是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 是否健康的重要標(biāo)志。 企業(yè)債權(quán)人、 投資者、 原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非 常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)值，一般以 2 為宜。速動(dòng)比率 速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+一年內(nèi)應(yīng)收賬款） /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來(lái)的償債能力越有保證。該指標(biāo)值，一般以 1 為宜?，F(xiàn)金比率

2、現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +短期投資） /流動(dòng)負(fù)債 這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) -流動(dòng)負(fù)債指標(biāo)值小于 0，說(shuō)明公司有無(wú)法償還到期的短期負(fù)債的危險(xiǎn)。 該指標(biāo)為適度指標(biāo)。流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 /流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)越大越好。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo) 長(zhǎng)期償債能力是公司按期支付債務(wù)利息和到期償還本金的能力。 在企業(yè)正常 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下， 企業(yè)不能依靠變賣(mài)資產(chǎn)從而償還長(zhǎng)期債務(wù)， 而需要將長(zhǎng)期借 款投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中得到利潤(rùn)來(lái)償還到期債務(wù)。 長(zhǎng)期償債能力主要從保持 合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來(lái)分析企業(yè)償付長(zhǎng)期負(fù)債到期本息的能

3、力。資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率 =負(fù)債平均總額 /資產(chǎn)平均總額 這一比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于 70% 為宜。 預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率 1，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率 =負(fù)債總額 /股東權(quán)益又稱產(chǎn)權(quán)比率， 反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 從另一個(gè)角度反映企 業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn)該指標(biāo)越高， 一方面反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)， 償債風(fēng)險(xiǎn)越小， 但是另一方面也反映 了企業(yè)沒(méi)有充分利用負(fù)債資金，存在利用財(cái)務(wù)杠桿的空間。有形資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)債務(wù)率 =負(fù)債總額/（總資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) -待攤費(fèi)

4、用 -待處理流動(dòng) 資產(chǎn)凈損失 -待處理固定資產(chǎn)凈損失 -固定資產(chǎn)清理） 這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。債務(wù)與有形凈值比率 債務(wù)與有形凈值比率 =負(fù)債總額/（股東權(quán)益 -無(wú)形資產(chǎn)） 這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù) =稅息前利潤(rùn) /當(dāng)期利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。該指標(biāo)通常越高越好。 預(yù)警：如果利息保障倍數(shù) <1,說(shuō)明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，不但沒(méi)有還本的能 力，連償還分期利息都有困難。（2）資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、 利用資金的能力。 通常來(lái)說(shuō)， 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用

5、效率就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷(xiāo)收入凈額 /平均應(yīng)收賬款 賒銷(xiāo)收入凈額 =銷(xiāo)售收入-現(xiàn)銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售退回-銷(xiāo)售折讓 -銷(xiāo)售折扣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。 這個(gè)指標(biāo)越短， 則意味 著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 +期末存貨成本 -期初存貨成本） /平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 這個(gè)指標(biāo)通常不應(yīng)該超過(guò)信用期， 如果過(guò)長(zhǎng)， 則意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳從而 無(wú)力清償貨款。如果過(guò)短，表明管理者沒(méi)有

6、充分運(yùn)用這樣一筆流動(dòng)資金。存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /存貨平均余額一般情況下， 存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。 存貨周轉(zhuǎn)率高， 說(shuō)明存貨的流動(dòng)性較好， 存 貨的管理也具有較高的效率，銷(xiāo)售形勢(shì)也好。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率 該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況 不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率 =（三年以上應(yīng)收賬款 +待攤費(fèi)用 +長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 +待處理流動(dòng)資產(chǎn) 凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失 +遞延資產(chǎn)） /年末資產(chǎn)總額 該指標(biāo)通常越小越好。營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周期所經(jīng)歷的天數(shù)。 從購(gòu)進(jìn)原材料開(kāi)始， 經(jīng)

7、歷了生產(chǎn) 過(guò)程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過(guò)程， 之后產(chǎn)品售出， 直到應(yīng)收賬款收 回為止的周期。通常來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)周期越短，企業(yè)的運(yùn)作效率越高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 /平均流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。 通常來(lái)說(shuō)，這個(gè)指標(biāo)越大， 企業(yè) 的經(jīng)營(yíng)越高效。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 /平均資產(chǎn)總額 這一比率用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。 通常來(lái)說(shuō)，這一指標(biāo)也是越好越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 /平均固定資產(chǎn)凈值 這一指標(biāo)表明一定的銷(xiāo)售收入， 平均需要占用的固定資產(chǎn)。 通常，這一比率越高， 公司固定資產(chǎn)利用效

8、率越高。這一指標(biāo)通常是越大越好。長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率 =（股東權(quán)益 +長(zhǎng)期負(fù)債） /（固定資產(chǎn)凈值 +長(zhǎng)期投資凈值） 該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來(lái)源之間的配比關(guān)系。 指標(biāo)值大于 1，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說(shuō)明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)比率負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 =流動(dòng)負(fù)債 /長(zhǎng)期負(fù)債一般來(lái)說(shuō)， 企業(yè)應(yīng)該用長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行長(zhǎng)期投資項(xiàng)目， 而短期負(fù)債通常用來(lái)維持日 常資金營(yíng)運(yùn)的需要。 該指標(biāo)過(guò)低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策， 用長(zhǎng)期債務(wù)應(yīng) 對(duì)日常需要。此指標(biāo)為適度指標(biāo)。長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率 =

9、長(zhǎng)期負(fù)債 /所有者權(quán)益 長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。 指 標(biāo)值以適度為宜。（3）盈利能力指標(biāo) 盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。 利潤(rùn)是投資者取得投資收益， 債權(quán)人收取 本息的資金來(lái)源，是衡量企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率 =（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 -主營(yíng)業(yè)務(wù)成本） /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力。通常，這個(gè)指標(biāo)越高越好。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 反映主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入帶來(lái)凈利潤(rùn)的能力。這個(gè)指標(biāo)通常越高越好。成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn)/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 +銷(xiāo)售費(fèi)

10、用 +管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用） 這個(gè)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。這個(gè)指標(biāo)也是越高越好。凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =利潤(rùn)總額 /平均股東權(quán)益 凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢(qián)的投資能夠獲得多少凈收益。 該指標(biāo)通常也是 越高越好。每股收益 每股收益 =利潤(rùn)總額 /年末普通股股份總數(shù) 表明普通股每股所享有的利潤(rùn)。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。股票獲利率 股票獲利率 =普通股每股現(xiàn)金股利 /普通股股價(jià) 該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價(jià)與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。 該指標(biāo)通常要視公司發(fā) 展?fàn)顩r而定?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤(rùn)的能力， 該指標(biāo)

11、越高， 表明資產(chǎn) 利用效果越好。該指標(biāo)越高越好。主營(yíng)業(yè)務(wù)比率 主營(yíng)業(yè)務(wù)比率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /利潤(rùn)總額 該指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成中， 經(jīng)常性主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占的比率。 該項(xiàng)比率越 高，說(shuō)明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項(xiàng)指標(biāo)越高越好。非經(jīng)常性損益比率 非經(jīng)常性損益比率 =本年度非經(jīng)常性損益 /利潤(rùn)總額 該項(xiàng)指標(biāo)揭露了企業(yè)運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、 固定資產(chǎn)處置、 投資收益等非經(jīng)常性交易獲 得利潤(rùn)的情況。該指標(biāo)通常不宜過(guò)高。關(guān)聯(lián)交易比率 關(guān)聯(lián)交易比率 =關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額 /凈利潤(rùn)總額 關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)額的比重。 該項(xiàng) 指標(biāo)越高，表明公司競(jìng)爭(zhēng)能力可能存在大的缺陷。（4）成長(zhǎng)能力指標(biāo)

12、 成長(zhǎng)能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。 通過(guò)成長(zhǎng)能 力指標(biāo)的分析， 我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)。 從而對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況 做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率 =（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 -上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入） /上一年主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個(gè)成長(zhǎng)性的企 業(yè)，這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值通常較大。 處于成熟期的企業(yè)， 這個(gè)指標(biāo)可能較低。 處于衰 退階段的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率 =（期末應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收票據(jù) -期初應(yīng)收賬款 -期初應(yīng)收票據(jù)） /（期初應(yīng)收賬款 +期初應(yīng)收票據(jù)） 該指標(biāo)反映公司主營(yíng)

13、業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =（本年凈利潤(rùn) -上一年凈利潤(rùn)） /上一年凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長(zhǎng)情況。該指標(biāo)通常越大越好。固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率 =（本年固定資產(chǎn)總額 -上一年固定資產(chǎn)總額） /上一年固定 資產(chǎn)總額該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。 通常來(lái)說(shuō)， 處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)有更強(qiáng) 的投資欲望。該指標(biāo)需要具體分析。資本項(xiàng)目規(guī)模維持率資本項(xiàng)目規(guī)模維持率 =固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)增加額 （/ 折舊費(fèi)用 +無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額） 資本項(xiàng)目規(guī)模維持率指標(biāo)反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。 該指標(biāo)值小于 1，說(shuō)明 公司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮?？傎Y產(chǎn)擴(kuò)張率

14、 總資產(chǎn)擴(kuò)張率 =（本年資產(chǎn)總額 -上一年資產(chǎn)總額） /上一年資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。該指標(biāo)需要綜合分析。每股收益增長(zhǎng)率 每股收益增長(zhǎng)率 =（本年每股收益 - 上一年每股收益） /上一年每股收益 該指標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤(rùn)的增長(zhǎng)程度。該指標(biāo)通常越高越好。（5）現(xiàn)金流量指標(biāo) 現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。 按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算 的財(cái)務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)與盈利狀況， 用現(xiàn)金流量表示的指 標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /年末普通股股數(shù) 該指標(biāo)是 “每股收益 ”指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)

15、益資本獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量的能 力。該指標(biāo)通常越高越好?，F(xiàn)金股利支付率 現(xiàn)金股利支付率 =本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和 /凈利潤(rùn) 現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策， 每一元錢(qián)的凈利潤(rùn)中有多少以現(xiàn)金股 利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是 “主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 ”的修正，反映了完成的銷(xiāo)售中獲得現(xiàn) 金的能力。該指標(biāo)通常越高越好。現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率 =近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和 /近三年固定資產(chǎn)、無(wú)形資 產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金自給率指標(biāo)反映了企業(yè)通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金。

16、 指標(biāo)越高， 說(shuō)明企 業(yè)現(xiàn)金自給能力越強(qiáng)，企業(yè)的資金實(shí)力就越強(qiáng)。該指標(biāo)通常越高越好。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)增加 額 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量的比率。指標(biāo)值大于 1 ，說(shuō)明增加的長(zhǎng)期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。 該指標(biāo)通常越大越好。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率 =折舊費(fèi)用 /經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率指標(biāo)反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。 指標(biāo)值 越大，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 /總凈現(xiàn)金流量 該結(jié)構(gòu)比率是 “主營(yíng)業(yè)務(wù)比率 ”的現(xiàn)金流量修正，說(shuō)