港航產(chǎn)業(yè)市場前瞻及企業(yè)經(jīng)營走向

1、2017中國港航發(fā)展論壇12市場前瞻2017中國港航發(fā)展論壇3行業(yè)瓶頸經(jīng)營走向一、市場前瞻20032010年為高位期 20112015年為轉(zhuǎn)換期 2016未來為常態(tài)期2003年至今航運(yùn)市場主要指數(shù)走勢變化一、市場前瞻1、航運(yùn)市場一、市場前瞻總體概括：未來2-3年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇支撐，總體供需趨于均衡、投資更為謹(jǐn)慎、弱勢回升為主；市場起伏變小、盈利空間變??；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值、一體化服務(wù)將成為競爭焦點(diǎn)。集運(yùn)市場：集中度提高，運(yùn)價(jià)回升。一、市場前瞻2018-2020年，需求年增幅依次為4.8%、4.5%、3.9%；供給增幅則為5.6%、2.9%和5.7%。2018年，將有33艘18000TEU以上的大船交付

2、，但行業(yè)集中度的提高將令市場更加穩(wěn)定。運(yùn)價(jià)方面，市場回升勢頭將延續(xù)到2019年，并達(dá)到本輪高點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源: Marsoft、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心集運(yùn)市場供需增速與運(yùn)價(jià)對比圖油運(yùn)市場：供需好轉(zhuǎn)，持續(xù)調(diào)整。一、市場前瞻數(shù)據(jù)來源: Marsoft、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心2018年需求增速4.9%超過供給增速的3.8%，市場預(yù)期普遍好轉(zhuǎn)。但2018年將有49艘VLCC交付，交付高企疊加拆解乏力，VLCC運(yùn)價(jià)將繼續(xù)承壓。預(yù)計(jì)2018年油輪市場將持續(xù)震蕩調(diào)整，市場再平衡將有望于2019年逐步實(shí)現(xiàn)。油輪供需對比圖散運(yùn)市場：供小于需，震蕩回升。一、市場前瞻散運(yùn)市場供需增幅對比圖2018至2020年的需求增幅預(yù)計(jì)依次為3

3、.8%、2.4%和2.4%；運(yùn)力增幅為1.2%、1.1%和3.3%。因此2018至2019年市場將延續(xù)“供小于需”的態(tài)勢，整體震蕩回升；2020年，供給再次超過需求，市場有所下滑。數(shù)據(jù)來源: Marsoft、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心特運(yùn)市場：投資回升，利好需求。一、市場前瞻2018至2020年，特運(yùn)市場將逐步好轉(zhuǎn)，這一是來自集裝箱、干散貨市場的帶動(dòng)；二是來自“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施、中國企業(yè)“走出去”項(xiàng)目貨的支持；三是來自全球經(jīng)濟(jì)、PMI和油價(jià)上漲帶來的項(xiàng)目投資增加。雜貨多用途船運(yùn)力走勢雜貨多用途船需求走勢數(shù)據(jù)來源：Drewry一、市場前瞻2、航運(yùn)相關(guān)板塊2017年第三季度全球集裝箱港口吞吐量同比增長7.

4、7%，創(chuàng)7年新高。Drewry將2016至2021年全球集裝箱港口吞吐量年均增速預(yù)測由2.7%調(diào)高至4%，預(yù)計(jì)2021年全球集裝箱碼港口吞吐量將達(dá)到8.5億TEU，比2016年多出1.5億TEU；吞吐能力增速由2.9%調(diào)低至2.7%。產(chǎn)能利用率將從66%提高至70%左右，市場供需改善，呈復(fù)蘇回暖態(tài)勢。不過，全球碼頭市場整體已進(jìn)入成熟期，回報(bào)將有所降低。港口業(yè)：總體回暖，回報(bào)降低。數(shù)據(jù)來源：Drewry物流業(yè) ：減速明顯，轉(zhuǎn)型普遍。一、市場前瞻2008-2016年社會(huì)物流總額及增速數(shù)據(jù)來源：中國物流與采購聯(lián)合會(huì)、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心增速方面，預(yù)計(jì)2017至2020年社會(huì)物流總額增速將保持在6.3%至

5、6.8%，遠(yuǎn)低于2010年的22%。不過，冷鏈、跨境、電商、智能物流發(fā)展較快，未來3年復(fù)合年增長率為18%。造船業(yè)：有所回暖，復(fù)蘇漫長。一、市場前瞻數(shù)據(jù)來源:Clarkson、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心全球造船新船訂單量預(yù)測情況從新訂單看，船價(jià)處于歷史低位，今年新船訂單有望大增90%。由于船東財(cái)務(wù)狀況改善、環(huán)保新規(guī)施行，預(yù)計(jì)到2020年的新船訂單將持續(xù)小幅上升。但長期看，運(yùn)力和造船產(chǎn)能“雙過?！钡木置娴?020年仍難以解決，船企“接單難”、“交船難”、“開工難”、“盈利難”問題會(huì)長期存在。燃油價(jià)格：小幅上行、相對趨穩(wěn)。預(yù)計(jì)2018年原油均價(jià)在55美元/桶，燃料油均價(jià)為350至370美元/噸。預(yù)計(jì)2018

6、至2020年，WTI原油價(jià)格穩(wěn)步小幅上行；燃料油均價(jià)將維持在360至390美元/噸。一、市場前瞻國際原油價(jià)格走勢預(yù)測數(shù)據(jù)來源：金凱訊、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心21市場前瞻2017中國港航發(fā)展論壇3行業(yè)瓶頸經(jīng)營走向二、行業(yè)瓶頸供給過剩集裝箱船運(yùn)力增長44%，需求增長28%，平均利用率78%干散貨船運(yùn)力增長51%，需求增幅36%，平均利用率85%油輪運(yùn)力增幅為28%，需求增幅為22%，平均利用率85%2011至2017年，全球商船總運(yùn)力增長了35%，海運(yùn)需求增幅為30%。數(shù)據(jù)來源: Marsoft、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心二、行業(yè)瓶頸供給過剩碼頭領(lǐng)域，2016至2018年全球集裝箱碼頭產(chǎn)能利用率一直徘徊在66%左

7、右的低位。造船領(lǐng)域，全球船廠的產(chǎn)能利用率已經(jīng)從2011年的67%降至2017年的49%。數(shù)據(jù)來源:Drewry、 Marsoft、中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心二、行業(yè)瓶頸創(chuàng)新滯后港航及相關(guān)產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)新方面長期滯后、技術(shù)含量偏低。目前，航運(yùn)業(yè)在應(yīng)用新技術(shù)方面相對其他產(chǎn)業(yè)是落后的，主要還是依賴船型、貨源、成本等傳統(tǒng)層面，技術(shù)和經(jīng)營的結(jié)合遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。經(jīng)營模式突破不大。碼頭領(lǐng)域，創(chuàng)新仍集中在集裝箱碼頭自動(dòng)化方面，既不涉及干散貨船和油輪碼頭，也離“智慧港口”的愿景有較大距離。二、行業(yè)瓶頸經(jīng)營守舊市場資源過度集中在傳統(tǒng)船型、傳統(tǒng)航線、傳統(tǒng)市場和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。船型方面，今年1至10月，全球新船訂單中，按載重噸計(jì)，干散貨船、

8、油輪和集裝箱船三大傳統(tǒng)船型占比高達(dá)94%，其它所有船型合計(jì)只有6%。航線方面，干散貨海運(yùn)需求仍嚴(yán)重依賴中國的鐵礦石進(jìn)口航線，今年中國鐵礦石進(jìn)口量將為10.7億噸，僅此一項(xiàng)貢獻(xiàn)了全球干散貨海運(yùn)貿(mào)易量增幅的1/3。數(shù)據(jù)來源： Clarkson二、行業(yè)瓶頸經(jīng)營守舊市場資源過度集中在傳統(tǒng)船型、傳統(tǒng)航線、傳統(tǒng)市場和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。市場方面，貨量仍集中在北美、歐洲和亞洲等成熟的港口市場，2016年三大區(qū)域在全球集裝箱吞吐量中占到近80%的比例；作為新興市場的拉丁美洲、大洋洲和非洲的占比合計(jì)只有11%。業(yè)務(wù)方面，市場的大量資源仍沉淀在傳統(tǒng)、低端業(yè)務(wù)領(lǐng)域，無法滿足高端服務(wù)需求。2016年全球集裝箱碼頭吞吐量分布

9、數(shù)據(jù)來源：Drewry二、行業(yè)瓶頸主體多元我國前十大船東中，只有2家是傳統(tǒng)航運(yùn)企業(yè)，其余8家均為非航運(yùn)船東（貨主、金融機(jī)構(gòu)，制造企業(yè)）。除了傳統(tǒng)碼頭運(yùn)營商和追求協(xié)同效應(yīng)的班輪公司外，金融機(jī)構(gòu)、各種基金和私人投資者紛紛投資碼頭。資本正加速進(jìn)入物流業(yè)，大力投資物流供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)的資源要素。二、行業(yè)瓶頸主體多元問題專業(yè)化程度降低、整體服務(wù)能力下降超額資金涌入，加劇產(chǎn)能過剩成本結(jié)構(gòu)差異，導(dǎo)致惡意競爭同質(zhì)化嚴(yán)重，造成資源浪費(fèi)二、行業(yè)瓶頸產(chǎn)業(yè)鏈集成度差港航及相關(guān)產(chǎn)業(yè)需要縱向打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游、橫向整合相關(guān)業(yè)務(wù)，集成航運(yùn)、碼頭、倉儲(chǔ)、物流、內(nèi)陸運(yùn)輸?shù)雀鞣N運(yùn)輸能力，以及金融、保險(xiǎn)、信息化等各種服務(wù)能力，來實(shí)現(xiàn)貨流

10、、信息流、單證流、資金流的無縫銜接和順暢流轉(zhuǎn)。二、行業(yè)瓶頸行業(yè)規(guī)則滯后定價(jià)方面收費(fèi)方面監(jiān)管方面環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)方面當(dāng)前，港航產(chǎn)業(yè)在定價(jià)、監(jiān)管、環(huán)保、無序競爭等方面的規(guī)則仍較為滯后，與市場新情況明顯不匹配。31市場前瞻2017中國港航發(fā)展論壇2行業(yè)瓶頸經(jīng)營走向在經(jīng)營空間上，尋求“結(jié)構(gòu)性稀缺”新增點(diǎn)：航運(yùn)細(xì)分市場的開發(fā)，（牲畜船、風(fēng)電安裝船、海上裝置拆解等）、新組合：一站式、跨界、集群業(yè)務(wù)等；新技術(shù)：能源、動(dòng)力、電商等；新項(xiàng)目：一帶一路等。極地航線、印度次大陸、中東等非主干東西航線，南美洲、東西非等南北航線，中東歐16國、東南亞等區(qū)域市場，亞歐回程航線，都給集運(yùn)貿(mào)易的增長提供了空間；美國原油與LNG出口的增長則有望促成新的能源運(yùn)輸航線。三、經(jīng)營走向在經(jīng)營手段上，趨于“功能多元” 航運(yùn)：向兩端延伸港口：一攬子服務(wù)物流：全程解決 在航運(yùn)領(lǐng)域，延伸服務(wù)正在普遍向產(chǎn)業(yè)鏈上下游移動(dòng)，比如馬士基已經(jīng)在印度推出了“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，旨在為中小貨主提供一攬子服務(wù)；在物流領(lǐng)域，智慧物流正成為熱點(diǎn)，“菜鳥”物流正搭建基于數(shù)據(jù)、技術(shù)、平臺“三層架構(gòu)的智慧物流”體系；在港口領(lǐng)域，致力于發(fā)展租賃、倉儲(chǔ)、物流、貿(mào)易、結(jié)算等業(yè)務(wù)集成體系，尋求建設(shè)功能齊全的多元化