上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、上海汽車集團(tuán)2012年財(cái)務(wù)分析報(bào)告代碼（600104） 班級(jí) ： 學(xué)號(hào) ： 姓名 ： 4 / 5文檔可自由編輯打印 上汽集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告班級(jí) ： 姓名 ： 學(xué)號(hào) ： 成績(jī)： 序言：經(jīng)過(guò)本學(xué)期的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，我已基本掌握了財(cái)務(wù)分析這門(mén)課程，現(xiàn)在我結(jié)合上汽集團(tuán)2010,2011,2012年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)上汽集團(tuán)的的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)效率，以及財(cái)務(wù)指標(biāo)做出分析，并結(jié)合分析結(jié)果闡述企業(yè)所獲得經(jīng)營(yíng)成果和面臨的問(wèn)題提出具體的改進(jìn)建議。一.上市公司簡(jiǎn)介上海汽車集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“上汽集團(tuán)”，股票代碼為600104、總部設(shè)在上海)是國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)最大的汽車上市公司，截至2012年底，上汽集團(tuán)總股本達(dá)到110

2、億股。目前，上汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)涵蓋整車(包括乘用車、商用車)、零部件(包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、動(dòng)力傳動(dòng)、底盤(pán)、內(nèi)外飾、電子電器等)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，物流、車載信息、二手車等汽車服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)，以及汽車金融業(yè)務(wù)。二.會(huì)計(jì)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析籌資活動(dòng)分析：根據(jù)報(bào)表可知，與2011年相比，上海汽車2012年負(fù)債及所有者權(quán)益總額增加了11.8億元，增加了8.93%。投資活動(dòng)分析：根據(jù)報(bào)表可知，與2011年相比，上海汽車2012年總資產(chǎn)減少了14.3億元，減少幅度為0.45%。資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性，結(jié)合利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表來(lái)看，上海汽車2012年資產(chǎn)總額減少了0.45%，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了10.62%，凈

3、利潤(rùn)減少了4.18%，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量減少了6.18億元，因此可初步判斷上海汽車增加的資產(chǎn)利用效率并不是很高，甚至出現(xiàn)了虧損，資產(chǎn)增加有待改進(jìn)。（二）利潤(rùn)表分析 凈利潤(rùn)分析：2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)335.3億元，比上年減少了4.18%。是因?yàn)槔麧?rùn)總額比上年減少了23.6億元，減少了5.65%。利潤(rùn)總額分析：比上年減少了18.7億元，主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年增加了10.65%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析：上海汽車2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)較上年增加了83.35億元，增長(zhǎng)了25%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入及投資收益的增加。（三）現(xiàn)金流量表分析 上汽集團(tuán)2009-2012年現(xiàn)金凈額呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2010年增長(zhǎng)幅

4、度大，到了2011，2012年又大幅減少，2009-2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~雖然有所波動(dòng)，但是和其他活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~相比變化幅度不大，而且都是正的，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)狀況良好，4年的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~都是負(fù)，說(shuō)明投資支出大于收回的現(xiàn)金，又由于上汽屬于制造工業(yè)企業(yè)，固定資產(chǎn)購(gòu)置較多。5年中只有2010年的籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額是正的，企業(yè)也一直在大額償還著債務(wù)，2010年額度相對(duì)較小，這些因素導(dǎo)致了企業(yè)現(xiàn)金凈額波動(dòng)大且下降幅度大。三.財(cái)務(wù)效率分析（一）營(yíng)運(yùn)能力分析 從自己算出的各指標(biāo)分析來(lái)看，上汽集團(tuán)2012年?duì)I運(yùn) 能力各項(xiàng)指標(biāo)大多數(shù)都有所增長(zhǎng)，這就可以得到上汽集團(tuán)資產(chǎn)取得的原因是因?yàn)槭?益

5、增加還是由銷 售收入引起的。但是有一項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則有了大幅度的下降，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金回收比率不高。所以上汽集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)銷售，增加收入，這樣使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，周轉(zhuǎn)天數(shù)就會(huì)減少。綜上所述，上汽集團(tuán)在2012年總體的運(yùn)營(yíng) 能力要比2010年強(qiáng)，在提高企業(yè)的效益方面，為了企業(yè)在未來(lái)能夠發(fā)展能夠更好更快，上汽集團(tuán)要更具自己自身的實(shí)際情況，注意企業(yè)可能遇到的消極問(wèn)題，積極運(yùn)用企業(yè)自己獨(dú)有的資源優(yōu)勢(shì)，努力增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。從橫向來(lái)看上汽集團(tuán)在同行業(yè)幾家企業(yè)中的營(yíng)運(yùn)能力是比較強(qiáng)的，其他幾家企業(yè)普遍較弱。因此上汽集團(tuán)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。（二）盈利能力分析 從自己算出的各指標(biāo)分析來(lái)看，上汽集團(tuán)在2

6、012年企業(yè)的各個(gè)盈 利 數(shù)據(jù)指標(biāo)普遍增長(zhǎng)，說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)的管理水平有所提高。上汽集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率2011年和2012年相差不大，凈資產(chǎn)收益 率是企業(yè)原有資金投資收益 獲利的主要標(biāo)志，是整個(gè)企業(yè)盈利能力關(guān)鍵，如果這項(xiàng)數(shù) 據(jù)較高，說(shuō)明企業(yè)原始資本獲得收益的能力較好,這樣對(duì)于企業(yè)的債權(quán)人和投資人的權(quán)益就有所保障。從數(shù)據(jù)中可以看，雖然企業(yè)的盈利能力2012年比以往兩年是有所減少的趨勢(shì)，但公司的發(fā)展?jié)摿σ廊淮嬖?。從橫向來(lái)看上汽集團(tuán)的盈利的能力在同行業(yè)的幾家企業(yè)比較中優(yōu)勢(shì)也是較大的。（三）償債能力分析 從各指標(biāo)分析來(lái)看，上汽集團(tuán)連續(xù)兩年?duì)I運(yùn)的資本都是在零以下，說(shuō)明企業(yè)營(yíng) 運(yùn)的資本出現(xiàn)嚴(yán)重缺失?？梢钥闯觯?/p>

7、汽集團(tuán)有些流動(dòng)負(fù)債要用來(lái)償還長(zhǎng)期的負(fù)債，企業(yè)很可能不能按時(shí)償還。所以上汽集團(tuán)要積極使?fàn)I運(yùn)資本增加。從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率看，上汽集團(tuán)10和12年的比率都在1以下，企業(yè)需要變賣(mài)一些庫(kù)存商品償債，債權(quán)人的權(quán)益可能得不到保障。再看企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，上汽集團(tuán)11,12年的資產(chǎn)負(fù)債率在55%左右水平適中，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比為120%可以接受。可以看出，上汽集團(tuán)的短期償還債務(wù)能力需要加強(qiáng)，長(zhǎng)期償還債務(wù)能力還是可行的，債權(quán)人的利益有所保證。上汽集團(tuán)與同行業(yè)幾家企業(yè)相比，企業(yè)的償還 債務(wù)能力一般，特別是短期償還債務(wù)能力。（四）發(fā)展能力分析 從各指標(biāo)分析來(lái)看，企業(yè)的資產(chǎn)的增長(zhǎng)率下降了0.45%，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)有所減少，

8、企業(yè)方案應(yīng)有所調(diào)整，以滿足增長(zhǎng)的減少。資本增長(zhǎng)率年的減少，說(shuō)明出企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)狀況有所惡化，市場(chǎng)份額有所下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)寬度減少，企業(yè)資本比較充足，可以滿足企業(yè)發(fā)展需求。在整個(gè)石油業(yè)的角度來(lái)看，上汽集團(tuán)的發(fā)展能力是其他幾家企業(yè)中算是比較好的。 四主要成績(jī)和存在問(wèn)題 （一）主要成績(jī) 1.上汽集團(tuán)從2010到2012年中，資產(chǎn)總額在不斷增長(zhǎng)，這說(shuō)明了企業(yè)的成長(zhǎng)性很強(qiáng)，在總資產(chǎn)的增長(zhǎng)中，負(fù)債和所有者權(quán)益的增長(zhǎng)比較平均，這說(shuō)明了上汽集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)這三年來(lái)控制的比較合理，股東權(quán)益的增長(zhǎng)說(shuō)明了企業(yè)的盈利增長(zhǎng)了，這也從另一個(gè)方面說(shuō)明了企業(yè)的銷售狀況比較樂(lè)觀，市場(chǎng)潛力比較大，不存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的發(fā)展環(huán)境比

9、較好，再看企業(yè)的利潤(rùn)方面，上汽集團(tuán)2012年的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)為39339589778.33元，這說(shuō)明企業(yè)的規(guī)模很大，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也是很強(qiáng)，企業(yè)從2010年到2012年三年間，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)連年保持在一定的水平上，這也說(shuō)明了企業(yè)的盈利能力在行業(yè)中是比較強(qiáng)的，在同行業(yè)的幾家企業(yè)比較中，上汽集團(tuán)的利潤(rùn)總額高居第一，這里說(shuō)明了上汽集團(tuán)在石油化工領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)份額非常大，企業(yè)的規(guī)模大，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展也會(huì)穩(wěn)中加快，再?gòu)默F(xiàn)金流量表來(lái)看，上汽集團(tuán)不管是在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生，籌資產(chǎn)生，或者投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都在逐年增加，說(shuō)明企業(yè)的規(guī)模正在逐年增大，企業(yè)的現(xiàn)金流量很充足，完全可以滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，相比同

10、行業(yè)的幾家企業(yè)很有競(jìng)爭(zhēng)力。 2.在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，上汽集團(tuán)的長(zhǎng)期償還債務(wù)能力還是可行的，資金所有人的利益能得到一定的保證。而在上汽集團(tuán)獲利指標(biāo)中來(lái)看，上汽集團(tuán)的盈 利能 力2012年比2011年和2010年都是增加的，公司的發(fā)展是非常樂(lè)觀向上的。再看企業(yè)的營(yíng) 運(yùn)，企業(yè)2012年與往年相比是有所提高，最后看上汽集團(tuán)的的企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展能力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況比與以往相比，市場(chǎng)占有率提高，上汽集團(tuán)經(jīng)營(yíng)范圍逐步擴(kuò)大，資 本易于保全，潛在進(jìn)一步發(fā)展的能力較高。從這點(diǎn)來(lái)看，短期看來(lái)上汽集團(tuán)的發(fā)展?jié)摿軜?lè)觀。（二）存在問(wèn)題 1.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析中，應(yīng)收賬款，應(yīng)付票據(jù)都在逐年增加，2012年應(yīng)付票據(jù)下降了1

11、1312139981元，幅度15.68%，應(yīng)付賬款同比下降了25400468762元，下降了34.70%，兩者的變化都是比較大的。再看利潤(rùn)表，上汽集團(tuán)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也在減少。企業(yè)2012年凈利潤(rùn)為33528253727.76元，減少了 1461377305.43元，減少了4.18%，降低幅度不算太大。從利潤(rùn)表的水平表來(lái)看，上汽集團(tuán)的利 潤(rùn) 總額比往年下降很多，這導(dǎo)致了上汽集團(tuán)凈利潤(rùn)的下降。表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本有所增長(zhǎng)，上汽集團(tuán)的成本增加如果是內(nèi)部原因所引起的，所以企業(yè)必須注意控制。 2.從企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看企業(yè)的成 本費(fèi) 用率從2010年到2012年的成 本 費(fèi) 用率逐年下降。這與企業(yè)的成本控制

12、有所關(guān)聯(lián)，成本費(fèi)用太高，上汽集團(tuán)的成本費(fèi)用支出控制不佳，企業(yè)的成本反而增加，企業(yè)內(nèi)部成本管理不足。再看企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在逐年下降，可以看出上汽集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力受到了一定的削弱。再來(lái)分析短期償債能力，企業(yè)連續(xù)兩年的速動(dòng)比率為0.92左右，看出上汽集團(tuán)的現(xiàn)金償債已不足償還債務(wù)，債權(quán)人蒙受損失的可能性。企業(yè)連續(xù)兩年的營(yíng)業(yè)資本都是負(fù)數(shù)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)短缺?？梢钥闯錾掀瘓F(tuán)償 還債務(wù)能力有很明顯下降的趨勢(shì)，債權(quán)人的利益可能無(wú)法得到保護(hù)。 五改進(jìn)建議 1.上汽集團(tuán)10,11,12三年的流動(dòng)，速動(dòng)比率都為0,92左右，表明企業(yè)流動(dòng) 負(fù) 債的償還遇到了一定問(wèn)題，這會(huì)是上汽集團(tuán)一些即將到期的債務(wù)不能清償，企業(yè)有

13、可能陷入債務(wù)危機(jī)。所以企業(yè)應(yīng)該降低流動(dòng)負(fù)債比率，這樣就有利于企業(yè)改善資金管理。調(diào)整之后企業(yè)的短期償債能力將有所好轉(zhuǎn)，債權(quán)人的權(quán)益也會(huì)有所保障。 2.上汽集團(tuán)連續(xù)三年的營(yíng)運(yùn)資本都是負(fù)數(shù)，應(yīng)該大力增加營(yíng)運(yùn)資本；企業(yè)應(yīng)該重視營(yíng)運(yùn)資本的管理，增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，減少企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，控制企業(yè)負(fù)債的增加，而在上述分析中，我們可以看出，企業(yè)的短期償債能力與以往相比都有所下降，而且在同行業(yè)的幾家企業(yè)比較中也是較低的，這應(yīng)該引起企業(yè)管理層的足夠重視。 3.企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)2012年與2011年相比大幅度下降，應(yīng)付賬款也下降了25400468762元，同比下降了34.7%，從應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款兩方面來(lái)看，兩者上升和下降趨勢(shì)都相對(duì)