第八章 表外業(yè)務(wù)

1、 一、表外業(yè)務(wù)的含義 商業(yè)銀行所從事的未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表以及不影響資產(chǎn)和負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，簡(jiǎn)稱(chēng)為表外業(yè)務(wù) n表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。n狹義的表外業(yè)務(wù)通常只包括那些雖然不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，但由于同資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，在一定條件下轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)而會(huì)在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中得到反映的業(yè)務(wù)，亦即存在或有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。 廣義的表外業(yè)務(wù)從風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的角度可分為三類(lèi)： 第一類(lèi)：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)，主要包括結(jié)算、代理業(yè)務(wù)第二類(lèi)：或有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)，主要包括貿(mào)易融通業(yè)務(wù)第三類(lèi)：或有收益的表外業(yè)務(wù)，主要包括應(yīng)收未收利息等n二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩rn三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因n （一） 規(guī)避資本管制，增加贏利

2、來(lái)源n （二） 為了適應(yīng)金融環(huán)境變化n （三） 為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)n （四） 為了適應(yīng)客戶(hù)對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要n （五） 銀行自身?yè)碛械挠欣麠l件促使銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)n （六） 科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)四、中國(guó)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的分析n 1商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)思想的更新n 2 銀行業(yè)技術(shù)手段的提高n 3. 新型金融人才的培養(yǎng) n擔(dān)保業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶(hù)債務(wù)償清能力擔(dān)保，承擔(dān)客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。主要包括銀行承兌匯票、備用信用證、保函等。銀行作為擔(dān)保人，是以第三者的身份應(yīng)交易活動(dòng)的雙方中的債務(wù)人的要求，為其現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)進(jìn)行擔(dān)保，保證對(duì)債務(wù)人履行的有關(guān)義務(wù)承擔(dān)損失的賠償責(zé)任。換句話(huà)說(shuō)，也就是銀行在債務(wù)人沒(méi)有履行或

3、沒(méi)有能力履行債務(wù)時(shí)，由銀行代為履行其義務(wù)。 一、備用信用證n備用信用證是開(kāi)證行的一種書(shū)面付款承諾，當(dāng)備用信用證的申請(qǐng)人不能履行對(duì)第三方所作的承諾時(shí)，由開(kāi)證行承擔(dān)賠償?shù)呢?zé)任。 （一）備用信用證的類(lèi)型n 1可撤消的備用信用證n 2不可撤消的備用信用證（二）備用信用證的優(yōu)點(diǎn) (三) 備用信用證的交易程序n 1 訂立合同n 2 申請(qǐng)開(kāi)證n 3 開(kāi)證與通知n 4 審核與修改n 5 執(zhí)行合同n 6 支付和求償二、商業(yè)信用證n信用證是在國(guó)際貿(mào)易中，銀行應(yīng)進(jìn)口方的請(qǐng)求向出口方開(kāi)立的在一定條件下保證付款的憑證，又稱(chēng)商業(yè)信用證。 n信用證的特點(diǎn)：n首先，開(kāi)證行承擔(dān)第一付款人的責(zé)任。n其次，信用證作為獨(dú)立的文件，不

4、受貿(mào)易合同的限制和約束。n第三，信用證業(yè)務(wù)以單據(jù)而不是貨物作為付款依據(jù)。n（一） 商業(yè)信用證的分類(lèi)n按照開(kāi)證行的保證責(zé)任分類(lèi)n一、不可撤銷(xiāo)信用證。不可撤銷(xiāo)信用證一經(jīng)開(kāi)出，未經(jīng)受益人和申請(qǐng)人的同意，開(kāi)證行不得單方面撤銷(xiāo)信用證或者修改信用證的條款。n二、可撤銷(xiāo)的信用證。如果銀行開(kāi)出的是可撤銷(xiāo)信用證，開(kāi)證行有權(quán)隨時(shí)取消或者修改信用證，而不必征得有關(guān)當(dāng)事人的同意。按照信用證是否附有單據(jù)分類(lèi)n一、跟單信用證。該信用證是銀行憑借受益人簽發(fā)的匯票及證明商品轉(zhuǎn)讓的單據(jù)付款的信用證。國(guó)際貿(mào)易中使用的信用證基本上是跟單信用證。 二、光票信用證。是不需要匯票和單據(jù)為付款依據(jù)，即可付款的信用證按照信用證是否加具保兌分

5、類(lèi)n一、保兌信用證。該信用者是指除了開(kāi)證行的付款保證外，另有一家銀行也對(duì)信用證作了付款保證。如果受益人對(duì)開(kāi)證行的資信狀況不了解或者不甚滿(mǎn)意，可要求開(kāi)證行另找一家信譽(yù)卓越的銀行對(duì)信用證加具保兌。n二、無(wú)保兌信用證。如果銀行有足夠的償付能力，就不需要其他銀行兌信用證進(jìn)行保兌。n按信用證付款方式分類(lèi)n一、即期付款信用證。開(kāi)證行或指定的付款行一經(jīng)收到與信用證條款相符合的單據(jù)即予付款。n二、延期付款信用證。遠(yuǎn)期付款且不需要匯票作為付款依據(jù)的信用證，稱(chēng)為延期付款信用證。n三、承兌信用證。遠(yuǎn)期付款，又需要開(kāi)立匯票的信用證稱(chēng)為承兌信用證。n四、議付信用證。開(kāi)證行在信用證中明確邀請(qǐng)其他銀行為受益人提交的符合信用

6、證要求的單據(jù)做出口押匯（議付），并保證對(duì)議付后取得善意持票人身份的銀行及時(shí)償付。 按照信用證之間的關(guān)系分類(lèi)n對(duì)開(kāi)信用證：指兩張信用證申請(qǐng)人互以對(duì)方為受益人而開(kāi)立的信用證。兩張信用證的金額相等或大體相等，可同時(shí)互開(kāi)，也可先后開(kāi)立。n對(duì)背信用證：又稱(chēng)轉(zhuǎn)開(kāi)信用證，指受益人要求原證的通知行或其他銀行以原證為基礎(chǔ)，另開(kāi)一張內(nèi)容相似的新信用證，對(duì)背信用證的開(kāi)證行只能根據(jù)不可撤銷(xiāo)信用證來(lái)開(kāi)立。（二） 商業(yè)信用證的特點(diǎn)或優(yōu)點(diǎn)n信用證結(jié)算方式的特點(diǎn)是： n一.開(kāi)證行負(fù)第一付款責(zé)任； n二.信用證是一項(xiàng)獨(dú)立文件，不依附于貿(mào)易合同； n三.信用證業(yè)務(wù)只是處理單據(jù)，而與貨物無(wú)關(guān)。 n四.信用證按照單證一致、單單一致的

7、原則。 n銀行信用證作用： n1、擔(dān)保付款的作用n2、融資作用n3、便利作用n（三）商業(yè)信用證的交易程序n 1開(kāi)證人申請(qǐng)開(kāi)立信用證n 2 開(kāi)證行開(kāi)立信用證n 3 通知行通知信用證n 4 審查與修改信用證n 5 交單議付n 6 開(kāi)證人付款贖單一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因n票據(jù)發(fā)行便利又稱(chēng)票據(jù)發(fā)行融資安排，是銀行提供的一種中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。指根據(jù)事先簽訂的合同，銀行承諾在一定期間內(nèi)對(duì)借款人提供一個(gè)可循環(huán)使用的信用額度,在此限額內(nèi),借款人可依本身對(duì)資金的需求情況,以自身名義連續(xù)地循環(huán)地發(fā)行一系列短期(如半年期)票券,由銀行協(xié)助將這些短期票券賣(mài)給投資者,取得所需資金,未售出而有剩余的部分

8、則由銀行承購(gòu),或以貸款方式補(bǔ)足借款人所需資金. n票據(jù)發(fā)行便利約定期限：一般為3-7年；短期票據(jù)循環(huán)發(fā)行期限：從7天至一年不等，多為3個(gè)月或6個(gè)月。n 二、票據(jù)發(fā)行便利的種類(lèi)n 1循環(huán)包銷(xiāo)便利：銀行保證證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)可以循環(huán)承銷(xiāo)的融資額度。銀行負(fù)責(zé)承銷(xiāo)未能售出的全部證券或提供等額的備用信貸，金額等于未能如期售出的部分。n 2可轉(zhuǎn)讓循環(huán)包銷(xiāo)便利：指包銷(xiāo)銀行在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時(shí)可以將其包銷(xiāo)承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)。n 3多元票據(jù)發(fā)行便利：這種票據(jù)發(fā)行便利方式允許借款人以更靈活的方式提取資金，它集短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸的銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身，使借款人在提取資金的期限和幣

9、種等方面獲得更大的選擇余地。n 4無(wú)包銷(xiāo)票據(jù)發(fā)行便利：即不承諾包銷(xiāo)不能售出的票據(jù)。三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成n（一）借款人n（二）發(fā)行銀行n（三）包銷(xiāo)銀行n（四）投資者五、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)注意的問(wèn)題n（一）、嚴(yán)格把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)n（二）、加強(qiáng)自我約束性的內(nèi)部管理n（三）、注意保持銀行的流動(dòng)性n（四）、選擇高資信的企業(yè)和銀行n金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因 （一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議n遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)賣(mài)雙方(客戶(hù)與銀行或兩個(gè)銀行同業(yè)之間)商定將來(lái)一定時(shí)間點(diǎn)(指利息起算日)開(kāi)始的一定期限的協(xié)議利

10、率，并規(guī)定以何種利率為參照利率，在將來(lái)利息起算日，按規(guī)定的協(xié)議利率、期限和本金額，由當(dāng)事人一方向另一方支付協(xié)議利率與參照利率利息差的貼現(xiàn)額。 n二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)（一）成本較低（二）靈活性大（三）保密性好三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的功能n通過(guò)固定將來(lái)實(shí)際交付的利率而避免了利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) n利率用利差結(jié)算，資金流動(dòng)量小，為銀行提供了一種管理利率風(fēng)險(xiǎn)而又無(wú)需改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效工具 n遠(yuǎn)期利率協(xié)議具有簡(jiǎn)便、靈活、不須支付保證金等優(yōu)點(diǎn) n八、遠(yuǎn)期利率協(xié)議結(jié)算金的計(jì)算n結(jié)算金 nrr=參照利率 rk=合約利率 a=合約金額 d=合約期間 b=年基準(zhǔn) n例題 2006年4月10日，某財(cái)務(wù)公司經(jīng)理預(yù)測(cè)從200

11、6年6月16日到9月15日的3個(gè)月（92天）的遠(yuǎn)期資金需求，他認(rèn)為，利率可能上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，便于4月10日從中國(guó)銀行買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議。 n條件： 合約金額：10000000元 交易日：2006年4月10日 結(jié)算日：2006年6月16日 到期日：2006年9月15日 合約年利率：6.75% 年基準(zhǔn)：360天 n如果在結(jié)算日6月16日的3個(gè)月全國(guó)銀行業(yè)同業(yè)拆借利率（參考利率）為7.25%，高于合約利率，則按照遠(yuǎn)期利率協(xié)議銀行須補(bǔ)償公司一定量的現(xiàn)金，運(yùn)用上面的公式計(jì)算支付金額 一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因（一） 互換n金融互換是指交易雙方依據(jù)預(yù)先的約定，在未來(lái)的一段時(shí)期內(nèi)，相互交換

12、一系列現(xiàn)金流量的交易。n二、互換的特點(diǎn)n1、 互換與其他衍生工具相比有著自身的優(yōu)勢(shì) n首先，互換交易集外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、短期貨幣市場(chǎng)和長(zhǎng)期資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)于一身，既是融資的創(chuàng)新工具，有可運(yùn)用于金融管理。 n其次，互換能滿(mǎn)足交易者對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化交易的要求，運(yùn)用面廣。n 第三，用互換套期保值可以省卻對(duì)其他金融衍生工具所需頭寸的日常管理，使用簡(jiǎn)便且風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移較快。第四，互換交易期限靈活，長(zhǎng)短隨意，最長(zhǎng)可達(dá)幾十年。 n最后，互換倉(cāng)庫(kù)的產(chǎn)生使銀行成為互換的主體，所以互換市場(chǎng)的流動(dòng)性較強(qiáng) 三、商業(yè)銀行從事的互換交易類(lèi)型n （一） 利率互換n利率互換又稱(chēng)利率掉期，是指?jìng)鶆?wù)人根據(jù)市場(chǎng)利率走勢(shì)，將其自身的浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)

13、換成固定利率債務(wù)，或?qū)⒐潭ɡ蕚鶆?wù)轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率債務(wù)的操作。（二） 貨幣互換n貨幣互換又稱(chēng)貨幣掉期，是指為降低借款成本或避免遠(yuǎn)期匯率風(fēng)險(xiǎn)，將一種貨幣的債務(wù)轉(zhuǎn)換成另一種貨幣債務(wù)的交易。 四 互換的交易程序n （一）選擇交易商n （二）參與互換的使用者與互換交易商就交易條件進(jìn)行磋商n （三）互換交易的實(shí)施五、中國(guó)發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討n(yōu) 互換業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展取決于以下條件n （一） 經(jīng)濟(jì)主體融資渠道多元化n （二） 金融市場(chǎng)的發(fā)展n （三） 銀行的金融信息能力n （四） 高資信的客戶(hù)n一、金融期貨n （一） 金融期貨及其發(fā)展 期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的

14、時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 （二） 金融期貨的種類(lèi)n 1 貨幣期貨n 2 利率期貨n 3 股票指數(shù)期貨二、金融期權(quán)n （一） 金融期權(quán)及其發(fā)展n期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指當(dāng)買(mǎi)方付出一定權(quán)利金后，所具有的能在未來(lái)某一特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融工具為標(biāo)的物的期權(quán)合約。 n一、貸款承諾n銀行承諾業(yè)務(wù)是指銀行承諾客戶(hù)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶(hù)的要求，隨時(shí)提供不超過(guò)一定限額的貸款。一般分為可撤消承諾和不可撤消承諾。n （一） 貸款承諾的類(lèi)型n （二） 貸款承諾的定價(jià)n （三） 貸款承諾的交易程序n （四） 貸款承諾的優(yōu)點(diǎn)n二、貸款出售n（一） 貸款出售的類(lèi)型n（二） 貸款出售的特點(diǎn)n（三） 貸款出