第五章預測分析

1、第二篇第二篇 預測與決策會計預測與決策會計 （第五章（第五章第八章）第八章）第五章 預測分析第六章 短期經營決策分析第七章 長期投資決策（上）第八章 長期投資決策（下） 第五章第五章 預測分析預測分析一、預測分析概述一、預測分析概述二、銷售預測分析二、銷售預測分析三、利潤的預測分析三、利潤的預測分析四、資金需要量預測四、資金需要量預測本章重點問題本章重點問題第一節(jié) 預測分析概述 n管理管理會計中的會計中的預測分析，預測分析，是指按照一定的原則和程序，運用專門的方法進行經營預測的過程。 n預測分析具有以下預測分析具有以下特點特點：依據的科學性、時間的相對性、結論的可驗證性和方法的靈活性。 n預測

2、分析預測分析內容內容主要包括主要包括：銷售預測、利潤預測、成本預測和資金預測等方面。n預測分析的原則預測分析的原則：延續(xù)性，相關性，相似形，統(tǒng)計規(guī)律性 n預測分析的預測分析的步驟步驟：確定預測對象；收集整理資料；選擇預測方法；分析判斷;檢查驗證;修正預測值;報告預測結論。 n預測分析預測分析方法方法主要是通過定量分析法和定性分析法兩種方法進行預測的。 預測分析的特點預測分析的特點n預見性預見性n明確性明確性n相對性相對性n客觀性客觀性n可檢驗性可檢驗性n靈活性靈活性面向未來預測分析的方法預測分析的方法預測預測方法方法定量預測定量預測分析法分析法定性預測定性預測分析法分析法趨勢外推分析法趨勢外推

3、分析法因果預測分析法因果預測分析法自變量為自變量為時間時間兩類方法不排斥兩類方法不排斥 定量定量預測預測銷售預測銷售預測平均法、回歸分析法、平均法、回歸分析法、時間回歸分析法時間回歸分析法資金預測資金預測一、方法概述一、方法概述利潤預測利潤預測成本預測成本預測加權平均法、回歸分加權平均法、回歸分析法析法回歸分析法、敏感分回歸分析法、敏感分析、經營杠桿法、聯(lián)析、經營杠桿法、聯(lián)合概率法合概率法 回歸分析法、銷售百回歸分析法、銷售百分比法分比法第二節(jié)第二節(jié) 銷售預測分析銷售預測分析一、方法概述一、方法概述二、具體方法二、具體方法 l在企業(yè)經營預測中，銷售預測是處于先導在企業(yè)經營預測中，銷售預測是處于

4、先導地位的。地位的。l銷售預測的方法包括銷售預測的方法包括用于市場調查的方法用于市場調查的方法和和用于銷售量預測的方法。用于銷售量預測的方法。l用于市場調查的方法主要有：全面調查，用于市場調查的方法主要有：全面調查，典型調查法、抽樣調查法等。典型調查法、抽樣調查法等。 銷售的銷售的定性預測定性預測判斷分析法判斷分析法 推銷員判斷法推銷員判斷法 經理人員判斷法經理人員判斷法專家判斷法專家判斷法 綜合判斷法綜合判斷法產品壽命周期推斷法產品壽命周期推斷法一、方法概述一、方法概述調查分析法調查分析法n專家判斷法專家判斷法專家個人意見集合法專家個人意見集合法專家小組法專家小組法特爾非法特爾非法 【例【例

5、51】 銷售的銷售的定量預測定量預測趨勢預測趨勢預測分析法分析法 平均法平均法 修正的時間序列回歸法修正的時間序列回歸法回歸分析法回歸分析法因果預測分析法因果預測分析法二、具體方法二、具體方法趨勢預測分析法趨勢預測分析法1、平均法：以過去若干期銷售量的平均數、平均法：以過去若干期銷售量的平均數作為未來銷售量的一種預測方法。作為未來銷售量的一種預測方法。 平均法平均法算術平均法算術平均法移動平均法移動平均法加權平均法加權平均法平滑指數法平滑指數法n 算術平均法算術平均法n計算公式為n銷售預測數銷售預測數=n= 各期銷售量（額）之和各期銷售量（額）之和 期數期數 Xi n移動平均法移動平均法趨勢值

6、期的算術平均值最后）（銷售量預測MQ【例【例55】 趨勢值本期移動平均值 上期移動平均值加權平均法加權平均法各期權數之和該期權數某期銷售量）（銷售量預測Q權數為自然數權數為自然數該期權數某期銷售量）（銷售量預測Q權數為飽和權數權數為飽和權數【例【例56】 平滑指數法平滑指數法 n銷售量預測數銷售量預測數 平滑指數平滑指數前期實際銷售量前期實際銷售量（1平滑指數）平滑指數）前期預測銷售量前期預測銷售量 n平滑指數平滑指數a的取值范圍一般是在的取值范圍一般是在0.30.7之間，之間，平滑指數越大，則近期實際數對預測結果的影響平滑指數越大，則近期實際數對預測結果的影響越大；平滑指數越小，則近期實際數

7、對預測結果越大；平滑指數越小，則近期實際數對預測結果的影響越小。的影響越小。 進行近期預測或銷量波動較大時的預進行近期預測或銷量波動較大時的預測，應采用測，應采用較大較大的平滑指數；進行長期預的平滑指數；進行長期預測或銷量波動較小時的預測，可采用測或銷量波動較小時的預測，可采用較小較小的平滑指數。的平滑指數。【例【例57】 結論結論 2、回歸分析法：利用微分極值原理對、回歸分析法：利用微分極值原理對 過去若干期銷售資料進行加工，求出回歸過去若干期銷售資料進行加工，求出回歸 預測模型加以預測未來銷售量的預測方法。預測模型加以預測未來銷售量的預測方法。 y = a + bx a = （y -bx）

8、 / n b = （nx2 -（x）2 （nxy- xy ） 3 3、修正的時間序列回歸法、修正的時間序列回歸法未經過修正的回歸系數未經過修正的回歸系數a、b的計算公式：的計算公式：Q - bta =n22nQ t -tQb =nt -t修正的時間序列回歸法修正的時間序列回歸法 如果按照時間序列的特點對如果按照時間序列的特點對t值進行值進行修正，使修正，使t=0，則，則a、b回歸系數的計算回歸系數的計算公式簡化為：公式簡化為：Qa =n2Q tb =t【例【例58】 4、因果預測分析法的程序及應用、因果預測分析法的程序及應用因果預測分析法的程序因果預測分析法的程序：確定影響銷量的主要因素確定影

9、響銷量的主要因素確定銷量確定銷量y與與xi之間的數量關系，建立因果預測模型之間的數量關系，建立因果預測模型 據未來有關自變量據未來有關自變量xi變動情況，預測銷售量變動情況，預測銷售量因果預測分析法的程序及應用因果預測分析法的程序及應用n指標建立法的應用指標建立法的應用n回歸分析法的應用回歸分析法的應用因果預因果預測方法測方法非時間自變量非時間自變量5、產品壽命周期分析法原理、產品壽命周期分析法原理產品壽命周期各階段產品壽命周期各階段 萌芽期萌芽期 成長期成長期 成熟期成熟期 衰退期衰退期 通常依據通常依據銷售增長銷售增長率判斷產率判斷產品壽命周品壽命周期階段期階段 在萌芽期，可采用判斷分析法

10、進行在萌芽期，可采用判斷分析法進行預測；在成長期可采用因果法或修正的預測；在成長期可采用因果法或修正的時間序列回歸法進行預測；成熟期最好時間序列回歸法進行預測；成熟期最好采用平均法。采用平均法?！纠纠?11】 銷售預測的計算習題銷售預測的計算習題 假定虹光公司今年上半年各月的實際銷售收入如下：假定虹光公司今年上半年各月的實際銷售收入如下： 又假定該公司又假定該公司6月份實際銷售金額的原預測數為月份實際銷售金額的原預測數為27，900元。元。要求；分別用以下幾種方法預測要求；分別用以下幾種方法預測7月份的銷售額月份的銷售額1、算術平均法，結合計算標準離差、算術平均法，結合計算標準離差2、加權平

11、均法（令、加權平均法（令 W=1， W 1=0.01,W 2=0.04,W 3=0.08,W 4=0.12,W 5=0.25 W 6= 0.5）3、指數平滑法（平滑系數采用、指數平滑法（平滑系數采用0.6）4、回歸分析法、回歸分析法第三節(jié)第三節(jié) 利潤預測利潤預測n目標利潤的預測分析目標利潤的預測分析n利潤敏感性分析利潤敏感性分析n經營杠桿系數在利潤預測中的應用經營杠桿系數在利潤預測中的應用一、目標利潤的預測分析一、目標利潤的預測分析 目標利潤是指企業(yè)在未來一段期間內，經目標利潤是指企業(yè)在未來一段期間內，經過努力應該達到的最優(yōu)化利潤控制目標。過努力應該達到的最優(yōu)化利潤控制目標。 可行性可行性客觀

12、性客觀性嚴肅性嚴肅性指導性指導性目標利目標利潤體現潤體現的原則的原則目標利潤的預測步驟目標利潤的預測步驟 n調查研究，確定利潤率標準調查研究，確定利潤率標準 n計算目標利潤基數計算目標利潤基數 n確定目標利潤修正值確定目標利潤修正值 n最終下達目標利潤、分解落實納入預算體系最終下達目標利潤、分解落實納入預算體系 確定利潤率標準確定利潤率標準既可以是平均利既可以是平均利潤率、歷史最高潤率、歷史最高水平利潤率和上水平利潤率和上級指令性利潤率；級指令性利潤率；也可以是國際、也可以是國際、全國、同行業(yè)、全國、同行業(yè)、本地區(qū)和本企業(yè)本地區(qū)和本企業(yè)的利潤率。的利潤率。可供選擇的可供選擇的利潤率主要有：利潤

13、率主要有： 銷售利潤率銷售利潤率 產值利潤率產值利潤率 資金利潤率資金利潤率 計算目標利潤基數計算目標利潤基數目標利潤基數有關利潤率標準目標利潤基數有關利潤率標準相關預計指標相關預計指標 銷售利潤率、銷售利潤率、 產值利潤率、產值利潤率、 資金利潤率資金利潤率 等等 。確定目標利潤修正值確定目標利潤修正值 進行利潤的敏感性分析，比較進行利潤的敏感性分析，比較目標利潤基數與目標利潤預測值。目標利潤基數與目標利潤預測值。最終下達目標利潤、分解落實納入預最終下達目標利潤、分解落實納入預算體系算體系 目標利潤一經確定就應立即納入預算執(zhí)行體目標利潤一經確定就應立即納入預算執(zhí)行體系，層層分解落實，以此作為

14、采取相應措施的依系，層層分解落實，以此作為采取相應措施的依據。據。潤修正值目標利潤基數目標利的目標利潤最終下達【例【例512】 二、利潤敏感性分析二、利潤敏感性分析n利潤敏感性分析的意義利潤敏感性分析的意義 n利潤敏感性分析的假定利潤敏感性分析的假定 n利潤靈敏度指標的計算及其排列規(guī)律利潤靈敏度指標的計算及其排列規(guī)律 n利潤靈敏度指標的應用利潤靈敏度指標的應用 （一）利潤敏感性分析的意義（一）利潤敏感性分析的意義 利潤敏感性分析是研究當利潤敏感性分析是研究當制約利潤制約利潤的有關的有關因素發(fā)生某種變化時對利潤所產生影響的一種因素發(fā)生某種變化時對利潤所產生影響的一種定量分析方法。定量分析方法。

15、那些對利潤影響大的因素為利潤靈敏度那些對利潤影響大的因素為利潤靈敏度高高，反之則稱為利潤靈敏度反之則稱為利潤靈敏度低低 。（二）利潤敏感性分析的假定（二）利潤敏感性分析的假定n四個因素的假定四個因素的假定序號（序號（i）：）：單價單價1單位變動成本單位變動成本2銷售量銷售量3固定成本固定成本4因素單獨變動的假定因素單獨變動的假定利潤增長的假定利潤增長的假定變動率的絕對值為變動率的絕對值為1%的假定的假定（三）利潤靈敏度指標的計算及、其排列（三）利潤靈敏度指標的計算及、其排列規(guī)律規(guī)律 利潤靈敏度指標又叫利潤受有關因素變利潤靈敏度指標又叫利潤受有關因素變動影響的靈敏度指標，簡稱靈敏度指標。動影響的

16、靈敏度指標，簡稱靈敏度指標。 特定因素的靈敏度指標（特定因素的靈敏度指標（Si）是指該因素按）是指該因素按有關假定單獨變動百分之一后使利潤增長的百有關假定單獨變動百分之一后使利潤增長的百分比指標。分比指標。利潤靈敏度指標的計算公式利潤靈敏度指標的計算公式 %1%1iPMSii利潤基數該因素的中間變量）（利潤靈敏度指標個因素任意第說明：單價的中間變量M1 是銷售收入px 單位變動成本的中間變量M2 是變動成本總額bx 銷售量的中間變量 M 3是貢獻邊際Tcm 固定成本的中間變量 M4 就是它本身a。 【例【例513】 利潤靈敏度指標的排列規(guī)律利潤靈敏度指標的排列規(guī)律 盈利條件下利潤靈敏度指標的排

17、列規(guī)律如下：盈利條件下利潤靈敏度指標的排列規(guī)律如下： S1總是最高總是最高 S3不可能最低不可能最低 S1-S2 = S3 S3-S4 = 1% 靈敏度的高低按中間靈敏度的高低按中間變量大小排列變量大小排列利潤靈敏度指標的應用利潤靈敏度指標的應用 n預測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤的影響程度預測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤的影響程度n測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤的影響程度測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤的影響程度n測算為實現既定的目標利潤變動率應采取的單項措施測算為實現既定的目標利潤變動率應采取的單項措施 n預測為實現確保企業(yè)不虧損的因素變動率極限預測為實現確保企業(yè)不虧損的

18、因素變動率極限 預測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤預測任一因素以任意幅度單獨變動對利潤 的影響程度的影響程度敏度指標該因素靈動百分點該因素變）（）（使利潤變動的百分比個因素變動任意第iK101i【例【例514】 測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤測算多個因素以任意幅度同時變動對利潤的影響程度的影響程度443232131310100100SDDDDDSDDDDK）（）（）（使利潤變動的百分比多個因素同時變動后【例515】 測算為實現既定的目標利潤變動率應測算為實現既定的目標利潤變動率應 采取的單項措施采取的單項措施%1) 11該因素靈敏度目標利潤變動率（）（比個因素應當變動的百分第為實現目標

19、利潤變動率iiKi【例【例516】 預測為實現確保企業(yè)不虧損的因素變預測為實現確保企業(yè)不虧損的因素變 動率極限動率極限%1%100) 11該因素靈敏度（）某因素的變動率極限（iiK【例【例517】 企業(yè)企業(yè)TP = px bx a可以知道，利潤的影響因素或參數有：可以知道，利潤的影響因素或參數有：銷售單價、銷售量、單位變動成本、固銷售單價、銷售量、單位變動成本、固定成本。如果是多種產品銷售的話，產定成本。如果是多種產品銷售的話，產品銷售結構（資源的配置方式）的變動品銷售結構（資源的配置方式）的變動可影響目標利潤?？捎绊懩繕死麧?。所以敏感分析即要分析如上幾個因素變所以敏感分析即要分析如上幾個因素

20、變動對利潤的影響。動對利潤的影響。 企業(yè)企業(yè)TP = px bx a1、銷售單價、銷售單價 p=（a+bx+TP）/x2、銷售量、銷售量 x=（a+TP）/（p-b）3、單位變動成本、單位變動成本 b=（px-a-TP）/x4、固定成本、固定成本 a=px-bx-TP 各個參數變化都會引起利潤的變化，但其影響各個參數變化都會引起利潤的變化，但其影響程度各不相同。有的參數發(fā)生很小變化，就會程度各不相同。有的參數發(fā)生很小變化，就會引起利潤很大的變動，利潤對這些參數的變化引起利潤很大的變動，利潤對這些參數的變化十分敏感，稱這類參數為敏感因素。與此相反，十分敏感，稱這類參數為敏感因素。與此相反，有些參

21、數發(fā)生變化后，利潤的變動不大，反映有些參數發(fā)生變化后，利潤的變動不大，反映比較遲鈍，稱之為不敏感因素。比較遲鈍，稱之為不敏感因素。反映敏感程度的指標為敏感系數：反映敏感程度的指標為敏感系數：參數值變動百分比參數值變動百分比目標值變動百分比目標值變動百分比敏感系數敏感系數=利潤的敏感性分析舉例利潤的敏感性分析舉例某企業(yè)只生產一種產品，單價某企業(yè)只生產一種產品，單價2元，單位變動成本元，單位變動成本1.2元，預計明年固定成本元，預計明年固定成本40，000元，產銷量計劃元，產銷量計劃達到達到100，000件。件。預計明年利潤為：預計明年利潤為： TP=100，000*（2- 1.2 ）-40，00

22、0=40，000元元假設變化率為假設變化率為20%，試進行各個參數的敏感程度的，試進行各個參數的敏感程度的分析。分析。1、單價的敏感程度：、單價的敏感程度：新單價新單價 p= 2 *（1+20%）=2.4元元新利潤新利潤 P= 100，000*（ 2.4 - 1.2 ）-40，000=80，000利潤變動百分比利潤變動百分比=（80，000-40，000）/40，000=100%單價的敏感系數單價的敏感系數=100%/20%=52、單位變動成本的敏感程度：、單位變動成本的敏感程度：新單位變動成本新單位變動成本 b= 1.2 *（1+20%）=1.44元元新利潤新利潤 P= 100，000*（

23、2- 1.44 ）-40，000=16，000利潤變動百分比利潤變動百分比=（16，000-40，000）/40，000=-60%單位變動成本的敏感系數單位變動成本的敏感系數=-60%/20%=-33、銷售量的敏感程度：、銷售量的敏感程度：新銷售量新銷售量 x= 100，000*（1+20%）=120，000件件新利潤新利潤 P= 120，000 *（2- 1.2 ）-40，000=56，000元元利潤變動百分比利潤變動百分比=（56，000-40，000）/40，000=40%銷售量的敏感系數銷售量的敏感系數=40%/20%=24、固定成本的敏感程度：、固定成本的敏感程度：新固定成本新固定成

24、本 a= 40，000*（1+20%）=48，000件件新利潤新利潤 P= 100，000 *（2- 1.2 ）-48，000=32，000元元利潤變動百分比利潤變動百分比=（32，000-40，000）/40，000=-20%固定成本的敏感系數固定成本的敏感系數=-20%/20%=-1 就本例而言，影響利潤的諸因素中最敏感的是單價就本例而言，影響利潤的諸因素中最敏感的是單價（敏感系數（敏感系數5），其次是是單位變動成本（敏感系數），其次是是單位變動成本（敏感系數-3），），再次是銷售量（敏感系數為再次是銷售量（敏感系數為2），最后是固定成本（敏），最后是固定成本（敏感系數為感系數為-1）。）

25、。 其中敏感系數為正數，表明它與利潤為同向增減；其中敏感系數為正數，表明它與利潤為同向增減；敏感系數為負數，表明它與利潤反向增減。敏感系數為負數，表明它與利潤反向增減。 各因素變動敏感分析表各因素變動敏感分析表 利潤敏感性分析的計算習題利潤敏感性分析的計算習題 假定隆大公司本年度生產并銷售甲產品假定隆大公司本年度生產并銷售甲產品40，000件，件，銷售單價為銷售單價為18元，單位變動成本元，單位變動成本10元，固定成本總額元，固定成本總額135，000元，本年度可獲得稅前利潤元，本年度可獲得稅前利潤185，000元?，F元?，F根據該企業(yè)的生產能力及市場調查，把計劃年度的目標根據該企業(yè)的生產能力及

26、市場調查，把計劃年度的目標稅前利潤定為稅前利潤定為250，000元。元。要求：要求：逐個計算影響計劃年度利潤的各個因素應該怎樣變動才逐個計算影響計劃年度利潤的各個因素應該怎樣變動才能保證目標利潤的實現。能保證目標利潤的實現。三、經營杠桿系數在利潤預測中的三、經營杠桿系數在利潤預測中的應用應用n經營杠桿的涵義經營杠桿的涵義 n經營杠桿系數及其計算經營杠桿系數及其計算 n經營杠桿系數的變動規(guī)律經營杠桿系數的變動規(guī)律 n經營杠桿系數在利潤預測中的應用經營杠桿系數在利潤預測中的應用 經營杠桿的涵義經營杠桿的涵義 在其他因素不變的條件下，銷售業(yè)務量一在其他因素不變的條件下，銷售業(yè)務量一定程度的變動會使利

27、潤以更大幅度變動，人們將定程度的變動會使利潤以更大幅度變動，人們將這種利潤變動率這種利潤變動率大于大于業(yè)務量變動率的特殊現象稱業(yè)務量變動率的特殊現象稱為企業(yè)具有經營杠桿效應。為企業(yè)具有經營杠桿效應。 原因是存在固定成本原因是存在固定成本經營杠桿系數及其計算經營杠桿系數及其計算 產銷業(yè)務量變動率利潤變動率）（桿系數經營杠DOL【例【例519】 基期利潤基期貢獻邊際）（桿系數經營杠DOL【例【例518】經營杠桿系數的變動規(guī)律經營杠桿系數的變動規(guī)律 只要固定成本不等于零，經營杠桿系數恒大于只要固定成本不等于零，經營杠桿系數恒大于1產銷量的變動與經營杠桿系產銷量的變動與經營杠桿系 數的變動方向相反數的

28、變動方向相反成本指標的變動與經營杠桿系數的變動方向相同成本指標的變動與經營杠桿系數的變動方向相同單價的變動與經營杠桿系數的變動方向相反單價的變動與經營杠桿系數的變動方向相反 在同一產銷量水平上，經營杠桿系數越大，利潤變在同一產銷量水平上，經營杠桿系數越大，利潤變 動幅度就越大，從而風險也就越大動幅度就越大，從而風險也就越大經營杠桿系數在利潤預測中的應用經營杠桿系數在利潤預測中的應用 n預測產銷業(yè)務量變動對利潤的影響預測產銷業(yè)務量變動對利潤的影響 預測利潤額預測利潤額=基期利潤基期利潤(1+產銷量變動率產銷量變動率經營杠桿系數經營杠桿系數)【例【例520】 預測為實現目標利潤應采取的調整產銷量措

29、施預測為實現目標利潤應采取的調整產銷量措施經營杠桿系數目標利潤變動率經營杠桿系數基數利潤基數利潤目標利潤變動率銷售-【例【例521】經營杠桿系數在利潤預測中的應用經營杠桿系數在利潤預測中的應用 第四節(jié)第四節(jié) 成本與資金需要量的預測成本與資金需要量的預測 n成本預測成本預測n資金需要量預測資金需要量預測一、成本預測一、成本預測成本預測的意義、實質成本預測的意義、實質成本預測的步驟、方法成本預測的步驟、方法 (一一)成本預測的意義成本預測的意義 掌握未來成本水平和變動趨勢，掌握未來成本水平和變動趨勢，有利于加強企業(yè)成本管理，為成本決有利于加強企業(yè)成本管理，為成本決策和實施成本控制提供依據。策和實施

30、成本控制提供依據。 （二）實質（二）實質： 動員企業(yè)內部一切潛力，用最少的人、動員企業(yè)內部一切潛力，用最少的人、財、物力的消耗去完成既定目標的過程。財、物力的消耗去完成既定目標的過程。（三）成本預測的步驟（三）成本預測的步驟（1）提出目標成本方案）提出目標成本方案 a、按目標利潤預測目標成本、按目標利潤預測目標成本 b、以先進成本作為目標成本、以先進成本作為目標成本（2）預測成本的發(fā)展趨勢）預測成本的發(fā)展趨勢（3）修訂目標成本）修訂目標成本（4）制定正式的目標成本）制定正式的目標成本（四）成本預測的方法（四）成本預測的方法歷史資料分析法歷史資料分析法高低點法高低點法回歸直線法回歸直線法加權平均

31、法加權平均法因素預測法因素預測法定額測算法定額測算法預計成本測算法預計成本測算法歷史資料法歷史資料法 1. 高低點法高低點法 2. 加權平均法加權平均法 3. 回歸分析法回歸分析法1、高低點法、高低點法 適用范圍適用范圍：產品成本變動趨勢比較穩(wěn)定：產品成本變動趨勢比較穩(wěn)定 案例案例1. 某廠近某廠近5年成本業(yè)務量資料如下表：年成本業(yè)務量資料如下表： 若若2005年預計產量為年預計產量為120臺，要求預測臺，要求預測2005年年的總成本和單位成本。的總成本和單位成本。2、加權平均法、加權平均法 將將a和和b的歷史數據用一定的權數的歷史數據用一定的權數 進行加權進行加權適用范圍：適用范圍：歷史資料

32、比較詳細歷史資料比較詳細權數權數 的設置：的設置： 當年限當年限n=3時，時， 分別為：分別為：0.2、0.3、0.5 當年限當年限n=5時，時， 分別為：分別為：0.03、0.07、 0.15、0.25、0.5 當年限當年限n=6時，時， 分別為：分別為：0.01、0.04、 0.08、0.12、0.25、0.5加權平均法加權平均法xwbwwawxbay【例【例526】 3、回歸分析法、回歸分析法 應用最小平方法的原理求出回歸應用最小平方法的原理求出回歸 直線直線 公式：公式： 說明：說明：上述方法對企業(yè)外部條件（市場供上述方法對企業(yè)外部條件（市場供求、國家政策等）未能準確反映，從而影響求、

33、國家政策等）未能準確反映，從而影響到預測結果的準確性，所以對預測結果必須到預測結果的準確性，所以對預測結果必須再進行分析研究。再進行分析研究。二、資金需要量的預測二、資金需要量的預測 此法是指以未來此法是指以未來銷售收入變動的百分比銷售收入變動的百分比為主要參為主要參數，考慮隨銷量變動的資產負債項目及其他因素對資數，考慮隨銷量變動的資產負債項目及其他因素對資金的影響，從而預測未來需要金的影響，從而預測未來需要追加的資金量追加的資金量（ FF ）的一種定量方法。的一種定量方法。 1、資金增長趨勢預測、資金增長趨勢預測（回歸分析法）（回歸分析法） 應用回歸分析，對銷售量（銷售應用回歸分析，對銷售量

34、（銷售收入）和資金量的歷史數據進行分析、計量，收入）和資金量的歷史數據進行分析、計量，確定反映相互關系的回歸直線。確定反映相互關系的回歸直線。 假設前提假設前提 資本需要量與營業(yè)業(yè)務量之間存在資本需要量與營業(yè)業(yè)務量之間存在 線性關系線性關系 。其預測模型為：其預測模型為： y=a+bx其預測模型為：其預測模型為： y=a+bx資本需資本需要量要量不變不變資本資本總額總額單位業(yè)單位業(yè)務量所務量所需要的需要的可變資可變資本額本額產銷量產銷量2xbxaxyxbnay2 2、銷售百分比法、銷售百分比法 根據資金各項目與銷售收入根據資金各項目與銷售收入總額間的依存關系，按計劃期銷售額的增總額間的依存關系

35、，按計劃期銷售額的增長情況來預測資金的追加量。長情況來預測資金的追加量。 步驟：步驟： 1.1.確定上年末有關資金項目同銷售收入的相互聯(lián)系，確定上年末有關資金項目同銷售收入的相互聯(lián)系，區(qū)分隨銷售額變動的資產、負債項目和不隨銷售額變區(qū)分隨銷售額變動的資產、負債項目和不隨銷售額變動的資產、負債項目。動的資產、負債項目。 資產類資產類： （1 1）貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨等；貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨等； （2 2）固定資產）固定資產 （3 3）長期投資、無形資產）長期投資、無形資產 權益類：權益類： （1 1）應付賬款、應付票據、應交稅金等；）應付賬款、應付票據、應交稅金等； （

36、2 2）長期負債、股東權益等）長期負債、股東權益等 注意：注意： 折舊、留存收益可作為內部資金來源折舊、留存收益可作為內部資金來源 資金占用資金占用- - 資金來源資金來源= = 尚需籌集的資金尚需籌集的資金步驟：步驟：2. 確定上年末與銷售量關聯(lián)的資金項目與實際銷售確定上年末與銷售量關聯(lián)的資金項目與實際銷售收入的百分比收入的百分比3. 計算預計銷售額下的資產、負債計算預計銷售額下的資產、負債 =預計銷售額預計銷售額各項目銷售百分比各項目銷售百分比4. 預計留存收益增加額預計留存收益增加額 =預計銷售額預計銷售額銷售凈利率銷售凈利率（1- 股利支付率）股利支付率） 步驟：步驟：5. 計算計劃期外部融資需求計算計劃期外部融資需求 =預計總資產預計總資產- 預計總負債預計總負債- 預計股東權益預計股東權益 =預計資產增加額預計資產增加額- 預計負債自然增加額預計負債自然增加額 - 預計留存收益增加額預計留存收益增加額 =資產銷售百分比資產銷售百分比新增銷售額新增銷售額 - 負債銷售百分比負債銷售百分比新增銷售額新增銷售額 - 計劃銷售凈利率計劃銷售凈利率計劃銷售額計劃銷售額 （1- 股利支付率）股利支付率） FS（AL）DRM 【例【例527】 F預計未來需追加的外部資金量