形態(tài)技術(shù)分析

1、第5章 形態(tài)分析第5章 形態(tài)分析2Contents 5.1 形態(tài)概述 5.2 常見的反轉(zhuǎn)形態(tài) 5.3 常見的持續(xù)形態(tài) 5.4 形態(tài)分析應注意的問題第5章 形態(tài)分析3教學目的、重點難點教學目的、重點難點【教學目的教學目的】 (1)了解價格移動的一般規(guī)律，理解并掌握反轉(zhuǎn)、持續(xù)形態(tài)的主要特征；(2)熟悉常見形態(tài)的構(gòu)造特征和研判方法。【重點難點重點難點】重點：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的基本特征、各種常見形態(tài)的辨別。難點：各種常見形態(tài)的辨別。第5章 形態(tài)分析45.1 5.1 形態(tài)概述形態(tài)概述一、價格移動的一般規(guī)律1.價格移動的方向是由多空雙方的力量對比決定的：多方力量強于空方力量時，價格上漲多方力量弱于空方力

2、量時，價格下跌多方力量等于空方力量時，價格水平波動2.價格移動的過程是一個不斷地尋找平衡和打破平衡的過程。第5章 形態(tài)分析5二、形態(tài)的概念二、形態(tài)的概念價格移動過程中在某個價格區(qū)域停留了一段時間(短暫平衡狀態(tài))后，價格曲線在圖表中會呈現(xiàn)出一定的圖案或花樣，我們把這些圖案或花樣稱為價格的形態(tài)。第5章 形態(tài)分析6三、形態(tài)的類型三、形態(tài)的類型根據(jù)平衡狀態(tài)被打破之后價格的移動方向不同，將形態(tài)分為兩種基本類型：持續(xù)整理形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)注：這兩種形態(tài)的劃分是相對的、有范圍的，在實踐中常常不易區(qū)分。第5章 形態(tài)分析7兩種形態(tài)類型價格打破平衡之后的移動方向與原來方向相同持續(xù)整理形態(tài)價格打破平衡之后的移動方向與

3、原來方向相反反轉(zhuǎn)突破形態(tài)第5章 形態(tài)分析8多方空方多空平衡多空平衡多方占優(yōu)空方占優(yōu)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)第5章 形態(tài)分析95.2 常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)一、反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本特征1.事先確實存在明確的上漲或下跌趨勢；2.重要趨勢線的突破是形態(tài)突破的依據(jù)；3.形態(tài)形成的時間越長、規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也就越大；4.成交量放大是價格向上突破的重要參考依據(jù)；5.頂部形態(tài)比底部形態(tài)形成的時間更短，易變性也更強。第5章 形態(tài)分析10常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)有：頭肩形（頭肩頂、頭肩底）雙重形（雙重頂、雙重底）三重形（三重頂、三重底）圓弧形（圓弧

4、頂、圓弧底）V形 （尖頂、尖底）島形 （島形頂、島形底）喇叭形、菱形等。第5章 形態(tài)分析11二、頭肩頂與底二、頭肩頂與底1.標準圖例第5章 形態(tài)分析12頸線頸線頭頭左肩左肩右肩右肩頸線頸線右肩右肩頭頭左肩左肩反抽反抽反抽反抽第5章 形態(tài)分析13第5章 形態(tài)分析14第5章 形態(tài)分析15第5章 形態(tài)分析162.2.形態(tài)特點形態(tài)特點( (以頭肩頂為例以頭肩頂為例) )(1)在形態(tài)形成之前，價格有一段較大的漲幅，且成交量配合增加(即價漲量增)；(2)中間的高點最高，左右兩個高點大致持平，也可以略有高低；(3)從左到右，成交量一般呈遞減趨勢，其中右邊高點的成交量一定是最少的；(4)形態(tài)完成的時間一般至少

5、為1個月；(5)可能出現(xiàn)多種復合形態(tài)。第5章 形態(tài)分析17第5章 形態(tài)分析18第5章 形態(tài)分析19第5章 形態(tài)分析203.3.頸線頸線繪制： 連接兩個低點(或高點)的直線，即： 在頭肩頂中，連接頭部兩邊低點的直線； 在頭肩底中，連接頭部兩邊高點的直線。方向：可以是水平或向上、向下傾斜作用：支撐壓力線第5章 形態(tài)分析214.4.反撲反撲( (回抽回抽) )價格向上突破(或向下跌破)頸線后，在大幅度上漲(或下跌)之前往往會重新回跌(或反彈)至頸線處以測試其支撐(或壓力)力度，這種行為稱為反撲或回抽。反撲通常發(fā)生在突破(或跌破)頸線的2-5天內(nèi)。反撲的力度通?？筛鶕?jù)突破(或跌破)頸線時的成交量來估計

6、，一般不會越過頸線。第5章 形態(tài)分析225.5.預測價值預測價值突破后，價格逆轉(zhuǎn)原來的趨勢，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離，即：價格向下有效跌破了頭肩頂?shù)念i線后，價格將繼續(xù)下跌，其最小的跌幅可用頭肩頂?shù)男螒B(tài)高度來度量；價格向上有效突破了頭肩底的頸線后，價格將繼續(xù)上升，其最小的升幅可用頭肩底的形態(tài)高度來度量。第5章 形態(tài)分析236.6.入市時機入市時機有效突破(或跌破)頸線時為最佳的買賣時機，即：在頭肩頂形態(tài)中，有效跌破頸線時為最佳的賣出時機；在頭肩底形態(tài)中，有效突破頸線時為最佳的買入時機。第5章 形態(tài)分析247.7.注意事項注意事項如果形成的時間較短、量價配合不好或者向上突破沒有放量配合，

7、頭肩形也有可能演變成持續(xù)形態(tài)。第5章 形態(tài)分析25第5章 形態(tài)分析26三、雙三、雙( (三三) )重頂與底重頂與底1.標準圖例雙重頂（M頭）與雙重底（W底）第5章 形態(tài)分析27頸線頸線反抽反抽頸線頸線反抽反抽第5章 形態(tài)分析28第5章 形態(tài)分析29第5章 形態(tài)分析30三重頂與底三重頂與底第5章 形態(tài)分析31第5章 形態(tài)分析32第5章 形態(tài)分析332.2.形態(tài)特點形態(tài)特點( (以雙重頂為例以雙重頂為例) )(1)在第二個高點出現(xiàn)之前，價格有一段較大的漲幅，且成交量配合增加(即價漲量增)；(2)第二個高點可以略高或略低于第一個高點，但其成交量一定要比第一個高點少；(3)兩個高點之間所延續(xù)的時間一般

8、至少為23周。第5章 形態(tài)分析343.3.頸線頸線( (以雙重頂為例以雙重頂為例) )繪制： 過兩個頭部之間低點的水平直線； 或者： 過兩個頭部之間低點作兩個頭部頂點連線的平行線。方向：可以是水平或向上、向下傾斜作用：支撐壓力線第5章 形態(tài)分析354.4.反撲反撲( (回抽回抽) )反撲通常發(fā)生在突破(或跌破)頸線的2-5天內(nèi)。反撲的力度通常可根據(jù)突破(或跌破)頸線時的成交量來估計，一般不會越過頸線。第5章 形態(tài)分析365.5.預測價值預測價值突破后，價格逆轉(zhuǎn)原來的趨勢，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章 形態(tài)分析376.6.入市時機入市時機有效突破(或跌破)頸線時為最佳的買賣時機。第

9、5章 形態(tài)分析387.7.注意事項注意事項雙重頂（底）在形成過程中也可能演變?yōu)槌掷m(xù)形態(tài)中的矩形或三角形。第5章 形態(tài)分析39第5章 形態(tài)分析40第5章 形態(tài)分析41四、圓弧頂與底四、圓弧頂與底1.標準圖例第5章 形態(tài)分析42第5章 形態(tài)分析43第5章 形態(tài)分析442.2.形態(tài)特點形態(tài)特點 (1)形態(tài)形成過程中價格的波動幅度較小。(2)形態(tài)形成過程中的成交量應該呈現(xiàn)出兩頭多、中間少的形狀。在價格向上突破后，要放量配合；(3)形態(tài)完成的時間一般至少為2-4個月。第5章 形態(tài)分析453.3.頸線頸線一般沒有。第5章 形態(tài)分析464.4.反撲反撲( (回抽回抽) )一般也沒有。有時候，在突破的(或說大

10、幅漲跌)前夕，價格往往會出現(xiàn)一個類似反撲的短期平臺走勢。第5章 形態(tài)分析475.5.預測價值預測價值突破后的走勢要遠遠大于形態(tài)的高度。股諺：“橫有多長，豎有多高”指的是以圓弧形成期的長短來估算其突破后的漲跌幅。第5章 形態(tài)分析486.6.入市時機入市時機很難確切地判斷形態(tài)的完成時間，所以很難把握最佳的買賣時機。如果在突破(或說大幅漲跌)前夕出現(xiàn)了短期平臺走勢，這往往是最佳的買賣時機。第5章 形態(tài)分析49第5章 形態(tài)分析507.7.注意事項注意事項圓弧底的形成過程中有時會出現(xiàn)幾次僅持續(xù)一、兩天的放量上漲，但隨即歸于平靜，使得圓弧底看起來由若干個小圓弧組成。第5章 形態(tài)分析51五、五、V V形與倒

11、轉(zhuǎn)形與倒轉(zhuǎn)V V形形1.標準圖例第5章 形態(tài)分析52第5章 形態(tài)分析53第5章 形態(tài)分析542.2.形態(tài)特點形態(tài)特點 價格迅速地到頂或底部，又快速地反轉(zhuǎn)。第5章 形態(tài)分析553.3.頸線頸線一般沒有。第5章 形態(tài)分析564.4.反撲反撲( (回抽回抽) )一般也沒有。有時候，在突破(或說大幅漲跌)之后，價格往往會出現(xiàn)一個類似反撲的短期平臺走勢(這種形態(tài)有人稱之為擴展V形)。第5章 形態(tài)分析57第5章 形態(tài)分析585.5.預測價值預測價值V形反轉(zhuǎn)基本上是由某些消息引起的，很難預測。第5章 形態(tài)分析596.6.入市時機入市時機很難把握最佳的買賣時機。第5章 形態(tài)分析607.7.注意事項注意事項V形

12、反轉(zhuǎn)往往是一天完成的，這稱為“單日反轉(zhuǎn)”。有時候也會出現(xiàn)“雙日反轉(zhuǎn)”。第5章 形態(tài)分析61第5章 形態(tài)分析62六、缺口和島形反轉(zhuǎn)六、缺口和島形反轉(zhuǎn)(一) 缺口1.缺口的概念：相鄰兩個交易日的價格缺少連貫性，其中有一段價位沒有交易記錄，在圖形上出現(xiàn)一個空白區(qū)域，稱之為缺口，也稱跳空。第5章 形態(tài)分析63在K線圖中，缺口表現(xiàn)為相鄰兩根K線的上下影線之間不重合。如果改為相鄰兩根K線的實體之間不重合，就得到廣義的缺口定義。第5章 形態(tài)分析64缺口往往是在外界突發(fā)因素刺激下，由于多空雙方的沖動情緒造成的，是一種強烈的價格變動的信號：向上跳空，表示強烈的上漲趨勢；向下跳空，表示強烈的下降趨勢。事后經(jīng)過市場

13、對刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復，理論上缺口都會出現(xiàn)封閉(回補)的現(xiàn)象。第5章 形態(tài)分析652.2.缺口的種類及其分析缺口的種類及其分析缺口一般分為五種類型，即：除權(quán)缺口普通缺口突破缺口持續(xù)缺口衰竭缺口 第5章 形態(tài)分析66第5章 形態(tài)分析67(1)(1)除權(quán)缺口除權(quán)缺口這是因上市公司分紅派息而除權(quán)除息造成的價格缺口。這類缺口一般分析意義不大，而且會扭曲價格走勢，在技術(shù)分析中往往要將其復原(稱為復權(quán)或還權(quán))。第5章 形態(tài)分析68(2)(2)普通缺口普通缺口一般出現(xiàn)在波動范圍不大的整理形態(tài)區(qū)域中，也稱區(qū)域缺口。出現(xiàn)普通缺口后，未導致價格突破形態(tài)而上升或下降，仍是盤局走勢，短期(幾

14、天)內(nèi)這個缺口將被封閉。第5章 形態(tài)分析69(3)(3)突破缺口突破缺口突破盤局出現(xiàn)的缺口，使價格脫離了橫盤整理區(qū)或成交密集區(qū)，在短期內(nèi)不會被封閉，標志著一輪較大行情的開始。缺口越大，價格波動的力道越強。向上突破后要求其成交量必須有效放大，向下突破則不一定。第5章 形態(tài)分析70(4)(4)持續(xù)缺口持續(xù)缺口它為中途跳空缺口，出現(xiàn)在行情急速運動的中途，一般在短期內(nèi)不會被回補。持續(xù)缺口標志著趨勢加速和接近行情的中點，即未來升跌幅度很可能是該缺口與之前出現(xiàn)的突破缺口之間的距離，所以又稱度量缺口。持續(xù)缺口有時候會連續(xù)出現(xiàn)23個。第5章 形態(tài)分析71(5)(5)衰竭缺口衰竭缺口出現(xiàn)在一段上升或下跌趨勢的末

15、端，是行情接近終點的標志，也稱竭盡缺口。衰竭缺口發(fā)生當天或第二天一般會出現(xiàn)巨大的成交量，隨后幾天不能維持或擴大這種高成交量水平。衰竭缺口一般會很快被回補(有時在衰竭缺口價位附近對應出現(xiàn)一個相反方向的突破缺口，這也可視為對該衰竭缺口的回補)。第5章 形態(tài)分析72從突破缺口到衰竭缺口實際上反映的是市場多空力量的變化，由產(chǎn)生到強盛再到消亡(此消彼長)，因此它們是按次序出現(xiàn)的。對于個股而言，熱門股的缺口分析比較準確，但在冷門股或高度控盤的莊股中，缺口分析的效果較差些。第5章 形態(tài)分析73第5章 形態(tài)分析74( (二二) )島形反轉(zhuǎn)島形反轉(zhuǎn)1.標準圖例第5章 形態(tài)分析75第5章 形態(tài)分析76第5章 形態(tài)

16、分析772.2.形態(tài)特點形態(tài)特點左邊是一個竭盡缺口；右邊是一個突破缺口。第5章 形態(tài)分析783.3.預測價值預測價值很難預測其漲跌幅。第5章 形態(tài)分析794.4.注意事項注意事項有的島形比較小，與V形反轉(zhuǎn)類似。有的島形比較大，其中可能包含著其它反轉(zhuǎn)形態(tài)，如頭肩形等。第5章 形態(tài)分析80第5章 形態(tài)分析81第5章 形態(tài)分析825.3 5.3 常見的持續(xù)形態(tài)常見的持續(xù)形態(tài)一、持續(xù)形態(tài)的基本特征1.持續(xù)形態(tài)僅僅是當前趨勢的休整，形態(tài)突破之后會延續(xù)當前的趨勢方向；2.形成時間一般比反轉(zhuǎn)形態(tài)較短；3.形成期間成交量一般是逐漸縮減的，形態(tài)突破后有所增加(尤其是向上突破時)。第5章 形態(tài)分析83常見的持續(xù)形

17、態(tài)有：三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）矩形（上升矩形、下降矩形）旗形（上升旗形、下降旗形）楔形（上升楔形、下降楔形）第5章 形態(tài)分析84二、三角形二、三角形1.標準圖例：（1）對稱三角形（正三角形）反抽反抽第5章 形態(tài)分析85第5章 形態(tài)分析86第5章 形態(tài)分析87（2）上升、下降三角形第5章 形態(tài)分析88第5章 形態(tài)分析89第5章 形態(tài)分析902.2.形態(tài)特點形態(tài)特點 “六點二線”： 對稱三角形:上(下)邊趨勢線向下(上)傾斜 上升三角形:上邊的趨勢線是水平的 下降三角形:下邊的趨勢線是水平的形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章 形態(tài)分析913.3.反撲反撲( (回抽回抽) )突破

18、(或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第5章 形態(tài)分析924.4.預測價值預測價值三角形被突破后，價格將繼續(xù)原來的趨勢方向，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章 形態(tài)分析935.5.入市時機入市時機有效突破(或跌破)趨勢線時是最佳的買賣時機。第5章 形態(tài)分析946.6.注意事項注意事項三角形也可能演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)(如雙重頂、雙重底)。第5章 形態(tài)分析95三、矩形三、矩形1.標準圖例第5章 形態(tài)分析96第5章 形態(tài)分析97第5章 形態(tài)分析982.2.形態(tài)特點形態(tài)特點 價格在上下兩條水平直線(趨勢線)之間波動；形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章 形態(tài)分析993.3.反撲反撲( (回抽回抽) )突破(

19、或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第5章 形態(tài)分析1004.4.預測價值預測價值矩形被突破后，價格將繼續(xù)原來的趨勢方向，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章 形態(tài)分析1015.5.入市時機入市時機有效突破(或跌破)趨勢線時是最佳的買賣時機。第5章 形態(tài)分析1026.6.注意事項注意事項矩形在形成過程中可能演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)（三重頂、三重底）。第5章 形態(tài)分析103四、旗形四、旗形1.標準圖例第5章 形態(tài)分析104第5章 形態(tài)分析105第5章 形態(tài)分析106第5章 形態(tài)分析1072.2.形態(tài)特點形態(tài)特點 價格急速的上升或下降之后，進行平行四邊形(有時為三角形)的反向短期整理；“旗面”形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章 形態(tài)分析1083.3.反撲反撲( (回抽回抽) )突破(或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第5章 形態(tài)分析1094.4