信息不對稱下的網(wǎng)絡(luò)銀行滯后原因分析

1、    信息不對稱下的網(wǎng)絡(luò)銀行滯后原因分析         來源：歲月聯(lián)盟    作者：李蔚田    時間：2010-06-27                    一問題提出的理論依據(jù) 斯蒂格利茨

2、在信息不對稱市場理論研究上的最大貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在對保險(xiǎn)市場信貸市場市場效率非自愿失業(yè)和學(xué)等所作的深入研究的幾篇經(jīng)典學(xué)術(shù)之中他的模型和分析方法已經(jīng)演繹成信息經(jīng)濟(jì)學(xué)乃至領(lǐng)域更寬泛的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)范方法他是所引用的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中出現(xiàn)頻率最高的學(xué)者 在與羅斯卡爾德(Rothschild)合著的一篇經(jīng)典的論文競爭性保險(xiǎn)市場均衡:不完全信息經(jīng)濟(jì)學(xué)短論中,斯蒂格利茨正式說明了在保險(xiǎn)公司不知道有關(guān)各個客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況的保險(xiǎn)市場上,信息問題會被如何處理的這一研究通過考察不知情的經(jīng)濟(jì)主體在信息不對稱市場上會采取什么樣的行動,充實(shí)了阿克爾洛夫和斯賓斯所進(jìn)行的分析羅斯卡爾德和斯蒂格利茨認(rèn)為保險(xiǎn)公司(不

3、知情方)通過被稱為“篩選”的方式能夠給予其客戶(知情方)有效的激勵以使其“披露”有關(guān)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況信息在篩選均衡中,保險(xiǎn)公司通過提供“較高的未保險(xiǎn)額與較低的保費(fèi)組合”這類可選合約菜單來區(qū)分保單持有人的不同風(fēng)險(xiǎn) 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中,信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的普遍存在令掌握了大量經(jīng)濟(jì)信息的商業(yè)銀行穩(wěn)踞信用中介地位而隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)商務(wù)和銀行的發(fā)展,之間的商情溝通日趨簡便,信息已經(jīng)不是可以壟斷的稀缺資源,信息不對稱的程度下降,企業(yè)對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信息服務(wù)信用服務(wù)的依賴程度也大大降低經(jīng)濟(jì)主體在選擇金融服務(wù)時將以信息透明度為重要衡量標(biāo)準(zhǔn)所謂透明度,就是主動向市場提供信息的多少收取費(fèi)用的高低商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司的透明度較低,

4、共同基金等屬于半透明機(jī)構(gòu),而證券公司則基本屬于透明機(jī)構(gòu)隨著金融市場交易成本的大幅降低和交易品種的不斷豐富,將吸引更多的金融加以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向金融市場 當(dāng)前政府的信息供給存在著極大的缺陷,許多部門規(guī)章不能直接與消費(fèi)者見面政府的各項(xiàng)管理制度也沒有及時地公布于眾消費(fèi)者的交易行為多處于盲目的缺乏法規(guī)引導(dǎo)的狀態(tài) 作為的消費(fèi)者,他們并不奢望有太多保護(hù)自己的特殊條款他們期望現(xiàn)行中能夠真正貫徹誠實(shí)信用的原則更主要的是,他們迫切需要政府將這些法規(guī)信息及時地傳送給他們在有些時候他們愿意自己動手,宣傳法律法規(guī),讓左鄰右舍了解自己的權(quán)益可是,即使這樣的要求,在中國的許多地方也無法得到滿足一些傳播法律知識的消費(fèi)者還

5、會受到當(dāng)?shù)卣畽C(jī)關(guān)的刁難如果不解決這一問題,法律制定與法律遵守兩張皮的現(xiàn)象永遠(yuǎn)無法克服 二擁有信息不對稱性的網(wǎng)絡(luò)銀行滯后原因 網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn),對傳統(tǒng)金融組織和金融理論提出了挑戰(zhàn)商業(yè)銀行理論認(rèn)為,在社會資本資源的組合與分配過程中,由于存在高昂的交易費(fèi)用以及社會資金供求雙方對市場信息擁有的不對稱性,導(dǎo)致了銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生金融中介機(jī)構(gòu)可以大幅度降低交易成本消除信息不對稱的障礙,從而在總體上提高社會資源分配的效益而在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下,導(dǎo)致傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)特別是銀行業(yè)存在的這兩大經(jīng)濟(jì)因素受到了質(zhì)疑 首先,在傳統(tǒng)金融市場上,由于個體投資者資金較少,并且缺乏有關(guān)金融產(chǎn)品的不對稱信息,導(dǎo)致了

6、相對高昂的交易成本,嚴(yán)重阻礙了個體投資者直接向企業(yè)提供資金而金融中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)則可以妥善地解決這一問題金融中介機(jī)構(gòu)通過吸收個體零星資金形成巨額資本,達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果,從而大幅度地降低單位交易成本并且,金融中介機(jī)構(gòu)可以通過選擇不同種類的金融產(chǎn)品形成良好的投資組合,從而有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)但是,網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)在降低交易成本方面的中介作用大為削弱同時,網(wǎng)絡(luò)銀行由于節(jié)省了大量的房租和人員工資等支出,使得運(yùn)營成本大為降低 其次,在傳統(tǒng)金融市場上,社會資金的需方所擁有的市場信息遠(yuǎn)大于資金供方所獲得的有關(guān)信息資金供需雙方對信息占有的不對稱性導(dǎo)致了交易發(fā)生前的逆向選擇和交易發(fā)生后的道德風(fēng)險(xiǎn),

7、而銀行通常能夠較充分地了解資金需方的資金往來情況,對其實(shí)際經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況擁有的信息也較為全面,并具備監(jiān)督執(zhí)行借貸公司風(fēng)險(xiǎn)投資活動的能力因此,銀行等金融中介機(jī)構(gòu)能夠較好地解決金融市場的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下,銀行相對于其他企業(yè)和個人所具有的信息完備性監(jiān)督有效性和經(jīng)濟(jì)性等方面的優(yōu)勢正在逐步喪失一方面,越來越多的交易在網(wǎng)上進(jìn)行并實(shí)現(xiàn)在線支付,傳統(tǒng)銀行的支付中介作用逐步被削弱;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)也為對經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的活動信息進(jìn)行廣泛收集追蹤分析提供了便利,投資者可以在開放的互聯(lián)網(wǎng)上獲得所需要的各種市場信息,并且費(fèi)用大為降低,資金供需雙方的信息不對稱問題得到了極大的改善,傳統(tǒng)銀行的信息優(yōu)勢難以

8、保持 由于信息的不對稱性,致使許多銀行客戶視網(wǎng)絡(luò)銀行為陽春白雪無人敢問津另一個原因據(jù)說是由于消費(fèi)者對其尚不夠了解,尤其是方便店提出不要標(biāo)明這一服務(wù)是銀行的“分支機(jī)構(gòu)”,結(jié)果很多消費(fèi)者誤以為是“消費(fèi)者金融”,因而望而卻步 因此,信息時代和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代銀行業(yè)應(yīng)如何發(fā)展,是一個亟待解決的理論問題 結(jié)合我國具體國情,借鑒國外發(fā)展網(wǎng)上銀行的經(jīng)驗(yàn),我國新興商業(yè)銀行在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行時應(yīng)注意以下幾個問題: 其一,要明確市場定位,強(qiáng)調(diào)自己的服務(wù)特色專注于具有核心競爭力的業(yè)務(wù),重視市場營銷的作用,建立服務(wù)品牌,以特色化的服務(wù)贏得市場制勝的法寶客戶其二,要順應(yīng)形勢,搶占先機(jī)資料顯示,全世界互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模與信息流量大約9

9、個月翻一番,而其成本同時下降50%,網(wǎng)上交易的金額至2003年底已達(dá)到4000億美元作為全球最大的潛在商務(wù)市場,亦將為銀行業(yè)務(wù)提供巨大的商機(jī)作為中小銀行,更應(yīng)當(dāng)認(rèn)清形勢,快速反應(yīng),不斷開拓新的增長點(diǎn)其三,要更新觀念,迎接挑戰(zhàn)要有超前的眼光,未雨綢繆,積極參與,迎接網(wǎng)絡(luò)銀行時代的到來(1)要有戰(zhàn)略上的超前意識改變傳統(tǒng)上以分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多少地理位置便利為主導(dǎo)的銀行服務(wù)方式,把經(jīng)營策略提高到全國乃至全球的戰(zhàn)略高度,認(rèn)識到網(wǎng)絡(luò)時代客戶資源的超國界性和無極限性;(2)積極主動地發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可進(jìn)行潛在丸上客戶的調(diào)采及跟蹤,以聰確定市場定位并杰行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)扇計(jì),考慮哪袓業(yè)務(wù)適合在丸上哪些業(yè)務(wù)應(yīng)桿先發(fā)展以

10、及如何發(fā)展(3)開展銀刑金仁業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新通過建立杰融創(chuàng)新宮程箕構(gòu),制秷金融創(chuàng)惺工程方案體檄,保證臆行業(yè)務(wù)漂種創(chuàng)新的經(jīng)朝化規(guī)范化;(4)推進(jìn)以客戶為導(dǎo)現(xiàn)的銀行窄略全悶推行對客戶的高附加汁優(yōu)質(zhì)個性化理財(cái)服務(wù);(5)建立單個客戶的資料信息庫詳細(xì)分析全面把握客戶金融交易及投資個性;(6)全面分析各類電子銀行服務(wù)種類的成本效益及相對優(yōu)勢制定出關(guān)于資源重點(diǎn)投放的考慮原則及相關(guān)服務(wù)推出的優(yōu)先次序同時還要檢查網(wǎng)絡(luò)銀行對銀行內(nèi)部管理文化及運(yùn)作的沖擊,并作出相應(yīng)的改變 三降低信息失真成本是銀行的重要舉措 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,在社會經(jīng)濟(jì)活動中,信息的獲取處理和傳遞是無償?shù)?至少其成本是可以忽略不計(jì)的但是,隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)研究

11、的深入發(fā)展,特別是社會信息化進(jìn)程的不斷加快,人們認(rèn)識到,信息的獲取處理和傳遞腥要支付成本,有時這種成本還是很大的所有關(guān)于信息問題所花費(fèi)的成本在經(jīng)濟(jì)學(xué)上稱為信息成本信息成本是企業(yè)的隱性成本之一其中由于信息失真帶來的成本信息失真成本又是企業(yè)信息成本的重要組成部分,并且它比一般的信息成本的表現(xiàn)更隱蔽更難于被認(rèn)識;必須從銀行內(nèi)部和外部兩個方面來做分析 在生產(chǎn)經(jīng)營過程中信息失真成本的發(fā)生是不可避免的,這種成本有時是何等巨大,甚至?xí)蟮绞广y行走上末路因此,銀行必須認(rèn)識到降低或避免信息失真成本的重要性 首先,在銀行內(nèi)部要理順信息傳遞機(jī)制和渠道這里有一條最主要的原則,即任務(wù)與利益相分離的原則在我國絕大多數(shù)企業(yè)

12、里,信息處理,包括信息的收集加工存儲和發(fā)布與利用這些信息來做管理和決策的工作都集中在同一個部門,這樣無疑會加大信息失真成本我國的銀行,特別是那些大型銀行,需要從根本上改變這種機(jī)制,應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)的管理原則,把信息處理與管理決策分離開來,信息處理由專職機(jī)構(gòu)完成這樣,信息機(jī)構(gòu)與職能部門形成服務(wù)與被服務(wù)的關(guān)系,也就是說,銀行領(lǐng)導(dǎo)和職能部門相當(dāng)于信息機(jī)構(gòu)的客戶另外,借用外腦,通過專門的信息服務(wù)或咨詢機(jī)構(gòu)來了解競爭對于信息或整個行業(yè)市場發(fā)展?fàn)顩r,理應(yīng)成為一種普遍的方式這樣做,就可以減少由于利益相關(guān)而造成的信息失真成本 其次,充分利用現(xiàn)代信息技術(shù),減少信息傳遞的中間環(huán)節(jié)隨著信息化建設(shè)的深化,銀行業(yè)將向扁平化方向發(fā)展這種扁平化的組織機(jī)構(gòu)將可以最大幅度地降低信息失真成本;再者,要建立一整套避免信息失真的保障制度和辦法 四結(jié)論 中國的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)活動是在信息極其不對稱的情況下進(jìn)行的大多數(shù)消費(fèi)者缺乏基本的交易信息,他們在經(jīng)營者的廣告誘導(dǎo)下發(fā)生交易但當(dāng)交易出現(xiàn)糾紛時,消費(fèi)者又缺乏解決糾紛的基本規(guī)則信息,他們往往被經(jīng)營者出示的一個又一個部門規(guī)章或地方性法規(guī)晃花了眼睛,在糊里糊涂中失去了自己的權(quán)利 從這一情景可以清楚地看出,保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益必須從增加信息供給入手,讓消費(fèi)者對政府及網(wǎng)絡(luò)銀行的規(guī)則有一個比較清晰的了解,因?yàn)橹挥羞@樣,消費(fèi)者才能實(shí)現(xiàn)交易的預(yù)期目的如果消費(fèi)者對網(wǎng)絡(luò)銀行的管理法規(guī)有初步的了解,