投資管理合伙企業(yè)合伙投資管理規(guī)定完整版

1、投資管理合伙企業(yè)合伙投資管理規(guī)定Document serial number NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-X X投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）投資管理制度二0一五年十二月目錄第一章總則第一條為加強合伙企業(yè)治理，規(guī)范合伙企業(yè)的投資行為，提高投資決策 的科學性，防范投資風險，促進合伙企業(yè)及投資業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展， 根據中華人民共和國合伙企業(yè)法及合伙企業(yè)相關決議，制定本制度。第二條本制度所稱投資，是指運用合伙企業(yè)所管理的資產對外進行的股 權投資及其他類型的投資行為。第三條投資管理制度體系是指合伙企業(yè)為了防范和化解風險，保護資產 的安全與完整，保證經營活動合法合規(guī)和有效開展

2、，在充分考慮外部環(huán)境的基 礎上，通過制定和實施一系列組織機制、管理辦法、操作程序與控制措施而形 成的系統(tǒng)。投資管理制度體系包括本制度、合伙協(xié)議中有關投資管理的內容及 合伙企業(yè)關于投資管理的規(guī)章制度。第四條本制度適用于合伙企業(yè)參與投資管理業(yè)務相關的部門和人員。第五條合伙企業(yè)投資管理業(yè)務采用集中領導、科學決策、分級管理、及 時反饋的投資管理模式。第二章投資管理制度的目標和原則第六條投資管理制度的總體目標：（一）保證合伙企業(yè)運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則， 形成守法經營、規(guī)范運作的經營思想和經營風格：（二）防范和化解經營風險，提高經營管理效益，確保經營業(yè)務的穩(wěn)健 運行和合伙企業(yè)資產的安全

3、完整，實現(xiàn)合伙企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。第七條合伙企業(yè)投資管理應遵循的原則:（一）健全性原則。投資管理須覆蓋合伙企業(yè)投資相關的各部門和各級 崗位，并滲透到投資業(yè)務的全過程，涵蓋決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個經營 環(huán)節(jié)；（二）有效性原則。通過科學的內控手段和方法，建立合理適用的投資 決策流程，并適時調整和不斷完善，維護投資決策的有效執(zhí)行；（三）成本效益原則。合伙企業(yè)運用科學化的經營管理方法降低運作成 本，提高經濟效益，以合理的投資管理成本實現(xiàn)最大的投資產出。第三章投資決策機構第八條 投資決策委員會是合伙企業(yè)對投資項目及投資方案進行評審與決 策的常設機構，根據合伙人會議的授權，負責合伙企業(yè)投資業(yè)務

4、的決策，以及 投資策略、投資政策的確定等。第九條投資決策委員會由5名委員共同組成。其中XXXX投資管理有限公 司可指派3名成員，其他有限合伙人可指派2名成員。投資決策的形成必須經過 投資決策委員會4/5以上人員的同意通過，并簽署形成書面投資決議。投資決 議經執(zhí)行事務合伙人履行財務審批手續(xù)，并經財務負責人簽字蓋章后，連同執(zhí) 行事務合伙人授權代表簽發(fā)的支付通知，送達托管銀行審核后才能夠完成投 資。盡管有前述規(guī)定，但當所表決的被投資項目與投資決策委員會委員或其所 代表的投資人之間為關聯(lián)人時，該關聯(lián)委員的表決權應在表決基數(shù)中扣除。第十條投資決策委員會應當選舉一名成員擔任主任委員，負責會議的召 集和主持

5、。第十一條投資決策委員會就以下事項行使職權：1、制定基金的募集方案；2、決定報請合伙人會議審議的投資項目；3、制定投資方案；4、制定投資項目的退出方案；5、決定項目投資經理的人選；6、根據合伙人會議的授權享有的其他權利。第十二條投資決策委員會以會議表決方式進行決策，因故未能參加現(xiàn)場會議的委員，可以通過電話會議、視頻會議等方式參加。投資決策委員會 議在全體委員出席（有書面全權委托人代為出席亦為出席）的情況下方為有 效。第十三條合伙人會議對于投資決策委員會的決議可以行使否決權，但否決權的行使應當取得合伙人會議四分之三以上合伙人的同意。第十四條項目初審會負責對項目的可行性、預期收益及風險進行審查并形

6、成文字報告，供總經理決策是否對項目啟動進一步調查研究。第十五條 項目初審會由總經理牽頭，由投資經理、法律和財務部門 負責人組成。總經理可在必要時決定合伙企業(yè)其他人員或外聘專業(yè)人士參加項 目初審會。第四章投資范圍和投資限制第十六條投資潛在的投資項目一般應具備如下（但并非必須全部具備）特征：1、較高的成長性；2、先進的技術；3、較高的進入壁壘；4、優(yōu)秀的管理團隊；5、領先的市場地位；6、有利的投資價格；7、很強的知識產權文化氛圍。第十七條未經合伙人會議批準，合伙企業(yè)不得從事以下投資行為1、直接或間接投資于上市交易的證券，2、用借貸資金投資；3、向其他人提供貸款或擔保（購買投資組合公司發(fā)行的可轉換債

7、券除 外）；4、投資于有可能使公司承擔無限責任的項目；5、投資于可能會損害合伙企業(yè)商譽的產業(yè)、產品或領域；第五章投資業(yè)務流程第十八條項目搜集合伙企業(yè)應主要通過以下途徑獲取項U：1、與國內外私募股權投結基金結為策略聯(lián)盟，互通信息，聯(lián)合投資；2、派出專門人員跟蹤和研究國內新技術以及資本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業(yè)或網上搜索等方式尋找項目信息，作好項目儲備。第十九條項目初審項目投資經理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內，對項目進行 初步調查，提出可否投資的初審意見并填制項目概況表。項目經過初選后 分類、編號、入庫。第二十條簽署保密協(xié)議在要求提供

8、完整的商業(yè)計劃書之前，項目投資經理應主動與企業(yè)簽署保密 協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書，則在接受對方的商業(yè)計劃 書之后就可與之簽署保密協(xié)議。第二十一條立項申請與立項項目初審后認為需要對企業(yè)做進一步調查研究的，項目投資經理填寫項 目立項審批表，報合伙企業(yè)項目初審會批準立項。立項批準一般在兩個工作 日內完成，經批準的項目可以進行盡職調查工作。第二十二條盡職調查立項批準后，項目投資經理到項目企業(yè)進行盡職調查，并填寫完成企業(yè) 盡職調查報告。盡職調查認為可以投資的企業(yè)與項目，項目投資經理編寫 完整的項目投資建議書。盡職調查一般應在二十個工作日內完成。第二十三條投資決策委員會審查投資決策委員

9、會根據項目投資經理的項目投資建議書及相關材料進行 內部審查。所有內部審查工作應當自接到項目投資經理提交完整材料之日起十 個工作日內完成，并形成投資決策委員會決策意見表。在項目投資具體實施的過程中，若遇到因客觀原因導致發(fā)生與投資決策委 員會通過之相關投資決策不符的情況，項目投資經理應撰寫書面報告并提交投 資決策委員會重新審查。第二十四條簽訂投資協(xié)議經投資決策委員會審查同意進行投資的企業(yè)或項目，經合伙企業(yè)法律顧問 審核相關合同協(xié)議后，由執(zhí)行事務合伙人或執(zhí)行事務合伙人的授權代表與合作 對方簽署投資協(xié)議。第二十五條 對項目企業(yè)的跟蹤管理在投資協(xié)議生效后，項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企

10、業(yè)經營進展外，還應為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值服務，使企業(yè)在盡 可能短的時間內快速增值。跟蹤管理的具體內容有：1、定期（每月或每季，視項目企業(yè)具體情況而定）取得企業(yè)財務報表、生 產經營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為企業(yè)情況月（季）度分析 表；2、參加企業(yè)重要會議，包括股東會、董事會、上市工作項目協(xié)調會以及 投資協(xié)議中規(guī)定合伙企業(yè)擁有知情權的相關會議并形成會議紀錄；3、每季度對企業(yè)進行至少一次訪談，了解企業(yè)經營狀況、存在的問題、提 出相關咨詢意見并形成企業(yè)情況季度報告。第二十六條投資的退出在項目立項之初，項目投資經理即要為項目設計退出手段，然后隨著項目 進展及時修訂。具體的退出方式包

11、括三種：IPO （首次公開發(fā)行）、出售、清算或破產。首 次公開發(fā)行包括國內二板上市、主板上市，國外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等；出 售分為向管理層出售和向其他公司出售；當風險公司經營狀況不好且難以扭轉 時，解散或破產并進行清算是可選擇的退出方式。IPO及出售將是本合伙企業(yè) 主要的退出渠道。項目推出時機成熟時，山項目經理起草投資退出方案書。第二十七條投資決策委員會審查退出方案投資決策委員會根據項目投資經理的投資退出方案書及相關材料進行 內部審查。所有內部審查工作應當自接到項目投資經理提交完整材料之日起十 個工作日內完成，并形成投資決策委員會投資退出決策意見表。在退出方案具體實施的過程中，若遇到因客觀原

12、因導致發(fā)生與投資決策委 員會通過之相關投資決策不符的情況，項目投資經理應撰寫書面報告并提交投 資決策委員會重新決策。第二十八條項目總結項目退出后，項目投資經理應當書寫項目總結報告，對項目投資中的經驗 教訓予以總結，以資參考。第六章投資業(yè)務檔案管理第二十九條本制度所稱投資業(yè)務檔案是指合伙企業(yè)在投資活動中形成 的、作為歷史記錄保存起來以備考察的文字及以其他方式和教體記錄的材料。第三十條本辦法所稱業(yè)務檔案包括項目投資考查及決策階段檔案、項目跟蹤管理階段檔案、項目投資退出階段檔案三部分。第三十一條 項目投資決策階段檔案包括商業(yè)計劃書、項目概況表、盡 職調查提綱、盡職調查報告、階段性工作報告、立項審批表

13、、投資建議書、投 資決策委員會決策意見表、投資協(xié)議以及企業(yè)所提供的相關資料。第三十二條 項目跟蹤管理階段檔案包括企業(yè)月度、年度財務報表、季 度訪談/項目進展報告、重要會議紀錄。第三十三條 項目投資退出階段檔案包括投資退出方案書、項目總結報 告。第三十四條 業(yè)務檔案按項目立卷，文件之間建立相應索引。項目概況 表除按項目立卷外，還應作為獨立資料統(tǒng)一立卷。第三十五條業(yè)務部門應做好業(yè)務檔案的日常整理工作，于不同業(yè)務階 段結束后的五日內按合伙企業(yè)行政管理部的要求填寫檔案移交清單，并將 業(yè)務檔案移交歸檔。第三十六條 業(yè)務檔案一式兩份，一份交行政管理部，一分留部門保存。第三十七條第三十八條第三十九條第七章附

14、則本制度所附附件為投資管理制度不可分割的一部分。本制度由合伙人會議制定和解釋。本制度自發(fā)布之日起實施。附件一：工作流程圖項目搜索項目經理項目初審項目考評會一項目立項項目經理L項目盡職調查投資決策委員會投資決策對項目進行初步實地調 查，提出可否投資的初審 * I" 廿4古生口 4grva 項目初審后認為可以對企 業(yè)做進一步調查研究的， 項目經理填篤項目立項 立項批準后，項目經理到 項目企業(yè)進行盡職調查， 并填寫完成盡職調查報 完成投資決策委員會決策 意見表，形成投資決議。對項目企業(yè)進行跟蹤管 理，取得相關資料、參加 重要會議，并形成企業(yè) 情況月（季）度分析表 項目經理提交投資退出 方案

15、書并組織實施、項 目退出彳發(fā)完成項目總結 報告附件二：業(yè)務檔案參考業(yè)務檔案1:項目概況表項目概況表項目人員a期項目名稱項目來源行業(yè)板塊項目所在地區(qū)聯(lián)系方式主營業(yè)務或主要產 品介紹項目優(yōu)勢項目現(xiàn)狀備注業(yè)務檔案2：企業(yè)所需提供資料清單企業(yè)基本情況調查資料提綱一、公司基本情況、歷史沿革、股東結構1、公司設立時間、注冊資本、股東名單、出資方式及出資額、出資比例；2、公司歷次股權變更情況、目前的注冊資本、股東結構；3、提供資料：營業(yè)執(zhí)照、公司章程復印件，如設立或變更時經政府部門批 準，提供批準文件；二、公司資產及經營狀況1、公司主要產品及業(yè)務；2、公司主要產品的生產工藝流程；3、公司主要資產狀況：土地、

16、房產、主要設備等的數(shù)量、購置價格；4、土地、房產、商標、專利等的產權證明文件及生產許可、技術質量認證、 GMP認證等文件（復印件）；5、公司最近兩年及最近一期的資產負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量 表；6、公司主要債務人、債權人及擔保抵押情況；三、公司治理結構及對外投資情況1、公司組織結構圖（包括參控股企業(yè)）：2、公司參控股企業(yè)的業(yè)務、股權結構、經營狀況等介紹；3、公司董事、高級管理人員、主要技術專家介紹；四、公司的關聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況1、公司股東從事業(yè)務情況介紹，是否從事或投資于與本公司業(yè)務有競爭關系 的業(yè)務；2、公司主要客戶清單，公司產品的銷售方式；3、公司主要原料供應商名單，公司原

17、材料的采購方式，公司主要設備的采購 方式；五、公司對外重大合作合同、法律訴訟情況；六、公司設立以來資產重組（資產出讓、資產收購、股權轉讓、收購等情況） 七、公司發(fā)展規(guī)劃，近期資金需求，擬投資項目情況。業(yè)務檔案3：盡職調查提綱盡職調查提綱一、 行業(yè)調查1、行業(yè)的整體發(fā)展趨勢是什么（行業(yè)的市場走向）2、行業(yè)總市場容量、其增長率及其判斷依據3、行業(yè)內影響企業(yè)利潤的因素二、產品市場情況1、產品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布2、公司3、產品主要競爭對手的名單及對競爭對手占有市場份額的分析4、公司在產品技術、價格、分銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比較（相 互優(yōu)勢所在，公司優(yōu)勢的判斷依據、對方優(yōu)勢的相

18、應對策）5、公司產品的可替代性分析、進入壁壘與退出壁壘（潛在競爭對手及其可能進 入的時間分析）6、公司如何與正在研制同類產品的大公司競爭三、銷售策略1、公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代理商的關系如何2、現(xiàn)階段銷售戰(zhàn)略或計劃，該計劃中的要點是什么如遇較大阻力將如何調整3、產品或服務的推出到形成實際銷售的時滯有多長（產品推銷周期）4、現(xiàn)有市場對產品的認知度有多少，如何開發(fā)潛在消費需求？5、產品或服務步入成熟期后的營策略6、現(xiàn)有營銷人員的專業(yè)素質及經驗7、產品的定價策略及公司現(xiàn)有產品定價是否考慮了競爭的市場因素四、公司經營情況1、營銷狀況1. 1公司的組織結構1. 2公司收入構成明細及產

19、品銷售明細1. 3銷售程序說明1. 4企業(yè)的主要供應商1. 5分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式2. 6銷售人員的地域分布及人數(shù)，人均銷售收入2、 生產設施及生產狀況2. 1生產設施與用地說明、是否擁有所有權2. 2生產設施的新舊程度2. 3現(xiàn)有生產設施及場地是否能滿足企業(yè)計劃中的擴張需要，如不能如何解決2. 4生產原料說明2. 5生產流程介紹2. 6生產工藝復雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產技能，在公司擴 張期會否存在人力資源方面的阻礙3. 7產品質量保證措施2. 8現(xiàn)有產品的生產能力，當企業(yè)規(guī)模多大時會產生生產瓶頸及其相應對策 五、人力資源1、勞動力統(tǒng)計（年齡、教

20、育程度、工資水平等）2、主要管理人員與技術人員簡歷3、企業(yè)家的素質（領導能力、判斷力、忠誠度、進取心等）4、對關鍵人員的依賴程度及相應措施5、激勵計劃一一員工持股計劃及期權制度等6、主要管理人員對引入風險資本的態(tài)度7、管理層是否有相應的管理經驗，及其認為自己能勝任的理由六、產品技術1、產品或服務的獨特性（本質性的技術突破）2、技術進步對產品或服務的影響及企業(yè)相應對策3、產品的專利權及商標，將來可能出現(xiàn)的變動及其相應對策4、企業(yè)的研發(fā)能力、每年的研發(fā)支出，及其在多大程度上影響企業(yè)未來的銷售 （或可帶來的回報預測）5、企業(yè)主要產品技術發(fā)展方向、研究重點、正在研究的新產品及其人力資源配 備情況、開發(fā)

21、進度等6、產品更新?lián)Q代周期七、財務情況及預測1、產品開發(fā)、生產與銷售的融資需求及資金使用計劃2、是否已建立較規(guī)范的會計制度3、財務報表（損益表、資產負債表、現(xiàn)金流量表）主要會計政策說明4、利潤構成考查5、應收帳款明細及相關管理措施6、未來5年財務預測及預測依據八、有關法律及政策1、技術專利歸屬2、國外專利規(guī)定3、國家及地方政策4、有無租賃、欠債、欠稅、未了的合同關系及其它法律糾紛業(yè)務檔案4：項目立項審批表項目立項審批表項目人員日期項目名稱項目基本情況項目企業(yè)基本情況注冊地址成立時間注冊/實收資本股本結構主營業(yè)務其他項目產品/服務基本情況項目簡單介紹技術原理及特點項目發(fā)展階段技術先進性市場潛力競

22、爭對手其他項目立項審批表（續(xù)）企業(yè)綜合能力評述研究開發(fā)能力市場營銷能力企業(yè)管理能力其他主要財務數(shù)據（單位：萬元）年年年銷售收入銷售成本凈利潤總資產凈資產未來幾年財務預測（單位：萬元）銷售收入第一年第二年第三年第四年第五年銷售成本凈利潤總資產凈資產項目融資計劃資金需求數(shù)額資金使用計劃項目立項審批表（續(xù)）融資完成后的股權結構投資退出方案計劃退出時間預期回報率投資退出方式項目小結項目立項審查意見項目考評會部門經理總經理結論業(yè)務檔案5：投資建議書投資建議書投資建議書應包括以下要點：1、項目概況2、技術先進性3、管理團隊4、市場前景與競爭能力5、財務狀況6、融資計劃與用途7、風險因素與不確定性8、投資建議：詳細投資方案設計，項目價值評估（投資支撐點）、介入價位9、投資退出方案設計10、其他業(yè)務檔案6：投資決策委員會決策意見表投資決策委員會決策意見表項目人員提交日期項 目 情 況項目名稱項目基本 情況簡介投資方案 簡介備注投資決策委員會決策意見表（續(xù)）投資決策委員會成員意見3、項目投資建議書4、項目企業(yè)基本資料：營業(yè)執(zhí)照；公司章程復印件；如設立或變更時經政府部 門批準，提供批準文件；房產、商標、專利等的產權證明文件及生產許可、 技術質量認證、GMP認證等文件（復印件）：公司最近兩年及最近一期的資 產負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表；業(yè)務檔案7：項目投資協(xié)議蓋章審批表項