上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度問題及完善對策

1、上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度問題及完善對策 摘要:本文從我國關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)有制度出發(fā).分忻了關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度存在的冋題及弊鴻.提出了完善我國上市公司監(jiān)管制度 的對策,公司法的主要監(jiān)管制度有董事抵魁利益交易制度,該制度從上市公司高管的層面迸行監(jiān)官,上市公司高管或?qū)?際控制人追求大額非法利益是不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的根源,該制度是從對根源的法律監(jiān)倉制度,目前的法律條款對于上公司關(guān)聯(lián) 交易沒有起到非當(dāng)好的規(guī)范作用,關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)官的法規(guī)還不完善,前面列舉的法律法規(guī)對于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)官有所涉及但并 不全面,所以需要對上市公司關(guān)聯(lián)交易設(shè)逼專門的法律條款 史冬梅劉彤達(dá) 摘要：關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間在公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又

2、易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。 我國上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管因先天不足，導(dǎo)致違法違規(guī)時有發(fā)生，極大姻員害了投資者的利 益。為此，遏制有害的關(guān)聯(lián)交易,保護(hù)投資者利益,顯得十分必要。本文從我國關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)有 制度出發(fā),分析了關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度存在的問題及弊端，提出了完善我國上市公司監(jiān)管制庚的 對策。 關(guān)鍵詞：上市公司;關(guān)聯(lián)交易;監(jiān)管制度 、我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度 ()關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管中的法律制度 1. 公司法 公司法的主要監(jiān)管制度有董事抵觸利益交易制度，該制度從上市公司高管的層面進(jìn)行監(jiān)管, 上市公司高管或?qū)嶋H控制人追求大額非法利益是不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的根源,該制度是從對根源的 法律監(jiān)管制度。我國2018年新修訂公司法

3、中明確規(guī)走：公司的控股股東、實(shí)際控制人、 董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用具關(guān)聯(lián)關(guān)系扌員害公司利益。在法律層面，我國法律明確 禁止損害公司利益的關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生。 2. 證券法 證券法規(guī)走了上市公司信息披露制度，股東大會批準(zhǔn)及回避制度，上市審查制度,上市公 司治理準(zhǔn)則等。2014年修訂的證券法沒有對關(guān)聯(lián)交易的具體的監(jiān)管辦法，但對關(guān)聯(lián)交易 做出了一些規(guī)走。 3. 會計(jì)法規(guī) 會計(jì)法規(guī)對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管是體現(xiàn)在確認(rèn)與計(jì)呈制度中，會計(jì)審計(jì)是對關(guān)聯(lián)交易最直接的 監(jiān)管，合規(guī)的會計(jì)監(jiān)管有助于遏制關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，但不合規(guī)的會計(jì)審計(jì)往往會致使關(guān)聯(lián)交易 的滋生。 (二) 關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度中政府的監(jiān)管 1價格監(jiān)管

4、關(guān)聯(lián)方交易的價格管制是為了防止控制關(guān)聯(lián)交易損害公司的利益,這種方法可以有效地限制公 司管理層利用關(guān)聯(lián)交易侵占公司利潤,從而損害小股東的利益。 財(cái)政部規(guī)走,關(guān)聯(lián)收益不能計(jì) 入總收入，2011年出臺的上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引，第五章也給岀了 關(guān)聯(lián)交易價格走價的五項(xiàng)原則。該原則參考了稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)聯(lián)交易走價原則,不過，該原則所給 出的定價也只是參考走價。 2數(shù)量監(jiān)管 從數(shù)臺上控制關(guān)聯(lián)交易,是我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度的重要組成部分。中國證監(jiān)會要求,上市公 司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易占主營業(yè)務(wù)的比重必須控制在一走的范圍之內(nèi)，為此它頒布了一系列文件用于 監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易，但就這些文件頒布后的實(shí)際效果看,監(jiān)管狀況不容

5、樂觀。 3強(qiáng)制信息披露 我國政府，證監(jiān)會以及各監(jiān)管部門,都把信息披露看作是監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。股票上市規(guī)則 和上市公司治理準(zhǔn)則中對相關(guān)信息披露都做岀了明確的規(guī)走。信息是監(jiān)管的重點(diǎn)，上市公 司必須對關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)方信息逬行披露與公示，讓中小股東對該交易的合理性合法性有一個 明確的認(rèn)知,同時也方便接受相關(guān)部門的監(jiān)管。 二、我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度存在的問題 ()監(jiān)管力度小 我國現(xiàn)行的監(jiān)管制度很大一部分在于企業(yè)自查,或者由企業(yè)報送的信息披露。并沒有一個很直 接的部門，對這些問題做出一個強(qiáng)有力的監(jiān)管。財(cái)政部是通過價格管制，證監(jiān)會是通過數(shù)臺管 制。這種分別監(jiān)管雖各有所長，但效果甚微。 （二）制度存在缺陷 當(dāng)一個

6、企業(yè)出現(xiàn)隱匿的違規(guī)關(guān)聯(lián)交易時,也就說明他的自檢是不可信的，隱匿的關(guān)聯(lián)交易可以 完善到把公司賬目做得非常好，難以通過賬目來找到關(guān)聯(lián)交易的蛛絲馬跡，這樣龐大的監(jiān)管工 作，光憑行政機(jī)關(guān)監(jiān)管是不太現(xiàn)實(shí)的。 （三） 法竄去規(guī)不夠完善 目前的法律條款對于上公司關(guān)聯(lián)交易沒有起到非常好的規(guī)范作用,關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管的法規(guī)還不 完善，前面列舉的法律法規(guī)對于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管有所涉及但并不全面,所以需要對上市公司關(guān) 聯(lián)交易設(shè)置專門的法律條款。 （四） 關(guān)聯(lián)方無法明確界走 我國會計(jì)企業(yè)準(zhǔn)則，上市公司信息披露管理辦法中對關(guān)聯(lián)方都有解釋，但在實(shí)際中監(jiān) 管部門還是無法成功的界走對方是否屬于關(guān)聯(lián)方，很難界走該自然人是否對該企業(yè)具有

7、實(shí)際控 制權(quán)，或者說監(jiān)管審計(jì)部門無法界定。因?yàn)橥鲜泄靖吖軐吲c關(guān)聯(lián)方關(guān)系的隱藏,監(jiān)管 部門無法通過其他有效的手段，獲得上市公司高管與關(guān)聯(lián)方之間的潛在聯(lián)系或者實(shí)際聯(lián)系,無 法界定其是否為關(guān)聯(lián)方。 三、上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度不完善的弊端 （）中小股東的利益受損 不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)，就是大股東或?qū)嶋H控制人通過關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移上市公司的既得利益，中小 股東的應(yīng)得收益被非法轉(zhuǎn)移。因?yàn)樯鲜泄举Y產(chǎn)屬于每一個股東,而關(guān)聯(lián)交易使得這些資產(chǎn)流 向了關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)方,這種轉(zhuǎn)變會打擊廣大中小投資者的投資信心。 （二）公司獨(dú)立經(jīng)營能力下降 不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生，公司的交易受到關(guān)聯(lián)方的影響，致使公司獨(dú)立性下降，經(jīng)營自

8、主權(quán)受到 關(guān)聯(lián)方及大股東的制約。當(dāng)一個公司的經(jīng)營生產(chǎn)活動充斥著關(guān)聯(lián)交易，而監(jiān)管制度又不完善， 公司的運(yùn)營狀況肯走是不健康的。 （三）上市公司競爭力降低關(guān)聯(lián)交易直接損害了公司利益，公司利益被損害的同時中小投資者的利益也被損害，中小投資 者的不良情緒就會反映到上市公司，造成惡性循壞,其競爭力也會大大降低。 （四）政府稅收減少 關(guān)聯(lián)交易以過高的價格購買商品或勞勢，抬高成本,故意造成公司虧損,以避免對國家交稅； 收購虧損關(guān)聯(lián)方企業(yè)，用關(guān)聯(lián)方企業(yè)的虧損來抵消上市公司的利潤,用以達(dá)到規(guī)避稅收的目的。 四、完善我國上市公司監(jiān)管制度的對策 （）健全法律法規(guī),使監(jiān)管有法可依 關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)走要有具體的明細(xì),有

9、了詳細(xì)的法律規(guī)走，有助于對關(guān)聯(lián)交易是否合規(guī)就有 了明確判斷。要建立實(shí)質(zhì)大于形式的法律，因?yàn)楝F(xiàn)階段關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性越來越強(qiáng)，相對于該 交易是否是合規(guī)交易，更重要的是該交易所產(chǎn)生的后果是否利于公司發(fā)展，是否保護(hù)股東權(quán)益。 （二） 制走相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行分類監(jiān)管 對不同種類的關(guān)聯(lián)交易采取不同監(jiān)管方式,制走相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)是完善我國監(jiān)管制度的重要一步。通 過對關(guān)聯(lián)交易的金額數(shù)臺進(jìn)行分類，對大額的關(guān)聯(lián)交易加強(qiáng)監(jiān)管力度;通過數(shù)臺對關(guān)聯(lián)交易進(jìn) 行分類，有些關(guān)聯(lián)交易通過增多數(shù)臺減少金額的方式來逃避監(jiān)管,對數(shù)臺異常的關(guān)聯(lián)交易加大 監(jiān)管力度;對關(guān)聯(lián)交易帶來的危害性進(jìn)行分類，對危害性更大的關(guān)聯(lián)交易加大監(jiān)管力度;對關(guān)聯(lián) 交易的價

10、格偏離度逬行分類，對關(guān)聯(lián)交易價格異常偏離正常交易價格的加大管理力度。 （三） 說明常態(tài)化，充分披露關(guān)聯(lián)交易信息 充分的信息披露是對關(guān)聯(lián)交易最好的監(jiān)管，同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效率也會隨著信息披露的深化而提 高。要把各種信息說明常態(tài)化。如關(guān)聯(lián)方與上市公司的具體關(guān)系,潛在關(guān)系,關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生 額，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生后對公司的未來經(jīng)營造成的影響，董事會對該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易討論過程、意見分 歧、董事會表決、棄權(quán)的具體意見等等都要充分披露出來。 （四） 提高審計(jì)工作質(zhì)量,加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制 上市公司的審計(jì)部門是直接對所有者權(quán)益負(fù)責(zé)的，關(guān)聯(lián)交易是否合規(guī)，往往體現(xiàn)在是否對所有 者權(quán)益產(chǎn)生了不良影響，審計(jì)工作的高質(zhì)量完成是對上市

11、公司各方利益的均衡。上市公司的會 計(jì)部門對是否出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)有看最快速的反應(yīng),保證會計(jì)操守，不制作虛假的賬目，為審 計(jì)部門工作開綠燈,不隱匿公司實(shí)際狀況，就可以最大限度的讓不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易暴露出來。 五、結(jié)語 在我國關(guān)聯(lián)交易發(fā)生率高、種類多、隱蔽性強(qiáng)、影響面大。規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易，是其經(jīng)營 活動中監(jiān)管的重要組成部分,我們必須健全法律法規(guī),加強(qiáng)對上市公司內(nèi)部控制，細(xì)化監(jiān)管內(nèi) 容,加大監(jiān)管力度,才能讓監(jiān)管體制內(nèi)外都變成無法攻破的堡壘。 參考文獻(xiàn)： 1 樊大宏，樊雨婷上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)范管鯽究J.經(jīng)濟(jì)師，2018 (9) : 111-112. 2 仝樂秀.淺析上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露制度存在的問題卩 .法制博覽,2018 ( 18 ) : 178. 3