上市專題研究8債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

1、上市專題研究8：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)【北京工商局的規(guī)定】 一、基本概念（一）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)1、是指公司的債權(quán)人將其對(duì)公司享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)為出資，增加被投資公司注冊(cè)資本、實(shí)收資本的行為。2、被投資公司為外商投資企業(yè)的，外方股東作為公司的債權(quán)人將其對(duì)本公司的合法現(xiàn)匯外債債權(quán)轉(zhuǎn)為出資的，適用本辦法。3、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)不適用于公司設(shè)立。（二）債權(quán)人1、債權(quán)人應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)對(duì)被投資公司股東的相關(guān)規(guī)定。2、涉及外商投資企業(yè)的還應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)外商投資的法律規(guī)定和產(chǎn)業(yè)政策要求。（三）被投資公司1、被投資公司應(yīng)當(dāng)是住所在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。二、基本條件1、債權(quán)應(yīng)當(dāng)基于合法、有效的雙務(wù)

2、合同產(chǎn)生；2、同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意；3、債權(quán)人如果同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，該債權(quán)人實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額不得超過其所享有的債權(quán)抵銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額；4、債權(quán)人為國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或者其他國(guó)有性質(zhì)單位的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；5、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過；被投資公司屬于股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席公司股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過；6、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過；被

3、投資公司屬于股份有限公司的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席公司股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，債權(quán)作價(jià)出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過；【公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，且債權(quán)人為被投資公司股東的，表決還應(yīng)經(jīng)其他股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。法律、行政法規(guī)及公司章程另有規(guī)定的，從其規(guī)定。】7、被投資公司屬于外商投資企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)部門的行政許可；8、全體股東以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價(jià)出資金額和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資金額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本的百分之七十。三、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議1、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)與被投資公司簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議

4、應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：債權(quán)人和被投資公司的名稱、住所、法定代表人，債權(quán)人為自然人的應(yīng)當(dāng)載明其姓名、住所、身份證明文件及號(hào)碼；債的產(chǎn)生原因、時(shí)間；債權(quán)總額，涉及多個(gè)債權(quán)人的還應(yīng)表明各債權(quán)人所享有的份額；擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)數(shù)額及作價(jià)方式；協(xié)議生效的期限或條件；爭(zhēng)議解決及違約責(zé)任。2、依照債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議的約定，相關(guān)債權(quán)可以全部或者部分轉(zhuǎn)為對(duì)被投資公司的股權(quán)。同一債權(quán)涉及兩個(gè)以上債權(quán)人的，經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意，可以將該債權(quán)的全體或者部分債權(quán)人享有的債權(quán)轉(zhuǎn)為被投資公司的股權(quán)。四、審計(jì)和驗(yàn)資1、被投資公司以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)形式增加注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)人和被投資公司之間的全部債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)

5、行審計(jì)，債權(quán)人同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)應(yīng)先抵銷其所承擔(dān)的債務(wù)。2、以貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資證明。3、以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資證明。4、驗(yàn)資證明應(yīng)當(dāng)載明以下內(nèi)容：審計(jì)機(jī)構(gòu)的名稱；審計(jì)基準(zhǔn)日；審計(jì)報(bào)告的文號(hào)；審計(jì)結(jié)果；實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的基準(zhǔn)日期；被投資公司的股東會(huì)、股東大會(huì)或其他最高權(quán)力機(jī)構(gòu)確認(rèn)的作價(jià)出資金額；被投資公司財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整情況；以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，驗(yàn)資證明還應(yīng)當(dāng)載明評(píng)估機(jī)構(gòu)的名稱、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估報(bào)告的文號(hào)和評(píng)

6、估結(jié)果。債權(quán)人如果同時(shí)是被投資公司債務(wù)人的，驗(yàn)資證明應(yīng)明確該債權(quán)人實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額未超過其所享有的債權(quán)抵銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額。外商投資企業(yè)的驗(yàn)資詢證按照相關(guān)規(guī)定辦理。五、其他規(guī)定1、以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式增加的注冊(cè)資本不得分期繳納，被投資公司應(yīng)當(dāng)一并辦理注冊(cè)資本、實(shí)收資本變更登記。2、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，工商登記時(shí)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)部分的出資方式登記為債權(quán)。3、雙務(wù)合同是指合同當(dāng)事人雙方相互享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的合同，不包括贈(zèng)與、借用合同等單務(wù)合同，也不包括勞動(dòng)、勞務(wù)、保險(xiǎn)等具有人身依附性的合同。4、金融債權(quán)不適用于本辦法?！酒渌?guī)則規(guī)定】一、企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定1、企業(yè)實(shí)行公司

7、制改建時(shí)，經(jīng)批準(zhǔn)或者與債權(quán)人協(xié)商，可以實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。2、經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的各金融資產(chǎn)管理公司持有的債權(quán)，可以實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，原企業(yè)相應(yīng)的債務(wù)轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司的股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增加實(shí)收資本或者資本公積；3、經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和公司章程將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增加實(shí)收資本或者資本公積。4、改建企業(yè)經(jīng)過充分協(xié)商，債權(quán)人同意給予全部豁免或者部分豁免的債務(wù)，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)作資本公積。二、最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定法釋1、債權(quán)人與債務(wù)人自愿達(dá)成債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議，且不違反法律和行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的，人民法院在審理相關(guān)的民事糾紛案件中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)股

8、權(quán)協(xié)議有效。政策性債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，按照國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的規(guī)定處理。2、債務(wù)人以隱瞞企業(yè)資產(chǎn)或者虛列企業(yè)資產(chǎn)為手段，騙取債權(quán)人與其簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議，債權(quán)人在法定期間內(nèi)行使撤銷權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議被撤銷后，債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人清償債務(wù)。3、部分債權(quán)人進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的行為，不影響其他債權(quán)人向債務(wù)人主張債權(quán)?！編c(diǎn)思考】1、公司法并沒有對(duì)債轉(zhuǎn)股做任何約定，根據(jù)發(fā)布禁止即為允許的基本原則，那么在工商總局同樣沒有具體規(guī)則出臺(tái)的情況下，各地地方工商局出臺(tái)的關(guān)于債轉(zhuǎn)股的細(xì)則并沒有違反上位法，應(yīng)該是有效的和可以執(zhí)行的。2、那么拋開地方政府的規(guī)定，有沒有部門規(guī)章對(duì)該問題有約定呢，有網(wǎng)友找出了（財(cái)

9、企2002313號(hào)）和（法釋20031號(hào)）中的有關(guān)規(guī)定。前者是對(duì)國(guó)有類資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股的規(guī)定，而后者是對(duì)普通企業(yè)債轉(zhuǎn)股的認(rèn)可。其實(shí)，對(duì)于國(guó)有銀行以及其他國(guó)有資產(chǎn)的債轉(zhuǎn)股并不罕見也普遍得到認(rèn)可，那么對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股問題法釋20031號(hào)倒是一個(gè)不錯(cuò)的依據(jù)，同時(shí)需要注意的是，證監(jiān)會(huì)對(duì)該文一直還是比較重視的。3、對(duì)于債轉(zhuǎn)股除基本規(guī)則之外，有如下幾個(gè)要點(diǎn)需要關(guān)注：只有對(duì)本公司的債權(quán)才能轉(zhuǎn)為股權(quán)，第三方債權(quán)不可以；債轉(zhuǎn)股的定價(jià)需要明確，很多情況下企業(yè)可能存在債務(wù)重組收益，需要作為非經(jīng)常性損益且合并交納所得稅；轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)需要是真實(shí)的和公允的，不能某股東為了出資但沒有錢于是就假簽了一個(gè)購銷合同來確定了債權(quán)從而實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股。有些企業(yè)為了省卻債轉(zhuǎn)股的麻煩，而選擇過橋資金的方式走一圈，小兵覺得如期承擔(dān)違規(guī)和誠(chéng)信的風(fēng)險(xiǎn)，倒不如將債轉(zhuǎn)股的問題解釋清楚。4、目前存在債轉(zhuǎn)股情況的案例有鴻特精密、山東如意、北冰洋、獨(dú)一味和安納達(dá)，小兵會(huì)另外對(duì)上述案例多簡(jiǎn)要分析。參考資料：1、北京市工商行政管理局關(guān)于印發(fā)公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理試行辦