交易王老師講課重點(diǎn)

1、王老師講課交易難點(diǎn)整理第1章 .大致就這些比較難懂的地方1. 三公原則很多人分不清公平和公正*記住，公平是對(duì)人講的，公正是對(duì)事情講的2. 重點(diǎn)需要理解的是定期交易和連續(xù)交易我舉個(gè)例子，比如去學(xué)校上課，大家都約好8點(diǎn)到學(xué)校，老師等到點(diǎn)了統(tǒng)一給大家講，這個(gè)叫定期，如果去醫(yī)院看病，去一個(gè)醫(yī)生看一個(gè)，你可以任意時(shí)間去這個(gè)叫連續(xù)*連續(xù)交易?？嫉母拍钍沁B續(xù)交易時(shí)間上一定是連續(xù)的。這個(gè)判斷是錯(cuò)誤的像看病一樣，雖然去一個(gè)醫(yī)生看一個(gè)，醫(yī)生看病人的時(shí)間并不一定是連續(xù)的，因?yàn)榭赡苊媾R某個(gè)時(shí)間沒有病人，他就可以休息了3.下一個(gè)知識(shí)點(diǎn)是指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的區(qū)別現(xiàn)在買賣股票就是指令驅(qū)動(dòng)，交易系統(tǒng)完全按照交易者自己指令申報(bào)

2、的價(jià)格來撮合，而報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的報(bào)價(jià)方相當(dāng)于做市商，他自己報(bào)買價(jià)，自己報(bào)賣價(jià)，賺取中間的差價(jià)，就像你去銀行用人民幣換美元和美元換人民幣匯率不一樣，銀行賺中間的差價(jià)4.普通會(huì)員與特別會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)要好好看*里面有一個(gè)容易混淆的就是普通會(huì)員參加會(huì)員大會(huì)，特別會(huì)員列席會(huì)員大會(huì)5.交易席位和交易單元的關(guān)系好比一個(gè)別墅和別墅里各個(gè)房間的關(guān)系一樣*【席位就像一棟房子，房子里有各個(gè)功能不同的房間，單元就是房子里具備某個(gè)功能的房間】 比如我有了席位好比我有了入住房子的權(quán)利，而我有單位（衛(wèi)生間）我就可以用它上廁所，我有另一個(gè)單位（衛(wèi)生間）我就可以用它洗澡，我還有另一個(gè)單位（衛(wèi)生間）我可以用它洗衣服第2章 的難點(diǎn)（就

3、這兩個(gè)，其余背的東西都在復(fù)習(xí)資料里了）1. 大家可能分不清市價(jià)委托和限價(jià)委托這樣講，不討價(jià)還價(jià)的委托方式叫市價(jià)委托，斤斤計(jì)較的委托方式叫限價(jià)委托。所以有時(shí)候市價(jià)委托很快就成交了，限價(jià)委托可能出現(xiàn)成交不了的可能2. 集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)集合競(jìng)價(jià)的特點(diǎn)有三個(gè)：最大成交量的價(jià)格、高于它的買方全部成交，低于他的賣方全部成交，等于它的買賣雙方至少一方全部成交。好比大家都得按照一個(gè)價(jià)格來買賣，買賣方都報(bào)價(jià)，最后價(jià)格一定是可以讓最多的手?jǐn)?shù)成交的價(jià)格，假如3元成交了，那么出價(jià)4元買的肯定能成交，同樣3元有人買，出價(jià)2元賣的肯定能成交，所以第二條就是這個(gè)意思。最后買方和賣方人數(shù)不同。有人賣3斤青菜，有人要買2斤青

4、菜，所以最后只能成交2斤，這就是第三條3. 另外注意一下;上交所托管方式是指定交易（一夫一妻制），深交所是十六字（一夫多妻制） 就是上交所只能和一家證券公司簽訂委托買賣協(xié)議，如果想換一家必須去上一家辦撤銷指定交易后才能去新一家辦理，好比想要和小三結(jié)婚必須得和原配先離婚。深圳無所謂的，隨便開，開N個(gè)都無所謂。第3章 前面的內(nèi)容基本都是數(shù)字記憶，要理解的就這兩個(gè)點(diǎn).1. 虧損一年ST，虧損兩年*ST，虧損三年暫停上市，虧損四年直接退市2. 接下來是除權(quán)除息的內(nèi)容，一般會(huì)考的是如果某B股前收盤價(jià)為A，最后交易日的價(jià)格為B，每股派息C美元，則除息價(jià)是多少，記得用B-C，不要用A-C第4章 的證券經(jīng)紀(jì)關(guān)

5、系確立1.記得是簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知算是建立關(guān)系2.權(quán)利和義務(wù)的問題(權(quán)利義務(wù)肯定很多人會(huì)覺得很簡(jiǎn)單很好區(qū)分)*重點(diǎn):證券公司拒絕接受客戶不符合要求的指令是權(quán)利 證券公司不接受客戶的全權(quán)委托是義務(wù) 對(duì)客戶來講閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書是義務(wù)這幾個(gè)是非常容易錯(cuò)的（解析：拒絕接受那個(gè)是權(quán)利，不接受那個(gè)是義務(wù)；義務(wù)是絕對(duì)不能做的，權(quán)利是可作可不做的；而且全權(quán)委托是法律禁止的?？蛻舨环弦蟮闹噶钭C券公司可以接受，但虧損算證券公司的，所以是權(quán)利。3.建立客戶關(guān)系*尋找潛在客戶的方法：A.緣故法（直接關(guān)系型）：五緣； B.介紹法（間接關(guān)系型）：現(xiàn)有客戶介紹新客戶（主要來源） C.陌生拜訪法（陌生關(guān)系型）：外出展

6、業(yè)（運(yùn)用最多）這里常出題，給你選項(xiàng)D 被動(dòng)接受法*了解客戶及客戶分析。A客戶情況分析：基本情況，資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)收益特征；B風(fēng)險(xiǎn)類型：偏好型、厭惡型、中性型；C客戶類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型注意在C選項(xiàng)里客戶類型會(huì)給你第四個(gè)選項(xiàng) 激進(jìn)型不能選*客戶服務(wù)的主要內(nèi)容（1）核心服務(wù)：證券交易通道服務(wù)。（2）有形服務(wù)（3）附加服務(wù)：包括證券投資咨詢服務(wù)、理財(cái)顧問服務(wù)等。（4）理財(cái)顧問服務(wù)：:顧問性、專業(yè)性、綜合性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。這里常出題，只有有形服務(wù)，沒有無形服務(wù)的。核心服務(wù)是通道服務(wù)，不是幫助客戶賺錢。理財(cái)顧問的幾個(gè)性(顧問性、專業(yè)性、綜合性、長(zhǎng)期性)也是常考，不過一般都全選.。*集中性市場(chǎng)營(yíng)銷策

7、略可分為：地區(qū)集中策略、品種集中策略和客戶集中策略。這里也常出多選，資金集中策略不選*針對(duì)營(yíng)銷方式(人員推銷、廣告促銷、營(yíng)業(yè)推廣和公共關(guān)系等)會(huì)舉案例，然后讓你選擇屬于哪種*客戶有較強(qiáng)的還款能力表示客戶信用狀況較好這個(gè)判斷是錯(cuò)的 有較強(qiáng)的還款能力這個(gè)是資產(chǎn)狀況，不是信用狀況第五章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)1.網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（掌握）（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念（掌握）定義：利用證交所的交易系統(tǒng)，主承銷商在證交所掛牌銷售，投資者進(jìn)行申購。分類：按發(fā)行價(jià)格決定機(jī)制：網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：（1）經(jīng)濟(jì)性，減輕了發(fā)行組織工作，節(jié)省人力、物力和財(cái)力資源。（2）高效性，發(fā)行過程安全、高效。（二）網(wǎng)上發(fā)行的

8、類型（掌握）1網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。（1）定義：主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)；投資者：買方，不低于底價(jià)和限購數(shù)量（2）優(yōu)點(diǎn)：市場(chǎng)性、連續(xù)性（還包括經(jīng)濟(jì)性、高效性）。（3）缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)。*網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)包含了網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)和競(jìng)價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn),雖然是兩個(gè)概念，但會(huì)混起來考.2. 股票首次公開發(fā)行分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)部分。初步詢價(jià)就是準(zhǔn)上市公司詢問各個(gè)機(jī)構(gòu)股票發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)在哪個(gè)區(qū)間；比如30元到40元，凡是報(bào)價(jià)在30到40的詢價(jià)方可以進(jìn)入累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，就是第二輪。*但是不管是初步詢價(jià)還是累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，最后確定價(jià)格的是“發(fā)行人和主承銷商”，所以出

9、現(xiàn)這樣的題目都要選發(fā)行人和主承銷商。3.深交所申購資金凍結(jié)日為3個(gè)交易日，上交所設(shè)計(jì)為4個(gè)交易日，但也可以為3個(gè)交易日。時(shí)間流程內(nèi)容T0日投資者申購T1日申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)（上證16:00前、深證15:00前）T2日搖號(hào)抽簽、中簽處理（申購總量大于發(fā)行量）T3日公布中簽結(jié)果、申購資金解凍（收繳股款日）最后一步結(jié)算與登記*這里要看清楚中簽處理是T+2，中簽結(jié)果是T+3。中簽處理是公布中簽率，公布中簽結(jié)果是+34. A股現(xiàn)金紅利派發(fā)和送股的日程安排時(shí)間日程安排T5日前申請(qǐng)材料送交日T3日前中國(guó)結(jié)算公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日T1日前向證券交易所提交公告申請(qǐng)日T日公告刊登日T3日權(quán)益登記日（上市公

10、司董事會(huì)確定）T4日除息（除權(quán)）日T8日發(fā)放日*這個(gè)數(shù)據(jù)?？?，結(jié)果比處理后出來，就是T+3。5.轉(zhuǎn)出流程（場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)出場(chǎng)外）。（1）T日：到基金份額所在營(yíng)業(yè)部提交轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)。（2）T日日終：TA系統(tǒng)處理，記減A股賬戶基金份額，記增開放式基金賬戶基金份額。（3）T+1日：失敗數(shù)據(jù)反饋。（4）T+2日：投資者可在場(chǎng)外轉(zhuǎn)入方（基金管理人活代銷機(jī)構(gòu)）查詢基金份額。 轉(zhuǎn)入流程（場(chǎng)外轉(zhuǎn)入場(chǎng)內(nèi)）。（1）T日：到場(chǎng)外轉(zhuǎn)入方（基金管理人活代銷機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管。（2）T日日終：TA系統(tǒng)處理，記增A股賬戶基金份額，記減開放式基金賬戶基金份額。（3）T+1日：失敗數(shù)據(jù)反饋。（4）T+2日：投資者可在場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)出方（營(yíng)業(yè)部）查

11、詢基金份額。記得公式：申請(qǐng)都是T日，處理是T+1，可查可用是T+2。6.代辦股份轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容?？嫉氖亲C券公司的主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。*“投資者”和“股權(quán)確認(rèn)”只要出現(xiàn)這兩個(gè)詞就是代辦，其他都是主辦。7.證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，可以提供的服務(wù)(業(yè)務(wù)范圍)（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。（2）提供期貨行情信息、交易設(shè)施。（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)*IB業(yè)務(wù)范圍證券公司的業(yè)務(wù)可提供的服務(wù)就兩個(gè)，一個(gè)是開戶，一個(gè)是提供行情信息，除此之外都是不允許的。出現(xiàn)這樣的知識(shí)點(diǎn)，不要記全部，只要記少的，剩下的沒見過的都是在多的里面第6章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)1.自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（一）決策的自主性（注意沒有時(shí)間和地點(diǎn)的

12、自主性） 1交易行為的自主性：自主決定是否買入還是賣出證券。 2選擇交易方式的自主性：交易所還是其他市場(chǎng)。 3選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（二）交易的風(fēng)險(xiǎn)性（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是其主要風(fēng)險(xiǎn)）（三）收益的不確定性*決策的自主性是多選?？嫉?，會(huì)給大家一個(gè)混淆選項(xiàng)：選擇交易對(duì)象的自主性。這個(gè)是不能選的，撮合交易是不能選擇交易對(duì)象的。2.內(nèi)幕信息的知情人（主要內(nèi)容）。（1）持有公司5%以上股份的股東及公司高級(jí)管理人員.（2）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員及由法定職責(zé)對(duì)證券發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員。（3）保薦機(jī)構(gòu)、承銷的證券公司、交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。*由于所任公司職務(wù)可以獲得公司內(nèi)幕信息的

13、所有人員都是，要根據(jù)實(shí)際情況來進(jìn)行分析判斷。3.內(nèi)幕信息定義：涉及公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息。重大事件主要包括（主要內(nèi)容）：（1）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng).（2）持有公司5以上股份的股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生較大變化；（3）公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%；*影響到公司證券市場(chǎng)價(jià)格的信息不算內(nèi)幕信息；對(duì)公司市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的才算內(nèi)幕信息。*公司的監(jiān)事、三分之一以上的董事發(fā)生變化不算內(nèi)幕信息；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)才算內(nèi)幕信息。第7章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)這章大家主要看集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)借入錢的是正回購方，出

14、借錢的是逆回購方，正回購方按買入申報(bào)，逆回購方按賣出申報(bào)這個(gè)是過戶費(fèi)收取第8章 融資融券業(yè)務(wù)1. 從事融資融券交易的證券公司需要符合的要求：證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法的要求（記主要內(nèi)容）。（1）經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。（2）公司及其董事、監(jiān)事、高管人員最近2年內(nèi)無違法違規(guī)的情形。（3）最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。（4）已辦理客戶交易結(jié)算資金第三方存管。210年1月22日融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見中首批試點(diǎn)應(yīng)滿足條件（記主要內(nèi)容）。（1）最近6個(gè)月凈資本均在50億元以上。（2）最近一次證券公司分類評(píng)級(jí)為A類

15、。3試點(diǎn)后初步放寬的條件。（1）最近6個(gè)月凈資本均在30億元以上。（2）最近一次證券公司分類評(píng)級(jí)為B類。（三）其他相關(guān)規(guī)定1證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)，作出是否同意的書面意見。2取得試點(diǎn)資格的證券公司在開展業(yè)務(wù)前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限。2. 稱為融資融券標(biāo)的的證券有哪些要求：1在交易所上市交易滿3個(gè)月。2融資買入：1億股，5億元（流通市值）；融券賣出：2億股，8億元（流通市值）。3股東人數(shù)不少于4000人。4試點(diǎn)初期：上證50指數(shù)的50只；深證成指的40只。3. 做融資融券交易的投資者符合哪些要求：1從事證券交易時(shí)間：半年以上，首批試點(diǎn)在18個(gè)月以上。2賬戶狀態(tài)

16、；3信譽(yù)狀況；4資產(chǎn)狀況；5投資風(fēng)格及業(yè)績(jī)；6關(guān)聯(lián)關(guān)系*半年以上投資經(jīng)驗(yàn)4. 可以充當(dāng)融資融券保證金的標(biāo)的物有哪些。有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算（熟悉）1現(xiàn)金：折算率100%。2國(guó)債：折算率最高不超過95%。3交易所交易型開放式指數(shù)基金：折算率最高不超過90%。4其他上市基金和債券：折算率最高不超過80%。5上證180及深證100成分股：折算率最高不超過70%。6其他股票：折算率最高不超過65%；*客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。計(jì)算公式：融資保證金比例=（保證金/融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格）×100%。*客戶融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。計(jì)算公式：融券保證金比例=（保證金/融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×100%*自己的東西除了現(xiàn)金以外其他要充抵保證金都是要折算的。所以，現(xiàn)金和所有乘以折算率的全部是加好，剩下的都是減號(hào)。5. 維持擔(dān)保比例的數(shù)字：130%。如果沒有達(dá)到需要追加到150%，超過300%時(shí)超過部分可以提取。6. 保證金可用余額=現(xiàn)金+(充抵保證金的證券市值×折算率)+(融資買入證券市值一融資買入金額)×折算率+(融券賣出金額一融券賣出證券市