《現(xiàn)代貨幣金融學(xué)說(shuō)》

1、.現(xiàn)代貨幣金融學(xué)說(shuō)現(xiàn)代貨幣金融學(xué)說(shuō)課程演示文稿課程演示文稿安徽工業(yè)大學(xué)：劉立平安徽工業(yè)大學(xué)：劉立平20012001年年3 3月月導(dǎo) 論v研究對(duì)象研究對(duì)象：貨幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系以及貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)貨幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系以及貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。的影響。v與相關(guān)課程的關(guān)系與相關(guān)課程的關(guān)系v主要參考書(shū)主要參考書(shū)v研究?jī)?nèi)容研究?jī)?nèi)容研研 究究 內(nèi)內(nèi) 容容（課程結(jié)構(gòu)）（課程結(jié)構(gòu)）v貨幣的基本概念貨幣的基本概念(1)v利率決定利率決定與與利率結(jié)構(gòu)理論利率結(jié)構(gòu)理論(2,3)v貨幣需求貨幣需求與與貨幣供給理論貨幣供給理論(4,5)v貨幣供求的均衡貨幣供求的均衡與與非均衡分析理論非均衡分析理論(6,7)v金融深化金融深化與與金融創(chuàng)新

2、理論金融創(chuàng)新理論(8,9)v理性預(yù)期的貨幣理論理性預(yù)期的貨幣理論(10)v貨幣政策貨幣政策及其及其有效性理論有效性理論(11,12)v通貨緊縮與通貨膨脹理論通貨緊縮與通貨膨脹理論(13)v貨幣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論貨幣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論(14)v開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣分析理論開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣分析理論(15)本課程與相關(guān)課程的關(guān)系本課程與相關(guān)課程的關(guān)系l貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)：主要研究貨幣金融領(lǐng)域的理論與實(shí)踐。l西方宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：西方宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：是研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中商品和勞務(wù)的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)以及這些經(jīng)濟(jì)過(guò)程的相互聯(lián)系的系統(tǒng)理論，也是有關(guān)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國(guó)家調(diào)節(jié)的理論體系。l現(xiàn)代貨幣金融學(xué)說(shuō)：現(xiàn)代貨幣金融

3、學(xué)說(shuō)：它是研究貨幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系以及貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響的理論。主要側(cè)重于有關(guān)貨幣理論流派的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)（思想）的介紹和評(píng)析，因而本課程的理論性較強(qiáng)。主要參考書(shū)目主要參考書(shū)目l美米什金(Frederic S. Mishkin)：貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998年版。l美托馬斯(Lloyd B. Thomas)：貨幣、銀行與金融市場(chǎng)貨幣、銀行與金融市場(chǎng)，機(jī)械工業(yè)出版社，1999年版。l盛松成、施兵超等：現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，中國(guó)金融出版社，1992年版。l胡海鷗：中國(guó)貨幣供給機(jī)制轉(zhuǎn)軌研究中國(guó)貨幣供給機(jī)制轉(zhuǎn)軌研究，復(fù)旦大學(xué)出版社，1998年版。l陳野華：西方貨幣金融學(xué)說(shuō)的新發(fā)展西方

4、貨幣金融學(xué)說(shuō)的新發(fā)展，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年版。第一章第一章 貨幣的基本概念貨幣的基本概念第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)第二節(jié)貨幣的定義第二節(jié)貨幣的定義第三節(jié)貨幣的功能第三節(jié)貨幣的功能第四節(jié)貨幣制度的演變第四節(jié)貨幣制度的演變第五節(jié)貨幣層次的劃分第五節(jié)貨幣層次的劃分本章小結(jié)本章小結(jié)第一節(jié)第一節(jié) 貨幣的出現(xiàn)貨幣的出現(xiàn)物物交換的主要缺點(diǎn)物物交換的主要缺點(diǎn)l很難建立雙方欲望的一致l商品的比價(jià)隨著交換系列的延伸而增加l難于建立相互一致的“交叉兌換比率”l缺少普遍接受的價(jià)值貯藏手段 正是因?yàn)椤拔镂锝粨Q”的上述缺點(diǎn)，必然產(chǎn)生較高的交易成本交易成本。貨幣交換的優(yōu)點(diǎn)貨幣交換的優(yōu)點(diǎn)l簡(jiǎn)化交換的方式，擴(kuò)大

5、交換的范圍l提高經(jīng)濟(jì)效率和生產(chǎn)的潛力l為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的演變與經(jīng)濟(jì)范圍的拓展奠定基礎(chǔ)l促成商品跨時(shí)間交換易貨經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)中價(jià)格數(shù)量的比較易貨經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)中價(jià)格數(shù)量的比較價(jià)格數(shù)量?jī)r(jià)格數(shù)量商品數(shù)量商品數(shù)量(N)易貨經(jīng)濟(jì)貨幣經(jīng)濟(jì)3331045101000499500100010000004999995000001000000易貨經(jīng)濟(jì)中的交易成本易貨經(jīng)濟(jì)中的交易成本l尋求成本尋求成本：產(chǎn)生于尋求可能的交易對(duì)象l機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本：將資源用于迂回交易過(guò)程時(shí)所失去在其他方面投資的收益l直接成本直接成本：來(lái)自于實(shí)際進(jìn)行的交換活動(dòng) 貨幣出現(xiàn)以后，不僅消除或降低了貨幣出現(xiàn)以后，不僅消除或降低了“物物物物交換交換”的

6、缺點(diǎn)與交易成本，而且拓寬了人類的的缺點(diǎn)與交易成本，而且拓寬了人類的生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易等活動(dòng)，極大地提高了社會(huì)生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易等活動(dòng)，極大地提高了社會(huì)的福利。的福利。第二節(jié)第二節(jié) 貨幣的定義貨幣的定義l19世紀(jì)中葉英國(guó)的“通貨之爭(zhēng)通貨之爭(zhēng)”l典型定義：在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的還中被普遍接受的(任何任何)東西。東西。l西方幾個(gè)影響較大的理論關(guān)于貨幣的定義西方幾個(gè)影響較大的理論關(guān)于貨幣的定義 可見(jiàn)，從傳統(tǒng)的狹義貨幣定義轉(zhuǎn)變?yōu)橄喈?dāng)廣義的貨幣定義，就是將貨幣的交換媒介功能拓展至價(jià)值貯藏功能。通通 貨貨 之之 爭(zhēng)爭(zhēng)通貨學(xué)派的觀點(diǎn)：通貨學(xué)派的觀點(diǎn)：只有金屬貨

7、幣和銀行券才構(gòu)成貨幣，其它各種信用工具都不是貨幣。銀行學(xué)派的觀點(diǎn)：銀行學(xué)派的觀點(diǎn)：不僅金屬貨幣和銀行券是貨幣，而且活期存款等信用工具也應(yīng)屬于貨幣范疇，因?yàn)樗鼈兺瑯影l(fā)揮交換媒介的功能。幾個(gè)影響較大的貨幣定義幾個(gè)影響較大的貨幣定義佩塞克和薩文：佩塞克和薩文：貨幣主要包括商品貨幣、不兌現(xiàn)紙幣和銀行活期存款。紐倫和布特爾：紐倫和布特爾：貨幣應(yīng)包括通貨和起著交換媒介作用的金融資產(chǎn)。弗里德曼與施瓦茲：弗里德曼與施瓦茲：貨幣應(yīng)包括公眾所持有的通貨和商業(yè)銀行的全部存款，即活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款等。拉德克利夫報(bào)告中的貨幣拉德克利夫報(bào)告中的貨幣定義：定義：不僅包括傳統(tǒng)意義上的貨幣供給，而且包括銀行和非銀行的

8、金融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)造的所有的短期流動(dòng)資產(chǎn)。第三節(jié)第三節(jié) 貨幣的功能貨幣的功能交易交易媒介媒介計(jì)算計(jì)算單位單位價(jià)值價(jià)值貯藏貯藏貨幣的貨幣的基本功能基本功能1、交易媒介、交易媒介l交易媒介是把貨幣與諸如股票、債券或房產(chǎn)之類資產(chǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)的主要功能。l貨幣是經(jīng)濟(jì)社會(huì)中十分貨幣是經(jīng)濟(jì)社會(huì)中十分重要的東西：重要的東西：它降低了交易成本，像潤(rùn)滑劑一樣，能使經(jīng)濟(jì)更為迅捷地運(yùn)行，并由此鼓勵(lì)了專業(yè)化和勞動(dòng)分工。商品發(fā)揮貨幣有效功能商品發(fā)揮貨幣有效功能的一般條件：的一般條件：l易于標(biāo)準(zhǔn)化，使人們能很簡(jiǎn)單地確認(rèn)其價(jià)值。l被廣泛接受。l能夠分割，便于“找零”。l易于攜帶。l不會(huì)很快變質(zhì)。2、計(jì)算單位、計(jì)算單位這是指：人們?cè)诮?jīng)

9、濟(jì)社會(huì)中用它來(lái)計(jì)算人們?cè)诮?jīng)濟(jì)社會(huì)中用它來(lái)計(jì)算商品和勞務(wù)的價(jià)格。商品和勞務(wù)的價(jià)格。貨幣發(fā)揮此項(xiàng)功能的主要好處主要好處：l減少了商品價(jià)格的數(shù)目，降低了交易成本。l提供了重要的市場(chǎng)信息，使得生產(chǎn)者與消費(fèi)者都知道潛在的貿(mào)易機(jī)會(huì)在哪里，進(jìn)而影響資源的合理配置。3、價(jià)值貯藏、價(jià)值貯藏l指：貨幣可作為一種超越時(shí)間的購(gòu)買力貯藏。貨幣可作為一種超越時(shí)間的購(gòu)買力貯藏。l任何形式的貨幣，均具有價(jià)值貯藏的功能，但具有價(jià)值貯藏功能的東西，卻未必都是貨幣。l流動(dòng)性：流動(dòng)性：一種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣而不會(huì)使持有人遭受損失的難易與快慢的程度。l貨幣是所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最高的資產(chǎn)。l貨幣作為貯藏手段的優(yōu)劣取決于物價(jià)水平的高低，因?yàn)?/p>

10、它的價(jià)值是由物價(jià)水平?jīng)Q定的。第四節(jié)第四節(jié) 貨幣制度的演變貨幣制度的演變貨幣制度貨幣制度：一國(guó)以法律形式規(guī)定的貨幣流通的一國(guó)以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式。組織形式。其基本內(nèi)容包括：l貨幣金屬與貨幣單位；l貨幣的鑄造、發(fā)行與流通程序；l金準(zhǔn)備制度等。貨幣支付方式的發(fā)展：貨幣支付方式的發(fā)展： 商品貨幣(貴金屬)-紙幣-支票-電子貨幣(資金調(diào)撥電子系統(tǒng)資金調(diào)撥電子系統(tǒng) EFTS)電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)(EFTS)EFTS: Electronic Funds Transfer System.EFTS的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)在于該系統(tǒng)的高效率，且在其完全實(shí)施時(shí)，資金轉(zhuǎn)移的成本也將大大降低。支票系統(tǒng)仍不會(huì)

11、很快消失：支票系統(tǒng)仍不會(huì)很快消失：l支票可以提供人們認(rèn)為有用的收據(jù)和支付記錄lEFTS內(nèi)在的法律和安全問(wèn)題第五節(jié)第五節(jié) 貨幣層次的劃分貨幣層次的劃分大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家定義貨幣及貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)是“金金融資產(chǎn)的流動(dòng)性融資產(chǎn)的流動(dòng)性”。lM1通貨M0銀行體系的活期存款lM2M1商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款lM3M2其它金融機(jī)構(gòu)的定期和儲(chǔ)蓄存款lM4M3其他短期流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)貨幣供應(yīng)量層次的劃分具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義理論和現(xiàn)實(shí)意義:通過(guò)對(duì)貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的分析，可以觀察分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，考察各種具有不同貨幣性的資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，并選定一組與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為央行控制的重點(diǎn)，有利于央行調(diào)控貨幣。本本 章章 小小 結(jié)結(jié)(1)l貨幣貨幣是在購(gòu)買商品勞務(wù)或償還債務(wù)時(shí)被普遍接是在購(gòu)買商品勞務(wù)或償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的東西。受的東西。l貨幣有三個(gè)基本功能：交易媒介、計(jì)算單位和貨幣有三個(gè)基本功能：交易媒介、計(jì)算單位和價(jià)值貯藏價(jià)值貯藏。貨幣作為交易媒介，降低了交易成本，鼓勵(lì)了專業(yè)化和勞動(dòng)分工，擺脫了物物交換中需求雙重巧合的困境。貨幣作為計(jì)算單位，減少了標(biāo)價(jià)的數(shù)量，降低了交易成本。貨幣作為價(jià)值貯藏手段，發(fā)揮使買賣分離的作用，在通貨膨脹的情況下，這種作用往往會(huì)受到削弱。本本 章章 小小 結(jié)結(jié)(2)l貨幣制度在不斷地發(fā)展變化著。貨幣制度在不斷地發(fā)展變化著。除原始社會(huì)和現(xiàn)代社會(huì)之外