財務(wù)管理計算公式匯總

1、貨幣時間價值計算公式復(fù)利終值現(xiàn)值PV=-FV=FVn>PVIFi,n=FVn>(P/F,i,)(1+i)n,后付終值年金現(xiàn)值先付終值年金年金現(xiàn)值延期年金現(xiàn)值永續(xù)年金現(xiàn)值pviFAi,n=1-(1+i)-nPVIFAi,¥=1Vo=A>1iii幾種特殊計算特殊情形計算方法相關(guān)公式不等額現(xiàn)金流量若干個復(fù)利現(xiàn)值之和年金和不等額現(xiàn)金流量混合情況卜的現(xiàn)值能用年金用年金，不能用年金用復(fù)利，然后加總?cè)舾蓚€年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值。折現(xiàn)率的計算1、求出相關(guān)換算系數(shù)2、插值法：根據(jù)求出的換算系數(shù)和相關(guān)系數(shù)表求折現(xiàn)率計息期短于一年的時間價值當(dāng)計息期短于1年，而使用的利率乂是年利率時，計息期數(shù)

2、和計息率應(yīng)分別進(jìn)行調(diào)整。r代表期利率，i代表年利率，m代表每年的計息次數(shù)，n代表年數(shù)，t代表換算后的計息期數(shù)證券估值證券類型計算公式彳貝芬優(yōu)先股按年支付股利按季度支付股利永不到期普通股/_Di,工RV0.+IH+n+n1r(1+r)(1+r)ndp股禾穩(wěn)定不義-Ot*1n一？t+nt=1(1+r)(1+r)一股禾固定增長償債能力分析1、短期償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收及預(yù)付賬款+存貨和一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)）+流動負(fù)債（短期借款+交易性金融負(fù)債+應(yīng)付及預(yù)收賬款+各種應(yīng)交稅費+一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)）速動比率=速動資產(chǎn)+流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨/貨幣資金+交易

3、性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收利息+應(yīng)收股利+其他應(yīng)收款）+流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）+流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+流動負(fù)債2、長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額+資產(chǎn)總額X100%股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額+資產(chǎn)總額x100%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東+權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額+（股東權(quán)益總額-無形資產(chǎn)凈值）償債保障比率=負(fù)債總額+經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額利息保障倍數(shù)=（稅前利潤【利潤總額】+利息費用）+利息費用現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）一現(xiàn)金利息支出3、影響償債能力的其他因

4、素或有負(fù)債：將來一旦轉(zhuǎn)化為企業(yè)現(xiàn)實的負(fù)債，就會影響到企業(yè)的償債能力。擔(dān)保責(zé)任：在被擔(dān)保人沒有履行合同時，就有可能會成為企業(yè)的負(fù)債，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。租賃活動：如果經(jīng)營租賃的業(yè)務(wù)量較大、期限較長或者具有經(jīng)常性，則其對企業(yè)的償債能力也會產(chǎn)生較大的影響?？捎玫你y行授信額度：可以提高企業(yè)的償付能力，緩解財務(wù)困難營運能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額（營業(yè)收入）+應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本（營業(yè)成本）+存貨平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入+流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入+固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入+資產(chǎn)平均總額盈利能力分析1、資產(chǎn)報酬率（ROA）資產(chǎn)息稅前利潤率二息稅

5、前利潤+資產(chǎn)平均總額乂100%資產(chǎn)利潤率=利潤總額+資產(chǎn)平均總額X100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤+資產(chǎn)平均總額X100%2、股東權(quán)益報酬率（ROE）=凈利潤+股東權(quán)益平均總額X100%3、銷售毛利率與銷售凈利率銷售毛利率=銷售毛利+營業(yè)收入凈額X100%=（營業(yè)收入凈額營業(yè)成本）+營業(yè)收入凈額X100%銷售凈利率=凈禾1J潤+營業(yè)收入凈額X100%4、成本費用利潤率=凈利潤+成本費用總額（營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加十三大費用所得稅）X100%5、每股利潤與每股現(xiàn)金流量每股利潤二（凈利潤-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)6

6、、每股股利與股利支付率每股股利=（現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利+每股利潤乂100%7、每股凈資產(chǎn)二股東權(quán)益總額+發(fā)行在外的普通股股數(shù)8、市盈率（P/E）與市凈率（P/B）市盈率=每股市價+每股利潤市凈率=每股市價+每股凈資產(chǎn)發(fā)展能力分析銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額+上年營業(yè)收入總額x100%資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額一年初資產(chǎn)總額X100%股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額+年初股東權(quán)益總額x100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額+上年利潤總額X100%債務(wù)資本成本率的測算長期借款資本成本率長期債券資本成本率不考慮貨幣時間價值：考慮貨幣時間價值：P

7、0:債券籌資凈額，即債券發(fā)行價格（現(xiàn)值）扣除發(fā)行費用；I:債券年利息額；Pn：債券面額或到期值；Rb：債券投資的必要報酬率，即債券的稅前資本成本率；債券期限。股權(quán)資本成本率的測算對象方法公式含義普通股資本成本率股利折現(xiàn)模型固定土外長股利政策：Kc=-DPc股利固定增長率G:DKc=+GPcPc：普通股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費用；Dt:普通股第t年的股利；Kc:普通股投資必要報酬率。資本資產(chǎn)定價模型R:無風(fēng)險報酬率；Rm：市場報酬率；。：第i種股票貝塔系數(shù)。債券投資報酬率加股票投資風(fēng)險報酬率債券利率加股票投資高于債券投資的風(fēng)險報酬率。優(yōu)先股資本成本率Kp：優(yōu)先股資本成本率；Dp：優(yōu)先股每股

8、年股利；Pp：優(yōu)先股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費用。保留盈余資本成本率有資本成本，不過是一種機(jī)會資本成本。測算方式與普通股基本相同，但不考慮籌資費用。營業(yè)杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)每股收益分析法公司價值分析法1 .公司價值等于其未來凈收益（或現(xiàn)金流量）按照一定折現(xiàn)率折現(xiàn)的價值EAT（未來年凈收成稅后收益）V=K（未來凈收益折現(xiàn)率）2 .公司價值是其股票的現(xiàn)行市場價值3 .公司價值等于其長期債務(wù)和股票的折現(xiàn)價值之和：V=B+S,B為面值初始現(xiàn)金流裝置能力指數(shù)法Y2一擬建項目投資額；Y1類似項目投資額；X2擬建項目裝置能力；X1一類似項目裝置能力；t一裝置能力指數(shù)；a漸老項目之間的調(diào)整系數(shù)營業(yè)現(xiàn)金流量

9、每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF）二年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅=稅后7利+折舊凈現(xiàn)值（NPV）決策規(guī)則：NPV>0內(nèi)含報酬率（IRR）情形步驟具體方法每年的NCF相等1、計算年金現(xiàn)值系數(shù)2、查年金現(xiàn)值系數(shù)表3、采用插值法計算出IRR每年的NCF不相等先預(yù)估一個貼現(xiàn)率，計算凈現(xiàn)值找到凈現(xiàn)值由正到負(fù)并且比較接近于零的兩個貼現(xiàn)率采用插值法計算出IRR決策規(guī)則：IRR>必要的報酬率獲利指數(shù)（PI）決策規(guī)則：大于1采納，小于1拒絕投資回收期（PP）（1）如果每年的NCF相等：投資回收期=原始投資額/每年NCF（2）如果每年營業(yè)現(xiàn)金流量不相等：根據(jù)每年年末尚未收回的投資額確定。平均報酬率（ARR）固定資產(chǎn)投資與稅負(fù)稅負(fù)流轉(zhuǎn)稅營業(yè)稅增值稅所得稅稅后成本=實際支付x（1-稅率）稅后現(xiàn)金流量：（1）每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅（2）每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊）-所得稅=稅前利潤+折舊-所得稅二稅后利潤+折舊（3）每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后成本+稅負(fù)減少=營業(yè)收入x（1-稅率）-付現(xiàn)成本x（1-稅率）+折舊x稅率盈虧平衡分析1、會計上的盈虧平衡2、財務(wù)上的盈虧平衡現(xiàn)金持有量決策1、成本分析模型機(jī)會健底本企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增