關(guān)于“藏金于民”的思考

1、關(guān)于“藏金于民”的思考經(jīng)過近3O年的改革開放.我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)取得了很大發(fā)展.令世人矚目,但目前出口高速增長(zhǎng),致使外匯儲(chǔ)備增加較快.給人民幣帶來較大的升值壓力.同時(shí)又由于外匯占款導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣投放量偏大.在一定程度上增加了通脹壓力.在這樣的情況下.央行領(lǐng)導(dǎo)提出"藏匯于民"的思路,解決目前拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)的一些結(jié)構(gòu)性障礙.由此引申開來.我國(guó)也允許"藏金于民"運(yùn)用黃金貨幣職能.既吸納一部分貨幣資金.又緩解了人民幣的升值壓力.在現(xiàn)有條件下調(diào)整策略.運(yùn)用貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控.實(shí)施"藏金于民".為解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深層次的問題起到一些積極作用黃金

2、在美國(guó)貨幣政策中發(fā)揮過的作用黃金是天然的貨幣.黃金開始被人們發(fā)現(xiàn)就充當(dāng)了貨幣.就肩負(fù)著貨幣的職能據(jù)有關(guān)資料表明.發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行直接占有69%的所有官方黃金儲(chǔ)備.占全世界所有國(guó)家黃金儲(chǔ)備總數(shù)的42%.目前.美國(guó)的黃金儲(chǔ)備高達(dá)8200噸,占世界黃金儲(chǔ)備的27%.并且近二十年來基本沒有動(dòng)用過雖然在布雷頓森林體系解體之后,美國(guó)開始推行"黃金非貨幣化".但實(shí)質(zhì)上,美元從來不敢脫離黃金,而是一直采取積極的黃金政策.1933年羅斯福新政要求居民和銀行把黃金全部交售給聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行.銀行停止兌換黃金.禁止黃金出口,開始將黃金作為國(guó)家官方儲(chǔ)備.1971年尼克松宣布停止美元兌換黃金.1975

3、年允許居民持有黃金.這實(shí)際上是"藏金于民"的政策美國(guó)的黃金政策具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義.美國(guó)對(duì)待黃金的態(tài)度.不是讓美元圍著黃金轉(zhuǎn)(布雷頓森林體系時(shí)期),就是讓黃金圍著美元轉(zhuǎn)(布雷頓森林體系解體后),總是圍著美國(guó)的利益轉(zhuǎn).當(dāng)美元還受到認(rèn)同時(shí),可以繼續(xù)利用美元攫取利益,當(dāng)美元衰落時(shí),美國(guó)還有最多的黃金儲(chǔ)備,通過黃金期貨的主要定價(jià)權(quán)控制黃金價(jià)格.依然可以在國(guó)際貨幣格局中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位只要美國(guó)沒有把黃金儲(chǔ)備換成歐元,日元或人民幣,談黃金徹底退出貨幣領(lǐng)域還為時(shí)尚早目前國(guó)際上沒有更權(quán)威的國(guó)際貨幣可以替代黃金,因此黃金的貨幣地位仍存在.這與黃金內(nèi)在價(jià)值的穩(wěn)定性,它的信用與償付能力密切相關(guān)我國(guó)如何

4、充分利用黃金的貨幣政策職能經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)歷史過程,一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分.它與金融自由化,金融國(guó)際化和金融一體化緊密相關(guān)一國(guó)的貨幣政策很難擺脫國(guó)際間資金流動(dòng)的影響.無論這種資金的流動(dòng)是由貿(mào)易引起的還是由投資引起的在過去的二三十年中.包括我國(guó)在內(nèi)的亞洲一些國(guó)家都或多或少采用了與美元掛鉤的匯率體制.因此.我國(guó)很難同時(shí)取得經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)與對(duì)外的雙重平衡:通過提高銀行利率來控制投資偏熱.卻會(huì)給人民幣帶來較大的升值壓力:允許人民幣升值.則國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又會(huì)受到影響1997年韓國(guó)和泰國(guó)發(fā)生金融危機(jī)應(yīng)該說與這種本幣和美元掛鉤的匯率體制是密切相關(guān)的目前我國(guó)采用本

5、幣與美元掛鉤的匯率體制.但是.影響我國(guó)的是國(guó)際資金的大量流入,而不是流出,導(dǎo)致央行外匯占歉增多進(jìn)而推高了基口吳順達(dá)礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量.因此.我國(guó)可以利用黃金緩解國(guó)際資金的大量流入所帶來的人民幣升值壓力和國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量偏多的情況.只不過是反向操作,允許"藏金于民".允許"藏金于民",能同時(shí)實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備與國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備的雙降.對(duì)外,進(jìn)口黃金可以減少貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備,緩解人民幣升值壓力,減少由外匯占款引發(fā)的被動(dòng)貨幣投放,減輕國(guó)內(nèi)的通脹壓力.對(duì)內(nèi).居民購(gòu)買黃金,把存款變成黃金,進(jìn)行保值.可以減少國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)蓄余額.減輕國(guó)家的利息負(fù)擔(dān).同時(shí)一部分在房地產(chǎn)市場(chǎng)尋求保值的資金會(huì)轉(zhuǎn)

6、向黃金.可以緩解房?jī)r(jià)上漲過快的壓力截至2005年底.我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備中黃金儲(chǔ)備量為19.29百萬盎司(約為600噸),而我國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到8751億美元(2006年3月末).成為世界外匯儲(chǔ)備第一大國(guó)與主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相比.我國(guó)黃金儲(chǔ)備更是明顯不足.因此,有必要適當(dāng)增加我國(guó)的黃金儲(chǔ)備.首先.將部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為黃金儲(chǔ)備.有利于我國(guó)儲(chǔ)備資產(chǎn)的保值增值.其次,將部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為黃金儲(chǔ)備有利于減輕人民幣升值壓力我國(guó)外匯儲(chǔ)備至2005年9月已達(dá)7690億美元.并且增長(zhǎng)迅速.使我國(guó)貨幣政策獨(dú)立性受到很大挑戰(zhàn),人民幣升值壓力人為被放大.由于黃金的特殊地位.既可作為一般的商品進(jìn)口.也可以真接在國(guó)際金融市場(chǎng)上將

7、外匯直接轉(zhuǎn)化.如果作為一般商品進(jìn)口.能減少我國(guó)的貿(mào)易順差規(guī)模.減輕人民幣升值的壓力.將外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為黃金儲(chǔ)備,有利于保持人民幣匯率穩(wěn)定.再次.黃金是比外匯儲(chǔ)備更有用的應(yīng)付貨幣危機(jī)的儲(chǔ)備資產(chǎn)去年是我國(guó)加入世貿(mào)組織過渡期的最后一年.金融對(duì)外開放的各項(xiàng)承諾和措施已漸次落實(shí).中國(guó)金融業(yè)將面臨更加復(fù)雜的外部挑戰(zhàn)必須警惕和防止貨幣危機(jī)的爆發(fā)倘若我國(guó)黃金儲(chǔ)備充足,支付能力就會(huì)強(qiáng).對(duì)國(guó)際游資會(huì)有震懾作用.利于保持金融和貨幣的穩(wěn)定.實(shí)施"藏金于民"政策正當(dāng)時(shí)據(jù)央行信息.央行在日前發(fā)布的(2006年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告附錄中表示,以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ),參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),有管理的浮動(dòng)匯

8、率制度運(yùn)行良好.作為完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要制度建設(shè)之一,人民幣匯率形成機(jī)制改革取得了預(yù)期效果.央行表示,將進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制.有序推進(jìn)各項(xiàng)改革.進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用.逐步提高人民幣匯率的靈活性.保持人民幣匯率在合理,均衡基礎(chǔ)上的基本穩(wěn)定;著力促進(jìn)外匯市場(chǎng)發(fā)展,完善外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制.促進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和交易方式復(fù)合化發(fā)展.增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力.鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下積極進(jìn)行金融創(chuàng)新,為企業(yè),居民提供更加豐富的避險(xiǎn)產(chǎn)品.拓寬市場(chǎng)投資渠道:改進(jìn)外匯管理,進(jìn)一步促進(jìn)貨物和服務(wù)貿(mào)易便利化.逐步由經(jīng)常項(xiàng)目強(qiáng)制結(jié)售匯制度向意愿結(jié)售匯制

9、度過渡.創(chuàng)造有利于企業(yè)"走出去"的外匯管理政策環(huán)境.抓緊完善短期資本跨境流動(dòng)監(jiān)測(cè),預(yù)警體系,維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定和金融安全如果允許居民用儲(chǔ)備購(gòu)買黃金,會(huì)帶動(dòng)黃金進(jìn)口.這客觀上動(dòng)用了一定的外匯儲(chǔ)備.因此,允許"藏金于民",能同時(shí)實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備與國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的雙降.對(duì)外.由于我國(guó)黃金產(chǎn)量不夠,進(jìn)口黃金可以減少貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備.緩解人民幣升值壓力,減少由外匯占款引發(fā)的被動(dòng)貨幣投放,減輕國(guó)內(nèi)的通脹壓力對(duì)內(nèi).23,2oo7.O2,ZHEJIANGFINANCE浙江金融居民購(gòu)買黃金.把存款變成黃金.進(jìn)行保值,可以減少國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)蓄余額,減輕國(guó)家利息負(fù)擔(dān).同時(shí)一部分在房地產(chǎn)市場(chǎng)尋

10、求保值的資金可轉(zhuǎn)向黃金.可以緩解房?jī)r(jià)上漲過快的壓力同時(shí)."藏金于民"后.由于可以與貨幣和外匯進(jìn)行靈活的轉(zhuǎn)換,黃金就成了一種隱性的儲(chǔ)備當(dāng)前.金融領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)發(fā)展到白熱化,成為一個(gè)類似戰(zhàn)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì).當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生變化時(shí),可以通過黃金市場(chǎng),把沉淀的黃金變成貨幣或外匯.服務(wù)于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)或平衡國(guó)際收支.此外."藏金于民"能增強(qiáng)整個(gè)國(guó)家的抗風(fēng)險(xiǎn)能力.目前全球經(jīng)濟(jì)失衡.我國(guó)大量出口形成貿(mào)易順差,而美國(guó)則大量進(jìn)口形成貿(mào)易赤字.中國(guó)現(xiàn)在擁有價(jià)值約7000億美元的美國(guó)債務(wù).如果中國(guó)減緩?fù)鈪R儲(chǔ)備的積累速度.減少購(gòu)買美國(guó)債券.那么美圍的長(zhǎng)期利率會(huì)上升,可能使美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入

11、困境.未來我國(guó)面臨的問題將是如何應(yīng)對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)失衡及這種失衡可能導(dǎo)致的未來國(guó)際貨幣體系的變化.從歷史圖表分析看.美元和金價(jià)的負(fù)相關(guān)程度雖然并不是嚴(yán)格意義上的緊密.但總體上的負(fù)相關(guān)趨勢(shì)仍然是十分吻合的在很多時(shí)候,國(guó)際地緣政治不穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩不安的情況下.往往都引發(fā)了美元匯率的大幅度波動(dòng).而最終美元的劇烈波動(dòng)使市場(chǎng)不得不將黃金市場(chǎng)作為避風(fēng)港.在這個(gè)變化的過程中.我國(guó)可以借鑒美國(guó)的做法.在發(fā)展經(jīng)濟(jì),以實(shí)力說話的同時(shí),適度引導(dǎo)居民將手中一部分投資投向黃金.增加我圍黃金的整體儲(chǔ)備量,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,有利于我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際形勢(shì)的突然變化非常敏感的投資人已經(jīng)意識(shí)到了黃金的價(jià)值.民間正在通過各種方式白發(fā)進(jìn)行著&q

12、uot;藏金于民"最直接的表現(xiàn)就是國(guó)際金融市場(chǎng)的投資理念正在發(fā)生轉(zhuǎn)變.從以往忽略以貴金屬為代表的商品投資.到目前已經(jīng)把商品投資作為投資組合必要的組成部分.成為一種長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資.從宏觀上看"藏金于民"既是擴(kuò)大內(nèi)需的過程.又是一個(gè)保護(hù)理性消費(fèi)的過程,因?yàn)?黃金在不斷變換使用價(jià)值的過程中,其價(jià)值始終不變.購(gòu)買金條可以投資,保值.但財(cái)富并沒有因?yàn)橄M(fèi)而減少.當(dāng)需要時(shí),金條可以變現(xiàn),用于教育,醫(yī)療和養(yǎng)老.投資黃金.最重要的就是判斷黃金的價(jià)格走勢(shì).那就一定要了解影響黃金價(jià)格的因索有哪些.在綜合分析各種因索之后得出黃金走勢(shì)的結(jié)論.從而指導(dǎo)自己的操作.一般來說.影響黃金價(jià)格的因

13、索主要有供求關(guān)系,美元匯率,通貨膨脹等.這兩年全球黃金的需求持續(xù)增長(zhǎng),而黃金的供應(yīng)卻在逐年下降.這直接導(dǎo)致了黃金價(jià)格在這兩年連續(xù)上漲.美元是世界上的主要貨幣.黃金價(jià)格也是以美元計(jì)的.一直以來,市場(chǎng)上總有這樣的規(guī)律:美元漲則金價(jià)跌:美元降則金價(jià)揚(yáng).通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化.那么其對(duì)金價(jià)的波動(dòng)影響并不大:只有在短期內(nèi),物價(jià)大幅上升,貨幣的單位購(gòu)買力下降.金價(jià)才會(huì)明顯上升同時(shí),國(guó)際政治,經(jīng)濟(jì)形勢(shì),全球主要證券市場(chǎng)的變動(dòng)情況.全球突發(fā)事件等諸多因索都會(huì)不同程度地影響黃金價(jià)格的走勢(shì)要想戰(zhàn)果更好.就還要選擇合適的操作方法.頻繁進(jìn)出只適合極少數(shù)把握機(jī)會(huì)能力強(qiáng)的人.但對(duì)大多數(shù)人來說并不可取.畢竟大多數(shù)人在低

14、位出局后,不愿意在高位繼續(xù)跟漲.而是期望在更低位承接,但在一個(gè)上漲的市場(chǎng)上.更低位是很少或幾乎看不到的此外還一定要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)國(guó)內(nèi)在2003年由中國(guó)銀行首推"紙黃金"業(yè)務(wù),個(gè)人可以炒金后.黃金市場(chǎng)一直在上漲.國(guó)內(nèi)的投資者基本都是獲利的,在這種時(shí)候更應(yīng)該保持清醒的頭腦,理性投資.畢竟沒有只漲不跌的市場(chǎng).投資者需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理.同時(shí).在操作上要密切關(guān)注國(guó)際大機(jī)構(gòu)的動(dòng)向.而不要光盯住所謂的基本面因索(接第31頁(yè))要應(yīng)從以下幾個(gè)方面考慮:(1)內(nèi)部會(huì)計(jì)檢查制度.這是內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控主要的工作內(nèi)容.又包括三個(gè)方面:第一.應(yīng)針對(duì)本行內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的構(gòu)成和規(guī)定對(duì)其運(yùn)行狀況,實(shí)施程度

15、進(jìn)行檢查.第二.對(duì)會(huì)計(jì)人員及相關(guān)責(zé)任人員,管理人員的監(jiān)督.第三,對(duì)會(huì)計(jì)信息資料進(jìn)行質(zhì)量檢查,確保會(huì)計(jì)信息真實(shí),準(zhǔn)確,合法,并盡量使會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品滿足規(guī)定或潛在的需要.重點(diǎn)應(yīng)檢查:會(huì)計(jì)核算的數(shù)據(jù)是否正確,會(huì)計(jì)核算方法是否正確.是否符合相關(guān)的法律,法規(guī)和制度規(guī)定;會(huì)計(jì)憑證是否真實(shí)合法,賬賬,賬據(jù),賬款,賬實(shí),賬表,內(nèi)外賬是否相符;會(huì)計(jì)科目的使用是否正確合規(guī).賬務(wù)記載是否真實(shí)合規(guī):電子數(shù)據(jù)的錄人,傳輸,處理,輸出,儲(chǔ)存全過程是否合規(guī)且受控;會(huì)計(jì)報(bào)表是否真實(shí),正確,完整.(2)內(nèi)部賬務(wù)控制制度.內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度是銀行控制資金收支與保管的重要形式和方法,其目的在于保證資金收支的正確,有效與合法.實(shí)現(xiàn)增收節(jié)

16、支,提高資金使用效益,消除資金收支與保管中的弊病.保證經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施.是對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有效的補(bǔ)充.內(nèi)部財(cái)務(wù)控制方式應(yīng)是多元化的,根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特征,其主要包括預(yù)算控制,資金集中院制和財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)控制等三個(gè)方面(3)內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控人員設(shè)置與管理制度.內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控崗位一般設(shè)于專門的審計(jì)監(jiān)督部門內(nèi)審計(jì)監(jiān)督部門應(yīng)獨(dú)立于其他業(yè)務(wù)部門.直接對(duì)董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)或法人代表負(fù)責(zé)董事會(huì)(或監(jiān)事會(huì))下設(shè)審計(jì)委員會(huì).作為內(nèi)部審計(jì)的最高組織.從總行到分行,逐級(jí)設(shè)置獨(dú)立的審計(jì)監(jiān)督部門.并充實(shí)包括內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控人員在內(nèi)的內(nèi)部審計(jì)人員.內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)同時(shí)具備專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)道德水平.并及時(shí)接受繼續(xù)教育和培訓(xùn).以不斷適應(yīng)新形勢(shì)和工

17、作需要.(4)會(huì)計(jì)行為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度.商業(yè)銀行電子化,網(wǎng)絡(luò)化帶來了會(huì)計(jì)行為風(fēng)險(xiǎn)的日益增加.因此應(yīng)在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上開發(fā)預(yù)警系統(tǒng)軟件.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度,將預(yù)警與核算建立在一個(gè)平臺(tái)上.在核算數(shù)據(jù)錄人的同時(shí).預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)跟蹤分析.通過會(huì)計(jì)定出預(yù)測(cè)技術(shù)和方法.對(duì)會(huì)計(jì)核算全過程進(jìn)行事前,事中,事后研究分析.對(duì)帶苗頭性,有疑點(diǎn)的問題實(shí)時(shí)報(bào)警,實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)測(cè),降低會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和銀行風(fēng)險(xiǎn)(5)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任會(huì)計(jì)制度.以權(quán),責(zé),利相統(tǒng)一的原則.把各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門劃分為責(zé)任中心.圍繞責(zé)任中心將會(huì)計(jì)信息與經(jīng)濟(jì)責(zé)任,會(huì)計(jì)控制同業(yè)績(jī)考核相結(jié)合,明確規(guī)定各個(gè)部門,崗位的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和相應(yīng)處罰措施.(6)違反內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度追究制度.為了規(guī)范會(huì)計(jì)秩序和保障會(huì)計(jì)信息真實(shí)完整,要建立違反內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度責(zé)任追究制度.并詳細(xì)規(guī)定違反制度的內(nèi)部處罰措施從以上對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管兩個(gè)內(nèi)容內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控的分析,可以看出.內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管是由許多非常具體化,制度化的規(guī)則構(gòu)成的,大多是針對(duì)于最基礎(chǔ)的各項(xiàng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)活動(dòng),從事前,事中,事后各個(gè)階段對(duì)會(huì)計(jì)工作的全過程進(jìn)行動(dòng)態(tài)的,連續(xù)的控制和監(jiān)督