風險管理考前精講

1、2010年銀行從業(yè)資格考試風險管理考前精講第一篇銀行風險管理基本知識一、考點精講本部分包括九大知識要點，主要是銀行風險管理相關基本知識，包括風險概述、銀行 與風險管理兩部分內(nèi)容。風險與風險管理基礎知識1. 風險的三種定義(1) 風險是未來結果的不確定性：抽象、概括(2) 風險是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當局對風險管理的思考模式(3) 風險是未來結果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性2. 風險管理意義1) .承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力2) .作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式3) .為商業(yè)銀行的風險定

2、價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合4) .健全的風險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值5) 風險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要,也是金融監(jiān)管的迫切要求3. 商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展1) 資產(chǎn)風險管理模式階段：20世紀60年代前,偏重于資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性2) .負債風險管理20世紀60年代-70年代3) .資產(chǎn)負債風險管理模式20世紀70年代通過匹配資產(chǎn)負債期限結構、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控 制缺口分析、久期分析成為重要手段4) .全面風險管理模式20世紀80年代后1988年巴塞爾資本協(xié)議標志全面風險管理原則體系基本形

3、成(1) 全球的風險管理體系(2) 全面的風險管理范圍(3) 全程的風險管理過程(4) 全新的方法(5) 全員的風險管理文化注意：理解各個階段的特點及時間跨度。第二部分信用風險一、考點精講1. 單一客戶的分類及識別方法分類單一客戶信用風險識別方法1) 財務狀況分析 盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控 制費用并獲得投資收益的能力。 效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的 償債資格和能力。 流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和 應

4、付突發(fā)事件和困境的能力。流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計I速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計I其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-待攤費用通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不 能反映資產(chǎn)的構成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣 除了存貨，能夠更 好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回 的可能性或時間預期考慮進來?，F(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流；其次分析投資活動的現(xiàn)金流；最后分析融資 活動的現(xiàn)金流。在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關的信息，通過完整

5、的現(xiàn)金 流入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還 款來源和還款的可能性。3) 非財務狀況分析非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、 互為補充。(1) 管理層風險分析重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準：(2) 行業(yè)風險分析(3) 生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析行業(yè)風險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風險有所認識，但行業(yè)中的每個 企業(yè)又都有其獨特的自身特點。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善?？傮w經(jīng)營不善 產(chǎn)品風險 原料供應風險 生產(chǎn)風險 銷售風險10. 巴塞爾新資本協(xié)議下的信用風險量化巴

6、塞爾資本協(xié)議將商業(yè)銀行信用風險資產(chǎn)分為四大類，分別以相應的權重(K)反映其風險大?。悍媳O(jiān)管要求的商業(yè)銀行必須滿足：資本/信用風險加權資產(chǎn) 8%。其中，信用風險加權資產(chǎn)為商業(yè)銀行所有債項風險暴露額與對應權重乘積之和。巴塞爾新資本協(xié)議，不僅構建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱， 明確最低資本充足率覆蓋了信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源，而且對信 用風險的計量提出了標準法、內(nèi)部評級法初級法、內(nèi)部評級法高級法三種方法。信用風險評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機構對特定債務人的償 債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業(yè)；內(nèi)部評級是

7、商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標準(側(cè)重于定量分析)，對客戶的信用風險及債項的交易 風險進行評價，并據(jù)以估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標準。1) .標準法商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權國家的債權、對一般商業(yè)銀行的債權、對公司的債權、 包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權、以居民房產(chǎn)抵押的債權、表外債權等13類;1對主權、商業(yè)銀行、公司的債權等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務人的外部評級結果分 別確定權重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75% 35%勺權重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風險暴露；1允許商業(yè)銀行通過抵押、擔保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風險敏感性，但缺點也很 明顯：

8、過分依賴于外部評級，對于缺乏外部評級的公司類債權統(tǒng)一給予100%勺風險權重，缺乏敏感性；此外，也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關性。I2) .內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系，自行預測違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風險暴露(EAD)、期限(M)等信用風險因素，并根據(jù)如下權重公式計算每筆 債項的信用風險資本要求(K):(1) 公司、主權及商業(yè)銀行暴露(2) 零售暴露根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種：初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其他風險要素采 用監(jiān)管當局的估機值；l高級法要求商業(yè)銀行運用自身二

9、維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風 險暴露、期限。I初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施 內(nèi)部評級法，就必須自行估計 PD和 LGD11. 風險監(jiān)測內(nèi)容客戶風險的內(nèi)生變量包括兩類指標：一是基本面指標(定性指標或非財務指標)，二是財務指標。 基本面指標主要包括：品質(zhì)類指標實力類指標環(huán)境類指標 財務指標主要包括：償債能力指標盈利能力指標營運能力指標增長能力指標從客戶風險的外聲變量來看，借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的， 而是與其主要股東、 上下游客戶、市場競爭者等“風險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。上述相關群體的變化，均可能對借款人的生產(chǎn)經(jīng)營和信用狀況造成

10、影響。因此，對單一客戶風險的監(jiān)測，需要從個體 延伸到“風險域”企業(yè)。第三部分市場風險一、考點精講1、市場風險特征市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行的 表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。市場風險存在于銀行的交易和非交易中。1) .利率風險重新定價風險收益率曲線風險(3) 基準風險基準風險也稱為利率定價基礎風險，也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支 出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務的重新定價特征相 似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不 利的影響。期權性風險期權性風險是一種越來越重要的利

11、率風險，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務中所隱含 的期權。2) .匯率風險(1) 外匯交易風險銀行的外匯交易風險主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務時未能立即進行 對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。(2) 外匯結構性風險3) .股票價格風險4) .商品價格風險2. 主要交易產(chǎn)品的風險特征1) .即期2) .遠期遠期產(chǎn)品通常包括遠期外匯交易和遠期利率和約。3) .期貨期貨是在交易所里進行交易的標準化的遠期合同。 1972年，美國芝加哥商品交易所的 國際貨幣市場首次進行國際貨幣的期貨交易。1975年，芝加哥商業(yè)交易所開展房地產(chǎn)抵押 證券的期貨交易，標志著金融期

12、貨交易的開始。已經(jīng)開發(fā)出的金融期貨合約主要有三大類：一是利率期貨；二是貨幣期貨；三是股票指數(shù)期貨。期貨市場本身具有兩個基本的經(jīng)濟功能： 一方面，期貨交易具有規(guī)避市場風險的功能。 另一方面，期貨交易有助于發(fā)現(xiàn)公平價格。遠期和期貨的區(qū)別4) .互換互換是指交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約，較為常見的 有利率互換和貨幣互換。作用：一是規(guī)避利率波動的風險，二是交易雙方利用自身在不同 種類利率上的比較優(yōu)勢有效地降低各自的融資成本。5) .期權一是按權利的內(nèi)容，期權分為買方期權、賣方期權；二是按履約方式，期權分為美式期 權、歐式期權；三是按執(zhí)行價格，期權分為價內(nèi)期權、評價期權、價外期

13、權。期權費由期權的內(nèi)在價值和時間價值兩部分組成：內(nèi)在價值是指在期權的存續(xù)期間，將期權履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤。I時間價值是指期權價值高于其內(nèi)在價值的部分。I影響期權價值的主要因素：一是標的資產(chǎn)的市場價格和期權的執(zhí)行價格；二是期權的到期期限；三是波動率；四是 貨幣利率第四部分操作風險管理一、考點精講1、形成操作風險的人員因素及類別1) .內(nèi)部欺詐內(nèi)部欺詐是指員工故意騙取、盜用財產(chǎn)或違反監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導致的損失。2) .失職違規(guī)商業(yè)銀行內(nèi)部員工因過失沒有按照雇用合同、內(nèi)部員工守則、相關業(yè)務及管理規(guī)定操 作或者辦理業(yè)務造成的風險3) .知識/技能匱乏 在工作中，自己意識不到缺乏必要的知

14、識，按照自己認為正確而實際錯誤的方式工作； 意識到自己缺乏必要的知識，但是由于顏面或者其他原因而不向管理層提出或者聲 明其無法勝任某一工作或者不能處理面對的情況； 意識到本身缺乏必要的知識，并進而利用這種缺陷。4) .核心雇員流失核心雇員流失體現(xiàn)為對關鍵人員依賴的風險，包括缺乏足夠的后援/替代人員，相關信息缺乏共享和文檔記錄，缺乏崗位輪換機制等。5) .違反用工法違反用工法是指違反就業(yè)、健康或安全方面的法律或協(xié)議，包括勞動法、合同法等， 造成個人工傷賠付或因性別/種族歧視事件導致的損失。2. 操作風險內(nèi)部流程的種類及內(nèi)容內(nèi)部流程引起的操作風險是指由于商業(yè)銀行業(yè)務流程缺失、設計不完善，或者沒有被

15、 嚴格執(zhí)行而造成的損失。1) .財務/會計錯誤2) .文件/合同缺陷。主要表現(xiàn)為抵押權證、房產(chǎn)證丟失等。3) .產(chǎn)品設計缺陷4) .錯誤監(jiān)控/報告。錯誤監(jiān)控/報告是指商業(yè)銀行監(jiān)控/報告流程不明確、混亂，負責 監(jiān)控/報告的部門的職責不清晰，有關數(shù)據(jù)不全面、不及時、不準確，造成未履行必要的匯報義務或者對外部匯報不準確(發(fā)生損失)。5) .結算/支付錯誤6) .交易/定價錯誤3. 系統(tǒng)缺陷的種類系統(tǒng)缺陷引發(fā)的操作風險是指由于信息科技部門或服務供應商提供的計算機系統(tǒng)或設 備發(fā)生故障或其他原因，商業(yè)銀行不能正常提供部分、全部服務或業(yè)務中斷而造成的損失4. 外部事件風險1) .外部欺詐/盜竊外部欺詐是指外

16、部人員故意騙取、盜用財產(chǎn)或逃避法律而給商業(yè)銀行造成損失的行為, 包括外部的盜竊、搶劫、涉槍行為；偽造、變造多戶頭支票，騙貸等欺詐行為。該類風險是 給商業(yè)銀行造成損失最大、發(fā)生次數(shù)最多的操作風險之一。2) .洗錢3) .政治風險4) .監(jiān)管規(guī)定5) .業(yè)務外包6) .自然災害7) .恐怖威脅5. 基本指標法的原理和計算玄創(chuàng)資本計算公式如下：其中：KBIA表示基本指標法需要的資本；GI表示前三年中各年為正的總收入；n表示前三年中總收入為正數(shù)的年數(shù) ;"-"%，這個固定比例由巴塞爾委員會設定，將行業(yè)范圍的監(jiān)管資本要求與行業(yè)范圍的指標聯(lián)系 起來。巴塞爾委員會會把總收入定義為：凈利息

17、收入加上非利息收入，不包括銀行賬戶上出 售證券實現(xiàn)的盈利，不包括保險收入。第五部分流動性風險一、考點精講1. 流動性定義及作用是指商業(yè)銀行在一定時間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務或增加資產(chǎn)的能力， 其基本要素包括：時間、成本和資金數(shù)量。流動性風險是指銀行因無力為負債的減少和資 產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風險管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管 理的重要組成部分。保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運營將產(chǎn)生積極的作用： 增進市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款； 確保銀行有能力實現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關系； 避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價出售； 降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的

18、風險溢價。2. 流動性風險識別商業(yè)銀行的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負債流動性兩個方面。 資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出 售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強，所付成本越低，則流動性越強。流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準備金，可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票 據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn) 和其他應收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。 負債流動性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時獲得需要的資金?；I資能力越強，籌資成本越低，則流動性越強。由于零售客戶和公司/機構客戶對商業(yè)銀行風險的敏感度有 差別，因此負債

19、流動性應當從零售和公司/機構兩個角度進行分析。流動性負債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放 /存放同業(yè)款項、中央銀行借款、 定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應付賬款和其他應付款、其他短期內(nèi)應支付的負債。3. 資產(chǎn)負債期限錯配商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限結構是指， 在未來特定時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與 到期負債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構成狀況。最常見的資產(chǎn)負債的期限錯配情況時，商業(yè)銀行將 大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難 而面臨較高的流動性風險。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限結構受多種因素的影響。例如，商業(yè)銀行對利率變化的敏感 程度直接影響著資產(chǎn)負債期限結構，

20、因為任何利率波動都會導致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的價 值產(chǎn)生波動。外部市場因素的變化同樣會影響資產(chǎn)負債期限結構。在實踐操作中，商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時候借入資金，而不是長期在總 資產(chǎn)中保存相當規(guī)模的流動性資產(chǎn)，因為流動性資產(chǎn)回報率很低，所以借入流動性可以提 高商業(yè)銀行的潛在收益。此外，借入資金還有助于保持商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和構成的穩(wěn)定 性。4. 分布結構商業(yè)銀行應當盡量降低其資金來源（例如存款）和使用（例如貸款）的同質(zhì)性，形成合理 的來源和使用分布結構，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動性風險。同理，商業(yè)銀行的資金使用（例如貸款發(fā)放）同樣應當注意貸款對象、時間跨度、還款 周期等要素的

21、分布結構。雖然流動性風險通常被認為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上，流動性風險是信 用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風險長期積聚、惡化的綜合作用的結果。如果這些與流動性 相關的風險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機的形式爆發(fā)出來。5. 流動性風險評估 流動性比率/指標 現(xiàn)金頭寸指標=（現(xiàn)金頭寸+應收賬款”總資產(chǎn)，該指標越高意味著商業(yè)銀行滿足即時 現(xiàn)金需要的能力越強。 核心存款比例=核心存款/總資產(chǎn)，對同類商業(yè)銀行而言，該比率高的商業(yè)銀行流動 性也相對較好。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化 和經(jīng)濟環(huán)境對其影響也較小。 貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流

22、動性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長潛力。 貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存款的流動性越高，流動性風險也 相對越小。 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率越高則表明商業(yè)銀行存款的流動性越高。 易變負債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負債獲得所需資 金。 大額負債依賴度=（大額負債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)-短期投資），從事積極負債管理 的商業(yè)銀行被認為大額負債有較高的依賴度， 意味“熱錢”對商業(yè)銀 行盈利資產(chǎn)的支撐程 度。對大型商業(yè)銀行來說，該比率為50%艮正常，但對主動負債比例較低的大部分中小商業(yè) 銀行來說，大額負債依賴度通常為負值。因此，大 額負債依賴度僅

23、適合用來衡量大型特別 是跨國商業(yè)銀行的流動性風險。我國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過75%流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額的比例不得超過 25%流動性比率/指標法的優(yōu)點是簡單實用，有助于理解當前和過去的流動性狀況；缺點是其屬于靜態(tài)分析，無法對未來特定時段內(nèi)的流動性進行評估?，F(xiàn)金流分析考試論壇通過對商業(yè)銀行短期內(nèi)（例如未來30天）的現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用） 的預測和分析，可以評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀況，現(xiàn)金流入和 現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3% 5%寸，對商業(yè)銀行的流動性風險是一個預警。實

24、踐證明，為了合理預計商業(yè)銀行的流動性需求，應當將商業(yè)銀行的流動性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同的時間段內(nèi)進行比較。 第六部分聲譽風險和戰(zhàn)略風險與銀行監(jiān)管一、考點精講1. 聲譽風險管理的內(nèi)容及作用有效的聲譽風險管理體系應當重點強調(diào)以下內(nèi)容： 明確商業(yè)銀行的戰(zhàn)略愿景和價值理念； 有明確記載的聲譽風險管理政策和流程； 深入理解不同利益持有者（例如股東、員工、客戶、監(jiān)管機構、社會公眾等 ）對自身 的期望值； 培養(yǎng)開放、互信、互助的機構文化； 建立強大的、動態(tài)的風險管理系統(tǒng)，有能力提供風險事件的早期預警； 努力建設學習型組織，有能力在出現(xiàn)問題時及時糾正； 建立公平的獎懲機制，支持發(fā)展目標和股東價值的

25、實現(xiàn)； 利用自身的價值理念、道德規(guī)范影響合作伙伴、供應商和客戶； 建立公開、誠懇的內(nèi)外部交流機制，盡量滿足不同利益持有者的要求； 有明確記載的危機處理/決策流程。2. 聲譽風險管理流程（1）聲譽風險識別聲譽風險識別的核心在于：正確識別信用、市場、操作、流動性風險中可能威脅商業(yè)銀行聲譽的風險因素。商業(yè)銀行通常要求各業(yè)務單位及重要崗位定期通過清單法詳細列明 其當前所面臨的主要風險及其所包含的風險因素，然后將其中可能影響到聲譽的風險因素提煉出來，報告給聲譽風險管理部門。(2) 聲譽風險評估聲譽風險管理部門應當將收集到的聲譽風險因素按照影響程度和緊迫性進行優(yōu)先排 序。(3) 監(jiān)測和報告內(nèi)部審計普遍認為聲譽風險管理的最好辦法是： 推行全面風險管理理念，改善公司治理，并預先做好防范危機的準備； 確保各類主要風險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。3. 聲譽危機管理規(guī)劃 制定戰(zhàn)略性的危機溝通機制。 提高解決問題的能力。 危機現(xiàn)場處