塑料管道行業(yè)分析報告

1、14%16%16%各類塑料管道用途比例H 他PPR PE "PVC2016年中國塑料管道行業(yè)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預(yù)測【圖】、中國塑料管道行業(yè)現(xiàn)狀分析PVC管道仍為我國塑料管道主導(dǎo)產(chǎn)品，主要得益于PVC的成本優(yōu)勢。我國PVC PE PPR其他管道產(chǎn)量約占塑管總產(chǎn)量的 55%/25%/10%/10%塑料管道 下游應(yīng)用較為廣泛，包括建筑內(nèi)的供排水以及采暖、 市政建設(shè)中的供排水管、農(nóng) 業(yè)供排水以及灌溉用管、工業(yè)排污管、燃?xì)夤艿?，以及電力通信護(hù)套管等，大體 上PVC PE PPR管道可對應(yīng)地產(chǎn)前端、市政工程和地產(chǎn)后端。廣泛的下游為塑 料管道需求提供了支撐，家裝、市政、燃?xì)獾阮I(lǐng)域需求仍在提升。全國

2、塑料管道消費(fèi)比例室卜給水逹筑給水建筑排衣埋地排水護(hù)蠶管農(nóng)用燃?xì)庀嚓P(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的2016-2022年中國塑料管道市場運(yùn)行態(tài)勢及 投資戰(zhàn)略研究報告產(chǎn)量維持較快增長，PVC價格下行，PE與PPR價格堅(jiān)挺。2015年我國 塑料管道生產(chǎn)量約為1380萬噸，增長率為6.15%,相對于2011-15年CAGF8.4% 而言有所放緩，根據(jù)中國塑料加工工業(yè)協(xié)會塑料專業(yè)委員會信息和行業(yè)調(diào)研我們 認(rèn)為，由于宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“ L”型和地產(chǎn)投資增速放緩等因素，塑管未來五年產(chǎn) 能增長將逐步放緩，行業(yè)重心可能放在產(chǎn)能消化上，地產(chǎn)后端裝修需求和工程用 管為塑管產(chǎn)量增長提供支撐，PE和PPR占比相對增加，中國聯(lián)塑過去五年

3、產(chǎn)品 價格變動可為這一趨勢佐證。2011-2015年全國塑料管道生產(chǎn)量全國矍料管道生產(chǎn)量同比増K2011-2015年中國聯(lián)塑產(chǎn)品平均價格900086008200780074007000PVCPE與PPR（右）16,20016,00015,00015,60015r400行業(yè)整合空間巨大。根據(jù)中國塑料管道行業(yè)十二五期間發(fā)展建議，目前國內(nèi)較大規(guī)模的塑料管道生產(chǎn)企業(yè) 3000家以上，年生產(chǎn)能力超過3,000萬噸, 其中年生產(chǎn)能力1萬噸以上的企業(yè)約為300家，有20家以上企業(yè)的年生產(chǎn)能 力已超過10萬噸。塑料管道行業(yè)集中度越來越高，但前二十位的銷售量僅達(dá)到行業(yè)總量的44%行業(yè)仍有集中趨勢。同時全行業(yè)產(chǎn)能

4、利用率較低，2015年全行業(yè)產(chǎn)能利用率不足46%自2000年以來，全球塑料管道行業(yè)不斷整合，全球 五大塑料管道制造商在2000-2007年間全球市占率提高8%到2008年歐美地 區(qū)前五大廠商的集中度達(dá)到 70%以上，對比海外，我國未來行業(yè)整合空間巨大。業(yè)內(nèi)規(guī)模以下企業(yè)數(shù)量眾多規(guī)模以下公司年產(chǎn)1萬噸以上年產(chǎn)10萬噸以上2009-2015年全國塑管行業(yè)集中度逐漸上升25201'51050 200920102011201220132014二、房地產(chǎn)回暖促進(jìn)塑料管道行業(yè)發(fā)展2015年房地產(chǎn)固定投資增速放緩?fù)侠鄣禺a(chǎn)前端 PVC管需求萎靡。2015 年房地產(chǎn)固定投資同比增長1%增長幅度創(chuàng)7年新低，

5、較2014年10.5%大幅放 緩，全年新開工面積 YOY-14.0%PVC管材與房建需求聯(lián)系緊密F1mnwjctAp 1 T pJF匸人.機(jī)器計(jì)LbJ>沖 f裝砂前齋求（房建盼H銷售短周期回暖帶動投資復(fù)蘇，年內(nèi)去庫存仍將持續(xù)。 2015年全年地產(chǎn) 銷售面積YOY+6.5% 2016年年初至今銷售面積YOY+36.5%去庫存政策效果明 顯。銷售端回暖地產(chǎn)新開工意愿提升，2016年年初至今新開工面積 YOY+21.4%呈現(xiàn)復(fù)蘇狀態(tài)。當(dāng)前行業(yè)土地購置意愿仍在下滑，但土地購置面積降幅有所收窄， 2015年全年土地購置面積 YOY-31.7%2016年年初至今土地購置面積 YOY-6.5% 從歷史

6、經(jīng)驗(yàn)上看，銷售、開工和土地購置在周期上的確呈現(xiàn)明顯的先后順序，地產(chǎn)銷售已呈現(xiàn)短周期恢復(fù)狀態(tài)，地產(chǎn)投資低點(diǎn)相應(yīng)將過。PVC管與房建階段直接 相關(guān)，2015年行業(yè)增速放緩主要由于地產(chǎn)投資下滑，預(yù)計(jì)未來三年仍有一定空 間。我國銷售、開工、土地購置面積依次回升150土地購哉面積iFTifiiftl銷售ifi積100500-502006-2015年我國房屋商品房庫存仍處高位（億平米）13115543銷售面積 待售面枳右）0年初至今房地產(chǎn)投資回暖較為明顯，今年年初至5月我國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額總計(jì)達(dá)3.46萬億元，YOY+7.0%房地產(chǎn)新開工面積5.95萬平米， YOY+18.3%假定未來三年地產(chǎn)投資平均

7、增速達(dá)到 4.5%,全國塑料管道產(chǎn)量增速 與之一致，PVC占塑料管道產(chǎn)量比例由目前 55%|至53%則至18年我國全國 PVC產(chǎn)量可達(dá)近835萬噸。三、市政工程落地帶來 2000億市場空間十二五全國水利投資近3萬億元，十三五預(yù)計(jì)增速將達(dá)22% “十二五”期間全 國水利管理固定資產(chǎn)投資總額達(dá) 2.9萬億，CAGR達(dá)27.1%; 2015年水利投資總 額達(dá)7,250億元，同比增加15.3%；十三五是我國全面建成小康社會的決勝階段， 也是加快水利改革發(fā)展、全面提升水安全保障能力的關(guān)鍵時期，農(nóng)村飲水安全、 防洪薄弱環(huán)節(jié)、抗旱水源工程、農(nóng)田水利、農(nóng)村水電等民生水利建設(shè)將成為重中 之重，重點(diǎn)引調(diào)水工程、水

8、源工程、江河湖泊治理骨干工程建設(shè)預(yù)期加快；同時 我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，改善民生要求日益突出，水利投資是其中重點(diǎn)保障項(xiàng)目。 根據(jù)15年12月22日水利部黨組擴(kuò)大會議內(nèi)容，2016年在建重大水利工程投 資規(guī)模將達(dá)到8,000億元以上；同時依照中央一號文件關(guān)于加快水利改革發(fā) 展的決定測算，我國十三五期間水利投資增速將在22%左右，全社會水利投資總額按統(tǒng)計(jì)局口徑可達(dá)6萬億元。2011-2020年全國水利管理固定資產(chǎn)投資全國水利管理固定資產(chǎn)投資同比增速十二五期間各省水利管理固定資產(chǎn)投資浙四廣江云翊陜黑河潮山福河安廣內(nèi)遼亭新山吉江川東蘇南南西加北北樂建南徽西蒙寧慶圈西林地下管廊、海綿城市即將發(fā)力，預(yù)計(jì) 2

9、013-2020年市政塑料管總需求的 年均復(fù)合增速達(dá)到12.36%,至2020年市場空間逼近2,000億。根據(jù)中國塑 料管道行業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃和歷史數(shù)據(jù)對市政用管需求進(jìn)行測算，到2020年排水塑料管、供水塑料管、燃?xì)馑芰瞎艿男枨蠓謩e為792萬噸、441萬噸、50.6 萬噸。綜合來市政建設(shè)類塑料管到 2020年塑總需求可達(dá)1283.5萬噸，年均復(fù) 合增速達(dá)12.36%，初略估計(jì)僅地下市政管網(wǎng)的管材市場空間就達(dá)1500-2000億左右。市政塑料管道總需求預(yù)測類型201320142015E2016E2017E2018E2019E2020E排水塑料管道104.1279.8335398.1474.5565.2666.1788.2（萬噸）供水塑料管道（萬噸）427.427