SB05IPO發(fā)行保薦工作報告V3資料

1、 證券發(fā)行保薦工作報告關(guān)于XXXX股份有限公司首次公開發(fā)行股票/并在創(chuàng)業(yè)板上市證券發(fā)行保薦工作報告 保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商） （深圳市深南大道4011號香港中旅大廈25樓） 關(guān)于XXXX股份有限公司首次公開發(fā)行股票/并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目之證券發(fā)行保薦工作報告XXXX股份有限公司（以下簡稱“發(fā)行人”、“XXXX”）申請?jiān)诰硟?nèi)首次公開發(fā)行股票并上市，依據(jù)公司法、證券法、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法/首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法等相關(guān)的法律、法規(guī)，向中國證券監(jiān)督管理委員會提交了發(fā)行申請文件。華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“華泰聯(lián)合證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”）作為其本次申請首次公開發(fā)行股票并上

2、市的保薦機(jī)構(gòu)，XXX和XXX作為具體負(fù)責(zé)推薦的保薦代表人，特為其向貴會出具了本發(fā)行保薦工作報告作為發(fā)行保薦書的輔助性文件。保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券、保薦代表人XXX和XXX承諾：本保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人根據(jù)公司法、證券法等有關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，并嚴(yán)格按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則出具本發(fā)行保薦工作報告，并保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第一節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作流程一、內(nèi)部項(xiàng)目審核流程簡介（一）概述華泰聯(lián)合證券在多年投資銀行業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，建立了相對完善的業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，證券發(fā)行項(xiàng)目的質(zhì)量控制主要通過立項(xiàng)審核和向證監(jiān)會上報發(fā)行申請文件前的內(nèi)部核

3、查兩個環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)。華泰聯(lián)合證券建立了非常設(shè)機(jī)構(gòu)：投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核小組，負(fù)責(zé)投資銀行項(xiàng)目的立項(xiàng)審核和內(nèi)核決策；建立了常設(shè)機(jī)構(gòu)質(zhì)量控制部，負(fù)責(zé)立項(xiàng)和內(nèi)核的預(yù)審，以及會議組織、表決結(jié)果統(tǒng)計(jì)、審核意見匯總，審核意見具體落實(shí)情況的核查等工作。為了加強(qiáng)項(xiàng)目管理，進(jìn)一步提高證券發(fā)行保薦工作的質(zhì)量，防范證券發(fā)行上市保薦和承銷風(fēng)險，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及投資銀行業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，華泰聯(lián)合證券制定了投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核管理辦法；首次公開發(fā)行股票、配股、增發(fā)、非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等投行業(yè)務(wù)均需按照該辦法進(jìn)行項(xiàng)目立項(xiàng)、預(yù)審、內(nèi)核。（二）立項(xiàng)審核流程說明華泰聯(lián)合證券的

4、投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)審核由質(zhì)量控制部和投行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核小組共同完成。質(zhì)量控制部負(fù)責(zé)立項(xiàng)預(yù)審工作，現(xiàn)有22名專職工作人員。投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核小組是非常設(shè)決策機(jī)構(gòu)，以召開立項(xiàng)審核會的形式審核立項(xiàng)申請（立項(xiàng)小組意見為最終決策），由公司從事投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部委員和外部專家共同組成，現(xiàn)有成員31人。具體立項(xiàng)審核流程如下：1、項(xiàng)目組提出立項(xiàng)申請項(xiàng)目組與擬發(fā)行證券的發(fā)行人達(dá)成初步合作意向后，開始初步盡職調(diào)查。在對該項(xiàng)目是否符合法律、法規(guī)及證監(jiān)會相關(guān)規(guī)則規(guī)定的證券發(fā)行條件做出初步判斷后，提出立項(xiàng)申請。申請立項(xiàng)的項(xiàng)目組應(yīng)提交包括立項(xiàng)申請報告、行業(yè)研究報告以及發(fā)行人至少最近一年經(jīng)審計(jì)的財

5、務(wù)報告在內(nèi)的立項(xiàng)申請文件。2、質(zhì)量控制部立項(xiàng)預(yù)審質(zhì)量控制部對項(xiàng)目組提交的立項(xiàng)申請文件進(jìn)行預(yù)審，確認(rèn)提交的立項(xiàng)申請文件是否符合要求，對于不符合要求的立項(xiàng)申請文件，要求項(xiàng)目組進(jìn)行補(bǔ)充修改；對于符合要求的立項(xiàng)申請文件進(jìn)行審閱，對項(xiàng)目質(zhì)量作出初步判斷；出具立項(xiàng)預(yù)審意見，對于立項(xiàng)申請文件中未能進(jìn)行充分說明的問題要求項(xiàng)目組進(jìn)行補(bǔ)充說明；必要時赴發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地實(shí)地了解其生產(chǎn)經(jīng)營狀況。項(xiàng)目組對質(zhì)量控制部出具的立項(xiàng)預(yù)審意見中提出的重要問題進(jìn)行解釋說明，形成立項(xiàng)預(yù)審意見回復(fù)，并修改、補(bǔ)充和完善申請文件，以書面文件的形式提交質(zhì)量控制部。質(zhì)量控制部收到符合立項(xiàng)評審要求的立項(xiàng)申請文件、立項(xiàng)預(yù)審意見及其回復(fù)

6、后，于評審日3個工作日（含）前將會議通知、立項(xiàng)申請文件、預(yù)審意見回復(fù)等以電子文檔的形式送達(dá)立項(xiàng)小組成員。3、立項(xiàng)小組會議審核華泰聯(lián)合證券通常在北京、上海、深圳、南京四地的投資銀行各部門辦公所在地會議室以電視電話會議的形式召開投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)小組會議。每次評審例會須有立項(xiàng)小組成員5名以上（包括5名）參加，評審結(jié)果方為有效。立項(xiàng)小組會議召開過程中，立項(xiàng)小組成員可就具體問題向參會項(xiàng)目組提問，聽取其進(jìn)一步解釋說明；并在此基礎(chǔ)上集中討論，形成各自獨(dú)立的審核意見；對申請立項(xiàng)的項(xiàng)目做出評價，并發(fā)表是否同意立項(xiàng)的審核意見。參會的立項(xiàng)小組成員每人一票，立項(xiàng)申請獲參加評審成員票數(shù)2/3以上（含2/3）同意

7、者，視為通過；同意票數(shù)未達(dá)到2/3者，視為不予通過。4、立項(xiàng)小組會議后的處理立項(xiàng)評審會后，質(zhì)量控制部對審核意見表進(jìn)行匯總，將立項(xiàng)結(jié)果通知項(xiàng)目組。經(jīng)立項(xiàng)小組會議審核獲得通過的項(xiàng)目，華泰聯(lián)合證券開始為其提供輔導(dǎo)服務(wù)，向各地證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案文件。立項(xiàng)評審會議未獲通過的項(xiàng)目，不能進(jìn)入輔導(dǎo)程序。（三）內(nèi)核流程說明華泰聯(lián)合證券的內(nèi)部核查由質(zhì)量控制部和投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核小組共同完成。質(zhì)量控制部負(fù)責(zé)內(nèi)核預(yù)審工作，現(xiàn)有22名專職工作人員。投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)立項(xiàng)、內(nèi)核小組是非常設(shè)機(jī)構(gòu)，以召開內(nèi)核小組會議的形式對保薦的證券發(fā)行項(xiàng)目進(jìn)行正式上報前的內(nèi)部核查，對項(xiàng)目質(zhì)量及是否符合發(fā)行條件做出判斷（內(nèi)核小

8、組意見為最終決策），由公司從事投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部委員和外部專家共同組成，現(xiàn)有成員31人。具體內(nèi)核流程如下：1、項(xiàng)目組提出內(nèi)核申請?jiān)谧C券發(fā)行申請文件基本齊備后，項(xiàng)目組向質(zhì)量控制部提出內(nèi)核申請，提交全套證券發(fā)行申請文件。2、質(zhì)量控制部內(nèi)核預(yù)審質(zhì)量控制部收到內(nèi)核申請后，派員到項(xiàng)目現(xiàn)場進(jìn)行現(xiàn)場內(nèi)核預(yù)審，工作內(nèi)容包括：審核全套發(fā)行申請文件；抽查項(xiàng)目工作底稿；進(jìn)行包括實(shí)地參觀生產(chǎn)場地、庫房、了解生產(chǎn)工藝和技術(shù)、設(shè)備運(yùn)行、產(chǎn)品銷售、原料供應(yīng)、環(huán)保等內(nèi)容的實(shí)地考察工作；與發(fā)行人財務(wù)、供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等有關(guān)職能部門以及會計(jì)師、律師、評估、驗(yàn)資等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行訪談溝通；獲取有關(guān)重要問題的原始憑據(jù)和證據(jù)；就審核

9、中發(fā)現(xiàn)的問題與項(xiàng)目組進(jìn)行充分交流，必要時召開由項(xiàng)目組、發(fā)行人、各相關(guān)中介機(jī)構(gòu)參加的協(xié)調(diào)討論會，交流現(xiàn)場內(nèi)核預(yù)審中發(fā)現(xiàn)的問題及解決問題的建議?，F(xiàn)場內(nèi)核預(yù)審工作結(jié)束后，內(nèi)核預(yù)審人員將出具書面內(nèi)核預(yù)審意見。項(xiàng)目組依據(jù)內(nèi)核預(yù)審人員的書面意見，對相關(guān)問題進(jìn)行核查，對申請文件進(jìn)行修改、補(bǔ)充、完善，并在核查和修改工作完成后，將對內(nèi)核預(yù)審意見的專項(xiàng)回復(fù)說明報送質(zhì)量控制部。質(zhì)量控制部的現(xiàn)場審核意見不代表投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小組意見，如果項(xiàng)目組對預(yù)審意見中的有關(guān)問題持有異議，可進(jìn)行說明，保留至投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小組會議討論。質(zhì)量控制部收到對預(yù)審意見回復(fù)說明后，對于其是否符合提交投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小

10、組評審條件進(jìn)行判斷，符合評審條件的，在評審日前3個工作日（含）將符合要求的申請文件、預(yù)審意見和回復(fù)提交內(nèi)核小組成員審閱；如發(fā)現(xiàn)申報材料與有關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會要求嚴(yán)重不符，或存在隱瞞或重大遺漏的，將退回項(xiàng)目組，待完善材料后，重新提出內(nèi)核申請。3、內(nèi)核小組會議審核華泰聯(lián)合證券通常在北京、上海、深圳、南京四地的投資銀行各部門辦公所在地會議室以電視電話會議的形式召開投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小組會議。內(nèi)核小組會議須有5名以上（含5名）內(nèi)核小組成員參加，評審結(jié)果方為有效。內(nèi)核小組會議評審過程中，項(xiàng)目組成員出席會議接受內(nèi)核小組成員的詢問。內(nèi)核小組會議之初，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對該項(xiàng)目情況進(jìn)行概述，并重點(diǎn)說明其本次

11、申請首次公開發(fā)行股票的優(yōu)勢，以及可能構(gòu)成發(fā)行上市障礙的問題。參會的內(nèi)核小組成員均于會前審閱過項(xiàng)目組提交的主要證券發(fā)行申請文件以及對內(nèi)核預(yù)審意見的專項(xiàng)回復(fù)。會議期間，各內(nèi)核小組成員逐一發(fā)言，說明其認(rèn)為可能構(gòu)成發(fā)行上市障礙的問題。對于申請文件中未明確說明的內(nèi)容，要求項(xiàng)目組做進(jìn)一步說明。在與項(xiàng)目組充分交流后，提出應(yīng)采取的進(jìn)一步解決措施。會后，各參會的內(nèi)核小組成員出具審核意見，將其是否同意向證監(jiān)會推薦該項(xiàng)目公開發(fā)行證券、對相關(guān)問題應(yīng)采取的解決措施的建議以及進(jìn)一步核查或進(jìn)一步信息披露的要求等內(nèi)容以審核意見的形式進(jìn)行說明。如存在申請文件重要資料缺失但尚可彌補(bǔ)或說明、或存在重大不確定性等情形時，內(nèi)核小組組長

12、可提議暫緩表決。投資銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小組會議實(shí)行一人一票制，內(nèi)核小組會議的任何決議均應(yīng)由出席內(nèi)核會議的2/3以上成員同意方可通過；未獲有表決權(quán)票數(shù)2/3以上（含2/3）同意者，視為不予通過。4、內(nèi)核小組意見的落實(shí)內(nèi)核小組會議結(jié)束后，質(zhì)量控制部將審核意見的內(nèi)容進(jìn)行匯總，形成最終的內(nèi)核小組意見，并以內(nèi)核結(jié)果通知的形式送達(dá)項(xiàng)目組。內(nèi)核結(jié)果通知中，對該證券發(fā)行申請是否通過了內(nèi)部審核程序進(jìn)行明確說明，并列明尚需進(jìn)一步核查的問題、對申請文件進(jìn)行修訂的要求等。具體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的保薦代表人應(yīng)依據(jù)內(nèi)核小組意見組織項(xiàng)目組成員進(jìn)行回復(fù)和核查，按照審核意見進(jìn)行整改并修訂申請文件。質(zhì)量控制部在確認(rèn)內(nèi)核小組意見提及的內(nèi)

13、容已落實(shí)后，同意為發(fā)行人出具正式推薦文件，向證監(jiān)會推薦其首次公開發(fā)行股票。二、立項(xiàng)審核過程說明經(jīng)初步盡職調(diào)查后，項(xiàng)目組于XXXX年XX月XX日提交了立項(xiàng)申請文件。質(zhì)量控制部派員對立項(xiàng)申請文件進(jìn)行了預(yù)審，并于XXXX年XX月XX日出具了立項(xiàng)預(yù)審意見。項(xiàng)目組于XXXX年XX月XX日將立項(xiàng)預(yù)審意見回復(fù)提交質(zhì)量控制部。XXXX年XX月XX日，質(zhì)量控制部向立項(xiàng)審核小組成員發(fā)出了立項(xiàng)會議通知，并將立項(xiàng)申請文件及立項(xiàng)預(yù)審意見回復(fù)等電子版文檔以郵件形式發(fā)給了參會的立項(xiàng)小組成員。XXXX年XX月XX日，華泰聯(lián)合證券在（北京、上海、深圳、南京）X地的投資銀行各部門辦公所在地會議室以電視電話會議的形式召開了XXXX

14、年第XX次投行業(yè)務(wù)立項(xiàng)小組會議，審核XXXX的立項(xiàng)申請。參加會議的立項(xiàng)委員包括XXX、XXX、XXX（注明外部委員）等共XX人。質(zhì)量控制部人員列席會議，并負(fù)責(zé)會議記錄等工作。立項(xiàng)評審會議過程中，參會的X名立項(xiàng)委員分別就立項(xiàng)申請文件中未明確的問題向項(xiàng)目組進(jìn)行了詢問；項(xiàng)目組對各參會委員的詢問均進(jìn)行解釋說明后，參會委員進(jìn)行討論，并分別出具審核意見。經(jīng)質(zhì)量控制部人員匯總，本次會議討論表決后同意票超過參加評審成員有表決權(quán)票數(shù)的2/3，XXXX的立項(xiàng)申請獲得通過。XXXX年XX月XX日，質(zhì)量控制部將立項(xiàng)結(jié)果通知送達(dá)項(xiàng)目組。三、項(xiàng)目執(zhí)行過程說明（一）項(xiàng)目執(zhí)行成員及具體工作安排說明：從行業(yè)、財務(wù)、法律方面描述

15、其他項(xiàng)目人員的具體工作（二）盡職調(diào)查的主要過程說明：結(jié)合工作安排說明盡職調(diào)查過程（三）保薦代表人參與盡職調(diào)查的主要過程四、保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部核查部門審核過程說明華泰聯(lián)合證券負(fù)責(zé)內(nèi)核預(yù)審工作的內(nèi)部核查部門是質(zhì)量控制部，現(xiàn)有22名專職工作人員。質(zhì)量控制部對XXXX項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)核預(yù)審的具體過程如下：XXXX年XX月XX日至XX日，質(zhì)量控制部人員XXX和XXX審閱了XXXX的全套證券發(fā)行申請文件，并于XXXX年XX月XX日XX日赴XXXX所在地XX進(jìn)行了現(xiàn)場內(nèi)核。（如現(xiàn)場內(nèi)核之外尚有其他現(xiàn)場核查的情況，也應(yīng)進(jìn)行補(bǔ)充說明）在XXXX所在地XX期間，質(zhì)量控制部人員的工作包括：在企業(yè)技術(shù)人員的陪同下，參觀了XXXX

16、的生產(chǎn)車間，并聽取了技術(shù)人員關(guān)于產(chǎn)能、產(chǎn)量，生產(chǎn)工藝流程，關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，核心技術(shù)，產(chǎn)品質(zhì)量控制措施，安全生產(chǎn)措施，可能對環(huán)境產(chǎn)生污染的因素及已采取的環(huán)境保護(hù)措施等情況的介紹（如為重污染企業(yè)，需增加關(guān)于實(shí)地了解環(huán)保設(shè)施運(yùn)行情況的說明）；對XXXX的主要采購人員和主要銷售人員進(jìn)行訪談，了解企業(yè)的主要原材料采購模式、主要原材料供應(yīng)商，以及產(chǎn)品銷售模式、核心銷售客戶等情況；與XXXX的董事長進(jìn)行了會談，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略；查閱項(xiàng)目組的盡職調(diào)查工作底稿，確認(rèn)工作底稿的完備性，并對需重點(diǎn)關(guān)注問題的相關(guān)工作底稿進(jìn)行認(rèn)真審閱；（依據(jù)各項(xiàng)目具體情況進(jìn)行詳細(xì)說明）與XXXX的財務(wù)負(fù)責(zé)人、董秘、律師、會計(jì)師進(jìn)行交談

17、，了解律師、會計(jì)師等其他中介機(jī)構(gòu)工作人員的專業(yè)素質(zhì)和工作狀況；與項(xiàng)目組人員就有關(guān)問題進(jìn)行溝通交流（依據(jù)各項(xiàng)目具體情況進(jìn)行詳細(xì)說明）。XXXX年XX月XX日，在現(xiàn)場工作和審閱證券發(fā)行申請文件的基礎(chǔ)上，質(zhì)量控制部人員出具了對于XXXX公開發(fā)行證券申請文件的內(nèi)核預(yù)審意見，并送達(dá)了項(xiàng)目組。XXXX年XX月XX日，項(xiàng)目組完成對內(nèi)核預(yù)審意見的回復(fù)，并將正式書面文件提交質(zhì)量控制部。五、內(nèi)核小組審核過程說明質(zhì)量控制部于XXXX年XX月XX日將會議通知、內(nèi)核申請文件、內(nèi)核預(yù)審意見的回復(fù)等以電子文檔的形式提交內(nèi)核小組成員。XXXX年XX月XX日，華泰聯(lián)合證券在（北京、上海、深圳、南京）X地的投資銀行各部門辦公所在

18、地會議室以電視電話會議的形式召開了XXXX年第XX次投行股權(quán)融資業(yè)務(wù)內(nèi)核小組會議，審核XXXX的內(nèi)核申請。參加會議的內(nèi)核委員包括XXX、XXX、XXX（注明外部委員）等共XX人。項(xiàng)目組成員均參加會議，質(zhì)量控制部人員列席會議，并負(fù)責(zé)會議記錄等工作。內(nèi)核評審會議過程中，參會的X名內(nèi)核委員分別就內(nèi)核申請文件中未明確的問題向項(xiàng)目組進(jìn)行了詢問。項(xiàng)目組對各參會委員的詢問進(jìn)行解釋說明后，參會委員進(jìn)行討論，并分別出具審核意見。經(jīng)質(zhì)量控制部人員匯總，本次會議討論表決后同意票超過參加評審成員有表決權(quán)票數(shù)的2/3，公司內(nèi)核申請獲得通過。XXXX年XX月XX日，質(zhì)量控制部將內(nèi)核結(jié)果通知送達(dá)項(xiàng)目組。第二節(jié) 項(xiàng)目存在問題

19、及解決情況一、立項(xiàng)評估決策機(jī)構(gòu)成員意見及審議情況說明XXXX年XX月XX日，在（北京、上海、深圳、南京）X地的投資銀行各部門辦公所在地會議室以電視電話會議的形式召開了審核XXXX的立項(xiàng)申請的XXXX年第XX次投行業(yè)務(wù)立項(xiàng)小組會議。經(jīng)充分交流和討論，立項(xiàng)小組會議形成的最終意見為：（立核結(jié)果通知的主要內(nèi)容，包括對項(xiàng)目是否符合發(fā)行條件的基本結(jié)論、競爭優(yōu)勢、存在的問題及需采取的解決措施、需進(jìn)一步核實(shí)的內(nèi)容等）二、盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)和關(guān)注的主要問題及解決情況本項(xiàng)目在執(zhí)行過程中，項(xiàng)目組嚴(yán)格按照公司法、證券法、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法、證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引、證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法、保

20、薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則、關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見等法律法規(guī)的要求，對發(fā)行人的主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財務(wù)與會計(jì)、募集資金運(yùn)用等情況進(jìn)行了全面調(diào)查與深入分析，就發(fā)行人存在的相關(guān)問題提出了切實(shí)有效的整改措施，并督促發(fā)行人逐項(xiàng)落實(shí)。在本項(xiàng)目的執(zhí)行過程中，項(xiàng)目組執(zhí)行成員關(guān)注的主要問題及研究、分析與處理解決情況如下：說明：項(xiàng)目組在盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在需要保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立核查和判斷的重要事項(xiàng)（包括但不限于下列問題），應(yīng)詳細(xì)說明發(fā)行人的主要問題并將相關(guān)風(fēng)險因素予以充分提示，將相關(guān)整改措施和整改結(jié)果記錄在保薦工作報告中；如果發(fā)行人不存在需要保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立核查

21、和判斷的重要事項(xiàng)，應(yīng)根據(jù)發(fā)行人的具體情況在保薦工作底稿中充分體現(xiàn)核查過程。以下就進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見相關(guān)要求列舉部分需要保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立核查和判斷的重要事項(xiàng)及相關(guān)的整改措施和整改結(jié)果，請項(xiàng)目組結(jié)合發(fā)行人具體情況參考使用。1、關(guān)于發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制方面的問題存在的問題：（發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制制度通常存在的問題有：未建立規(guī)范的“三會”議事規(guī)則、獨(dú)立董事制度和董事會專門委員會，未設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)，未制定有關(guān)內(nèi)部審計(jì)、關(guān)聯(lián)交易、對外投資、擔(dān)保等事項(xiàng)的決策管理制度，未對公司信息披露、募集資金管理等事項(xiàng)作出制度性安排等）解決措施：（針對上述情況，項(xiàng)目組協(xié)助發(fā)行人建立和

22、完善了發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制制度，發(fā)行人制定并按照法律程序通過了“三會”議事規(guī)則，建立了獨(dú)立董事制度并聘請了獨(dú)立董事，選聘了董事會秘書，設(shè)立了戰(zhàn)略決策委員會、審計(jì)委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會等董事會專門委員會，發(fā)行人設(shè)立了內(nèi)審部。此外，項(xiàng)目組還協(xié)助發(fā)行人制定了總經(jīng)理工作細(xì)則、董事會秘書工作細(xì)則、獨(dú)立董事制度、內(nèi)部審計(jì)制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、對外擔(dān)保管理制度、募集資金管理辦法、投資者關(guān)系管理制度、信息披露管理制度等一系列內(nèi)部制度。）整改結(jié)果：（通過盡職調(diào)查期間的輔導(dǎo)工作，發(fā)行人的公司治理及內(nèi)部控制水平得到有效提升，公司治理及內(nèi)部控制符合有關(guān)律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定）。2、關(guān)于

23、現(xiàn)金交易的問題存在的問題：（現(xiàn)金交易的比例過高，相關(guān)的現(xiàn)金交易管理制度以及內(nèi)部控制措施存在缺陷）解決措施：（在項(xiàng)目組的輔導(dǎo)下，發(fā)行人根據(jù)自身的采購、銷售和結(jié)算活動特點(diǎn)，進(jìn)一步完善了采購付款與銷售收款管理制度，建立了采購和銷售環(huán)節(jié)的監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)了購銷各環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)單據(jù)或憑證的管理。同時，發(fā)行人鼓勵采購、銷售人員同供應(yīng)商和客戶積極溝通，大力推廣銀行結(jié)算方式，控制現(xiàn)金交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險。）整改結(jié)果：（經(jīng)過整改，取得了良好的效果，報告期內(nèi)發(fā)行人現(xiàn)金交易比例大幅下降。）3、關(guān)于關(guān)聯(lián)方資金占用和拆借的問題存在的問題：（改制前發(fā)行人存在向關(guān)聯(lián)方拆借資金及關(guān)聯(lián)方占用發(fā)行人資金的情形或改制前存在利用員工賬戶或其他個人

24、賬戶進(jìn)行貨款收支或其他與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)款項(xiàng)往來的情形。）解決措施：（督促并輔導(dǎo)發(fā)行人建立了獨(dú)立完整的財務(wù)和資金管理制度，要求公司在接受輔導(dǎo)之后加強(qiáng)公司治理并規(guī)范財務(wù)運(yùn)作，不得將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用（或不得利用員工賬戶或其他個人賬戶進(jìn)行貨款收支或其他與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的款項(xiàng)往來等）。）整改結(jié)果：（經(jīng)輔導(dǎo)與督促，發(fā)行人/控股股東或?qū)嶋H控制人先后歸還了所有借款，此后未再發(fā)生相關(guān)交易。同時當(dāng)事人也承諾，以后將不會再發(fā)生類似交易（或改制后未發(fā)生利用員工賬戶或其他個人賬戶進(jìn)行貨款收支或其他與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的款項(xiàng)往來的情況）。）4、關(guān)于經(jīng)銷商、加盟商的問題 存在的問題：(來自于經(jīng)銷商

25、（加盟商）的收入占比較高；布局分散；經(jīng)銷商、加盟商店面數(shù)波動較大；經(jīng)銷商主要為個體戶等。)核查情況：（項(xiàng)目組查閱了發(fā)行人對代理商、加盟商的銷售收入明細(xì)表，抽樣核對所對應(yīng)的銷售小票、產(chǎn)品出庫單、物流運(yùn)輸單（或出口報關(guān)單）、代理商或加盟商簽收單（或入庫單/驗(yàn)收單等）、收入記賬憑證和銀行對賬單等原始單據(jù)及流轉(zhuǎn)文件以核查銷售收入的真實(shí)性；查閱發(fā)行人產(chǎn)品出庫明細(xì)表，抽樣核對發(fā)行人銷售收入明細(xì)，以核查銷售收入的完整性；實(shí)地走訪代理商和加盟商，現(xiàn)場訪談代理商和加盟商的管理人員；了解核查報告期內(nèi)代理商和加盟商的進(jìn)貨情況、庫存情況、銷售情況、盈利情況等經(jīng)營信息；核對代理商和加盟商的采購明細(xì)與發(fā)行人對代理商和加盟

26、商的銷售明細(xì)以核查發(fā)行人對代理商和加盟商銷售的真實(shí)性及完整性；現(xiàn)場抽樣核查了代理商和加盟商的銷售小票、銷售月報表、月末庫存盤點(diǎn)表等財務(wù)資料，并與發(fā)行人對相關(guān)加盟店的銷售收入明細(xì)表、產(chǎn)品出庫單、銷售發(fā)票、銀行對賬單等資料進(jìn)行對比。）核查結(jié)論：(代理商和加盟商最終銷售情況與其向發(fā)行人產(chǎn)品采購情況總體相符，未發(fā)現(xiàn)異常。)5、關(guān)于營業(yè)收入和凈利潤的問題存在的問題：（營業(yè)收入和凈利潤出現(xiàn)較大幅度波動（或營業(yè)毛利和凈利潤的增長幅度明顯高于營業(yè)收入增長幅度的情形）與同行業(yè)趨勢不一致。）核查情況：（針對上述問題，項(xiàng)目組通過詢問會計(jì)師，查閱銀行存款、應(yīng)收賬款、銷售收入等相關(guān)科目等方法，了解實(shí)際會計(jì)核算中該行業(yè)收

27、入確認(rèn)的一般原則以及發(fā)行人確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，判斷收入確認(rèn)具體標(biāo)準(zhǔn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則的要求。核查發(fā)行人在會計(jì)期末是否存在突擊確認(rèn)銷售的情況，期末收到銷售款項(xiàng)是否存在期后不正常流出的情況；分析發(fā)行人經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與發(fā)行人銷售收入變化情況相符。 項(xiàng)目組查閱了發(fā)行人對主要客戶的銷售收入明細(xì)表，抽樣核對所對應(yīng)的銷售小票、產(chǎn)品出庫單、物流運(yùn)輸單（或出口報關(guān)單）、客戶簽收單（或入庫單/驗(yàn)收單等）、收入記賬憑證和銀行對賬單等原始單據(jù)及流轉(zhuǎn)文件以核查銷售收入的真實(shí)性；查閱發(fā)行人產(chǎn)品出庫明細(xì)表，抽樣核對發(fā)行人銷售收入明細(xì)，以核查銷售收入的完整性；走訪、訪談主要客戶的管理人員；了解報告期內(nèi)主要客戶

28、的進(jìn)貨情況、庫存情況、銷售情況、盈利情況等經(jīng)營信息，核對主要客戶的采購明細(xì)與發(fā)行人的銷售明細(xì)以核查發(fā)行人銷售的真實(shí)性及完整性。項(xiàng)目組查閱了發(fā)行人歷年產(chǎn)品（服務(wù)）成本計(jì)算單，計(jì)算主要產(chǎn)品（服務(wù)）的毛利率、貢獻(xiàn)毛利占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)利潤的比重指標(biāo)，與同類公司數(shù)據(jù)比較，分析發(fā)行人較同行業(yè)公司在成本方面的競爭優(yōu)勢或劣勢；根據(jù)發(fā)行人報告期上述數(shù)據(jù)，分析發(fā)行人主要產(chǎn)品的盈利能力，分析單位成本中直接材料、直接人工、燃料及動力、制造費(fèi)用等成本要素的變動情況，計(jì)算發(fā)行人產(chǎn)品的主要原材料、動力、燃料的比重，分析其價格的變動趨勢。項(xiàng)目組取得了銷售費(fèi)用明細(xì)表和管理費(fèi)用明細(xì)表，結(jié)合行業(yè)銷售特點(diǎn)、發(fā)行人銷售方式、銷售操作流程

29、、銷售網(wǎng)絡(luò)、回款要求、售后承諾（如無條件退貨）等事項(xiàng)，分析發(fā)行人是否存在異常的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用項(xiàng)目；對照各年?duì)I業(yè)收入的環(huán)比分析，核對與營業(yè)收入直接相關(guān)的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用變動趨勢是否與前者一致。取得財務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對發(fā)行人存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對其利息支出情況進(jìn)行測算，結(jié)合對固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。）核查結(jié)論：6、關(guān)于異常交易的問題存在的問題：（發(fā)行人報告期內(nèi)存在的異常、偶發(fā)或交易標(biāo)的不具備實(shí)物形態(tài)（例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同、特許權(quán)使用合同等）、交易價格明顯偏離正常市場價格。）核查情況：（項(xiàng)目組通過與發(fā)行人高管人員、財務(wù)部門和主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人交談，查閱賬

30、簿、相關(guān)合同、會議記錄、獨(dú)立董事意見，發(fā)函詢證，咨詢律師及注冊會計(jì)師意見，查閱同類交易的市場價格數(shù)據(jù)等方法，調(diào)查發(fā)行人定價依據(jù)是否充分，定價是否公允，與市場交易價格或獨(dú)立第三方價格是否有較大差異。針對該類交易，重點(diǎn)從交易價格、交易目的和實(shí)質(zhì)評價交易對發(fā)行人獨(dú)立經(jīng)營能力的影響，并分析其對當(dāng)期經(jīng)營成果和主營業(yè)務(wù)的影響。）核查結(jié)論： 7、關(guān)于客戶、供應(yīng)商的問題（或報告期內(nèi)發(fā)行人與客戶、供應(yīng)商之間曾存在關(guān)聯(lián)關(guān)系）。存在的問題：（報告期內(nèi)發(fā)行人與客戶、供應(yīng)商之間存在或曾存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。）核查情況：（針對上述問題，項(xiàng)目組查閱了發(fā)行人報告期內(nèi)主要客戶、供應(yīng)商的工商、稅務(wù)、銀行等部門提供的資料，并對發(fā)行人的關(guān)聯(lián)

31、客戶、供應(yīng)商及發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員、主要股東或其法定代表人進(jìn)行了走訪、訪談，相關(guān)受訪人及法人股東就其與上述客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系出具了聲明，同時發(fā)行人亦應(yīng)就其與上述客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系出具了聲明。項(xiàng)目組查閱了發(fā)行人與上述客戶或供應(yīng)商簽訂的銷售/采購合同（或訂單），并抽查了發(fā)行人的發(fā)貨/入庫記錄、開具的銷售發(fā)票/收到的采購發(fā)票、支付給發(fā)行人的產(chǎn)品銷售價款/發(fā)行人支付的原材料采購價款銀行單據(jù)，以及申報會計(jì)師對客戶、供應(yīng)商函證的回函以及期后應(yīng)收賬款/應(yīng)付賬款的轉(zhuǎn)賬記錄，并將發(fā)行人主要客戶、供應(yīng)商合同約定的銷售單價與采購單價進(jìn)行對比分析，核查發(fā)行人與上述關(guān)聯(lián)客戶和供應(yīng)商的關(guān)聯(lián)交

32、易真實(shí)性、準(zhǔn)確性與公允性。）核查結(jié)論：（與客戶、供應(yīng)商之間的交易真實(shí)、準(zhǔn)確，雙方的交易價格均按照市場公允價格確定，遵循了商業(yè)公允的原則，且對公司當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響較小。）8、關(guān)于發(fā)行人毛利率問題存在的問題：（毛利率變動較大，與同行業(yè)變動趨勢不一致）（說明：項(xiàng)目組應(yīng)從發(fā)行人行業(yè)及因素對發(fā)行人毛利率變動的合理性進(jìn)行審慎核查）核查情況：（取得發(fā)行人主要產(chǎn)品報告期價格變動的資料，了解報告期內(nèi)的價格變動情況，分析發(fā)行人主要產(chǎn)品價格變動的基本規(guī)律及其對發(fā)行人收入變動的影響；搜集市場上相同或相近產(chǎn)品的價格信息和近年的走勢情況，與發(fā)行人產(chǎn)品價格的變動情況進(jìn)行比較，分析是否存在異常；取得發(fā)行人報告期主要產(chǎn)品的銷量變化資料，了解報告期內(nèi)主要產(chǎn)品銷售數(shù)量的變化情況，分析發(fā)行人主要產(chǎn)品銷量變動的基本規(guī)律及其對發(fā)行人收入變動的影響。項(xiàng)