新版《深圳證券交易所交易規(guī)則》解讀-

1、新版深圳證券交易所交易規(guī)則解讀【編者按】:深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂(以下簡(jiǎn)稱新版交易規(guī)則將于2011年2月28日正式施行。為幫助投資者更全面地把握其主要內(nèi)容,我們將分四期逐一解讀該規(guī)則,望投資者密切關(guān)注?，F(xiàn)行深圳證券交易所交易規(guī)則自2006年7月1日頒布實(shí)施以來(lái),在規(guī)范市場(chǎng)行為,促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用,基本滿足我國(guó)證券市場(chǎng)交易需求,也符合我國(guó)新興市場(chǎng)的特點(diǎn)。但是,隨著市場(chǎng)的發(fā)展與變化,新的交易模式和監(jiān)管需求不斷出現(xiàn),部分條文已經(jīng)不能完全適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展的需要。新版交易規(guī)則條款共137條,與原規(guī)則相比,新增25條,刪除10條,合并6條,分拆1條,調(diào)整順序2條。本次調(diào)整以適應(yīng)

2、性的調(diào)整為主,不涉及重大制度變更。其中,交易機(jī)制的變化主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一、新版交易規(guī)則刪除了有關(guān)中小板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置為最近成交價(jià)上下3%的內(nèi)容,將主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板股票有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置統(tǒng)一,方便投資者理解。1.為何要?jiǎng)h除?考慮到中小板股票流通盤(pán)較小,股價(jià)容易出現(xiàn)異常波動(dòng)的特點(diǎn),交易規(guī)則(2006年修訂中特別規(guī)定中小板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置為最近成交價(jià)上下3%,以避免股價(jià)在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的大幅波動(dòng)。但是,實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)該制度對(duì)抑制股價(jià)波動(dòng)的效果有限,且該項(xiàng)制度與主板、創(chuàng)業(yè)板股票的有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置不一致,給投資者理解和掌握帶來(lái)了一定難度,因此,有必要對(duì)之前的條款作出修

3、訂,統(tǒng)一有價(jià)格漲跌幅限制股票在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅限制范圍一致。2.新版交易規(guī)則對(duì)投資者買(mǎi)賣中小板股票有何影響?本次交易規(guī)則修訂前,投資者買(mǎi)賣某有價(jià)格漲跌幅限制的中小板股票,如最近成交價(jià)為100元,投資者輸入104元委托,因最近成交價(jià)上下3%的限制將不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià),暫存于交易主機(jī);只有當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)到100.98元時(shí),由于有效競(jìng)價(jià)范圍上限變?yōu)?04元,之前的104元申報(bào)才能被交易主機(jī)自動(dòng)取出,參加競(jìng)價(jià)。本次交易規(guī)則修訂后,如某只有價(jià)格漲跌幅限制的中小板股票最近成交價(jià)為100元,則在90元與110元之間的申報(bào)是有效申報(bào),比如104元委托為有效申報(bào),可參與競(jìng)價(jià)。只有高于110元或低于

4、90元的申報(bào)才被認(rèn)為是無(wú)效申報(bào)。二、取消了增發(fā)股票(包括公開(kāi)增發(fā)和定向增發(fā)股票上市首日放開(kāi)價(jià)格漲跌幅限制的規(guī)定。1.為何要取消?為給予增發(fā)股票上市首日充分定價(jià)空間,交易規(guī)則(2006年修訂對(duì)增發(fā)股票上市首日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制,從近年增發(fā)股票上市首日的市場(chǎng)走勢(shì)看,由于股票增發(fā)價(jià)格趨于理性,增發(fā)股票上市首日的價(jià)格均在價(jià)格漲跌幅范圍內(nèi),沒(méi)有出現(xiàn)暴漲暴跌的情形。因此,本次交易規(guī)則修訂,將增發(fā)股票上市首日調(diào)整為實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。2.投資者交易會(huì)有何變化?對(duì)投資者來(lái)說(shuō),如果在增發(fā)股票上市首日買(mǎi)賣該股票,則超過(guò)價(jià)格漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。三、取消了無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格可在當(dāng)日已成交的最高、

5、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。1.為何要取消?交易規(guī)則(2006年修訂中規(guī)定:“無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買(mǎi)賣雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定”,從近幾年業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)行情況看,前收盤(pán)價(jià)上下30%范圍已基本覆蓋了當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)。因此,本次交易規(guī)則修訂取消了無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。2.修訂后對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格有何規(guī)定?統(tǒng)一將無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券當(dāng)日大宗交易成交價(jià)格范圍規(guī)定為前收盤(pán)價(jià)的上下30%,取消了可在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。(本文由深交所會(huì)員管理部提供新版深圳

6、證券交易所交易規(guī)則對(duì)一些交易細(xì)節(jié)作了進(jìn)一步明確,主要包括集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)的確定方式、即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)內(nèi)容的具體定義和對(duì)于價(jià)格過(guò)低的證券的價(jià)格漲跌幅限制及有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置方式等問(wèn)題。增加了集合競(jìng)價(jià)時(shí)成交價(jià)確定方式的判斷條件交易規(guī)則(2006年修訂中規(guī)定,集合競(jìng)價(jià)時(shí),成交價(jià)的確定原則為:(一可實(shí)現(xiàn)最大成交量;(二高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;(三與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的,取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。目前,交易系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)上述規(guī)則時(shí),如果存在兩個(gè)以上價(jià)格同時(shí)符合(一、(二、(三條件,還增加了對(duì)這些價(jià)位上買(mǎi)累積量和賣累積量的判斷,

7、以保證成交價(jià)的公平性。這些判斷條件有:(1取在該價(jià)格以上的買(mǎi)入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià);(2買(mǎi)賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的,開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為成交價(jià),盤(pán)中、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的價(jià)格為成交價(jià)。本次修訂將上述判斷條件加入到規(guī)則當(dāng)中。明確了即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)的幾種特殊情形一般情況下,即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券上一交易日的收盤(pán)價(jià),但是在特殊情形下,即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)有其他含義。本次交易規(guī)則修訂,明確了這幾種即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)的特殊情形:(一首次公開(kāi)發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收

8、盤(pán)價(jià)為其發(fā)行價(jià);(二恢復(fù)上市股票上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其暫停上市前最后交易日的收盤(pán)價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià);(三基金上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其前一交易日基金份額凈值(四舍五入至0.001元,本所另有規(guī)定的除外;(四證券除權(quán)(息日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券除權(quán)(息 參考價(jià)(五本所規(guī)定的其他情形。明確了證券價(jià)格過(guò)低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格在特殊情況下,當(dāng)某只證券價(jià)格過(guò)低時(shí),可能發(fā)生“漲不動(dòng)”或“跌不動(dòng)”的情況。例如某只非ST類股票前收盤(pán)價(jià)為0.04元時(shí),按照漲跌幅限制價(jià)格計(jì)算公式,漲跌幅限制價(jià)格應(yīng)為:漲跌幅限制價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×(1±漲跌幅限制比例

9、= 0.04×(1±10%,計(jì)算結(jié)果按照四舍五入取至最小價(jià)格變動(dòng)單位仍為0.04,0.04元。因此,本次交易規(guī)則修訂明確了證券價(jià)格過(guò)低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格,即“當(dāng)證券價(jià)格過(guò)低,導(dǎo)致漲跌幅限制價(jià)格與前收盤(pán)價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位時(shí),以前收盤(pán)價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格?！卑凑丈鲜隼?該股票的漲跌幅限制價(jià)格區(qū)間將為0.03,0.05元。證券價(jià)格過(guò)低時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍的設(shè)置與漲跌幅限制價(jià)格的原理相同。在監(jiān)管機(jī)制方面,交易規(guī)則(2011年修訂的變化主要有以下五個(gè)方面:一、修訂了ST類股票異常波動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為合理定義ST類證券異常波動(dòng),減少證券過(guò)多的停牌,保證交易

10、的連續(xù)性,交易所近年來(lái)對(duì)交易異常波動(dòng)的指標(biāo)閥值進(jìn)行了測(cè)算,將原有兩套觸發(fā)指標(biāo)統(tǒng)一為偏離值累計(jì)指標(biāo),并將原有15%的偏離值指標(biāo)調(diào)整為12%,以提高ST、*ST交易異常波動(dòng)停牌制度的針對(duì)性。本次修訂后,如ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±12%,交易所將分別公布其在交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買(mǎi)入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自累計(jì)買(mǎi)入、賣出金額。未股改S類股票同樣適用該項(xiàng)規(guī)定。二、擴(kuò)大了信息披露范圍,增加了對(duì)證券漲跌幅偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說(shuō)明交易規(guī)則(2011年修訂在證券公開(kāi)信息方面擴(kuò)大了信息披露范圍,將原來(lái)達(dá)到披露條件的前三只股票調(diào)整為前五

11、只,進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度。同時(shí),本次修訂還增加了對(duì)證券漲跌幅偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說(shuō)明,規(guī)定單只證券達(dá)到價(jià)格漲跌幅限制(可能為9.99%、10.01%等的,漲跌幅偏離值取漲(跌停板對(duì)應(yīng)的漲跌幅限制比例(±10%或±5%計(jì)算,避免規(guī)則歧義。對(duì)于中小板漲跌幅偏離值計(jì)算的參照指標(biāo),本次修訂將“中小企業(yè)板指數(shù)”調(diào)整為“中小板綜合指數(shù)”,并增加了創(chuàng)業(yè)板漲跌幅偏離值計(jì)算的參照指標(biāo)。三、明確了股票上市首日等無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施本次修訂,交易所將關(guān)于完善中小企業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知以及關(guān)于創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知兩項(xiàng)通

12、知進(jìn)行整合,統(tǒng)一了中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板的盤(pán)中臨時(shí)停牌閥值,并將盤(pán)中臨時(shí)停牌有關(guān)內(nèi)容納入交易規(guī)則(2011年修訂,明確股票上市首日等無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,便于投資者熟悉理解。修訂后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施為:(一盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30分鐘;(二盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)50%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30分鐘;(三盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)80%的,臨時(shí)停牌至14:57。盤(pán)中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn),臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57的,于當(dāng)日14:57復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià),再進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。本

13、所可以視盤(pán)中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值,或采取進(jìn)一步的盤(pán)中風(fēng)險(xiǎn)控制措施。四、針對(duì)性地補(bǔ)充和完善了證券交易監(jiān)督事項(xiàng)具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)的范圍,將第六章由“交易行為監(jiān)督”修改為“證券交易監(jiān)督”,除保留了影響證券交易價(jià)量的“異常交易行為”外,新增了涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為,以及證券買(mǎi)賣時(shí)間、數(shù)量、方式受到相關(guān)法規(guī)、規(guī)則明確限制的兩類重點(diǎn)監(jiān)控的事項(xiàng),同時(shí)將證券交易“價(jià)量明顯異常情形”單列并有專門(mén)條款予以具體描述;二是針對(duì)性地完善了“異常交易行為”的情形,將近年來(lái)市場(chǎng)較為關(guān)注的“漲停板敢死隊(duì)”行為、季末年末或相關(guān)衍生品結(jié)算日等敏感期蓄意拉抬打壓股價(jià)、以及通過(guò)虛假申報(bào)影

14、響開(kāi)盤(pán)價(jià)等異常行為明確為重點(diǎn)監(jiān)控行為。五、新增了交易異常情況處理措施為與交易異常情況處理實(shí)施細(xì)則(試行銜接,本次修訂在第七章“交易異常情況處理”中,相應(yīng)新增“暫緩進(jìn)入交收”處理措施,為出現(xiàn)交易異常情況的應(yīng)急處理提供依據(jù);同時(shí),針對(duì)交易所可能因特殊事件如為汶川地震遇難者默哀而臨時(shí)停市的情形,新增深交所可根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求臨時(shí)停市的條款。(本文由深交所會(huì)員管理部提供交易規(guī)則(2011年修訂為未來(lái)可能的業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了三方面的表述空間:一、調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易的最小價(jià)格變動(dòng)單位,降低了債券和債券回購(gòu)大宗交易門(mén)檻債券和債券回購(gòu)交易方面的調(diào)整主要在兩個(gè)方面:一是將債券和債券回購(gòu)申報(bào)最小價(jià)格變動(dòng)單位調(diào)整為0

15、.001元。二是調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易大宗交易的門(mén)檻。為了活躍債券大宗交易市場(chǎng),深交所已于2009年在綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則降低了債券和債券回購(gòu)品種單筆最低門(mén)檻,本次修訂做了相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整之后,對(duì)于債券和債券回購(gòu)品種大宗交易單筆最低門(mén)檻的要求如下:(一債券單筆交易數(shù)量不低于5千張,或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;(二債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5千張,或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。(三多只債券合計(jì)單向買(mǎi)入或賣出的交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣,且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2千張。二、引入了協(xié)議交易概念本次修訂,綜合協(xié)議交易平臺(tái)在交易品種上沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的變化。但是在規(guī)則中增加

16、了“經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),特定交易品種可在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行協(xié)議交易”,引入了協(xié)議交易的概念,為未來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)需求,允許非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)上交易,預(yù)留空間。三、在部分條款上采用靈活的表述考慮到未來(lái)金融產(chǎn)品及交易機(jī)制的創(chuàng)新,本次修訂增加了“經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種和回轉(zhuǎn)方式”等較為靈活的表述,為交易所創(chuàng)新交易機(jī)制預(yù)留空間。附:深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂 (2001年11月30日實(shí)施2006年5 月15日第一次修訂2011年1月17日第二次修訂目錄第一章總則 (2第二章交易市場(chǎng) (2第一節(jié)交易場(chǎng)所 (2第二節(jié)交易參與人 (2第三節(jié)交易品種與方式 (2

17、第四節(jié)交易時(shí)間 (3第三章證券買(mǎi)賣 (3第一節(jié)一般規(guī)定 (3第二節(jié)委托 (4第三節(jié)申報(bào) (5第四節(jié)競(jìng)價(jià) (7第五節(jié)成交 (8第六節(jié)大宗交易 (9第七節(jié)融資融券交易 (10第八節(jié)債券回購(gòu)交易 (11第四章其他交易事項(xiàng) (12第一節(jié)轉(zhuǎn)托管 (12第二節(jié)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià) (12第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 (12第四節(jié)除權(quán)與除息 (13第五章交易信息 (14第一節(jié)一般規(guī)定 (14第二節(jié)即時(shí)行情 (14第三節(jié)證券指數(shù) (15第四節(jié)證券交易公開(kāi)信息 (15第六章證券交易監(jiān)督 (16第七章交易異常情況處理 (18第八章交易糾紛 (19第九章交易費(fèi)用 (19第十章附則 (192第一章總則1.1 為規(guī)范證券市場(chǎng)

18、交易行為,維護(hù)證券市場(chǎng)秩序,保護(hù)投資者合法權(quán)益,根據(jù)中華人民共和國(guó)證券法、證券交易所管理辦法等法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件以及深圳證券交易所章程,制定本規(guī)則。1.2 深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”上市證券及其衍生品種(以下統(tǒng)稱“證券”的交易,適用本規(guī)則。本規(guī)則未作規(guī)定的,適用本所其他有關(guān)規(guī)定。1.3 證券交易遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。1.4 投資者交易行為應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件以及本所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,遵循自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則。1.5 證券交易采用無(wú)紙化的集中交易或經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”批準(zhǔn)的其他方式。第二章交易市場(chǎng)第一節(jié)交易場(chǎng)所2.1.

19、1 本所為證券交易提供交易場(chǎng)所及設(shè)施。交易場(chǎng)所及設(shè)施由交易主機(jī)、交易大廳、交易單元、報(bào)盤(pán)系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。第二節(jié)交易參與人2.2.1 會(huì)員進(jìn)入本所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易,應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)取得交易權(quán)限,成為本所交易參與人。交易參與人應(yīng)當(dāng)通過(guò)在本所申請(qǐng)開(kāi)設(shè)的交易單元進(jìn)行證券交易。2.2.2 交易單元,是指交易參與人向本所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與本所證券交易與接受本所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。2.2.3 交易單元和交易權(quán)限的具體規(guī)定,由本所另行制定。第三節(jié)交易品種與方式2.3.1 在本所市場(chǎng)掛牌交易的品種包括:(一股票;(二基金;(三債券;(四權(quán)證;(五經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易品種。2.3.2 證券交易的方

20、式包括:(一現(xiàn)券交易;(二回購(gòu)交易;(三融資融券交易;(四經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易方式。第四節(jié)交易時(shí)間2.4.1 本所交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和本所公告的休市日,本所市場(chǎng)休市。2.4.2 證券采用競(jìng)價(jià)交易方式的,每個(gè)交易日的9:15 至9:25 為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,9:30 至11:30、13:00 至14:57 為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間,14:57 至15:00 為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),本所可以調(diào)整交易時(shí)間。2.4.3 交易時(shí)間內(nèi)因故停市,交易時(shí)間不作順延。第三章證券買(mǎi)賣第一節(jié)一般規(guī)定3.1.1 會(huì)員接受投資者的買(mǎi)賣委托后,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)投資者具備相應(yīng)證券或資金,并按照委托的內(nèi)容向本所申報(bào)

21、,承擔(dān)相應(yīng)的交易、交收責(zé)任。會(huì)員接受投資者買(mǎi)賣委托達(dá)成交易的,投資者應(yīng)當(dāng)向會(huì)員交付其委托會(huì)員賣出的證券或其委托會(huì)員買(mǎi)入證券的款項(xiàng),會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者交付賣出證券所得款項(xiàng)或買(mǎi)入的證券。3.1.2 會(huì)員通過(guò)報(bào)盤(pán)系統(tǒng)向本所交易主機(jī)發(fā)送買(mǎi)賣申報(bào)指令,并按本規(guī)則達(dá)成交易,交易記錄由本所發(fā)送至?xí)T。3.1.3 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定妥善保管委托和申報(bào)記錄。3.1.4 投資者買(mǎi)入的證券,在交收前不得賣出,但實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的除外。證券的回轉(zhuǎn)交易,是指投資者買(mǎi)入的證券,經(jīng)確認(rèn)成交后,在交收完成前全部或部分賣出。債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種和

22、回轉(zhuǎn)方式。3.1.5 本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,實(shí)行主交易商制度,具體規(guī)定由本所另行制定,報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。第二節(jié)委托3.2.1 投資者買(mǎi)賣證券,應(yīng)當(dāng)以實(shí)名方式開(kāi)立證券賬戶和資金賬戶,并與會(huì)員簽訂證券交易委托協(xié)議。協(xié)議生效后,投資者為該會(huì)員經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶。投資者開(kāi)立證券賬戶,按本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。3.2.2 投資者可以通過(guò)書(shū)面或電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托會(huì)員買(mǎi)賣證券。投資者通過(guò)自助委托方式參與證券買(mǎi)賣的,會(huì)員應(yīng)當(dāng)與其簽訂自助委托協(xié)議。3.2.3 投資者通過(guò)電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行自助委托的,應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定操作。會(huì)員應(yīng)當(dāng)記錄投資者委托的電話號(hào)碼、網(wǎng)卡地址、IP 地

23、址等信息。3.2.4 除本所另有規(guī)定外,投資者的委托指令應(yīng)當(dāng)包括:(一證券賬戶號(hào)碼;(二證券代碼;(三買(mǎi)賣方向;(四委托數(shù)量;(五委托價(jià)格;(六本所及會(huì)員要求的其他內(nèi)容。3.2.5 投資者可以采用限價(jià)委托或市價(jià)委托的方式委托會(huì)員買(mǎi)賣證券。限價(jià)委托,是指投資者委托會(huì)員按其限定的價(jià)格買(mǎi)賣證券,會(huì)員必須按限定的價(jià)格或低于限定的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入證券;按限定的價(jià)格或高于限定的價(jià)格申報(bào)賣出證券。市價(jià)委托,是指投資者委托會(huì)員按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣證券。3.2.6 投資者可以撤銷委托的未成交部分。3.2.7 被撤銷或失效的委托,會(huì)員應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后及時(shí)向投資者返還相應(yīng)的資金或證券。第三節(jié)申報(bào)3.3.1 本所接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申

24、報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15 至11:30 、13:00 至15:00。每個(gè)交易日9:20 至9:25、14:57 至15:00,本所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào);在其他接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi),未成交申報(bào)可以撤銷。每個(gè)交易日9:25 至9:30,交易主機(jī)只接受申報(bào),但不對(duì)買(mǎi)賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。本所可以調(diào)整接受會(huì)員申報(bào)的時(shí)間。3.3.2 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照接受投資者委托的時(shí)間先后順序及時(shí)向本所申報(bào)。買(mǎi)賣申報(bào)和撤銷申報(bào)經(jīng)本所交易主機(jī)確認(rèn)后方為有效。3.3.3 本所接受會(huì)員的限價(jià)申報(bào)和市價(jià)申報(bào)。3.3.4 本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,接受下列類型的市價(jià)申報(bào):(一對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào);(二本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào);(

25、三最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào);(四即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào);(五全額成交或撤銷申報(bào);(六本所規(guī)定的其他類型。對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào),以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào),以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中本方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào),以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià),與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方最優(yōu)五個(gè)價(jià)位的申報(bào)隊(duì)列依次成交,未成交部分自動(dòng)撤銷。即時(shí)成交并撤銷申報(bào),以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià),與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交,未成交部分自動(dòng)撤銷。全額成交或撤銷申報(bào),以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià),如與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)

26、時(shí)6集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交能夠使其完全成交的,則依次成交,否則申報(bào)全部自動(dòng)撤銷。3.3.5 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的交易。其他交易時(shí)間,交易主機(jī)不接受市價(jià)申報(bào)。3.3.6 本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí),集中申報(bào)簿中本方無(wú)申報(bào)的,申報(bào)自動(dòng)撤銷。其他市價(jià)申報(bào)類型進(jìn)入交易主機(jī)時(shí),集中申報(bào)簿中對(duì)手方無(wú)申報(bào)的,申報(bào)自動(dòng)撤銷。3.3.7 限價(jià)申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買(mǎi)賣方向、數(shù)量、價(jià)格等內(nèi)容。市價(jià)申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括申報(bào)類型、證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買(mǎi)賣方向、數(shù)量等內(nèi)容。申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)按本

27、所規(guī)定的格式傳送。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,調(diào)整申報(bào)的內(nèi)容。3.3.8 通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入股票或基金的,申報(bào)數(shù)量應(yīng)_當(dāng)為100 股(份或其整數(shù)倍。賣出股票或基金時(shí),余額不足100 股(份部分,應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。3.3.9 通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入債券以10 張或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。買(mǎi)入、賣出債券質(zhì)押式回購(gòu)以10 張或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。賣出債券時(shí),余額不足10 張部分,應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。債券以人民幣100 元面額為1 張,債券質(zhì)押式回購(gòu)以100 元標(biāo)準(zhǔn)券為1 張。3.3.10 股票(基金競(jìng)價(jià)交易單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100 萬(wàn)股(份,債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)競(jìng)價(jià)交易單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)10 萬(wàn)張。3.3.

28、11 股票交易的計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”,基金交易的計(jì)價(jià)單位為“每份基金價(jià)格”,債券交易的計(jì)價(jià)單位為“每百元面值的價(jià)格”,債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的計(jì)價(jià)單位為“每百元資金到期年收益”。3.3.12 債券交易可以采取凈價(jià)交易或全價(jià)交易的方式。凈價(jià)交易,是指買(mǎi)賣債券時(shí)以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。全價(jià)交易,是指買(mǎi)賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。73.3.13 A 股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01 元人民幣;基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001 元人民幣;B 股的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01 港元。3.3.14 本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,調(diào)整證券單筆買(mǎi)賣申報(bào)數(shù)量和

29、申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位。3.3.15 本所對(duì)股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制,漲跌幅限制比例為10%, ST 和*ST 等被實(shí)施特別處理的股票價(jià)格漲跌幅限制比例為5%。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),本所可以調(diào)整證券的漲跌幅限制比例。3.3.16 漲跌幅限制價(jià)格的計(jì)算公式為:漲跌幅限制價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×(1±漲跌幅限制比例。計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。漲跌幅限制價(jià)格與前收盤(pán)價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的,以前收盤(pán)價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格。3.3.17 屬于下列情形之一的,股票上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制:(一首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的;(二暫停上市后恢復(fù)上

30、市的;(三證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的其他情形。3.3.18 申報(bào)當(dāng)日有效。每筆競(jìng)價(jià)交易的申報(bào)不能一次全部成交時(shí),未成交部分繼續(xù)參加當(dāng)日競(jìng)價(jià),但第3.3.4 條第(三、(四、(五項(xiàng)市價(jià)申報(bào)類型除外。第四節(jié)競(jìng)價(jià)3.4.1 證券競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià),是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià),是指對(duì)買(mǎi)賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。3.4.2 買(mǎi)賣有價(jià)格漲跌幅限制的證券,其有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅限制范圍一致,在價(jià)格漲跌幅限制以內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào),超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。3.4.3 買(mǎi)賣無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券,按下列方法確定有效競(jìng)價(jià)范圍:(一股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)

31、價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)的900%以內(nèi),連續(xù)競(jìng)價(jià)、盤(pán)中臨時(shí)停牌復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;(二債券上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%,連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下10%,連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;(三債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下100%,連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。債券質(zhì)押式回購(gòu)上市首日的有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置,由本所另行規(guī)定。有效競(jìng)

32、價(jià)范圍計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券有效競(jìng)價(jià)范圍上限或下限與最近成交價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的,以最近成交價(jià)增減一個(gè)該證券的價(jià)格最小變動(dòng)單位為有效競(jìng)價(jià)范圍。3.4.4 買(mǎi)賣無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券,超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià),暫存于交易主機(jī);當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí),交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào),參加競(jìng)價(jià)。3.4.5 無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券在集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的,繼續(xù)交易時(shí),按下列方式調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍:(一有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)高于即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)或最近成交價(jià),以最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍;(二有效競(jìng)價(jià)范圍

33、內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)或最近成交價(jià),以最低賣出申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍。3.4.6 本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,調(diào)整證券的有效競(jìng)價(jià)范圍。第五節(jié)成交3.5.1 證券競(jìng)價(jià)交易按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。價(jià)格優(yōu)先的原則為:較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào),較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先的原則為:買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的,先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。3.5.2 集合競(jìng)價(jià)時(shí),成交價(jià)的確定原則為:(一可實(shí)現(xiàn)最大成交量;(二高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;(三與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)

34、以上價(jià)格符合上述條件的,取在該價(jià)格以上的買(mǎi)入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià);買(mǎi)賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的,開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為成交價(jià),盤(pán)中、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的價(jià)格為成交價(jià)。集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。3.5.3 連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí),成交價(jià)的確定原則為:(一最高買(mǎi)入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同,以該價(jià)格為成交價(jià);(二買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí),以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià);(三賣出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí),以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。3.5.4

35、 買(mǎi)賣申報(bào)經(jīng)交易主機(jī)撮合成交后,交易即告成立。符合本規(guī)則各項(xiàng)規(guī)定達(dá)成的交易于成立時(shí)生效,買(mǎi)賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果,履行清算交收義務(wù)。因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易,本所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無(wú)效。對(duì)顯失公平的交易,經(jīng)本所認(rèn)定,可以采取適當(dāng)措施。違反本規(guī)則,嚴(yán)重破壞證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的交易,本所有權(quán)宣布取消交易。由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔(dān)。3.5.5 依照本規(guī)則達(dá)成的交易,其成交結(jié)果以交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。3.5.6 會(huì)員間的清算交收業(yè)務(wù)由本所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理。第六節(jié)大宗交易3.6.1 在本所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣符合以下條件的,可以采用大宗交易方式:

36、(一A 股單筆交易數(shù)量不低于50 萬(wàn)股,或者交易金額不低于300 萬(wàn)元人民幣;(二B 股單筆交易數(shù)量不低于5 萬(wàn)股,或者交易金額不低于30 萬(wàn)元港幣;(三基金單筆交易數(shù)量不低于300 萬(wàn)份,或者交易金額不低于300 萬(wàn)元人民幣;(四債券單筆交易數(shù)量不低于5 千張,或者交易金額不低于50 萬(wàn)元人民幣;(五債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5 千張,或者交易金額不低于50 萬(wàn)元人民幣。(六多只A 股合計(jì)單向買(mǎi)入或賣出的交易金額不低于500 萬(wàn)元人民幣,且其中單只A 股的交易數(shù)量不低于20 萬(wàn)股。(七多只基金合計(jì)單向買(mǎi)入或賣出的交易金額不低于500 萬(wàn)元人民幣,且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100 萬(wàn)

37、份。(八多只債券合計(jì)單向買(mǎi)入或賣出的交易金額不低于100 萬(wàn)元人民幣,且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2 千張。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,調(diào)整大宗交易的最低限額。3.6.2 本所接受大宗交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15 至11:30、13:00 至15:30。3.6.3 有價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買(mǎi)賣雙方在該證券當(dāng)日漲跌幅限制價(jià)格范圍內(nèi)確定。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買(mǎi)賣雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。3.6.4 會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證大宗交易參與者實(shí)際擁有與交易申報(bào)相對(duì)應(yīng)的證券或資金。3.6.5 股票、基金大宗交易不納入本所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算,成交量在大宗交易

38、結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。3.6.6 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后,本所公布大宗交易的證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買(mǎi)賣雙方所在會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱。3.6.7 大宗交易通過(guò)本所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行,具體規(guī)定由本所另行制定。第七節(jié)融資融券交易3.7.1 融資融券交易,是指投資者向會(huì)員提供擔(dān)保物,借入資金買(mǎi)入證券或借入證券并賣出的行為。3.7.2 會(huì)員參與本所融資融券交易,應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限,并通過(guò)融資融券專用交易單元進(jìn)行。3.7.3 投資者進(jìn)行融資融券交易,應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定開(kāi)立信用證券賬戶。信用證券賬戶的開(kāi)立和注銷,根據(jù)會(huì)員和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。3.7.4 本所

39、對(duì)融資融券交易的下列事項(xiàng)作出規(guī)定:(一交易業(yè)務(wù)流程;(二可用于融資買(mǎi)入和融券賣出的證券;(三可充抵保證金證券的種類和最高折算率;(四融資融券的最長(zhǎng)期限;(五初始保證金比例及最低維持擔(dān)保比例;(六信息披露與報(bào)告制度;(七市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施;(八其他事項(xiàng)。3.7.5 會(huì)員向投資者融資、融券前,應(yīng)當(dāng)與其簽訂融資融券合同,向其講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容,并要求其簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。3.7.6 融資融券交易活動(dòng)出現(xiàn)異常,已經(jīng)或者可能危及市場(chǎng)穩(wěn)定的,本所認(rèn)為必要時(shí),可以暫停全部或部分證券的融資融券交易,并予以公告。3.7.7 融資融券交易的具體規(guī)定,由本所另行制定,報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。第八節(jié)債券回購(gòu)交易3.

40、8.1 債券回購(gòu)交易采取質(zhì)押式回購(gòu)交易等方式。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易,是指?jìng)钟腥嗽趯|(zhì)押并將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度向交易對(duì)手方進(jìn)行質(zhì)押融資的同時(shí),交易雙方約定在回購(gòu)期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中,質(zhì)押債券取得資金的交易參與人為“融資方”;其對(duì)手方為“融券方”。3.8.2 會(huì)員應(yīng)當(dāng)與參與債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的投資者簽訂債券回購(gòu)委托協(xié)議,并設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)券明細(xì)賬。標(biāo)準(zhǔn)券,是指可用于回購(gòu)質(zhì)押的債券品種按標(biāo)準(zhǔn)券折算比率折算形成的、可用于融資的額度。標(biāo)準(zhǔn)券折算比率,是指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與債券面值之比。標(biāo)準(zhǔn)券及標(biāo)準(zhǔn)券折算比率的具體規(guī)定,由本所指定登記結(jié)算機(jī)

41、構(gòu)制定。3.8.3 債券回購(gòu)交易申報(bào)中,融資方按“買(mǎi)入”方向進(jìn)行申報(bào),融券方按“賣出”方向進(jìn)行申報(bào)。3.8.4 本所債券回購(gòu)按回購(gòu)期限設(shè)立不同品種,并向市場(chǎng)公布。3.8.5 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)行一次交易、兩次結(jié)算。回購(gòu)交易達(dá)成后,初次結(jié)算的結(jié)算價(jià)格為100 元,回購(gòu)到期二次結(jié)算的結(jié)算價(jià)格為購(gòu)回價(jià),購(gòu)回價(jià)是指每百元資金的本金和利息之和。購(gòu)回價(jià)的具體計(jì)算方法,由本所另行制定。第四章其他交易事項(xiàng)第一節(jié)轉(zhuǎn)托管4.1.1 投資者可以以同一證券賬戶在單個(gè)或多個(gè)會(huì)員的不同證券營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入證券。4.1.2 投資者買(mǎi)入的證券可以通過(guò)原買(mǎi)入證券的交易單元委托賣出,也可以向原買(mǎi)入證券的交易單元發(fā)出轉(zhuǎn)托管指令,轉(zhuǎn)托管

42、完成后,在轉(zhuǎn)入的交易單元委托賣出。轉(zhuǎn)托管的具體規(guī)定,由本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定。第二節(jié)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)4.2.1 證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。4.2.2 證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生,不能通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的,以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。4.2.3 證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的,以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的,以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌4.3.1 本所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。4.3.2 證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的,本所終止其上市交易

43、,予以摘牌。4.3.3 股票、封閉式基金交易出現(xiàn)第5.4.3 條異常波動(dòng)情形的,本所對(duì)相關(guān)證券實(shí)施停牌,相關(guān)停復(fù)牌事項(xiàng)按照本所上市規(guī)則或其他有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。4.3.4 證券交易出現(xiàn)第6.1 條規(guī)定的異常交易行為或情形的,本所可以視情況對(duì)相關(guān)證券實(shí)施停牌,發(fā)布公告,并根據(jù)需要公布相關(guān)交易、股份和基金份額統(tǒng)計(jì)信息。有披露義務(wù)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照本所的要求及時(shí)公告。具體停牌及復(fù)牌的時(shí)間,以相關(guān)公告為準(zhǔn)。4.3.5 無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形的,本所可以對(duì)其實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌措施:(一盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(二盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲

44、或下跌達(dá)到或超過(guò)50%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(三盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)80%的,臨時(shí)停牌至14:57。盤(pán)中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn),臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57 的,于14:57 復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià),再進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。本所可以視盤(pán)中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值,或采取進(jìn)一步的盤(pán)中風(fēng)險(xiǎn)控制措施。4.3.6 證券停牌時(shí),本所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券暫停上市或摘牌后,行情信息中無(wú)該證券的信息。4.3.7 證券在9:25 前停牌的,當(dāng)日復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià),復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。證券在9:30 及其后臨時(shí)停牌的,當(dāng)日復(fù)牌時(shí)對(duì)已

45、接受的申報(bào)實(shí)行盤(pán)中集合競(jìng)價(jià),復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。停牌期間,可以申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。停牌期間不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)、匹配量和未匹配量。4.3.8 證券的掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌,由本所或證券發(fā)行人予以公告。4.3.9 證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的其他規(guī)定,按照本所上市規(guī)則及其他有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第四節(jié)除權(quán)與除息4.4.1 上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況,本所在權(quán)益登記日(B 股為最后交易日次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)除息處理,本所另有規(guī)定的除外。4.4.2 除權(quán)(息參考價(jià)計(jì)算公式為:除權(quán)(息參考價(jià)=(前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例÷(1+股份變動(dòng)比例證券發(fā)

46、行人認(rèn)為有必要調(diào)整上述計(jì)算公式時(shí),可以向本所提出調(diào)整申請(qǐng)并說(shuō)明理由。經(jīng)本所同意的,證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)公布該次除權(quán)(息適用的除權(quán)(息參考價(jià)計(jì)算公式。4.4.3 除權(quán)(息日證券買(mǎi)賣,按除權(quán)(息參考價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn),本所另有規(guī)定的除外。第五章交易信息第一節(jié)一般規(guī)定5.1.1 本所每個(gè)交易日發(fā)布證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息等交易信息。5.1.2 本所及時(shí)編制反映市場(chǎng)成交情況的各類日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表,并通過(guò)本所網(wǎng)站或其他媒體予以公布。5.1.3 本所交易信息歸本所所有。未經(jīng)許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得使用和傳播。經(jīng)本所許可使用交易信息的機(jī)構(gòu)和個(gè)人,未經(jīng)同意,不得將交易信

47、息提供給其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人使用或予以傳播。證券交易信息的管理辦法,由本所另行制定。第二節(jié)即時(shí)行情5.2.1 開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間,即時(shí)行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)、匹配量和未匹配量等。5.2.2 連續(xù)競(jìng)價(jià)期間,即時(shí)行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤(pán)價(jià)、最近成交價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高五個(gè)價(jià)位買(mǎi)入申報(bào)價(jià)和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低五個(gè)價(jià)位賣出申報(bào)價(jià)和數(shù)量等。5.2.3 即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券上一交易日的收盤(pán)價(jià),但下列情形的除外:(一首次公開(kāi)發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其發(fā)行價(jià);(二恢復(fù)上市股票上市

48、首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其暫停上市前最后交易日的收盤(pán)價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià);(三基金上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其前一交易日基金份額凈值(四舍五入至0.001 元,本所另有規(guī)定的除外;(四證券除權(quán)(息日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券除權(quán)(息 參考價(jià);(五本所規(guī)定的其他情形。5.2.4 即時(shí)行情通過(guò)本所許可的通信系統(tǒng)傳輸,會(huì)員應(yīng)在本所許可的范圍內(nèi)使用。5.2.5 本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,調(diào)整即時(shí)行情發(fā)布的方式和內(nèi)容。第三節(jié)證券指數(shù)5.3.1 本所編制綜合指數(shù)、成份指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù),以反映證券交易總體價(jià)格或某類證券價(jià)格的變動(dòng)和走勢(shì),隨即時(shí)行情發(fā)布。5.3.2 證券指

49、數(shù)的設(shè)置和編制方法,由本所另行制定。第四節(jié)證券交易公開(kāi)信息5.4.1 有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的,本所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買(mǎi)入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買(mǎi)入、賣出金額:(一當(dāng)日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前五只證券;收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值的計(jì)算公式為:收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值=單只證券漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅證券價(jià)格達(dá)到漲跌幅限制的,取對(duì)應(yīng)的漲跌幅限制比例進(jìn)行計(jì)算。(二當(dāng)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前五只證券;價(jià)格振幅的計(jì)算公式為:價(jià)格振幅=(當(dāng)日最高價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)/當(dāng)日最低價(jià)×100%(三當(dāng)日換手率達(dá)到20%的前五只

50、證券;換手率的計(jì)算公式為:換手率=成交股數(shù)_/無(wú)限售條件股份總數(shù)×100%收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的,依次按成交金額和成交量選取。除中小企業(yè)板股票以外的主板A 股股票、中小企業(yè)板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、B 股股票、封閉式基金的對(duì)應(yīng)分類指數(shù)分別是本所編制的深證A 股指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證B 股指數(shù)和深證基金指數(shù)。5.4.2 第3.3.17 條規(guī)定的無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票,本所公布其當(dāng)日買(mǎi)入、賣出金額最大的五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買(mǎi)入、賣出金額。5.4.3 股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的,屬于異常波動(dòng),本所分別公布其在交易異常波

51、動(dòng)期間累計(jì)買(mǎi)入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自累計(jì)買(mǎi)入、賣出金額:(一連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的;(二ST 和*ST 股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±12%的;(三連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30 倍,且該證券連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;(四證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)為屬于異常波動(dòng)的其他情形。異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。第3.3.17 條規(guī)定的無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。5.4.4 證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)專用交易單元的,公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。

52、第六章證券交易監(jiān)督6.1 本所對(duì)證券交易中的下列事項(xiàng),予以重點(diǎn)監(jiān)控:(一涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為;(二證券買(mǎi)賣的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為;(三可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為;(四證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形;(五本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。6.2 可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為包括:(一可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前,大量或持續(xù)買(mǎi)入或賣出相關(guān)證券； （二）單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或頻繁進(jìn)行反向 交易； （三）單個(gè)或兩個(gè)以上固定

53、的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶，大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密 集申報(bào)或申報(bào)價(jià)格明顯偏離該證券行情揭示的最新成交價(jià)； （四）單獨(dú)或合謀，以漲幅或跌幅限制的價(jià)格大額申報(bào)或連續(xù)申報(bào)，致使該證券 交易價(jià)格達(dá)到或維持漲幅或跌幅限制； （五）頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)，或大額申報(bào)后撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或誤 導(dǎo)其他投資者； （六）集合競(jìng)價(jià)期間以明顯高于前收盤(pán)價(jià)的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入后又撤銷申報(bào)，隨后申 報(bào)賣出該證券，或以明顯低于前收盤(pán)價(jià)的價(jià)格申報(bào)賣出后又撤銷申報(bào)，隨后申報(bào) 買(mǎi)入該證券； （七）對(duì)單一證券品種在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)交易； （八）同一證券賬戶、同一會(huì)員或同一證券營(yíng)業(yè)部的客戶大量或頻繁進(jìn)行日內(nèi)回 轉(zhuǎn)交易； （九）大

54、量或者頻繁進(jìn)行高買(mǎi)低賣交易； （十）在證券價(jià)格敏感期內(nèi)，通過(guò)異常申報(bào)，影響相關(guān)證券或其衍生品的交易價(jià) 格、結(jié)算價(jià)格或參考價(jià)值； （十一） 單獨(dú)或合謀， 在公開(kāi)發(fā)布投資分析、 預(yù)測(cè)或建議前買(mǎi)入或賣出有關(guān)證券， 或進(jìn)行與自身公開(kāi)發(fā)布的投資分析、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交易； （十二）在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行虛假或其他擾亂市場(chǎng)秩序的申報(bào)； （十三）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。 6.3 證券交易價(jià)格或證券交易量明顯異常的情形包括： （一） 同一證券營(yíng)業(yè)部或同一地區(qū)的證券營(yíng)業(yè)部集中買(mǎi)入或賣出同一證券且數(shù)量 較大； （二） 證券交易價(jià)格連續(xù)大幅上漲或下跌， 明顯偏離同期相關(guān)指數(shù)的漲幅或跌幅， _且

55、上市公司無(wú)重大事項(xiàng)公告； （三）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易情形。 6.4 本所根據(jù)市場(chǎng)需要，可以聯(lián)合其他證券、期貨交易所等機(jī)構(gòu)，對(duì)出現(xiàn)第6.2 條第（十）項(xiàng)等情形進(jìn)行調(diào)查。 6.5 會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶的證券交易出現(xiàn)第6.1 條所列重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)之一，且可能嚴(yán)重 影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)向本所報(bào)告。 6.6 本所可以針對(duì)證券交易中重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查， 會(huì)員及其證 券營(yíng)業(yè)部、投資者應(yīng)當(dāng)予以配合。 6.7 本所在現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中，可以根據(jù)需要要求相關(guān)會(huì)員及其證券營(yíng)業(yè)部、 投資者及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供下列文件和資料： （一）投資者的開(kāi)戶資料、授權(quán)委托書(shū)、資金賬戶情況和相關(guān)證券賬戶的交易情 21 況等； （二）相關(guān)證券賬戶或資金賬戶的實(shí)際控制人和操作人情況、資金來(lái)源以及相關(guān) 賬戶間是否存在關(guān)