中小企業(yè)融資中小企業(yè)融資方式

1、僅供春中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融 資解決方案，由現(xiàn)有企業(yè)籌集資金并完成項(xiàng)目的投資建設(shè), 無(wú)論項(xiàng)目建成之前或之后，都不出現(xiàn)新的獨(dú)立法人，以下是 我能網(wǎng)小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于中小企業(yè)融資，以供大家參考!中小企業(yè)融資4月15 0,央行公告稱，今日為實(shí)施中小銀行降準(zhǔn)政策的首次存款準(zhǔn)備金率調(diào)整，釋放長(zhǎng)期資金約2000億元。這 是4月3日央行對(duì)中小銀行降準(zhǔn)的具體實(shí)施的落地，后續(xù)5 月15日還有一次實(shí)施，也是下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。更讓市場(chǎng)關(guān)注的是，央行今日開(kāi)展中期借貸便利（MLF）操作1000億元。此次MLF期限為1年,中標(biāo)利率為2. 95%,相比此前下降20BP,因?yàn)?月30日央行先下

2、調(diào)了 7天逆回購(gòu)政策利率20BP,市場(chǎng)對(duì)此次MLF利率下調(diào)有一定預(yù)期，但此次下調(diào)幅度20BP,相比2月17 0 MLF利率下調(diào)10BP,要更高，也意味著央行穩(wěn)增長(zhǎng)和降低實(shí)體企業(yè)融資成本的態(tài)度 更加積極，進(jìn)一步釋放貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度的信號(hào)。而央行MLF操作的政策利率實(shí)際上代表了銀行機(jī)構(gòu)的資金成 本利率，MLF利率持續(xù)下行，有助于降低銀行機(jī)構(gòu)的未來(lái)資 金成本預(yù)期，提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投放信用的動(dòng)力，也有利于緩 解中小企業(yè)融資壓力，抵御疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。中小企業(yè)融資完善貸款制度緩解中小企業(yè)融資難相比前些年，當(dāng)前中小企業(yè)融資難問(wèn)題得到較大緩解, 但同中央要求、企業(yè)期待相比，仍有較大差距。各地應(yīng)按照

3、中央要求，抓住痛點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題，從制度上探尋原因，從根本 上破解中小企業(yè)融資難題。我國(guó)中小企業(yè)融資約80%來(lái)自銀行貸款，故研究中小企 業(yè)融資難要把主攻方向放在銀行貸款上。目前企業(yè)在貸款上 反映較強(qiáng)烈、較普遍的問(wèn)題主要有:一是貸款短期化，與企業(yè)需求和資金周轉(zhuǎn)期脫節(jié)。很多 企業(yè)的資金需求是中長(zhǎng)期需求，期待銀行能提供中長(zhǎng)期貸款。據(jù)了解，美國(guó)小企業(yè)管理局合作銀行對(duì)中小企業(yè)貸款一般是7年到10年。目前我國(guó)銀行業(yè)貸款存在短期化、期限錯(cuò)配問(wèn)題，和企業(yè)需求難以匹配。這往往會(huì)帶來(lái)兩個(gè)后果：一是人 為地增加還貸次數(shù)，企業(yè)倒貸、續(xù)貸壓力大，也給銀行抽貸 提供了可能。二是這容易導(dǎo)致企業(yè)資金斷檔，影響正常生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)。二是先

4、還后貸一刀切及過(guò)橋成本高、續(xù)貸風(fēng)險(xiǎn)大。無(wú)論 企業(yè)效益好壞，貸款期限是否錯(cuò)配，現(xiàn)在銀行大多要求先還 款、后貸款。這會(huì)帶來(lái)兩大問(wèn)題：一是過(guò)橋成本高。資金緊 張的企業(yè)為了還貸，不得不拆借高息過(guò)橋資金，大幅度增加 成本。二是續(xù)貸時(shí)間長(zhǎng)。先還后貸存在時(shí)間差，續(xù)貸往往一 兩個(gè)月，造成企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間資金斷檔，極易引發(fā)資金鏈斷裂。三是如果企業(yè)沒(méi)有相應(yīng)的抵押物，就難以貸到款。融資難融資貴，有一定的管理制度原因。一些銀行中期 流動(dòng)資金貸款規(guī)定最長(zhǎng)3年，不大符合企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)實(shí) 際周期，也和貸款通則里規(guī)定的1年至5年的規(guī)定不完 全相符。銀行出于自身利益和責(zé)任考慮，一般不辦理借新還 舊，而是要求企業(yè)先還后貸。展期制度過(guò)

5、嚴(yán)也是一個(gè)原因。展期是糾正期限錯(cuò)配、避 免資金斷檔和過(guò)橋等問(wèn)題最簡(jiǎn)捷易行的方式，但有的銀行展 期制度過(guò)嚴(yán)、執(zhí)行得有些機(jī)械。例如，有的銀行規(guī)定，無(wú)論 金額大小，基層銀行都無(wú)權(quán)展期，一些銀行不加區(qū)別地將展 期一律列入關(guān)注類，導(dǎo)致基層銀行缺乏辦理展期的積極性, 使得展期緩解期限錯(cuò)配問(wèn)題的作用沒(méi)有充分發(fā)揮。還有政策性信用保證機(jī)制缺位的原因。大多數(shù)地區(qū)沒(méi)有 設(shè)立非盈利性的信用保證基金，一些擔(dān)保公司嚴(yán)格要求反擔(dān) 保，幾乎沒(méi)有信用保證業(yè)務(wù)。因此，有必要進(jìn)一步完善貸款制度，更好地破解中小企 業(yè)融資難題。建議對(duì)借新還舊的情況加強(qiáng)研究，特別是對(duì)于符合一定 條件（如符合產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、有擔(dān)保和屬于周轉(zhuǎn) 性貸

6、款等）的，做具體分析，力爭(zhēng)完善相關(guān)制度安排。建議穩(wěn)慎放寬展期政策。將一定額度展期權(quán)限下放基層 行，糾正展期一刀切地列入關(guān)注的做法，并明確相應(yīng)的責(zé)任。建議完善中長(zhǎng)期貸款制度。改變單一的還款方式，探索 既可以分期還款，也可以一次性償還，由企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況 靈活選擇還款方式。同時(shí)，統(tǒng)一中期流動(dòng)資金貸款1年至5 年的期限規(guī)定。建議探索建立政策性信用保證制度。建議探索設(shè)立非營(yíng) 利性中小企業(yè)信用保證基金，更好地解決無(wú)抵押物貸款難問(wèn) 題。中小企業(yè)融資中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是一支重要力量，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，中小企業(yè)融資困難影 響其發(fā)展。中小企業(yè)的融資難是由多種原因造成的。、中小企業(yè)自身

7、存在的問(wèn)題1、中小企業(yè)資本金嚴(yán)重不足，資產(chǎn)負(fù)債率很高。一旦資金鏈條斷裂或脆弱，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)受到沉重打擊。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有初始資本投入不足的特征。企 業(yè)創(chuàng)立時(shí)的初始資本投入，主要取決于發(fā)起人的資本力量和 所規(guī)劃的事業(yè)規(guī)模。一般而言，中小企業(yè)主要適于從事于大 企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或服務(wù)業(yè)等對(duì)規(guī)模要求不高的生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)，因而其初始資本不會(huì)很大。在我國(guó)，中小企業(yè)在改革開(kāi) 放之前多為地方國(guó)有企業(yè)和城鎮(zhèn)集體企業(yè)。改革開(kāi)放之后, 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步成熟，又大量涌現(xiàn)出各種類型的中小企 業(yè)，其企業(yè)所有制形式也變得多樣化，有集體企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企 業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司、股份合作企 業(yè)、

8、港澳臺(tái)商投資企業(yè)、外商投資企業(yè)和其他企業(yè)等。地方 財(cái)力的分散性、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)力的有限性、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期資本 原始積累的不足，以及20世紀(jì)八十年代及九十年代初期所 吸引外商投資的結(jié)構(gòu)特征，都決定了我國(guó)的中小企業(yè)在創(chuàng)辦 之初的資本投入是不夠充足的，即資本金不足。2、財(cái)務(wù)制度不健全。由于絕大多數(shù)中小企業(yè)處于依靠創(chuàng)新成長(zhǎng)、依靠指導(dǎo)成長(zhǎng)階段，未能形成一套科學(xué)的、制度 化的管理體制，因而與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理 上普遍存在著下列問(wèn)題：缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃，資本周 轉(zhuǎn)效率較低；在存貨管理和債權(quán)債務(wù)等方面缺乏必要的內(nèi)部 控制，隨意性較強(qiáng)；缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系及制度，不具 備大企業(yè)那種內(nèi)部資金調(diào)度能力

9、；不注重吸收外源投資，而 將運(yùn)營(yíng)資金盲目用于固定資產(chǎn)投資；重視利潤(rùn)而忽視現(xiàn)金流 量的管理，消費(fèi)過(guò)高而導(dǎo)致積累不夠。這些問(wèn)題導(dǎo)致了財(cái)務(wù) 管理的乏力，進(jìn)而加劇了企業(yè)融資的困難。3、技術(shù)水平低，人員素質(zhì)有待提高。我國(guó)目前中小企業(yè)普遍技術(shù)水平不高，對(duì)科技活動(dòng)的支持力度小，地區(qū)分布 不均衡。據(jù)江蘇省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的江蘇省第一次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普 查主要數(shù)據(jù)公報(bào)（第二號(hào)）顯示，2004年末在江蘇規(guī)模以上 工業(yè)法人企業(yè)中開(kāi)展科技活動(dòng)的有5,454個(gè)，占13. 35%o在大中型企業(yè)中，開(kāi)展科技活動(dòng)的企業(yè)所占比重為49.70%,小型企業(yè)中開(kāi)展科技活動(dòng)的占10.31%。在開(kāi)展科技活動(dòng)的企業(yè)中，蘇南、蘇中、蘇北地區(qū)分別占63.

10、 15%.25. 01%和11.84%,企業(yè)科技活動(dòng)主要集中于蘇南地區(qū)。制造設(shè)備情況反映企業(yè)的工程化能力。根據(jù)2004年浙 江省對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力調(diào)查結(jié)果顯示，57.8%的企業(yè) 裝備水平達(dá)到國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平，30. 6%的企業(yè)裝備水平達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，11.6%的企業(yè)裝備水平達(dá)到省內(nèi)先進(jìn)水平。從 這個(gè)指標(biāo)看，浙江省科技型中小企業(yè)走在了全國(guó)的前頭，但 與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍需加強(qiáng)。就學(xué)歷水平而言，我國(guó)中小企業(yè)員工的學(xué)歷水平普遍偏 低。中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究課題組以2004年度我國(guó)全部 中小工業(yè)企業(yè)，共計(jì)273, 263家為樣本進(jìn)行了評(píng)估，并發(fā)表了2005年中國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告。本次調(diào)查在 考察中小

11、企業(yè)員工素質(zhì)問(wèn)題時(shí)，調(diào)查了企業(yè)員工的受教育時(shí) 間。調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)中小企業(yè)員工的受教育時(shí)間平均僅 為11. 89年，大體相當(dāng)于高中教育水平。髙中及以下員工比例占了全部企業(yè)員工總數(shù)的3/4,其中初中及以下員工比例為31.61%,高中教育水平員工比例為44.43%,大專為14.84%, 本科為8.15%,研究生以上為0.97%。上述狀況表明，我國(guó) 中小企業(yè)員工的文化素質(zhì)普遍偏低。當(dāng)然，中小企業(yè)員工素 質(zhì)的這種構(gòu)成與中小企業(yè)自身特點(diǎn)和自身發(fā)展階段有著密 切聯(lián)系，一些勞動(dòng)密集型企業(yè)甚至不需要多高的勞動(dòng)技能,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，企業(yè)員工的基本素質(zhì)則是決定企業(yè)成長(zhǎng) 的關(guān)鍵因素之一。二、銀行方面存在的問(wèn)題1

12、、由于受政策不確定性的影響，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款趨于兩極分化。在我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資 的主渠道。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻是，銀行出于對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng) 險(xiǎn)收益的考慮，加之眾多商業(yè)銀行之間又沒(méi)有嚴(yán)格的市場(chǎng)定 位，它們?cè)趯?duì)企業(yè)的金融支持上都十分謹(jǐn)慎，最易受到宏觀 調(diào)控、壓縮貸款規(guī)模的影響而具有很大的不確定性。這樣, 產(chǎn)生的效應(yīng)必然是現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)大多向?qū)嵙π?厚的大中型企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目聚集，即便針對(duì)中小企 業(yè)的信貸活動(dòng)也出現(xiàn)了兩極分化現(xiàn)象。一方面產(chǎn)品有銷(xiāo)路、 企業(yè)有效益、資信良好的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，成為各家銀行的爭(zhēng) 奪對(duì)象，大家紛紛實(shí)行客戶經(jīng)理制度和黃金客戶制度，建立 綠色通道，加大其

13、授信額度，改善金融服務(wù)，甚至壓低利率 競(jìng)相爭(zhēng)貸。而這部分企業(yè)由于資金相對(duì)充裕，對(duì)貸款的需求 反而不大，有的甚至于不需要銀行貸款；另一方面一些有發(fā) 展?jié)摿Χ壳盃顩r并不十分好的中小企業(yè)，由于銀行方面尚 缺乏識(shí)別能力，往往受到冷落。2、銀行對(duì)貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵(lì)機(jī)制卻不夠。目前，銀行對(duì)從事信貸工作人員的責(zé)任追究很重，一筆貸款 的失誤即使不是信貸員的責(zé)任，也可能使其終身受到牽連,而他們的報(bào)酬卻與大家差不多，基本上與貸款本息的回收無(wú) 關(guān)。少量的獎(jiǎng)金與其責(zé)任相比，無(wú)論如何都是不相稱的。因 此，本來(lái)很吃香的工作，現(xiàn)在有些人卻不愿意去做，普遍存 有恐貸、懼貸心理。一些信貸員反倒愿意從事黨政工團(tuán)、后

14、勤等相對(duì)不用負(fù)很大責(zé)任的工作。3、銀行抵押條件過(guò)于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高，審批權(quán)限受限。銀行雖然實(shí)行抵押擔(dān)保制度，但落實(shí)起 來(lái)卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小 企業(yè)貸不到款或不愿貸款。仃)中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地房產(chǎn) 等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸 款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進(jìn)設(shè)備的個(gè)體、 私營(yíng)企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營(yíng)，更沒(méi) 有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。(2)抵押物的折扣率高。目前，抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)一般為70%,機(jī)器設(shè)備為50%,動(dòng)產(chǎn)為25%30%, 專用設(shè)備為10%。(3)評(píng)估登記部門(mén)

15、分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車(chē)、工商行政及稅務(wù)等 眾多管理部門(mén)，而且各個(gè)部門(mén)都要收費(fèi)、收稅，如果再加上 正常貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中 小企業(yè)難以承受。三、政府方面存在的問(wèn)題1、政府對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個(gè)提供公共產(chǎn)品的部門(mén)，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資 提供完善的法律和政策支持。而目前我國(guó)相關(guān)的法律政策體 系還不完善。首先，專門(mén)的信用法規(guī)尚未出臺(tái)。與信用有關(guān) 的法律法規(guī)主要有民法通則、合同法、擔(dān)保法、刑 法等，但尚未有專門(mén)的規(guī)范信用活動(dòng)的法規(guī)，建立良好的 社會(huì)信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年1 月1

16、日開(kāi)始實(shí)施的中小企業(yè)促進(jìn)法為解決我國(guó)中小企業(yè) 的融資問(wèn)題提供了法律依據(jù)。但是，該法對(duì)于融資問(wèn)題僅僅 規(guī)定了 20個(gè)條X,且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。另外，對(duì)于民間融資，該法也只有幾 個(gè)抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題, 而且缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金等方面的 法律法規(guī)。2、資本市場(chǎng)不完善，進(jìn)入門(mén)檻過(guò)髙。雖然，我國(guó)已于 2004年5月27日在深圳證券交易所啟動(dòng)了中小企業(yè)板，但國(guó)家為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，而在政策上限制企業(yè)股權(quán)融資 的門(mén)檻。深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板實(shí)施方案明確 規(guī)定，中小企業(yè)板的上市公司要符合主板市場(chǎng)的發(fā)行上市條 件和信息

17、披露要求，我國(guó)的中小型企業(yè)只有很少部分能越過(guò) 這個(gè)門(mén)檻。主板市場(chǎng)的上市規(guī)則中一般有三年連續(xù)盈利的要求，而高科技企業(yè)由于技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，使得技術(shù)升級(jí)換 代快，科研成果的產(chǎn)業(yè)化時(shí)間短，無(wú)法達(dá)到上述條件。按照 目前我國(guó)主板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額 不少于3, 000萬(wàn)元，股票發(fā)行后公司股本總額不低于5, 000萬(wàn)元。而中小高科技企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)期，生產(chǎn)規(guī)模偏小, 無(wú)法滿足主板市場(chǎng)的上市條件。按照公司法的規(guī)定，股 份公司的發(fā)起人股東不得少于5人，持有股票面值達(dá)人民幣1,000元以上的股東人數(shù)不少于1,000人。這又在很大程度上限制了人數(shù)相對(duì)較少的中小企業(yè)（尤其是 東南沿海的許多家族

18、式的私營(yíng)企業(yè)）。四、信用擔(dān)保體系方面存在的問(wèn)題目前，擔(dān)保公司在我國(guó)主要分為三種類型。一是信用擔(dān) 保機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是社會(huì)化的中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)體系的 重要組成部分，也是目前政府促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的主要政策 手段，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是以地方經(jīng)貿(mào)委會(huì)同財(cái)政、銀行等 部門(mén)共同組建，擔(dān)保資金主要是地方政府預(yù)算撥款。二是互 助擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；ブ鷵?dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而 自發(fā)組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它以自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、 自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不以盈利為主要目的和主要特征。三是商業(yè)擔(dān)保 公司。商業(yè)擔(dān)保公司是一般以企業(yè)、社會(huì)個(gè)人為主出資組建。擔(dān)保業(yè)存在的問(wèn)題主要有以下:1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本少，擔(dān)保能力與擔(dān)保需求矛盾突出。調(diào)查顯示，我國(guó)大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在資本實(shí)力不足、 業(yè)務(wù)規(guī)模偏小、主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損、自身信用不足問(wèn)題。據(jù)調(diào)查, 目前國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本金在1,000萬(wàn)元以下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有1,756 家，占總數(shù)的47.24%；注冊(cè)資本金在1, 000萬(wàn)元至1億元的有1, 776家，占總數(shù)的47.78%。也就是說(shuō)，注冊(cè)資本金在 1億元以下的占擔(dān)保機(jī)構(gòu)總量的95%。以國(guó)有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)