A2011年6月證券《發(fā)行與承銷》考試真題及答案解析詳解

1、2011 年 6 月證券發(fā)行與承銷考試真題及答案解析一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60 小題，每小題05 分，共 30 分。以下各小題所給出的4 個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。）1根據(jù)深圳證券交易所的規(guī)定，中小企業(yè)板塊上市公司試行（）。A 嚴(yán)格保薦制度B 彈性保薦制度C終身保薦制度D規(guī)范保薦制度2招股說明書應(yīng)至少披露發(fā)行人向（）供應(yīng)商（合計(jì)）的采購額占當(dāng)期年度采購總額的百分比。A 前五名B 前三名C前十名D最大3資產(chǎn)評估報(bào)告的有效期為（）起的一年。A 評估基準(zhǔn)日B 評估報(bào)告出具日C評估工作開始日D評估報(bào)告生效日4應(yīng)保證上市公告書真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任的主體不包括（）。

2、A 發(fā)行人律師B 全體董事C發(fā)行人D全體監(jiān)事5公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范不包括（）。A 編報(bào)規(guī)則B 內(nèi)容與格式準(zhǔn)則C規(guī)范問答D信息披露原則6股份有限公司的監(jiān)事會成員不得少于（），其中職工代表比例最低為（）。A 3 人； 1/3B3 人； 1/2C5 人； 1/3D 5 人； 1/27在主板上市公司首次公開股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，自中國證監(jiān)會做出不予核準(zhǔn)決定之日起（）個月后，發(fā)行人可再次提出申請。A 12B 6C24D 38詢價(jià)對象在年度結(jié)束后（）個月內(nèi)對上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)。A 4B 3C2D 19股份有限公司申請其股票在交易所上市，公司最近（）應(yīng)無重大違法行為。A3 年B2 年C

3、4 年D1 年10根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法，如果近 3 個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3 億元，發(fā)行人應(yīng)符合會計(jì)指標(biāo)要求（）。A 最近三個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000 萬元B 最近三個會計(jì)年度產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000 萬元C最近三個會計(jì)年度投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000 萬元D最近三個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣3000 萬元11按融資過程中資金來源的不同方式，把公司融資方式分為（）。A 股權(quán)融資和債務(wù)融資B 直接融資和間接融資C短期融資和長期融資D內(nèi)部融資和外部融資12把公司所得稅和個人所得稅都包括

4、在內(nèi)來估算負(fù)債杠桿對公司價(jià)值的影響的是（）。A 米勒模型B 破產(chǎn)成本模型CMM 模型D代理成本模型13發(fā)行人（），應(yīng)說明其與公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系。A 存在重大期后事項(xiàng)的B 未來資本性支出計(jì)劃跨行業(yè)投資的C存在重大擔(dān)保、訴訟、其他或有事項(xiàng)的D重大會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)將要進(jìn)行變更的14公司內(nèi)部籌資的來源包括（）。A 認(rèn)股權(quán)證B 折舊和未分配利潤C(jī)優(yōu)先股D普通股15在首次公開發(fā)行股票招股說明書中，偶發(fā)性的關(guān)聯(lián)交易的披露內(nèi)容不包括（）。A 交易內(nèi)容B 資金結(jié)算情況C交易產(chǎn)生的利潤D占當(dāng)期同類型交易的比重16在首次公開發(fā)行股票招股說明書中，發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表被出具（）審計(jì)意見的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文。A

5、帶說明事項(xiàng)段的有保留B 帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留C否定D帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的有保留17根據(jù)證券法規(guī)定，上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)滿足的條件之一是（）。A 最近3 年無重大違法行為B 最近24 個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形C最近3 年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3 年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。D最近3 個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%18中國證監(jiān)會各派出機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)證券公司承銷業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查包括（）。A 機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查B 分析財(cái)務(wù)報(bào)表附注C分析董事會報(bào)告D分析證券公司年度報(bào)告19在金融市場上通過購買有價(jià)證券，由資金盈余者將資金使用權(quán)讓

6、渡給資金短缺者，屬（）。A 直接融資B 間接融資C內(nèi)部融資D貸款融資20保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對招股說明書驗(yàn)證，并在驗(yàn)證文件與（）之間建立索引關(guān)系。A 發(fā)行保薦工作報(bào)告B 工作底稿C發(fā)行保薦書D盡職調(diào)查報(bào)告21 A 公司發(fā)行一筆債券籌資1000 萬元，手續(xù)費(fèi)為0 1%，年利率為5%，期限為 3 年，每年派息一次，到期一次還本，公司所得稅率為33%，那么這筆債券的資本成本是（）。A 3%B 335% C35% D 4%22公司經(jīng)營發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)（）的股東，可以申請人民法院解散公司。A 30%B 10% C5% D 3%23網(wǎng)上發(fā)

7、行時(shí)發(fā)行價(jià)格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價(jià)格區(qū)間（）申購。A 下限B 上限C中間值D任一價(jià)格24無記名股票持有人出席股東大會，應(yīng)當(dāng)于（）將股票交存于公司。A 會議召開3 日前至股東大會閉會時(shí)止B 會議召開3 日前至股東大會開會時(shí)止C會議召開5 日前至股東大會開會時(shí)止D會議召開5 日前至股東大會閉會時(shí)止25下列標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代的法律是（）。A 國民銀行法B 麥克法頓法C金融服務(wù)現(xiàn)代化法案D格拉斯·斯蒂格爾法26擬發(fā)行上市公司改組時(shí)，應(yīng)避免主要業(yè)務(wù)與（）相同或類似，存在同業(yè)競爭。A 前五名股東B 全體股東C前十名股東D實(shí)際控制人及其

8、控制法人27招股說明書結(jié)尾應(yīng)列明備查文件，備查文件不包括（）。A 證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的文件B 公司章程（草案）C發(fā)行申請報(bào)告D財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告28主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后（）個完整會計(jì)年度。A 1B 2C3D 429證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的可以采用聯(lián)合保薦，但參與聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不超過（）家。A 3B 4C2D 530輔導(dǎo)報(bào)告是（）對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報(bào)告。A 保薦人B 派出機(jī)構(gòu)C保薦機(jī)構(gòu)D發(fā)行人31企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的不包括（）。A 企業(yè)融資規(guī)模最大B 外部市場對企業(yè)

9、經(jīng)營決策的約束最小C企業(yè)市場價(jià)值最大D企業(yè)融資成本最低32下列有關(guān)企業(yè)股份制改組目的的表述，錯誤的是（）。A 有效實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離B 實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資主體多元化C建立分權(quán)制衡的公司治理結(jié)構(gòu)D擴(kuò)大股東大會的權(quán)限33公司改組為上市公司時(shí)，關(guān)于土地使用權(quán)處置的表述，錯誤的是（）。A 國家可以以一年期限的國有土地使用權(quán)作價(jià)人股，經(jīng)評估作價(jià)后，界定為國家股B 繳納土地出讓金，取得土地使用權(quán)C土地使用權(quán)的評估并非必須經(jīng)評估機(jī)構(gòu)評估D國家以租賃方式將土地使用權(quán)交給股份有限公司，定期收取租金34律師明確發(fā)表的總體結(jié)論性意見不包括（）。A 是否符合發(fā)行上市條件B 是否存在違法違規(guī)行為C是否具有

10、真實(shí)性特征D是否內(nèi)容引用適當(dāng)35下列不屬于相對估值法范圍的有（）。A 調(diào)整現(xiàn)值規(guī)模B 市盈率C市凈率D市值回報(bào)增長比率36首次公開發(fā)行公司的網(wǎng)上直播推介活動內(nèi)容應(yīng)以（）方式報(bào)備中國證監(jiān)會和擬上市的交易所。A 口頭B 紙面C電子D口頭、紙面、電子37承銷金額在三億元以下，成員在（）家以上的承銷團(tuán)，可設(shè)23 家副主承銷商。A 8B 5C10D 338主承銷商在行使超額配售選擇權(quán)時(shí)，按同一發(fā)行價(jià)格可以超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額（）的股份。A 10%B 15% C20% D 25%39上市公司的（）可以在控股股東、 ，實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。A 總經(jīng)理B 副總經(jīng)理C董

11、事會秘書D董事40下列關(guān)于核準(zhǔn)制特點(diǎn)的說法，錯誤的是（）。A 發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會的獨(dú)立審核功能B 證監(jiān)會決定股票的發(fā)行價(jià)格C主承銷商培育、選擇和推薦企業(yè)D證監(jiān)會逐步轉(zhuǎn)向合規(guī)性審核41中國證監(jiān)會審議通過了關(guān)于修改 < 證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法>的決定并予公布， 自（）起施行。A2006年 1月 1日B2008 年 10 月 17 日C2009 年 4 月 14 日D2009 年 6 月 14 日42商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債券，須向（）提出申請，提交可行的分析報(bào)告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。A 中國銀監(jiān)會B 中國證監(jiān)會C中國人民銀行D國家發(fā)展和改革委員會43申請記賬式國債

12、承銷團(tuán)甲類成員資格的申請人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)位于前（）名以內(nèi)。A 3B 5C15 D 2544公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權(quán)必須評估。應(yīng)當(dāng)由土地資產(chǎn)的使用單位或持有單位向國家土地管理部門提出申請，然后聘請具有（）級土地評估資格的土地評估機(jī)構(gòu)評估。A AB AA CAAA D A45監(jiān)事會和連續(xù)（）日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司（）以上股份的股東擁有補(bǔ)充召集權(quán)和補(bǔ)充主持權(quán)。A 30； 5%B60；5%C90；10%D 365； 10%46某股份有限公司發(fā)行股票 4000 萬股，交款結(jié)束日為 9 月 30 日，當(dāng)年預(yù)計(jì)稅后凈利潤為6400 萬元，公司發(fā)

13、行新股前的總股本為12000 萬股，用全面攤薄法計(jì)算的每股凈收益為（）元。A 0 50B045C040D 03047下列各項(xiàng)屬于發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券可能會帶來的更大的風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A 當(dāng)公司高速成長時(shí)，持有者可能不會轉(zhuǎn)換為股票，使公司無法達(dá)到改變資本結(jié)構(gòu)的目的B 當(dāng)公司高速成長時(shí)，持有者會轉(zhuǎn)換為股票成為普通股股東，稀釋了每股收益和剩余控制權(quán)C當(dāng)公司業(yè)績不佳時(shí)，持有者會轉(zhuǎn)換為股票，使股票市值下降D當(dāng)公司業(yè)績不佳時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值會下降，導(dǎo)致持有者發(fā)生損失48交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具接受注冊通知書，注冊有效期為（）年。A 1B 2C3D 549發(fā)行人和主承銷商必須在（）前將確定的發(fā)行價(jià)格進(jìn)行公告

14、。A 股票配售B 資金人賬C資金解凍D網(wǎng)上發(fā)行50內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司預(yù)期上市的市值須至少為（）億港元。A 1B 2C3D 551（），我國試行首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制度。A 20 世紀(jì) 90 年代初期B2005年1月1日C2006 年 9 月 11 日D2006 年 9 月 19 日52企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金可用于（）。A 房地產(chǎn)買賣B 本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營C股票買賣D期貨交易53律師及其所在的律師事務(wù)所在履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對其出具文件內(nèi)容的（）進(jìn)行核查和驗(yàn)證。A 真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性B 及時(shí)性、可信性、完整性C真實(shí)性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性D

15、準(zhǔn)確性、可行性、可信性54破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)按（）順序清償。公司破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不能滿足同一順序債權(quán)的清償要求的，按比例分配。公司清償完畢后仍有剩余的，由公司按照股東持有的股份比例分配。A 公司所欠稅款一公司所欠職工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用一公司債務(wù)B 公司所欠職工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用一公司債務(wù)一公司所欠稅款C公司債務(wù)一公司所欠職工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用一公司所欠稅款D公司所欠職工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用一公司所欠稅款一公司債務(wù)55（）不屬于財(cái)務(wù)顧問為收購公司提供的服務(wù)。A 尋找目標(biāo)公司B 預(yù)警服務(wù)C提出收購建議D商議收購條款56為貫徹落實(shí)證券法的相關(guān)規(guī)定，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，規(guī)范保薦人的盡職調(diào)查工作中國證監(jiān)會于 2006 年 5

16、 月發(fā)布實(shí)施了（）。A 保薦人法B 保薦人盡職調(diào)查工作守則C保薦代表人工作守則D保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則57公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但（）的公司除外。A 最近 1 期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣10 億元B 最近 1 期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低予人民幣5 億元C最近 1 期末經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)不低于人民幣15 億元D最近 1 期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15 億元58 H 股的發(fā)行與上市的條件可以是，公司于上市時(shí)市值不低于（）億港元，且最近1 個經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少（）億港元，滿足香港聯(lián)交所最新修訂的上市規(guī)則對盈利和市值的要求。A 40； 5B30；3C20；3D 30； 559發(fā)行人

17、應(yīng)于金融債券每次付息目前 （）個工作日公布付息公告， 最后一次付息暨兌付日前 （）個工作日公布兌付公告。A1；3B 2；5 C3；5 D 2：360公司在改組為上市公司時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司改組和資產(chǎn)重組的方案確定資產(chǎn)評估的范圍?；驹瓌t是（）。A 進(jìn)人股份有限公司的核心資產(chǎn)必須進(jìn)行評估B 進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評估C進(jìn)入股份有限公司的無形資產(chǎn)都必須進(jìn)行評估D進(jìn)入股份有限公司的固定資產(chǎn)都必須進(jìn)行評估二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40 小題，每小題1 分，共 40 分。以下各小題所給出的4 個選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。 ）1上市公司發(fā)行新股的申請文件一經(jīng)報(bào)送，不得隨意（）。A 增加、撤回或更

18、換B 更換C撤回D增加2發(fā)行人向證券交易所申請其首次公開發(fā)行的股票上市時(shí)，應(yīng)提交的文件包括（）。A 公司章程B 保薦機(jī)構(gòu)出具的上市保薦書和保薦協(xié)議C驗(yàn)資報(bào)告和托管證明文件D股東大會關(guān)于申請上市的決議3上市公司增發(fā)新股過程中的信息披露包括（）。A 網(wǎng)上路演公告B 發(fā)行公告C上市公告書D招股意向書4上市公司申報(bào)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，股東大會應(yīng)對（）作出決議。A 轉(zhuǎn)股期B 發(fā)行數(shù)量C募集資金用途D轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定和修正5首次公開發(fā)行股票時(shí)，招股說明書在“概覽”中應(yīng)簡介（）。A 發(fā)行人的股東B 承銷費(fèi)用C發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)D募股資金主要用途6上市公司（），不得對外發(fā)布公司未披露信息。A 監(jiān)事非經(jīng)董事會書

19、面授權(quán)B 董事非經(jīng)監(jiān)事會書面授權(quán)C監(jiān)事非經(jīng)監(jiān)事會書面授權(quán)D董事非經(jīng)董事會書面授權(quán)7有下列（）情況之一的，公司應(yīng)當(dāng)修改章程。A 公司法或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸B 公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)不一致C董事會決定修改章程D股東大會決定修改章程8首次公開發(fā)行股票時(shí)，根據(jù)公開性原則，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)公開本次股票發(fā)行的（）。A 認(rèn)購辦法B 認(rèn)購地點(diǎn)C認(rèn)購時(shí)間D認(rèn)購者名單9證券公司申請發(fā)行債券，股東（大）會應(yīng)對（）做出專項(xiàng)決議。A 決議有效期B 募集資金的用途C擔(dān)保D發(fā)行期限10證券公司債券的發(fā)行人可聘請（）擔(dān)任債權(quán)代理人。A 托管銀行B 律師

20、事務(wù)所C基金管理公司D信托投資公司11下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債擔(dān)保的描述，正確的有（）。A 設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的估值應(yīng)不低于擔(dān)保金額B 證券公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市公司可作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人C擔(dān)保范圍僅包括可轉(zhuǎn)債的本金及利息D以保證方式提供擔(dān)保的應(yīng)為連帶責(zé)任擔(dān)保12反收購管理層防衛(wèi)策略有（）。A 毒丸策略B 金降落傘策略C銀降落傘策略D積極向其股東宣傳反收購的思想13首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人在招股說明書摘要應(yīng)聲明：“投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的（）?！盇 律師B 股票經(jīng)紀(jì)人C會計(jì)師D其他專業(yè)顧問14下列屬于證券公司定向發(fā)行債券要求的有（）。A

21、最近一年盈利B 最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為C最近二期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10 億元D各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定15以下非公開發(fā)行中認(rèn)購股份的投資者，其所持有的股份需要鎖定36 個月的有（）。A 通過競價(jià)方式確定的投資者B 上市公司控股股東C董事會擬引入的境內(nèi)戰(zhàn)略投資者D通過認(rèn)購取得上市公司控股權(quán)的投資者16在香港創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，發(fā)行人必須依據(jù)（）法律正式注冊成立。A 中國內(nèi)地B 中國臺灣C中國香港D百慕大或開曼群島17在上市公司發(fā)行新股過程中，需要由會計(jì)師出具的文件有（）。A 經(jīng)會計(jì)師核驗(yàn)的發(fā)行人最近3 年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率B 關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告C經(jīng)會

22、計(jì)師核驗(yàn)的發(fā)行人最近3 年的非經(jīng)常性損益明細(xì)表D關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部控制制度的鑒證報(bào)告18下列關(guān)于上市公司發(fā)行證券的表述，正確的有（）。A 上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)由上市公司自行銷售B 上市公司增發(fā)可采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合的方式C上市公司發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷D上市公司增發(fā)可采用網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)定價(jià)發(fā)行的方式19保薦機(jī)構(gòu)推薦股票上市時(shí)，應(yīng)向證券交易所提交的文件包括（）。A 保薦協(xié)議B 保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人已經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列人保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件C上市保薦書D保薦機(jī)構(gòu)向保薦代表人出具的由董事長或總經(jīng)理簽名的授權(quán)書20布萊克斯科爾斯模型的假設(shè)前提有（）。A 存在一個

23、固定的、無風(fēng)險(xiǎn)的利率，投資者可以此利率無限制的借入或貸出B 在期權(quán)到期日前，股票無股息支付C期權(quán)是美式期權(quán)D股票可被自由買進(jìn)或賣出21下列有關(guān)短期融資券的表述，正確的是（）。A 短期融資券是指企業(yè)依照短期融資券管理辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365 天的有價(jià)證券B 企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%C企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付日前10 個工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)D 國債登記結(jié)算公司應(yīng)于每個交易日向市場披露上一交易日日終，單一投資者持有短期融資券

24、的數(shù)量超過該期總托管量30%的投資者名單和持有比例22目前，股票在上海證券交易所上市的條件不包括（）。A 公司股本總額不少于人民幣5000 萬元B 公司發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上C公司股本總額超過人民幣4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上D公司最近3 年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載23下列關(guān)于上市公司發(fā)行新股申請過程中信息披露的表述，正確的有（）。A 證券發(fā)行議案經(jīng)董事會表決通過后，應(yīng)當(dāng)在兩個工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會的通知B 股東大會通過本次發(fā)行議案之日起三個工作日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)公布股東大會決議C上市公司收到中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行申請的下列決定后，

25、應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告D上市公司決定撤回證券發(fā)行申請的，應(yīng)當(dāng)在撤回申請文件的本工作日內(nèi)予以公告24下列關(guān)于發(fā)行審核委員會審核上市公司發(fā)行新股的表述，正確的有（）。A 發(fā)審委會議審核上市公司公開發(fā)行股票申請，適用普通程序B 發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請，適用特別程序規(guī)定C每次參加發(fā)審委會議的委員為5 名。D發(fā)審委委員在審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請時(shí)，應(yīng)提議暫緩表決25下列關(guān)于戰(zhàn)略投資者配售股票的表述，正確的有（）。A 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報(bào)中國證監(jiān)會備案B 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 1

26、 億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票C戰(zhàn)略投資者可以參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)，但不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)D 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限等26下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的表述，正確的有（）。A 可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)公司債券余額不超過最近1 期末凈資產(chǎn)額的40%B 可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1 年，無最長期限限制C可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100 元D公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供，但最近1 期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15 億元的公司除外27在我國現(xiàn)有規(guī)定中，無形資產(chǎn)的處置與原企業(yè)的整體改組方案往

27、往結(jié)合在一起考慮，一般采用的處置方式包括（）。A 當(dāng)企業(yè)整體改組為上市公司的時(shí)候，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)一般全部轉(zhuǎn)移到上市公司，由國有股權(quán)的持股單位，即原企業(yè)的上級單位享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股B 當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時(shí)候，直接作為投資折股的，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，控股公司不再使用該無形資產(chǎn)C當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時(shí)候，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或其他關(guān)聯(lián)公司有償或無償使用該無形資產(chǎn)D 當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司的時(shí)候，由控股公司和原企業(yè)的上級單位共同享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股282005 年 4 月 27 日

28、，中國人民銀行發(fā)布了全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法，對金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行體也在原來單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了（）。A 商業(yè)銀行B 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司C大型工商企業(yè)D其他金融機(jī)構(gòu)29發(fā)起人投入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，遵循（）原則。A 人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)相結(jié)合B 人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)劃分C債務(wù)、收入與成本、費(fèi)用相配比D債務(wù)、收入、成本、費(fèi)用等因素與業(yè)務(wù)劃分相配比30審計(jì)報(bào)告范圍段應(yīng)當(dāng)說明的內(nèi)容包括（）。A 已審會計(jì)報(bào)表的名稱、反映的日期或期間B 會計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任C審計(jì)依據(jù)D已經(jīng)實(shí)施的主要審計(jì)程序31關(guān)于上市公司發(fā)行新股時(shí)的招股說明書，下列說法錯誤的是（

29、）。A 招股說明書是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的招股意向書B 招股意向書是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的招股說明書C招股說明書更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的運(yùn)用情況D招股說明書的編制要求不適用于招股意向書32股東大會的職權(quán)可以概括為（）。A 選舉權(quán)B 決定權(quán)C審議權(quán)D審批權(quán)33合格投資者是指（）。A 自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力B 依法設(shè)立的法人或投資組織C按照規(guī)定和章程可從事債券投資D注冊資本在1000 萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)在2000 萬元以上34盈利能力分析一般應(yīng)包括（）。A 最近 3 年及一期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例B 最近 3 年及一期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性

30、和穩(wěn)定性的主要因素C發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格D最近 3 年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動情況35下列關(guān)于上網(wǎng)發(fā)行資金申購流程的說法，正確的有（）。A T1 日，投資者申購B T 2 日，公布中簽結(jié)果CT 3 日，收繳股款、清算、登記D T4 日，交割36下列各項(xiàng)屬于早期資本結(jié)構(gòu)理論中凈收入理論的假定的有（）。A 當(dāng)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化時(shí)，企業(yè)發(fā)行債券和股票進(jìn)行融資其成本均不變，即企業(yè)的債務(wù)融資成本和股票融資成本不隨債券和股票發(fā)行量的變化而變化B 債務(wù)融資的稅前成本比股票融資成本低C由于降低融資總成本會增加企業(yè)的市場價(jià)值，所以，在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，隨著債務(wù)融資數(shù)量的增加，其融資總成本將

31、趨于下降，企業(yè)市場價(jià)值會趨于提高D不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的37通過銀行貸款籌資收購，收購公司申請貸款時(shí)必須考慮的因素有（）。A 銀行對貸款的期限及用途有一定的限制B 世界金融信貸市場的限制C向銀行申請貸款有較嚴(yán)格的審批手續(xù)D影響公司經(jīng)營靈活性38董事違反下列（）規(guī)定所得收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有。A 不得挪用公司資金B(yǎng) 不得擅自披露公司秘密C不得接受他人與公司交易的傭金，歸為己有D不得利用職務(wù)收受賄賂或其他非法收入39企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件是（）。A 企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求B 企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)制度符合國家規(guī)定C企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3 年盈利D企

32、業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)總值40設(shè)立股份有限公司，在公司章程中應(yīng)載明（）。A 公司名稱和住所B 公司注冊資本C公司總資產(chǎn)D公司法定代表人三、判斷題（本大題共60 小題，每小題05 分，共 30 分。判斷以下各小題的對錯，正確的為誤的為 B。）1證券公司公開發(fā)債， 約定在到期之前購回的，募集說明書至少應(yīng)說明提前購回的價(jià)格及時(shí)間。2根據(jù)現(xiàn)行公司法的規(guī)定，我國募集設(shè)立的公司均指向社會募集設(shè)立的股份有限公司。（A ，錯）3根據(jù)證券公司債券管理暫行辦法，證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券和次級債券。（）4只有具備保薦資格的證券公司才能成為企業(yè)股份制改組的財(cái)務(wù)顧問。（）5

33、我國股份有限公司的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)過調(diào)整，與國際會計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)沒有差別。（）6根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組不應(yīng)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件。（）7設(shè)立股份有限公司，全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%。（）8全面要約是指收購人向被收購的公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約。（）9可交換公司債券的發(fā)行人，可以不需要持續(xù)進(jìn)行信息披露。（）10首次公開發(fā)行股票時(shí)，若網(wǎng)下發(fā)行未獲得足額認(rèn)購，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（承銷商）可中止本次發(fā)行。（）11有限責(zé)任公司股東的股權(quán)證明是出資證明書，出資證明書經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，可轉(zhuǎn)讓。（）12股份有限公司的經(jīng)理由董事會聘任或解聘，

34、其他高級管理人員的聘任或解聘由經(jīng)理決定。（）13申請發(fā)行可交換公司債券不需要由保薦機(jī)構(gòu)保薦。（）14股份有以下三層含義：第一，股份是股份有限公司資本的構(gòu)成成分；第二，股份代表了股份有限公司股東的權(quán)利與義務(wù)；第三，股份可以通過股票價(jià)格的形式表現(xiàn)其價(jià)值。（）15證券公司公開發(fā)債，其律師應(yīng)確認(rèn)對募集說明書摘要所引用法律意見的真實(shí)性、準(zhǔn)確性承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。（）16公司作出合并決議，按照規(guī)定通知債權(quán)人并予以公告后，必須向債權(quán)人清償債務(wù)。（）17上市公司年度股東大會應(yīng)于上一會計(jì)年度結(jié)束之日起的4 個月內(nèi)舉行， 即最遲不得晚于4 月 30 日召開。（）18上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券無須提供擔(dān)保。（）19中小

35、非金融企業(yè)集合票據(jù)應(yīng)一次注冊，一次發(fā)行。（）20縱向收購的目的在于消除競爭，擴(kuò)大市場份額， 增加收購公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。（）21企業(yè)債券上市申請經(jīng)中國證券會核準(zhǔn)后，由證券交易所安排該債券上市交易。（）22發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂代收股款協(xié)議。（）23目前，我國政策性銀行的金融債券在證券交易所市場發(fā)行。（）24并購重組委員會每屆任期1 年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3 屆。（）25首次公開發(fā)行股票公司聘請的審計(jì)機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)不能為同一家中介機(jī)構(gòu)。（）26經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，公司可以接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。（）27可交換公司債券可以約定贖回條款和回售條款

36、。（）28企業(yè)變更中小非金融企業(yè)集合票據(jù)募集資金用途的，必須經(jīng)中國證監(jiān)會審批。（）29資本維持原則是指除依法定程序外，股份有限公司的資本總額不得變動。（）30可轉(zhuǎn)債可在發(fā)行人股票上市的證券交易所上市。（）31定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券必須進(jìn)行信用評級。（）32刊登證券發(fā)行募集文件前終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起10 個工作日內(nèi)分別向中國證監(jiān)會報(bào)告，說明原因。（）33超級多數(shù)條款是指如果更改公司章程中的反收購條款時(shí)，須經(jīng)過超級多數(shù)股東的同意。超級多數(shù)一般應(yīng)達(dá)到股東的70%以上。（）34公開發(fā)行股票數(shù)量在4 億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的30%；公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股

37、以上（含4 億股）的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的50%。（）35從大量收購案例來看，防御性收購的最大受益者是股東，而不是公司經(jīng)營者。（）36發(fā)行的股份超過招股說明書規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在20 日內(nèi)未召開創(chuàng)立大會的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。（）37發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請，適用普通程序。（）38經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評估項(xiàng)目，由中央企業(yè)負(fù)責(zé)備案。（）39通常在路演結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商便可大致判斷市場的需求情況。（）40收益現(xiàn)值法是將評估對象剩余壽命期間每年（或每月）的

38、預(yù)期收益，累加得出評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。（）41絕對估值法又稱可比公司法，是指對股票進(jìn)行估值時(shí)，對可比較的或者代表性的公司進(jìn)行分析，尤其注意有著相似業(yè)務(wù)的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎(chǔ)。（）42為了進(jìn)一步提高上市公司的質(zhì)量，中國證監(jiān)會長期以來要求在股票發(fā)行工作中實(shí)行改制與發(fā)行上市同時(shí)進(jìn)行的要求。 （）43公司股份的全部注銷只有在公司解散時(shí)才發(fā)生。另外，通過股份的回購及與持有本公司股票的公司合并等方式，也可以達(dá)到注銷股份的目的。（）44傳統(tǒng)折中理論認(rèn)為，如果公司采取適度數(shù)量的債務(wù)籌資，影響到普通股股東可分配盈利的債務(wù)利息和股權(quán)成本會與因債務(wù)

39、籌資而增加的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)玫酵皆黾?。（?5轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的1/2 以上同意。股東大會進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。（）46投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，只包括登記在其名下所持有的股份。（）47間接融資是指資金盈余者通過存款等形式，將資金首先提供給銀行等金融機(jī)構(gòu)，然后由這些金融機(jī)構(gòu)再以貸款形式將資金提供給資金短缺者使用的資金融通活動。（）48股份有限公司申請?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板上市，上市時(shí)的管理層股東及高持股量股東于上市時(shí)必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的35%。（）49在證監(jiān)會受理首次公開發(fā)行申請文件后、發(fā)審委審核以前，發(fā)行人

40、的招股說明書申報(bào)稿必須保密，不得預(yù)先披露。（）50在香港聯(lián)合證券交易所接納的任何條件的規(guī)定下，上市文件所述發(fā)售期間及公開接受認(rèn)購期間的截止日期可更改或延長。 （）51國家股是指具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)形成或依法定程序取得的股份；國有法人股是指有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門向股份公司投資形成的或依法定程序取得的股份。（）52招股說明書全文文本封面應(yīng)標(biāo)有“XXX 公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣，并載明發(fā)行人、保薦人、主承銷商的名稱和住所。（）53混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之

41、前的債務(wù)，發(fā)行人只可以延期支付該債券的利息。（）54當(dāng)公司籌集的資金超過一定限度時(shí)，原來的資本成本就會增加，追加一個單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本。 （）55所謂的內(nèi)核是指保薦人的內(nèi)核小組對擬向中國證監(jiān)會報(bào)送的發(fā)行申請材料進(jìn)行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請材料具有較高質(zhì)量的行為。（）56我國發(fā)行企業(yè)債券開始于1983 年。（）57保薦人應(yīng)當(dāng)在簽訂保薦協(xié)議時(shí)指定1 名保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作，作為保薦人與證券交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。 （）58中國證監(jiān)會對財(cái)務(wù)顧問及其財(cái)務(wù)顧問主辦人違反自律規(guī)范的行為，依法進(jìn)行調(diào)查，給予紀(jì)律處分。（）59提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，

42、實(shí)行發(fā)行申請人由主承銷商推薦，由發(fā)行審核委員會審核，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的是2006 年 1 月 1 日實(shí)施的經(jīng)修訂的證券法。（）60價(jià)值重估是指國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)國家清產(chǎn)核資政策和有關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)制度規(guī)定，對企業(yè)申報(bào)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益和資金掛賬進(jìn)行認(rèn)證。（）2011 年 6 月證券證券發(fā)行與承銷真題及答案解析一、單項(xiàng)選擇題1【解析】答案為B 。根據(jù)關(guān)于中小企業(yè)板上市公司實(shí)行公開致歉并試行彈性保薦制度的通知，中小企業(yè)板上市公司試行彈性保薦制度。2【解析】答案為A 。公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1 號招股說明書第七十七條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)披露主要客戶及供應(yīng)商的資料，包括向前5 名供應(yīng)商合計(jì)的

43、采購額占年度采購總額的百分比。3【解析】答案為 A 。資產(chǎn)評估報(bào)告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報(bào)告。資產(chǎn)評估報(bào)告的有效期為評估基準(zhǔn)日起的 1 年。4【解析】答案為A 。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證上市公告書所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。5【解析】答案為D。根據(jù)中國證監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件目錄，公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范包括：內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、編報(bào)規(guī)則、規(guī)范問答。首次公開發(fā)行股票的信息披露應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)范。6【解析】答案為A 。股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，監(jiān)事會成員不

44、得少于3 人，監(jiān)事會由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。7【解析】答案為B。對在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序的考查。股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，自中國證監(jiān)會作出不予核準(zhǔn)決定之日起6 個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。8【解析】答案為D。詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后1 個月內(nèi)對上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符合規(guī)定的條件以及是否遵守證券發(fā)行與承銷管理辦法對詢價(jià)對象的監(jiān)管要求進(jìn)行說明。9【解析】答案為A 。根據(jù)證券法及交易所上市規(guī)則的規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市必須符合的條件：第一，股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行

45、；第二，公司股本總額不少于人民幣5000 萬元；第三，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上；第四，公司最近 3 年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載；第五，交易所要求的其他條件。10【解析】答案為A 。首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第三十三條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)符合的條件其中包括： 最近 3 個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000 萬元；或者最近 3 個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3 億元。11【解析】答案為D。按照融資過程中資金來源的不同方式，把公司的融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資；按照融資過程中金

46、融中介所起作用的不同，把公司的融資方式分為直接融資和間接融資；按照融資過程中公司與投資者所形成的不同的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，把公司的融資方式分為股權(quán)融資和債務(wù)融資；按照融資期限的不同，把公司的融資方式分為短期融資與長期融資。12【解析】答案為A 。 1976 年，米勒在美國金融學(xué)會上提出把公司所得稅和個人所得稅都包括在內(nèi)的模型，來估算負(fù)債杠桿對公司價(jià)值的影響，即米勒模型。13【解析】答案為 B。發(fā)行人應(yīng)披露未來可預(yù)見的重大資本性支出計(jì)劃及資金需求量，未來資本性支出計(jì)劃跨行業(yè)投資的，應(yīng)說明其與公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系。14【解析】答案為B。公司籌資方式除外部籌資外，另一大來源是其內(nèi)部的現(xiàn)金流量，它主要包括折舊和未分配利潤（也即留存收益）兩部分。15【解析】答案為D 。對關(guān)聯(lián)交易相關(guān)知識的考查。對于偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易方名稱、交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額、交易價(jià)格的確定方法、資金的結(jié)算情況、交易產(chǎn)生的利潤及對發(fā)行人當(dāng)期經(jīng)營成果的影響、交易對公司主營業(yè)務(wù)的影響等。16【解析】答案為B。首次公開發(fā)行股票招股說明書中，發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留審計(jì)意見的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會、監(jiān)事會及注冊會計(jì)師對強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說明。17【解析】答案為A。根據(jù)證券法規(guī)定，上市公司公開發(fā)行新股，必須具備的條件有：（