現(xiàn)金流量企業(yè)管的生命線

1、商海導(dǎo)航-惠普經(jīng)銷商大學(xué)高級(jí)課程2000年5月29日第八期企業(yè)的生命線?引言一位風(fēng)險(xiǎn)資本家問(wèn)一位手拿商業(yè)打算書預(yù)備獵取風(fēng)險(xiǎn)資本的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者：“第9頁(yè)第七行的結(jié)果是 如何得出的？ ”答：“是計(jì)算機(jī)算出來(lái) 的！ ”這位風(fēng)險(xiǎn)資本家的反映是：“是計(jì)確實(shí)，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不熟悉財(cái)務(wù)， 覺(jué)得那是財(cái)務(wù)人員的 問(wèn)題。因此，治理者不要成為財(cái)務(wù)專家，因?yàn)闀?huì)計(jì)師能夠處理好 這些問(wèn)題，然而，作為企業(yè)的治理者，不管制作企業(yè)經(jīng)營(yíng)打算書 依舊在日常決策中，都要面對(duì)財(cái)務(wù)一些財(cái)務(wù)報(bào)表。 了解并能處理 一般的財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)治理者治理能力之一。財(cái)務(wù)報(bào)表的用途遠(yuǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表的用途遠(yuǎn)不止給銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本家看，它是一種 算機(jī)在經(jīng)營(yíng)公司嗎？”

2、不止給銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本家看，它是一種重要的監(jiān)督、打算的工具。財(cái)務(wù)也許不是你最喜愛(ài)的內(nèi)容，然而你最先考慮的以下的三講，我們將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的三種財(cái)務(wù)報(bào)表 現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表-進(jìn)行闡述。在這一講里，我 們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作。?現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線現(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線， 是企業(yè)成 功的關(guān)鍵之一。哈佛商學(xué)院的教授如此告 誡他的MBA“現(xiàn)金流量重于一切?！碑a(chǎn)品 和服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場(chǎng)是企業(yè)的心臟，財(cái)務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn) 金流量確實(shí)是血液，假如沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流量， 企業(yè)的生命機(jī)體 將變成毫無(wú)生命力的骨架。簡(jiǎn)單地講，現(xiàn)金流量是在不同時(shí)點(diǎn)上可供使用的資金數(shù)量，它是企業(yè)打算的工具，通常

3、按期監(jiān)視資金的流入流出狀況， 使治 理者能夠得到打算以后的決策支持， 合理安排企業(yè)的活動(dòng)?，F(xiàn)金 流量通常按月考察?，F(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的運(yùn)作特不是進(jìn)展中企業(yè)的運(yùn)作特不重要，有時(shí)候盡管有專門多訂單， 但這些都不是立即付款，對(duì)現(xiàn)金流量 的治理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破產(chǎn)。也許專門多公司會(huì)遇到下面如此的情況。A公司作了一筆價(jià)值250萬(wàn)元的計(jì)算機(jī)產(chǎn)品交易，銷售額上去了，然而也使公司陷入了困境。訂單到了，然而貸款比銷售人員接到購(gòu)買協(xié)議滯后 個(gè)月。因?yàn)楫a(chǎn)品或者服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場(chǎng)是企業(yè)的心臟，財(cái)務(wù)是企公司的訂單生產(chǎn)需要2-3個(gè)月，而付款在此之后的2-3個(gè)月。公司的治理人員不得不躲過(guò)付款日， 同供應(yīng)

4、商商量保 證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡方法保真資金流淌， 直 到收到貸款。 形勢(shì)專門嚴(yán)峻， 搞的財(cái)務(wù)總監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流 量情況。 假如該公司從一開始就注意現(xiàn)金流量的操縱， 并提早貸 款，就可不能出現(xiàn)這種尷尬的境況?，F(xiàn)金流量的報(bào)告是資金的使用紀(jì)錄， 確實(shí)是先列出月初已有 的資金，然后將一個(gè)月內(nèi)的銷售收入、特許使用費(fèi)用、傭金、利 息等項(xiàng)目累加，然后從中減去實(shí)際的支出額-每月以固定和可 變費(fèi)用支出的現(xiàn)金。 固定費(fèi)用指長(zhǎng)時(shí)刻不發(fā)生變化的費(fèi)用， 如租 金、債務(wù)、工資等， 可變費(fèi)用指每月不斷變化的費(fèi)用， 如廣告費(fèi)、 辦公費(fèi)、促銷費(fèi)、咨詢費(fèi)等。月末便能夠得出可供使用的資金數(shù) 量，現(xiàn)金流量在月初和

5、月末是不一樣的。?現(xiàn)金流量報(bào)告下面我們以一個(gè)B公司一個(gè)季度的運(yùn)行為例來(lái)制作、 分析現(xiàn) 金流量表。5 / 8案例背景：B公司1月1日，現(xiàn)有資金48000美元，簽了2個(gè)90000美元的合同（完成合同需要5個(gè)月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。B公司費(fèi)用支出額為496500美元，具體如下：包括獎(jiǎng)金在內(nèi)的年工資：總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任42000美元，2個(gè)顧問(wèn)36000美元，2個(gè)顧問(wèn)助理30000美元，2個(gè)培訓(xùn)員24000美元。其它費(fèi)用：租金52000美元，電話費(fèi)6000美

6、元，專家服務(wù) 費(fèi)（會(huì)計(jì)、法律等）15000美元，銷售費(fèi)用（差旅、招待費(fèi)用）24000美元，辦公用品費(fèi)用12000美元，設(shè)施設(shè)備費(fèi)6000美元。 向銀行支付利息（貸款50000美元，利率11叨。我們來(lái)分析一下，假設(shè)今天是4月30日，按照月平均收入 和支出我們就能夠作出B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量表：B公司月度現(xiàn)金流量表B 公司現(xiàn)金流量表不僅能夠關(guān)心治理者把握公司月度現(xiàn)金流量表（Y000 ）7 / 8月1 月2 月3 月4 月項(xiàng)目月初現(xiàn)金余額48.042.6331.2617.89收入應(yīng)收賬款36.030.028.028.0利息收入其他收入小計(jì)36.030.028.028.0現(xiàn)金支出應(yīng)付賬款辦公用品

7、1 . 01 . 01 . 01 . 0直接人工費(fèi)設(shè)備費(fèi)0 . 50 . 50 . 50 . 5工資30303030.83.83.83.83租金4 .4 .4 .4 .33333333電話費(fèi)0. 50 . 50 . 50 . 5公用設(shè)0. 50 . 50 . 50 . 5施使用費(fèi)保險(xiǎn)銷售費(fèi)2 . 02 . 02 . 02 . 0用稅金應(yīng)付借0 .0 .0 .0 .款46464646專家服1 .1 .1 .1 .務(wù)費(fèi)25252525支出小41414141計(jì).37.37.37.37現(xiàn)金流-5。-11-13-11量小計(jì)37。37。37.37月末現(xiàn)4231174 .金余額.63.26.8952上表是B

8、公司1-4月的現(xiàn)金流量報(bào)告，在具體的運(yùn)作中，可 能科目會(huì)多一9 / 8些， 然而都能夠歸結(jié)到固定和可變支出中， 分析制 作的模式依舊一樣的。現(xiàn)金流量表能夠關(guān)心治理者把握公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r。 從表 中我們能夠清晰地把握B公司1-4月的現(xiàn)金流入量和支出量及 其細(xì)節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金48000美元，到4月30日，那個(gè)數(shù)字降到4520美元（如右下角） 。專門明顯，這 時(shí)B公司1-4的狀況不如人意。而且值得注意的是。 每個(gè)月的費(fèi)用支出大于收入的增加。 并 不意味著簽了兩個(gè)合同就能立即得到18萬(wàn)美元的收入。由于B公司沒(méi)有考慮到資金薄弱而造成公司財(cái)務(wù)狀況不佳，假如客戶5月份的款項(xiàng)不能按期到位，那么B公