有機硅行業(yè)分析報告文案

1、. . . . 有機硅行業(yè)分析報告目 錄一、有機硅行業(yè)：多重利好支撐長期發(fā)展31、新材料“十二五”規(guī)劃：提高有機硅產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻42、有機硅“十二五”規(guī)劃：加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級53、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）：發(fā)展高性能有機硅材料5二、未來發(fā)展趨勢：低端產(chǎn)能受限，新型單體機遇降臨71、中低端產(chǎn)品：供大于求，產(chǎn)能擴將受限制7（1）二甲單體：產(chǎn)能嚴(yán)重過剩7（2）硅油：高品質(zhì)產(chǎn)品仍然稀缺9（3）硅橡膠：高端產(chǎn)品缺口巨大102、苯基單體：國仍屬空白領(lǐng)域12（1）苯基單體：可大幅提升有機硅材料性能12（2）市場需求：估計年需求量超過5萬噸14三、有機硅上市企業(yè)簡析151、宏達新材有機硅深加工領(lǐng)域快速

2、拓展152、ST新材多項業(yè)務(wù)全面發(fā)展163、新安股份盈利能力將有明顯回升1718 / 18一、有機硅行業(yè)：多重利好支撐長期發(fā)展有機硅是硅粉與氯甲烷在催化劑作用下反應(yīng)生成的一類化工新材料，它具有一系列優(yōu)越的性能，例如耐腐蝕、耐輻照、耐高低溫、吸濕性、高絕緣電阻、低介電常數(shù)、低應(yīng)力、減振、環(huán)保、低毒性、難燃、可返修等等。因此有機硅被制成各式各樣的粘接密封劑、灌封膠、絕緣涂料和硅樹脂、硅油等產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于電子電氣、建筑、機械、冶金、汽車、化工、紡織、醫(yī)療等等行業(yè)。有機硅產(chǎn)品按照生產(chǎn)階段的不同，可大致分為有機硅單體、中單體、初級聚合物、有機硅制品（硅油、硅橡膠、硅樹脂等）。在有機硅制品中，硅橡膠占總

3、產(chǎn)量比重超過70%， 主要用于房地產(chǎn)、汽車、電子、電力、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)；有機硅另一重要的下游產(chǎn)品為硅油，主要用于印染、日化行業(yè)；其余有機硅下游產(chǎn)品如硅樹脂、硅烷偶聯(lián)劑，主要用于生產(chǎn)涂料、粘接劑、增強劑、橡膠增強劑等。 1、新材料“十二五”規(guī)劃：提高有機硅產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻在新材料"十二五"規(guī)劃中被細分為特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進高分子材料、新型無機非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料六大類。其中，先進高分子材料包括特種橡膠、工程塑料、功能性膜材料、高性能氟硅材料、高端涂料等。 "十二五"期間,國家對通用型、中低端化工新材料產(chǎn)品如有機硅、聚甲醛等

4、,要提高產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入門檻,遏制低水平重復(fù)建設(shè)。在產(chǎn)業(yè)示取得成功的基礎(chǔ)上,大力開發(fā)高附加值、環(huán)境友好型的高端產(chǎn)品。鼓勵優(yōu)勢企業(yè)開展兼并重組,推進上下游產(chǎn)業(yè)鏈的一體化、規(guī)?；⒋笮突?形成數(shù)個特種橡膠、工程塑料、高性能復(fù)合材料等化工新材料基地。 2、有機硅“十二五”規(guī)劃：加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級根據(jù)有機硅產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃宣貫大會相關(guān)信息，“十二五”期間，有機硅產(chǎn)業(yè)要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，大力推進結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新和節(jié)能減排，逐步建立起綠色、低碳的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，不斷提高行業(yè)的核心競爭力。 目前我國有機硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題突出，首先產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。我國有機硅單體企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度偏低；下游產(chǎn)品品種數(shù)量

5、少，同質(zhì)化嚴(yán)重，附加值偏低，高檔產(chǎn)品依賴進口。二是企業(yè)創(chuàng)新能力普遍較弱，在關(guān)鍵、共性技術(shù)上受制于人。三是安全環(huán)保形勢仍然嚴(yán)峻，產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力受到制約。 相應(yīng)地，在“十二五”時期，有機硅產(chǎn)業(yè)要把戰(zhàn)略重心放在調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式上來，提高產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻和產(chǎn)業(yè)集中度，鼓勵發(fā)展先進技術(shù)和產(chǎn)品，淘汰落后的技術(shù)和產(chǎn)品，加快轉(zhuǎn)型升級，走低投入、低消耗、低排放、高效益的新型工業(yè)化道路。 3、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）：發(fā)展高性能有機硅材料在國家發(fā)改委公布的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 年本）中，列入鼓勵類的有機硅產(chǎn)品包括：苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有機硅單體，苯基硅油、氨基硅油、聚醚改性型硅油等，

6、以與苯基硅橡膠、苯撐硅橡膠等高性能橡膠與雜化材料，甲基苯基硅樹脂等高性能樹脂，三乙氧基硅烷等系列高效偶聯(lián)劑等。另外，四氯化碳、四氯化硅、一甲基氯硅烷、三甲級氯硅烷等副產(chǎn)物綜合利用，也被列入國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)。 值得注意的是，單套規(guī)模小于10 萬噸/年的甲基氯硅烷單體生產(chǎn)裝臵，被列入調(diào)整目錄的限制類中。這意味著未來有機硅單體中小產(chǎn)能將無法進入行業(yè)。根據(jù)國家政策導(dǎo)向，未來較長時期，有機硅行業(yè)的發(fā)展將朝著規(guī)模化、深加工方向發(fā)展。在規(guī)?；髽I(yè)中，ST 新材（600299）最值得關(guān)注，在深加工領(lǐng)域，宏達新材（002211） 已經(jīng)處于領(lǐng)先地位。二、未來發(fā)展趨勢：低端產(chǎn)能受限，新型單體機遇降臨1、中低端產(chǎn)品：供

7、大于求，產(chǎn)能擴將受限制（1）二甲單體：產(chǎn)能嚴(yán)重過剩截至2010 年，有機硅單體廠家共15 家，總產(chǎn)能170 萬噸。目前，國有機硅單體廠家已增至16 家，業(yè)企業(yè)紛紛計劃擴產(chǎn)，同時企業(yè)數(shù)量還有繼續(xù)增加的趨勢，業(yè)普遍認(rèn)為行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。近年來國硅氧烷表觀消費量年均增速15%，按此趨勢估算，預(yù)計2015 年國硅氧烷表觀消費量可達112 萬噸，而總體產(chǎn)能預(yù)計將增長到140 萬噸。有機硅初級產(chǎn)品供需形勢不容樂觀。近年來，隨著國有機硅單體供應(yīng)能力不斷增長，市場競爭日趨激烈。自2005 年開始，業(yè)各有機硅單體企業(yè)銷售毛利率呈現(xiàn)出長期下滑趨勢。如藍星新材，2005 有機硅產(chǎn)品毛利率高達42%，近年已經(jīng)下滑到1

8、0%上下。 外資企業(yè)的進入，也加劇了國有機硅市場競爭。2006 年起，瓦克與道康寧在家港合資興建40 萬噸有機硅項目。目前一期工程20 萬噸有機硅單體已經(jīng)投產(chǎn)。邁圖與新安股份將繼續(xù)合作興建有機硅單體項目，藍星等一批企業(yè)也有擴產(chǎn)的計劃。因此有機硅單體市場未來將有更激烈的競爭。（2）硅油：高品質(zhì)產(chǎn)品仍然稀缺硅油通常只室溫下保持液體狀態(tài)的線型聚硅氧烷產(chǎn)品，是由二甲基二氯硅烷經(jīng)過水解、裂解、精制后，加入封頭劑、調(diào)節(jié)劑等，減壓蒸餾后制得。硅油有許多特殊性能，如溫粘系數(shù)小、耐高低溫、抗氧化、閃點高、揮發(fā)性小、絕緣性好、表面力小、對金屬無腐蝕、無毒等。由于這些特性，硅油以應(yīng)用在許多方面而具有卓越的效果。硅油

9、常用作高級潤滑油、防震油、絕緣油、消泡劑、脫模劑、擦光劑、隔離劑和真空擴散泵油等；乳液可以用于汽車輪胎上光，儀表板上光等。經(jīng)乳化或者改性后，硅油還可用在紡織品后整理上的平滑柔軟手感整理，日常的護理用品的香波中也加入乳化硅油提高毛發(fā)的潤滑度。此外，還有乙基硅油、甲基苯基硅油、含腈硅油、聚醚改性硅油（水溶性硅油）等。硅油的生產(chǎn)過程比較簡單，因此國硅油產(chǎn)品特別是普通硅油產(chǎn)品的生產(chǎn)已經(jīng)有一定規(guī)模，目前總產(chǎn)能在10 萬噸左右（以硅氧烷計算）。國硅油裝臵規(guī)模都比較小，產(chǎn)能在1500 噸/年以上的有藍星星火、新安股份、棗陽四海、漢旭、天鼎、宏興、晨光等。產(chǎn)品品質(zhì)也多為中檔、低檔產(chǎn)品，高檔硅油產(chǎn)品仍然需要進口

10、。國難以生產(chǎn)高檔硅油的主要原因在于，二甲單體品質(zhì)難以達到要求，同時國難以生產(chǎn)提升硅油品質(zhì)的一些特種單體，如甲基苯基單體等。 （3）硅橡膠：高端產(chǎn)品缺口巨大硅橡膠分為高溫硅橡膠與室溫硅橡膠兩大類。高溫硅橡膠主要用于制造各種硅橡膠制品，而室溫硅橡膠則主要是作為粘接劑、灌封材料或模具使用。 高溫硅橡膠又分為甲基硅橡膠（MQ）、甲基乙烯基硅橡膠（VMQ，用量與產(chǎn)品牌號最多）、甲基乙烯基苯基硅橡膠PVMQ（耐低溫、耐輻射），其他還有睛硅橡膠、氟硅橡膠等。 目前國硅橡膠總產(chǎn)能超過50 萬噸，其中高溫硅橡膠產(chǎn)能30 萬噸，室溫硅橡膠產(chǎn)能20 多萬噸。國高溫硅橡膠廠商生產(chǎn)的產(chǎn)品，多數(shù)處于中低端水平，高端產(chǎn)品缺

11、口巨大， 每年有近5-10 萬噸高溫硅橡膠產(chǎn)品需要進口來滿足。其原因，仍然在于上游有機硅單體產(chǎn)品質(zhì)量差、同時沒有特種有機硅單體。 有機硅樹脂。生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模較小，千噸級以上的企業(yè)有三木、棗陽四海、樹脂廠、中藍晨光等。2、苯基單體：國仍屬空白領(lǐng)域（1）苯基單體：可大幅提升有機硅材料性能有機硅單體主要有：甲基氯硅烷（簡稱甲基單體）、苯基氯硅烷（簡稱苯基單體）、甲基乙烯基氯硅烷、乙基三 氯硅烷、丙基三氯硅烷、乙烯基三氯硅烷、-氯丙基三氯硅烷和氟硅單體等。其中甲基氯硅烷最重要，其用量占整個單體總量的90%以上，其次是苯基氯硅烷。目前國甲基氯硅烷生產(chǎn)已經(jīng)達到一定規(guī)模，產(chǎn)品質(zhì)量也能滿足一般材料需求， 如何開

12、發(fā)出高性能的新型有機硅單體，尤其是苯基單體，已經(jīng)成為國有機硅行業(yè)發(fā)展的重要課題。 苯基氯硅烷是一種用途非常廣泛的中間體?？捎糜谥苽涠喾N偶聯(lián)劑"如苯基三甲氧基硅烷、二苯基二甲氧基硅烷等等， 也是制備有機硅聚合物的重要單體之一。它對改善聚有機硅氧烷的性能，特別對提高有機硅產(chǎn)品的耐熱性、化學(xué)穩(wěn)定性、耐輻照性等具有明顯的作用。在有機硅單體中，其用量與重要性僅次于甲基氯硅烷，居第二位。可見，對其的研究具有非常重要的意義。甲基乙烯基苯基硅橡膠簡稱苯基硅橡膠，它是在乙烯基硅橡膠分子鏈中引入二苯基硅氧烷鏈節(jié)(或甲基苯基硅氧烷鏈節(jié))制成的。國產(chǎn)的苯基硅橡膠主要為二甲基二苯基乙烯基硅橡膠，多采用含二苯基

13、的環(huán)硅氧烷與二甲基環(huán)硅氧烷以與甲基乙烯基環(huán)硅氧烷在堿催化下重排制成。甲基苯基硅橡膠除具有甲基乙烯基硅橡膠的壓縮永久變形小、使用溫度寬、抗氧化、耐溫、防震和電氣絕緣良好的性能外，還具有卓越的耐低溫、耐燒灼和耐輻射性能，可用于耐高、低溫領(lǐng)域，作為航天、航空、電子電器、發(fā)動機、工業(yè)深冷設(shè)備的主要零部件材料。 甲基苯基硅油是以二苯基二氯硅烷和二甲基二氯硅烷為原料，以三甲基氯硅烷為止鏈劑，經(jīng)水解與堿、四甲基氫氧化銨催化下的調(diào)聚等工序制得。甲基苯基硅油比同粘度的二甲基硅油具有較高的粘度系數(shù)、較低的凝固點和閃點。它的抗壓縮性能比二甲基硅油低， 在壓力下粘度的變化比二甲基硅油快，它的主要特點是具有較高的氧化穩(wěn)

14、定性和耐輻照性能。甲基苯基硅油可用作金屬制品的熱處理浴和高溫加熱油，用于高溫風(fēng)扇軸承、滾珠軸承、汽車發(fā)動機、紡織干燥機等的潤滑油。此外，在液壓儀表、電器絕緣等方面也有廣泛應(yīng)用。 甲基苯基硅樹脂，主要由甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷、苯基三氯硅烷、二苯二氯硅烷共水解縮聚而成。甲基苯基硅樹脂主要用作H 級電動機變壓器線圈的浸漬漆、耐高溫涂料與電器工業(yè)用H 級絕緣層壓板、管、棒材的浸漬料，還可做成摩爾質(zhì)量不高、含有活性反應(yīng)基團的活性硅樹脂，用于聚酯、環(huán)氧、酚醛、醇酸等有機硅樹脂的改性。 （2）市場需求：估計年需求量超過5萬噸近年來，隨著國甲基苯基單體、中間體生產(chǎn)技術(shù)的進一步完善，該類產(chǎn)品的研究取得了一

15、定的進展，但與國外產(chǎn)品相比還有一定的差距，亟待提高。需繼續(xù)加大甲基苯基單體合成與分離技術(shù)研究力度，提高甲基苯基二氯硅烷收率和產(chǎn)品純度；同時擴大下游甲基苯基聚硅氧烷系列產(chǎn)品產(chǎn)出規(guī)模和新品種以與新合成工藝研究，拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，滿足個人護理品、塑料加工、生命科學(xué)、核電站和航空工業(yè)等行業(yè)的需要。 在生產(chǎn)方面，國近年僅有少量公司建立起較小的苯基硅單體產(chǎn)能，總量在5000 噸左右。而且多數(shù)企業(yè)設(shè)備運行很不穩(wěn)定，無法連續(xù)生產(chǎn)，產(chǎn)品純度等指標(biāo)也處于較低水平， 因此在苯基單體領(lǐng)域，國還處在相對空白的狀態(tài)。由于苯基產(chǎn)品巨大的應(yīng)用空間，國市場需求量目前都由國外產(chǎn)品所滿足。根據(jù)苯基產(chǎn)品與甲基產(chǎn)品需求量1：20 的比例關(guān)

16、系測算，國苯基硅烷產(chǎn)品市場需求應(yīng)在每年5 萬噸左右。 根據(jù)前述分析，有機硅領(lǐng)域重點關(guān)注的公司有宏達新材（002211）、ST 新材（600299）、新安股份（600596）。 三、有機硅上市企業(yè)簡析1、宏達新材有機硅深加工領(lǐng)域快速拓展國最大高溫硅橡膠生產(chǎn)企業(yè)。目前公司主營高溫硅橡膠產(chǎn)品，其下游涉與到電力電網(wǎng)、醫(yī)療設(shè)備、汽車、電子等領(lǐng)域。公司高溫硅橡膠產(chǎn)能8 萬噸，年底將新增產(chǎn)能3 萬噸， 為國最大高溫硅橡膠生產(chǎn)企業(yè)。另外，公司目前擁有有機硅單體總產(chǎn)能7.5 萬噸；去年11 月份的7 萬噸硅氧烷定增項目，預(yù)計年底投產(chǎn)。 有機硅深加工領(lǐng)域快速拓展。目前公司在建項目有：3 萬噸高溫硅橡膠項目、500

17、0 噸液態(tài)膠項目、5000 噸甲基苯基二氯硅烷項目、3000 噸有機硅酮密封膠項目。預(yù)計今年硅酮密封膠、織物整理劑、107 膠等產(chǎn)品可以投放市場，液態(tài)硅橡膠等產(chǎn)品明年可投放市場。 副產(chǎn)物綜合利用項目開始產(chǎn)生收益。公司通過自行研發(fā)，將一甲、三甲產(chǎn)物回收利用， 使得原有單體設(shè)備的二甲產(chǎn)物收率明顯提高（目前已經(jīng)超過85%）。隨著該工藝的逐步成熟，公司二甲產(chǎn)物收率將有進一步提升。未來公司還可以外購部分價格低廉的有機硅生產(chǎn)廢物，用以提取更多的二甲產(chǎn)物。 2、ST新材多項業(yè)務(wù)全面發(fā)展國最大有機硅單體企業(yè)。公司現(xiàn)有20 萬噸有機硅單體產(chǎn)能，公司正在對其進行10 萬噸產(chǎn)能擴建工程。今年下半年擴建工程完工后，公

18、司有機硅實際產(chǎn)量將達到25-26 萬噸。另外公司原計劃在的20 萬噸有機硅項目搬遷到，該項目完工后，公司有機硅單體總產(chǎn)能可達50 萬噸。 12 萬噸有機硅下游產(chǎn)品即將投產(chǎn)。目前公司的12 萬噸有機硅下游產(chǎn)品項目進展順利， 主要產(chǎn)品為硅油、硅橡膠產(chǎn)品；其中硅油產(chǎn)品將分為普通級、衛(wèi)生級、高純級產(chǎn)品。預(yù)計該項目前期硅油產(chǎn)品主要為普通級、衛(wèi)生級，項目運行穩(wěn)定后可產(chǎn)出高純級硅油產(chǎn)品。該項目還將有硅樹脂產(chǎn)能陸續(xù)釋放。 借助羅地亞技術(shù)，公司將迅速拓展下游產(chǎn)品領(lǐng)域。目前公司下游產(chǎn)品項目已經(jīng)開始部分采用羅地亞技術(shù)，預(yù)計未來公司將借助羅地亞技術(shù)，迅速拓展有機硅下游領(lǐng)域，從而獲得更高的產(chǎn)品附加值。多個新項目成為未來業(yè)績增長點。目前公司現(xiàn)有苯酚丙酮產(chǎn)能12 萬噸、雙酚A9 萬噸、環(huán)氧樹脂5.5 萬噸，公司將于明年在新建3.5 萬噸環(huán)氧樹脂裝臵，屆時公司環(huán)氧樹脂的產(chǎn)能將達9 萬噸。公司新建年產(chǎn)6.6 萬噸PBT、3 萬噸氯丁橡膠項目已正式投產(chǎn)， PBT 與氯丁橡膠的產(chǎn)能分別為達到了8.6 萬噸和5.5 萬噸，其規(guī)模優(yōu)勢將對公司業(yè)績增長形成有力的支撐。 3、新安股份盈利能力將有明顯回升行業(yè)雖不景氣，草甘膦仍保持滿產(chǎn)。目前公司擁有草甘膦產(chǎn)能8 萬噸，在國處于龍頭地位。近幾年來由于草甘膦行業(yè)景氣度差，價格低位徘徊，因此公司草甘膦盈