我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究文獻(xiàn)綜述

1、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究文獻(xiàn)綜述陳作鍵（管理學(xué)院 指導(dǎo)老師：吳敏惠）一、 研究背景及動(dòng)態(tài)（一）國(guó)際背景及動(dòng)態(tài)世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩起伏，相繼出現(xiàn)金融危機(jī)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了90年代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之后，在2000年4月納斯達(dá)克指數(shù)出現(xiàn)了暴跌，自此，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于低迷狀態(tài)。2007年，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。先是作為美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款公司新世紀(jì)金融（New Century Financial Corp）宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，緊接著美國(guó)住房抵押貸款投資公司、美國(guó)第五大投行貝爾斯登、雷曼兄弟等公司也紛紛申請(qǐng)破產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)已在全球范圍蔓延。作為金融機(jī)構(gòu)核心的商業(yè)銀行，在此次經(jīng)濟(jì)危

2、機(jī)也受到了重大影響，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)外學(xué)者對(duì)此都提出過(guò)各自的觀點(diǎn)。Peters·Rose（1996）在commercial Bank Management中分別對(duì)流動(dòng)性缺口法、資金結(jié)構(gòu)法、流動(dòng)性指標(biāo)法三種衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行了介紹，認(rèn)為商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口主要受以下因素的影響：預(yù)期的企業(yè)季度利潤(rùn)、本國(guó)貨幣供應(yīng)量的最新增長(zhǎng)率、銀行所服務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的預(yù)期發(fā)展、預(yù)期的通貨膨脹率、銀行所服務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體個(gè)人收入狀況預(yù)期發(fā)展、零售額的預(yù)期增長(zhǎng)、貨幣市場(chǎng)存款的預(yù)期收益等1。Myser（1997）等人在The paradox of liquidity中提倡

3、將銀行分解成孤立的類(lèi)似于財(cái)務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù)，提出了“有限范圍銀行”的概念，認(rèn)為擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性負(fù)債和非流動(dòng)資產(chǎn)并存的局面，從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性2。Kashyap（1999）在Banks As liquidity providers：An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking中證明確保銀行穩(wěn)定性和避免危機(jī)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心組成部分是存款保險(xiǎn)體系，認(rèn)為存款保險(xiǎn)基金可能確實(shí)消除了危機(jī)，假設(shè)其規(guī)模足夠大，但是存款保險(xiǎn)是有成本的，其最多只能導(dǎo)致次優(yōu)配置的實(shí)

4、現(xiàn)。同時(shí)，也分析了金融中介和流動(dòng)性創(chuàng)造之間的關(guān)系，證明銀行債務(wù)就是一種可以保護(hù)信息不對(duì)稱(chēng)下不知情投資者的流動(dòng)證券3。（二）國(guó)內(nèi)背景及動(dòng)態(tài)隨著改革開(kāi)放的不斷深入，針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者也提出了自己的觀點(diǎn)。姚長(zhǎng)輝（1997）在商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析中認(rèn)為銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有表面原因和深層次原因兩個(gè)方面，其中深層次原因是銀行流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾4。王文華（2000）在商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理策略中從流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)和需求策略的選擇兩個(gè)方面提出了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略5。郭京華（2000）在試論我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及其管理中對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)

5、行了研究，認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有成因多元性、承擔(dān)集中性、隱蔽性等特征，同時(shí)對(duì)如何構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制進(jìn)行了研究，分別從完善宏觀體制、央行監(jiān)管機(jī)制的建立、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控管理體系的建立三個(gè)方面對(duì)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行了說(shuō)明6。喬海曙和雄正德（2000）在我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究中從商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論根源出發(fā)，對(duì)流動(dòng)性管理的必要性進(jìn)行了論證7。童頻和丁之鎖（2000）在中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的特征及其制度背景中通過(guò)套用國(guó)外商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論和發(fā)展階段來(lái)分析、判斷中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史演變和現(xiàn)狀，分析出制約中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的

6、因素8。徐楓（2002）在商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策研究中認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理策略應(yīng)采取資產(chǎn)流動(dòng)性管理為主，負(fù)債流動(dòng)性管理輔的平衡流動(dòng)性管理策略9。溫珂和王立（2003）在我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位及制約因素分析中在對(duì)比國(guó)外和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的階段行及其特征的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了造成中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足的原因，從而為實(shí)行真正有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指明了方向10。黃其明（2004）認(rèn)為效益和風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存在的深層原因11。劉淑娥（2006）認(rèn)為在金融自由化、資本流動(dòng)全球化的環(huán)境中，銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的流動(dòng)性壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過(guò)去任何時(shí)候。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行面

7、臨各種風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)12。潘科峰（2007）認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行還未建立起科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，銀行內(nèi)部缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警機(jī)制、中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機(jī)制、后期降低風(fēng)險(xiǎn)損失的挽救機(jī)制，化解措施單一13。孫迎芬（2008）認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行亟待在流動(dòng)性預(yù)測(cè)和分析的基礎(chǔ)上，借鑒西方商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗(yàn)，采取科學(xué)的預(yù)測(cè)和度量方法，建立一套科學(xué)實(shí)用的流動(dòng)性管理體系14。二、 評(píng)述從上述國(guó)內(nèi)外研究背景和動(dòng)態(tài)來(lái)看，國(guó)外的研究要詳盡很多，但是比較分散，并且所提出的相關(guān)理論的主張均是建立在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制基礎(chǔ)之上的。在我國(guó)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還尚未被充分認(rèn)識(shí)，相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論方面的研究仍舊缺乏，且大

8、多以定性為主，定量化的系統(tǒng)性描述較少。而且我國(guó)又是一個(gè)存在金融壓抑的發(fā)展中國(guó)家，在借鑒國(guó)外的同時(shí)還要適應(yīng)中國(guó)金融發(fā)展?fàn)顩r的要求，所以在借鑒上大打折扣。到目前為止，許多研究還停留在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債比例管理問(wèn)題的分析范圍內(nèi)。三、 結(jié)論當(dāng)今世界正面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國(guó)都采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為金融機(jī)構(gòu)核心的商業(yè)銀行，其在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起到橋梁與紐帶的作用。商業(yè)銀行是否安全和穩(wěn)健，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定具有非常重要的影響。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，因此加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行（特別是我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行）的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。本文將以當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)為背景，來(lái)探討

9、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及影響因素，并提出相應(yīng)的對(duì)策。參考文獻(xiàn)：1 Peters·Rmercial Bank Management.1996:213-215.2 Myser.The paradox of liquidity.1997:67-69.3 Kashyap.Banks As liquidity providers:An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking.1999:72-73.4 姚長(zhǎng)輝.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析J.經(jīng)濟(jì)科學(xué),1997,(4):21-26.5 王文華.

10、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理策略J.金融與經(jīng)濟(jì),2000,(6):23-25.6 郭京華.試論我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及其管理J.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2000,(6):30-35.7 喬海曙、熊正德.我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究J.南京金融高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào),2000,(2):23-27.8 童頻.丁之鎖.中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的特征及其制度背景J.經(jīng)濟(jì)研究,2000,（9）:57-61.9 徐楓.商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策研究J.經(jīng)濟(jì)師,2002,（8）:32-33.10 溫坷，王立.我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位及制約因素分析J.西南金融,2003,（3）:26-28.11 黃其明.我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理J.科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì),2004,14