基金投資操作作業(yè)流程管理辦法規(guī)定

1、深圳市中樞基金管理有限公司基金投資操作作業(yè)流程管理辦法規(guī) 定深圳市中樞基金管理有限公司投資基金操作管理辦法為了使中樞基金的受托投資基金的運作規(guī)范化、科學化、專業(yè)化，特制 定本辦法，以規(guī)范、指導有關投資運營工作事宜。第一章投資決策規(guī)定第一條投資管理部1、負責項目搜集、項目初步篩選（直觀篩選） 、項目調(diào)查、項目再篩選 （一般篩選）、項目評估。2、將通過初選、評估的擬直接投資項目的相關材料上報基金管理公司 總經(jīng)理辦公會審議。3、根據(jù)基金管理公司總經(jīng)理辦公會意見，組織、協(xié)調(diào)有限合伙基金投 資決策委員會獨立確定的兩個以上相關領域投資專家，對擬直接投資項目進 行評審，并提出書面評審意見。第二條風險管理部建

2、立并根據(jù)“風險評估指標體系”，會同投資管理部、綜合財務部以及 相關財務、法律咨詢部門，對（擬）直接投資項目在投資決策、投資后管理第2頁共17頁深圳市中樞基金管理有限公司 過程中的各個階段的風險，進行系統(tǒng)的調(diào)查、分析、評估，并提出相應的建 議。第三條基金管理公司總經(jīng)理1、主持基金管理公司總經(jīng)理辦公會，對通過投資管理部篩選和評估的 擬直接投資項目進行審議，并將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直 接投資項目，報請基金投資決策委員會獨立確定的兩個以上相關領域投資專 家評審。2、根據(jù)投資管理部、風險管理部對擬直接投資項目的建議，以及相關 領域投資專家對擬直接投資項目提出的書面評審意見，對擬直接投資項

3、目提 出否決建議，或提出投資建議，并報基金投資決策委員會審批。3、經(jīng)基金以及基金管理公司授權，基金管理公司總經(jīng)理負責簽署經(jīng)基 金投資決策委員會批準的直接投資項目的有關合同和協(xié)議。4、負責執(zhí)行和實施經(jīng)基金投資決策委員會批準的直接投資計劃和方案。第四條 有限合伙基金投資決策委員會1、負責選聘有關領域投資專家對投資管理部上報的擬直投項目進行評 審。2、作為基金合伙人大會授權的投資決策機構，負責對擬直接投資項目 的評審報告和合作方案進行投資決策和獨立審批。第二章投資決策操作流程第五條項目搜集第3頁共17頁深圳市中樞基金管理有限公司1、負責單位由基金管理公司投資管理部項目經(jīng)理負責組織實施。2、工作目的根

4、據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方向和領域，在電子信息、生物技術與制藥、新材料、新能源及環(huán)保等高新技術產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選項目，建立“ GM 創(chuàng)業(yè)投資引導基金候選項目庫”， 以篩選出高質(zhì)量、高增長潛力的投資項目。3、項目搜集途徑接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請；經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資公司或其他中介介紹； 來自政府部門和金融機構的介紹；自行主動尋找，即根據(jù)本公司的投資行業(yè)方向、投資標準等，主動 尋訪。4、工作標準通過接受申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關資料等等，對尋找到的項目，要求獲取符合下述規(guī)范標準的“項目經(jīng)營計劃書”和“投資建議書”，并進行必要的補充、完善。 “項目經(jīng)營計劃書”至少應包括以下內(nèi)容：整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)

5、業(yè)發(fā)展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動態(tài)、競爭態(tài)勢等； 項目的最終目標，產(chǎn)品技術的用途和主要性能； 產(chǎn)品的市場前景預測；技術的可行性分析； 項目的人員構成和簡歷、資歷；資金的需求與使用計劃；財務可行性和收益預測;項目的時間進度計劃；項目的風險分析。 “投資建議書”至少應包括以下內(nèi)容：摘要；業(yè)務及其將來的發(fā)展介紹；管理層介紹；融資情況介紹；風險因素介紹；投資回報及退出介紹；營運分析及預測；財務報表；財務預測；說明性信息。上述項目資料實施檔案制管理，以便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條 項目初步篩選（直觀篩選）1、負責單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理負責組織實施。2、工作內(nèi)容與方法通過粗略瀏覽“項目經(jīng)營計劃書”

6、，以直觀判斷，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金的投資產(chǎn)業(yè)方向和原則的項目剔除掉。第七條項目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負責單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理組織、委托相關投資、會計、法律等咨 詢機構實施。2、工作目的檢驗創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交的“項目經(jīng)營計劃書”和“投資建議書”等材料內(nèi)容的準確性、真實性，發(fā)掘其中沒有完全表達的其它情況，全面了解企業(yè)和 投資項目的詳細情況，明確存在的風險和法律問題， 以便對項目進一步篩選, 并就相關風險和義務進行談判。3、投資管理部在組織實施盡職調(diào)查時，可根據(jù)下表所列標準、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項目的特點，制定具體的盡職調(diào)查提綱。委托實施盡職調(diào)查的

7、投資咨詢機構須至少按照投資管理部制定具體的 盡職調(diào)查提綱提交調(diào)查報告類別主要內(nèi)容公司成立背景及情況介紹;公司歷史沿革；公司成立以來股權結構的變化及增資和資產(chǎn)重組情況；I 公司成立以來主要發(fā)展階段及每一階段變化發(fā)展的原因;公司 公司成立以來業(yè)務發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品簡介結構的主要變化情況；公司對外投資情況，包括投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、投資 收益等情況和被投資主要單位情況介紹；公司員工狀況，包括年齡結構、教育程度結構、崗位分布結構和I 技術職稱分布結構;公司 董事、監(jiān)事及高級管理人員的簡歷；簡介公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策;公司實施高級管理人員和職工持股計劃

8、情況。公司現(xiàn)行的組織管理結構；公司章程；董事會的構成，董事、高級管理人員和監(jiān)事會成員在外兼職情況；公司股東結構，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權比例、主要業(yè)務、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；公司和上述主要股東業(yè)務往來情況（如原材料供應、合作研究開R公司組織結構發(fā)產(chǎn)品、專利技術和知識產(chǎn)權共同使用、銷售代理等）、資金往來情況；公司主要股東對公司業(yè)務發(fā)展有哪些支持，包括資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術投入等； 全資子公司的有關資料，包括名稱、業(yè)務、資產(chǎn)狀況、財務狀況 及收入和盈利狀況、對外業(yè)務往來情況； 控股子公司的有關資料，包括名稱、業(yè)務、資產(chǎn)狀況、財務狀況 及收入和盈利

9、狀況、對外業(yè)務往來情況、資金業(yè)務往來情況；公司與上述全資子公司、控股子公司在行政、銷售、材料供應、人事上如何統(tǒng)一進行管理；主要參股公司情況介紹。公司所需的原材料種類及其他輔料，包括用途及在原材料需求中的比重；上述原材料主要供應商的情況，公司有無與有關供應商簽訂長期供貨合同，若有，請說明合同的主要條款； 各供應商所提供的原材料在公司總采購中所占的比例； 公司主要外協(xié)廠商名單及基本情況，外協(xié)部件明細，外協(xié)模具明m細及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認證情供應 況; 公司有無進口原材料，若有，該進口原材料的比重，國家對進口該原材料有無政策上的限制；IV業(yè)務和產(chǎn)品IV業(yè)務和公司與原材料供

10、應商交易的結算方式、有無信用交易；公司對主要能源的消耗情況。 公司目前所從事的主要業(yè)務及業(yè)務描述，各業(yè)務在整個業(yè)務收入中的重要性； 主要業(yè)務所處行業(yè)、該行業(yè)的背景資料和發(fā)展前景； 主要業(yè)務近年來增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中的比重； 公司產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件構成細分及明細；公司產(chǎn)品結構，目前主要產(chǎn)品情況和近年來銷售情況；產(chǎn)品需求狀況；上述產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量、技術含量、功能和用途、應用的主要技術、技術性能指標、產(chǎn)品的競爭力等情況，以及針對的特定消費群體;公司是否有專利產(chǎn)品，若有，公司有那些保護措施；公司產(chǎn)品使用何種商標，該商標是否為公司注冊獨家使用；

11、上述產(chǎn)品所獲得的主要獎勵和榮譽稱號；公司對提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強產(chǎn)品競爭力等方面將采取那些措施； 公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。產(chǎn)品簡述公司產(chǎn)品國內(nèi)外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡的建立歷程； 公司主要客戶及有關情況，主要客戶在銷售總額中的比重，主要 客戶的地域分布狀況；主要銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡分布 情況；產(chǎn)品國內(nèi)外銷售比例，外銷主要國家和地區(qū)分布結構及比 例；公司是否有長期固定價格銷售合同；公司擴大銷售的主要措施和營銷手段銷售人員的結構情況，包括人數(shù)、學歷、工作經(jīng)驗、分工等，公 司對銷售人員的主要激勵措施；公司廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告費用支V出比例，每年廣告費用總支出數(shù)

12、額及增長情況，廣告費用總支出銷售占公司費用總支出的比例； 公司主要競爭對手名單及主要資料，公司和主要競爭對手在國內(nèi) 外市場上各自所占的市場比例； 公司為消費者提供哪些售后服務，具體怎樣安排； 公司的賒銷期限一般多長，賒銷部分占銷售總額的比例多大；歷 史上是否發(fā)生過壞帳，每年實際壞帳金額占應收賬款的比例如何; 主要賒銷客戶的情況及信譽； 公司是否擁有進出口權，若無，公司主要委托那家外貿(mào)公司代理,V該外貿(mào)公司主要情況介紹。銷售 公司研究部門的情況，包括成立的時間、研發(fā)實力、已經(jīng)取得的 研發(fā)成果、主要研究設備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理VI研究與開發(fā)VU公司主要固定資產(chǎn)經(jīng)營設施結構等情況； 公

13、司技術開發(fā)人員的結構，工程師和主要技術開發(fā)人員的簡歷；與公司合作的主要研發(fā)機構名單及合作開發(fā)情況，合作單位主要情況介紹； 公司目前自主擁有的主要專利技術、自主知識產(chǎn)權、專利情況， 包括名稱、用途、應用情況，獲獎情況； 公司每年投入的研發(fā)費用及占公司營業(yè)收入比例； 公司目前正在研發(fā)的新技術及新產(chǎn)品有哪些； 公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期；未來計劃研發(fā)的新技術和新產(chǎn)品。 主要固定資產(chǎn)的構成情況，包括主要設備名稱、原值、凈值、數(shù) 量、使用及折舊情況、技術先進程度；按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用 途、運輸用途和其他用途分類，固定資產(chǎn)分布情況；擁有的房屋建筑物等物業(yè)設施情況，包括建筑面積

14、、占地面積、 原值、凈值、折舊情況以及取得方式； 主要在建工程情況，包括名稱、投資計劃、建設周期、開工日期、 竣工日期、進展情況和是否得到政府部門的許可；擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場價格、取得方式和當時購買價格（租賃價格）。公司收入、利潤來源及構成； 公司主營業(yè)務成本構成情況、公司管理費用構成情況;公司銷售費用構成情況； 主營業(yè)務收入占總收入的比例； 公司主要支出的構成情況;Vffl公司前三年應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動比率、速動比率、財務凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負債比率等財務指標;狀況 公司前三年資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表;IX 對公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些; 公

15、司目前執(zhí)行的各種稅率情況。 公司目前主要有哪些債權，該債權形成的原因; 公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、到期日主要及是否有逾期貸款;債權 公司對關聯(lián)人（股東、員工、控股子公司）的借款情況;債務公司對主要股東和其他企業(yè)的借款進行擔保及抵押情況。 本次募集資金投資項目的主要情況介紹，包括項目可行性、立項情況、用途、投資總額、計劃開工日期、項目背景資料、投資回收期、財務收益率，達產(chǎn)后每年銷售收入和盈利情況;投資 投資項目的技術含量，技術先進程度，未來市場發(fā)展前景和對整項目個公司發(fā)展的影響; 公司目前已經(jīng)完成主要投資項目有哪些，完成的主要投資項目情況介紹。近年來該行業(yè)發(fā)展的情況; 國

16、家對該行業(yè)的有關政策，管理措施及未來可能發(fā)生的政策變化; 該行業(yè)的市場競爭程度，及主要競爭對手情況，包括年生產(chǎn)能力、年實際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、國內(nèi)市場地位;XI國外該行業(yè)的發(fā)展情況;行業(yè) 國家現(xiàn)行相關政策對該行業(yè)的影響;背景 目前全國市場情況介紹，包括年需求量、年供給量、地域需求分資料 布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進口產(chǎn)品的競爭。公司現(xiàn)在所使用技術和生產(chǎn)工藝的先進程度、成熟程度、特點、性能和優(yōu)勢；刈其他 與同行業(yè)競爭對手相比，公司目前主要的經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、 競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術優(yōu)勢； 公司、公司主要股東和公司董事、高級管理人員目前是否涉及法 律訴訟，如有

17、，對公司影響如何。4、工作方法委托實施盡職調(diào)查的投資咨詢機構須至少按下述調(diào)查方法，獲取被調(diào)查 企業(yè)全面、真實信息。面對面訪問：與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關業(yè)務人員、核心技術人員 交流，向相關人士（包括現(xiàn)有的外部投資者、顧客、原料供應商、債權人、 律師、會計師、咨詢顧問等）及相關政府部門（如工商、稅務、環(huán)保等）查 詢；查閱資料：如公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要會議記錄、重要合同、 賬簿、憑證及法律文件等等。參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實地調(diào)查企業(yè)廠房、設備和存貨等實物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查的項目簽署相應建議， 報投資總監(jiān)審核，并協(xié)助完成后續(xù)工作。第八條 項目再篩選（一般篩選）1、負責單位第

18、14頁共17頁深圳市中樞基金管理有限公司 由基金管理公司投資總監(jiān)負責。2、工作目的通過上述盡職調(diào)查階段對項目信息的進一步調(diào)查、核實、補充，對項目 進行再篩選。3、工作內(nèi)容與方法根據(jù)獲取的盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料，通過進一步仔細審閱、核對”項目經(jīng) 營計劃書”、“投資建議書”中的關鍵環(huán)節(jié)，并對投資建議的假設、預期以 及其它一些關鍵信息進行詳細分析、查驗，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金投資標準的項目。第九條項目評估1、負責單位由基金管理公司投資總監(jiān)直接實施或委托相關投資咨詢機構實施。2、工作目的通過對項目更進一步的分析、評估，進一步篩選項目。3、工作步驟與內(nèi)容第一階段評估通過與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要管理人員、相

19、關的財務部門（會計師事務所、銀 行等）、現(xiàn)有的或潛在的顧客接觸、溝通，與現(xiàn)有的投資組合企業(yè)的管理層、 其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進行一些正式的市場研究、技術研究等，達 到增加對項目商業(yè)計劃的了解，評估擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、建議以 及可能遇到的問題的認識的目的，以進一步篩選項目。第二階段評估通過分析、評估項目的投資障礙，評估障礙的解決辦法等方法，進一步第15頁共17頁深圳市中樞基金管理有限公司篩選項目4、工作標準對擬投資項目做出關于“影響投資決策的因素”的系統(tǒng)評估影響投資決 策因素的類別權重1（10分 制）影響投資決策 因素的名稱權重H（10分 制）程度評分管理相關工作經(jīng)歷教育程度團如T

20、t性領導能力對商業(yè)領悟力財務投資規(guī)模退出機會高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè) 與技本技術先進性競爭力政策傾斜度進入壁壘企業(yè) 與市場風險企業(yè)發(fā)展階段市場大小/成長潛力其他的項目參與者風險企業(yè)位置5、投資總監(jiān)根據(jù)對擬投資項目的系統(tǒng)評估，出具、簽署評估意見，將通過評估的擬投資項目上報基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議。第十條基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議1、負責綜合風險控制部等部門及外部專家的意見，對投資總監(jiān)上報的 擬直接投資項目進行審議。2、對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直接投資項目，批準進 入投資談判與設計階段，并組織實施。第十一條談判（投資設計）1、負責單位由基金管理公司總經(jīng)理直接組織實施。2、工作內(nèi)容通過與產(chǎn)生投資意向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進行有關投資總量、形式和 價格等項目的設