企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象的視角分析

1、會計信息失真：投資者視角與經(jīng)營者視角近年來，企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象引起了立法機(jī)關(guān)、政府、投資者、社會公眾以及 會計界人士的強(qiáng)烈關(guān)注， 在一定意義上已經(jīng)超越了會計范疇而演變?yōu)橐粋€備受關(guān) 注的社會問題。 基于認(rèn)識問題的角度不同、 利益差別、 信息不完全和不對稱以及 所謂的“面子”問題，不同的人對會計信息失真的看法殊異。因此，調(diào)查不同對 象對會計信息失真的看法是非常有意義的。 本文借助問卷調(diào)查的方式， 嘗試分析 我國證券市場中基金管理人與公司經(jīng)理人觀點的差異， 藉此思考治理會計信息失 真的對策。會計信息失真現(xiàn)象的視角差異什么是會計信息失真？簡單地說， 就是會計信息沒有反映經(jīng)濟(jì)真實。 企業(yè)的 經(jīng)濟(jì)真實是

2、企業(yè)客觀存在的經(jīng)濟(jì)事項及其狀況。不管會計上如何反映經(jīng)濟(jì)事項， 這個經(jīng)濟(jì)真實總是客觀存在的。企業(yè)的一切活動，包括生產(chǎn)、銷售、融投資決策 等活動都必須建立在對企業(yè)經(jīng)濟(jì)真實的可靠反映上。因此，有人指出， “對會計 核算在理論上的基本要求， 就是要如實反映經(jīng)濟(jì)活動的真相” （葛家澍、 黃世忠， 1999）。當(dāng)會計沒有達(dá)到這個目標(biāo)的時候，就出現(xiàn)了會計信息失真問題。這種看 法迎合了會計信息使用者的要求而備受推崇。但是，將會計定位在完全反映經(jīng)濟(jì)真實， 對會計及會計職責(zé)而言顯然是過高 要求，同時也大大增加了會計師的責(zé)任。 會計的基本前提如貨幣計量、 會計分期、 權(quán)責(zé)發(fā)生制等決定了會計在相當(dāng)程度必須依賴估計和判

3、斷， 并受制于會計存在的 客觀環(huán)境。 要求會計完全反映經(jīng)濟(jì)真實是無法達(dá)到的， 也是不切合實際的。 在職 業(yè)會計師看來， 如果會計師根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生時的具體情況， 按照會計準(zhǔn)則、 會計制 度或其他法則的要求， 進(jìn)行了適當(dāng)?shù)臅嬏幚恚?就不存在會計信息失真問題。 這 種看法迎合了會計信息提供者的要求而倍受推崇。前一種看法更加貼近投資者的利益， 因為投資者注重的是會計信息對于投資 決策的效用（結(jié)果理性） 。后一種觀點則更多地從經(jīng)營者的角度看問題，著眼于 會計師責(zé)任的解除（程序理性） 。顯然，上述兩類觀點存在著期望差異?，F(xiàn)代會 計致力于調(diào)和使用者與提供者之間的矛盾， 縮小期望差異， 在成本效益原則和重 要

4、性原則之下盡可能地顧及信息使用者的利益和要求， 從而求得自身的生存和發(fā) 展。就上市公司而言， 它們在管理上面臨的共同問題是， 由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的 分離，投資者和經(jīng)營者之間存在著明顯的信息不對稱和利益沖突， 而且可能比非 上市公司更為突出。投資者由于受資源、技能、經(jīng)驗等因素制約，往往不能獲取 充分的信息。在這種情況下， 如果沒有必要的監(jiān)控手段， 經(jīng)營者就可能采用包括 會計在內(nèi)的所有手段來牟取自身的利益， 利潤操縱也就在所難免。 同時，上市公 司的大股東與小股東、 債權(quán)人與經(jīng)營者之間也存在信息不對稱和利益沖突。 大股 東可能為了轉(zhuǎn)移利潤、 獲取配股資源或其他目的， 對上市公司的會計信息進(jìn)行操 縱

5、。另外，為了達(dá)到債務(wù)契約規(guī)定的財務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)， 企業(yè)也可能會采用操縱利潤 的辦法。正因為如此，研究上市公司的會計信息失真問題具有特殊重要的意義。調(diào)查對象一、以投資者為調(diào)查對象我們通過問卷的形式調(diào)查了會計信息用戶對會計信息失真的看法。 上市公司 會計信息存在多種用戶， 不同用戶的目的不同， 信息需求也不一樣。 但投資者作 為企業(yè)風(fēng)險的最終承擔(dān)人， 不僅數(shù)量眾多， 而且企業(yè)的效益和前景與他們的利益 也是休戚相關(guān)的，從而他們成為上市公司公開披露信息的最重要的用戶。按照利用信息的專業(yè)化程度的不同， 可以將會計信息用戶分為專業(yè)用戶和非 專業(yè)用戶。 專業(yè)用戶主要包括證券公司、 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、 證券投資基

6、金以及 其他機(jī)構(gòu)投資者， 其中，證券投資基金擁有的資源以及市場影響力最大， 并且有 持續(xù)增長的趨勢。 專業(yè)用戶擁有資金、 信息、技術(shù)和分析能力等方面的相對優(yōu)勢， 在會計信息市場中扮演著信息分析專家和信息傳播者的雙重角色。 因此，我們認(rèn) 為調(diào)查專業(yè)用戶的信息需要及其對信息失真的看法足以代表投資者的觀點。 截止 問卷發(fā)放日，我國已有 10家基金管理公司， 他們管理著 20個封閉式契約型證券 投資基金，其管理的資產(chǎn)超過 400 億元，成為專業(yè)用戶中最大的用戶群體。 因而， 我們把調(diào)查的重點放在基金管理人上。1999 年 11月，在中國證監(jiān)會舉辦的證券投資基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)班上，我們以課 題組的名義向所有參

7、加培訓(xùn)班的學(xué)員發(fā)放了調(diào)查問卷。 調(diào)查采用無記名方式， 并 告知被調(diào)查對象問卷調(diào)查的結(jié)果將用于非官方的學(xué)術(shù)研究 （以下簡稱投資基金 管理人調(diào)查）。共計發(fā)放問卷 64 份，回收 64 份，回收率 100%，全部為有效問 卷。被調(diào)查者中， 92%以上的人具有本科及本科以上學(xué)歷，其中 61%的人具有碩 士及碩士以上學(xué)歷；而被調(diào)查者的教育背景中， 60%為經(jīng)濟(jì)管理類， 16%為理工 類，8%為政法類，其他占 16%。另外，調(diào)查對象中有 16 人曾經(jīng)從事過會計職業(yè)， 占 25%。由于經(jīng)濟(jì)管理類的學(xué)生一般都要修讀會計學(xué)教程， 所以我們推測調(diào)查對 象中具備會計基本知識者至少占 60%。調(diào)查對象中具有一年以上證

8、券從業(yè)經(jīng)驗的占 80%左右，所以我們認(rèn)為調(diào)查對 象對證券市場和上市公司是比較熟悉的。 另據(jù)統(tǒng)計， 超過 17%的被調(diào)查者具有部 門經(jīng)理以上職位，大約 30%的被調(diào)查者在基金管理公司中擔(dān)任財務(wù)分析師和其他 分析人員。結(jié)合前文分析，我們認(rèn)為調(diào)查對象可以被看成比較成熟和理性的投資 者代表，可以看成會計信息的專業(yè)用戶。二、以經(jīng)營者為調(diào)查對象1999年 1月 8 日，證券時報刊登了該報與聯(lián)合證券公司共同進(jìn)行的問卷 調(diào)查。調(diào)查主題是“上市公司利潤包裝” ，調(diào)查對象是 100 家上市公司的經(jīng)理人 （以下簡稱 上市公司經(jīng)理人調(diào)查 ），其基本結(jié)論是利潤包裝危害巨大， 但大多 數(shù)上市公司經(jīng)理人 （77.78%）認(rèn)為他們沒有進(jìn)行過利潤包裝（下文有詳細(xì)論述） 。觀點比較一、經(jīng)營者視角的觀點隨著證券市場的發(fā)展， 會計研究及會計規(guī)范的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移。 在美國，“20 世紀(jì) 20 年代后期和 30 年代初期的著作和論著在基本會計思想上的最重要的轉(zhuǎn) 變，是會計的目的從向管理當(dāng)局和債權(quán)人提交財務(wù)信息， 轉(zhuǎn)變到向投資者提交財 務(wù)信息”（亨德里克森， 1976）。