2019中級(jí)財(cái)務(wù)管理50講之第18講資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量(2)

1、【知識(shí)點(diǎn)9】資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量三、風(fēng)險(xiǎn)矩陣（一）定義風(fēng)險(xiǎn)矩陣，是指按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險(xiǎn)繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險(xiǎn)及其重要性等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法。result 幸jIIIH!IIIIL!1IIc ' probability°LH（二）原理根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好，判斷并度量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)。（三）應(yīng)用企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣，應(yīng)明確應(yīng)用主體（企業(yè)整體、下屬企業(yè)或部門 誰(shuí)用），確定所要識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)（用的人不同，關(guān)心和識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)也不同 ），定義風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度的標(biāo)準(zhǔn)，以及定義風(fēng)險(xiǎn)重要性等

2、級(jí)及 其表示形式。1一般程序: 繪制風(fēng)險(xiǎn)矩陣坐標(biāo)圖（包括確定風(fēng)險(xiǎn)矩陣的橫縱坐標(biāo)、制定風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、分析與評(píng)價(jià)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、 在風(fēng)險(xiǎn)矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)）。 溝通報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)信息。 持續(xù)修訂風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖。2.風(fēng)險(xiǎn)矩陣坐標(biāo)，是以風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖。企業(yè)可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理精度的需要，確定定性、半定量或定量指標(biāo)來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性。此課股由機(jī)信號(hào)1QO5W2O21Jt它張譜企取均人倒克+本人不提供售広和更新膽務(wù).（1）風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度的縱坐標(biāo)等級(jí)可定性描述為“極輕微”“輕微” “普通”“嚴(yán)重”“非常嚴(yán)重”等 （也可采用1、2、3、4、5等M個(gè)半定量分

3、值）；（2）風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的橫坐標(biāo)等級(jí)可定性描述為“幾乎不會(huì)”“不太可能”“可能” “很可能”“幾乎肯 定”等（也可采用1、2、3、4、5等N個(gè)半定量分值）；（3）從而形成M XN個(gè)方格區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，也可以根據(jù)需要通過(guò)定量指標(biāo)更精確地描述風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重 程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性。風(fēng)險(xiǎn)矩陣（四）評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具。缺點(diǎn) 需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀 判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性。 應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣所確定的風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)是通過(guò)相互比較確定的，因而無(wú)法 將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)。（五）適用風(fēng)險(xiǎn)矩陣適

4、用于表示企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)，也適用于各類風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)和溝通報(bào)告。四、風(fēng)險(xiǎn)管理原則融合性原則企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。全面性原則企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)類型、業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)節(jié)和管 理層級(jí)與環(huán)節(jié)。重要性原則企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，確定需要進(jìn)行重點(diǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性 地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，及時(shí)識(shí)別、應(yīng)對(duì)。平衡性原則企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)、成本與收益之間的關(guān)系。五、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)avoid risk【徹底除根】 當(dāng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該資產(chǎn)可能獲得的收 益予以抵消時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?！纠烤芙^與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)；放棄可能明顯導(dǎo)致虧

5、損的投資項(xiàng)目；新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題而果斷停止試制。減少風(fēng)險(xiǎn)mitigate risk【少發(fā)生probability +萬(wàn)一發(fā)生少損失 result】控制風(fēng)險(xiǎn)因素, 減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度?！纠窟M(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)；對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代；及時(shí)與政 府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研； 實(shí)行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風(fēng)險(xiǎn)能 力強(qiáng)的技術(shù)方案，進(jìn)行預(yù)先技術(shù)模擬試驗(yàn)，采用可靠的保護(hù)和安全 措施；采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的經(jīng)營(yíng)或投資以分散 風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)tran sfer risk【徹底甩鍋】對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難

6、性損失的資產(chǎn)，企業(yè)以一定代 價(jià)，采取某種方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。【例】向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、 發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許 經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。接受風(fēng)險(xiǎn)accept risk【所有問(wèn)題都自己扛+大餅卷手指頭】接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤?本或費(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨 著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等?！窘?jīng)典題解多選題】下列指標(biāo)中，能夠反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。（2016 年）A. 標(biāo)準(zhǔn)差率B. 標(biāo)準(zhǔn)差C. 期望值D.

7、方差【答案】ABD【解析】期望值不能衡量風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤?！窘?jīng)典題解單選題】已知甲、乙兩個(gè)方案投資收益率的期望值分別為10%和12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，在比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)應(yīng)使用的指標(biāo)是（）。（2009年）A. 標(biāo)準(zhǔn)差率B. 標(biāo)準(zhǔn)差C. 協(xié)方差D. 方差【答案】A【解析】在兩個(gè)方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)差率來(lái)比較兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)。【經(jīng)典題解單選題】企業(yè)進(jìn)行多元化投資，其目的之一是（）。（2009年）A. 追求風(fēng)險(xiǎn)B. 消除風(fēng)險(xiǎn)C. 減少風(fēng)險(xiǎn)D. 接受風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合進(jìn)行分散，所以企業(yè)進(jìn)行多元化投資的目的之一是減少風(fēng)險(xiǎn)。注意系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能被分散的，所以風(fēng)險(xiǎn)不可能被消除?！窘?jīng)典題解單選題】下列各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)