油田企業(yè)利潤的敏感性分析

1、油田企業(yè)利潤的敏感性分析 摘要：運用敏感性分析法，對某企業(yè)利潤指標變動情況進行了分析。該法不但可以預測單個或多個因素變動引起的利潤變動程度，還可以預測出為了實現(xiàn)既定的利潤目標所應采取的單項或綜合措施，分析結(jié)論可為領(lǐng)導決策提供了有效依據(jù)。 關(guān)鍵詞：油田 利潤 敏感性1 研究的目的和意義 利潤預測是企業(yè)經(jīng)營預測的一個重要方面，它通過對產(chǎn)品的銷售數(shù)量、價格水平、成本狀況進行分析和預算，預測出企業(yè)未來一定時期的利潤水平。企業(yè)通過利潤預測可以對有關(guān)收入、成本、利潤進行綜合分析，為經(jīng)營決策提供依據(jù)，同時，也可以發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，有利于改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益。 敏感性分析是一種常用的經(jīng)濟效益不確

2、定分析方法，用來研究和預測不確定因素對技術(shù)方案經(jīng)濟效益的影響情況及影響程度。該分析是在求得某個模型的最優(yōu)解后，研究模型中某個或若干個參數(shù)允許變化到多大，仍能使原最優(yōu)解的條件保持不變；或者當參數(shù)變化超出允許范圍，原最優(yōu)解已不能保持最優(yōu)性時，提供一套簡潔的計算方法，重新求得最優(yōu)解。它對于企業(yè)經(jīng)營管理和利潤預測有著實際的意義，決策者掌握這些數(shù)據(jù)后，可在情況發(fā)生變化時有目的地采取對策，調(diào)整企業(yè)計劃，使生產(chǎn)經(jīng)營活動控制在最有利的狀態(tài)之下。對敏感度高的因素，決策者會給予更多的關(guān)注，花大力氣，調(diào)動更多資源去改變它，促使利潤向最大化的方向變動。2 利潤敏感性分析指標的確定 利潤敏感性分析是定量分析影響利潤的有

3、關(guān)因素變化引起利潤變動的程度。在影響利潤的因素中，有些因素提高會導致利潤增長，而有些因素只有降低才能使利潤增長；有些只要略微變動就會使利潤發(fā)生很大變動；而有的因素雖然變動很大，卻只能使利潤產(chǎn)生微小影響。因素變動引起利潤變動幅度的大小就是某因素的利潤敏感度。在技術(shù)經(jīng)濟評價中，技術(shù)方案包含的不確定因素可能有若干個（例如：產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品價格、各種生產(chǎn)費用要素等都可能發(fā)生變化），但是各因素的利潤敏感度不同，對方案經(jīng)濟效益的影響程度不同，在管理和決策中應該得到的重視程度就不同。 在運用利潤敏感性對實際業(yè)務進行定量分析時，常運用的方法可以包括質(zhì)性的分析和量性的分析兩方面： （1）質(zhì)性的分析。即與利潤變化

4、的方向分析。如果因素i對利潤的敏感度Si0，則說明此因素的變化方向與利潤的變化方向相同，或說增大此因素會使利潤增大；反之，若Si0，則說明此因素的變化方向與利潤的變化方向相反，或說削減此因素會使利潤增大。 （2）量性的分析。即因素的變化與利潤變化的幅度大小對比。因素對利潤的敏感度S的絕對值越大，說明因素的變化對利潤的變化影響大。當影響利潤的任一因素以任意幅度和任意方向單獨變動時,則可以利用事先測算出來的某因素利潤靈敏度指標Si很方便地預測出這種變動將對利潤產(chǎn)生的影響幅度。 企業(yè)管理人員在決定生產(chǎn)和銷售時，非常想知道它們對企業(yè)利潤的影響，但中間隔著收入和成本。對于收入，可以通過數(shù)量和單價來估計，

5、而成本則不然，無論是總成本還是單位成本都很難把握，因為數(shù)量變化之后，單位成本也會變化，這就需要一個模型，并且利用這個模型，在銷量變動時可以估計其對利潤的影響，或者在目標利潤變動時計算出完成目標所需要的銷量水平。為此，對成本和銷量之間的關(guān)系進行研究，并將成本按性態(tài)進行分類，然后在此基礎(chǔ)上明確成本數(shù)量和利潤之間的關(guān)系。 把成本按其性態(tài)分類分解成固定成本和變動成本之后，再把收入和利潤加進來，成本銷量和利潤的關(guān)系就可以統(tǒng)一于一個數(shù)學模型： 利潤單價銷量變動成本銷量固定成本 以油田為例。在將成本按性態(tài)分類時，按照和原油銷量的關(guān)系，原油成本和費用可劃分為固定成本和可變成本。固定成本指不隨原油銷量變化的成本

6、費用，主要包括管理人員工資、折舊以及勘探費用、管理費用、財務費用、營業(yè)費用等項目?？勺兂杀臼侵鸽S原油銷量變動而變化的材料費、燃料費、動力費、生產(chǎn)人員工資、維修費、其他支出等成本項目。3 利潤敏感性分析的實例3.1 各參數(shù)發(fā)生多大變化使盈利轉(zhuǎn)為虧損 單價、單位變動成本、銷量和固定成本的變化，會影響利潤的高低。這種變化達到一定的程度，會使企業(yè)利潤消失，進入盈虧臨界狀態(tài)，使企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生質(zhì)變，敏感分析的目的之一，就是提供能引起目標發(fā)生質(zhì)變的各參數(shù)變化的臨界，其方法稱為最大最小法。某企業(yè)財務數(shù)據(jù)見表1。 表1 某油田企業(yè)財務數(shù)據(jù)項目 數(shù)值 營業(yè)利潤/億元166 油價/元t11 631 油氣銷量/kt

7、 23 830 單位變動成本/元t 1 421 固定成本/億元 122 （1）銷量最小值 銷量最小值是指利潤為零的銷量，它就是盈虧臨界點的銷量。本例中在單價、成本不變的條件下，盈虧臨界點的銷量為10 080 kt。 （2）單位變動成本的最大值 單位變動成本上升會使利潤下降，并逐漸趨于零，此時的單位變動成本是企業(yè)忍受的最大值。本例中在其他因素不變的條件下，單位變動成本的最大值為1 116元/t。 （3）固定成本最大值 固定成本上升也會使利潤下降并趨于零。本例中在其他因素不變的條件下，固定成本最大值為288億元。 （4）單價最小值 單價下降會使利潤下降，下降到一定程度，利潤將變?yōu)榱?，它是企業(yè)能忍受

8、的單價最小值。在本例中單價最小值為936元/t。3.2 單因素變化對利潤變化的影響程度 各參數(shù)變化都會引起利潤的變化，但其影響程度各不相同。有的參數(shù)發(fā)生微小的變化，就會使利潤發(fā)生很大的變動，利潤對這些參數(shù)的變化十分敏感，稱這類參數(shù)為敏感因素。與此相反，有些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤的變化不大，反映比較遲鈍，稱之為不敏感因素。 反映敏感程度的指標是敏感系數(shù)： （1）單價的敏感程度 通過計算，單價的敏感系數(shù)為2.35，也就是說單價對利潤的影響最大，從百分率來看，利潤以2.35倍的速率隨單價變化。因此價格的提高是提高利潤的最有效手段，價格下跌也是企業(yè)的最大威脅。決策者根據(jù)單價的敏感系數(shù)可以知道，每降價1%

9、，企業(yè)將失去2.35%的利潤，因此對價格必須格外關(guān)注。 （2）單位變動成本的敏感程度 通過計算，單位變動成本的敏感系數(shù)為-0.6，其對利潤的影響一般，屬于不敏感因素。 （3）固定成本的敏感程度 通過計算，固定成本的敏感系數(shù)為-0.74，固定成本也屬于不敏感因素，不過對利潤的影響程度比單位變動成本大。 （4）銷量的敏感程度 通過計算，銷量的敏感系數(shù)1.74，即銷量對利潤的影響次大，利潤以1.74倍的速率隨銷量變化而變化。銷量每降低1%，利潤將降低1.74%，因此要保住利潤不降低，銷量不能大幅度降低。 敏感系數(shù)只提供了各因素變動百分比和利潤百分比之間的比例，不能直接反映變化后的利潤值。為了彌補這種

10、不足，編制了敏感分析表(見表2)，列出各因素變動百分比與相應的利潤預測值（各因素變動時設(shè)其他因素不變）。表2 各因素變動對利潤預測值的影響 億元因素變動率，%-20-1001020單價87.95126.81165.68204.55243.41單位變動成本185.75175.72165.68155.65145.61固定成本190.21177.95165.68153.42141.15銷量108.02136.85165.68194.51223.35 各因素變動百分比通常以20%為范圍，本表以10%為間隔，也可以根據(jù)需要改為5%、2%或更小。 列表法的缺點是不能連續(xù)表示變量之間的關(guān)系，而敏感分析圖可以，見圖1。 圖1中橫軸代表單位變動成本、固定成本、銷量、單價等各因素變動比率；縱軸代表利潤。這些直線與利潤線的夾角越小，對利潤的敏感程度越高。3.3 多因素變化對利潤變化的影響程度 所謂多因素變動就是指各種因素同時變動時對利潤產(chǎn)生的綜合影響。例如，當價格上升10%、銷量和成本分別下降10%時，預測利潤能上升16%；如果價格、銷量分別下降5%，成本降低10%，則預測利潤要減少7%等等。同時，還可以在確定利潤目標的情況