信托產品介紹

1、信托產品介紹信托產品介紹信托的定義： 信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托， 代人理財”。 信托公司以信任委托為基礎、以貨幣資金和實物財產的經營管理為形式，融資和融物相結合的多邊信用行為。它是隨著商品經濟的發(fā)展而出現的。信托業(yè)務18世紀出現于英國。信托業(yè)務主要包括委托和代理兩個方面的內容。前者是指財產的所有者為自己或其指定人的利益，將其財產委托給他人，要求按照一定的目的，代為妥善的管理和有利的經營；后者是指一方授權另一方，代為辦理的一定經濟

2、事項。委托人即是信托財產的所有者，是讓受托人適從其目 的對財產進行管理或處理的人 (客戶既受益人)受托人即是接受委托人的要求，按照合同規(guī)定對信托 財產進行管理處理的人 （信托公司）保管人銀行：由于信托財產的獨立性，銀行是承擔著 保管人的作用（與證券的三方存管相同）信托是以信任為基礎，受托人應具有良好的信譽。 信托成立的前提是委托人要將自有財產委托給受托人。 信托財產具有獨立性，信托依法成立后，信托財產即從委托人、受托人以及受益人的自有財產中分離出來，成為獨立運作的財產。 受托人為受益人的最大利益管理信托事務。 目前國內最常見的信托類型是資金信托。資金信托分為單一資金信托和集合資金信托。單一資金

3、信托是指受托人接受單個委托人委托，單獨管理和運用信托資金的方式。而集合資金信托是指由信托公司擔任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信托業(yè)務活動。信托業(yè)務范疇含商事信托、民事信托、公益信托等領域。經央行批準的金融信托投資公司可以經營資金信托、 動產信托、不動產信托和其他財產信托等四大類信托業(yè)務。對于風險偏好程度低、追求穩(wěn)健收益的投資者，可以關注固定收益類和的信托產品。當然，投資者應深入了解產品的交易結構、風險點及相應的風控措施等要素，仔細閱讀信托文件的條款，做到心中有數、放心投資。（一般以銀行匯票、國債、企業(yè)債項目較多，如公

4、司前期發(fā)行的銀行票據信托為固定收益類） 風險等級：無指房地產法律上或契約上的擁有者將該房地產委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進行管理、處分和收益，信托公司在對該信托房地產進行租售或委托專業(yè)物業(yè)公司進行物業(yè)經營，使投資者獲取溢價或管理收益。目前市場中的房地產信托大多是由于房地產開發(fā)項目缺少資金，委托信托公司融資的方式較多，地產方一般以土地質押的方式來和信托公司合作。風險等級：弱 中在大小非解禁的背景下，信托公司創(chuàng)新研發(fā)了股權收益權類信托產品，即上市公司大股東將其持有的上市公司流通股或限售流通股質押給信托公司，從而進行融資的一類產品。此類產品一般會要求按標的股票市值的34折來確定融資額度

5、，還附加設置股價風險警戒線、辦理股票強制執(zhí)行公證等風險控制措施?？傮w來說，此類產品風險水平較低，信托公司的操作模式也比較成熟。風險等級： 中隨著中國私募股權投資(PE)市場的逐漸成熟和產業(yè)整合的加速，部分PE類信托也進入高端投資人的視野。此類產品由信托公司和專業(yè)的PE管理公司進行運作，對具有高增長潛力的企業(yè)進行股權投資，一般期限較長(35年為主)、資金門檻高(多數要求認購金額500萬元起)，資產量比較大、過往投資經驗豐富、偏好長期股權投資的投資者，在重點了解產品的交易架構、收益分配方式及退出機制的基礎上，可以適當參與，以期獲得比較高的超額收益。 風險等級： 中證券投資信托是指信托機構將個人、企

6、業(yè)或團體的投資資金集中起來，代替投資者進行有價證券投資，最后將投資收益和本金償還給受益人，信托部門從中收取手續(xù)費。二級市場的陽光私募、一級股票定向增發(fā)等，目前市場上常見的就這兩大類 。（如前期公司合作的重陽10期證券投資集合資金信托計劃）風險等級：高專業(yè)管理、專家理財：信托投資公司根據宏觀經濟、行業(yè)及上市公司基本面和大勢的研究，充分發(fā)揮專業(yè)理財能力，合理配置信托資金的投向及比例，在資金安全性和收益性上實現平衡。 多元的投資組合：信托資金投向為上市公司流通A股、債券、基金等，在考慮資金安全性和收益性的基礎上，設計多元的投資組合，在不同投資品種之間進行投資組合的配置和調整。 完善的風險控制體系：信

7、托投資公司通過建立完善的投資決策體系、風險控制體系，確保信托資金的安全運用。 穩(wěn)定的投資回報：經過信托投資公司專業(yè)的投資管理運作，可預期實現高于同期國債及銀行存款的投資收益。信托流程包括如下幾個步驟：第一步，委托人向受托人提出信托意向；第二步，信托關系人依法簽訂信托契約；第三步，轉移信托財產；第四步，執(zhí)行信托契約；第五步，終止信托關系。 一般來說，客戶在選擇信托產品后，就可按照信托規(guī)定時間到信托公司去辦理信托手續(xù)。準備好資金、簽署信托合同、存入信托指定的銀行賬戶、合同到期后受托資金會指定到達客戶帳戶或客戶去信托公司辦理結算手續(xù)。是選擇品牌公司。主要從公司的發(fā)展歷史、行業(yè)地位、專長領域及市場口碑

8、等角度考慮，也可以借鑒監(jiān)管機構的評級和信托業(yè)協(xié)會的排名，選擇業(yè)界一流的信托公司作為資產管理機構 。 是選擇專業(yè)團隊。要了解產品背后的實際運作團隊的情況，包括過往業(yè)績、人員素質、團隊管理風格等。 是看清產品本身。了解產品的具體交易結構、預期收益水平、風險點及其控制措施、退出機制等對于購買決策至關重要。 信托產品的風險，隨著信托籌集資金運用范圍、運用方式以及提供的信用提升手段的不同，彼此之間大相徑庭。對不同品種的信托產品，所使用的風險評判標準也會有所差別，如對證券組合類信托產品，其風險主要劃分為市場風險、管理風險、流動性風險等，而對收益相對固定的項目類信托產品而言，可以將風險劃分為利率風險、信用風

9、險、流動性風險等。設立信托，必須有合法的信托目的； 設立信托，必須有確定的信托財產，并且該信托財產必須是委托人合法所有的財產，包括合法的財產權利。 設立信托，信托文件應當采用書面形式。 設立信托的財產，有關法律、行政法規(guī)規(guī)定應當辦理登記手續(xù)的，應當依法辦理信托登記。 （目前我國正規(guī)的信托公司大約60家左右，信托牌照的審核是相當嚴格的）保護受益人利益是信托法的一項基本原則，這一原則主要體現在以下兩方面：一是信托財產具有“獨立性”委托人設立信托和受托人受托管理、處分信托財產均以受益人利益或特定目的為核心，信托一經有效設立，在未達信托目的之前，信托財產將是“封閉的財產”，一方面，信托財產脫離委托人的

10、控制，與其未設立信托的其他財產相區(qū)別，其繼承人或債權人無權追及信托財產；另一方面，從受托人角度看，信托財產不屬于其固有財產，也不屬于其對受益人的負債，更不屬于其清算財產。二是信托受益權的優(yōu)先性信托財產的獨立性，使信托財產免于為委托人或受托人的債權人所追索，從而賦予受益人對信托財產享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權人的權利，這就是受益權的優(yōu)先性。我國信托法賦予了受益人調整信托財產的管理方法和監(jiān)督受托人信托活動的廣泛權利。信托法規(guī)定，受托人在管理、處分信托財產，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎和有效管理信托財產的義務。受益人對受托人違反信托的行為享有申請撤銷權、請求恢復原狀權或請求賠償權，享有對受托

11、人的解任權或申請解任權。按有關規(guī)定，受托人因處理信托事務不當造成信托財產損失的，受托人應負補償或賠償責任，使受益人的利益得以實現。這一原則與現代金融市場上的投資者保護原則是一致的，為以受益人身份參與信托投資的廣大投資者的合法權益提供了充分保障。認清信托的項目和投資目的（信托產品起點較高）認清信托公司的質地，一般好的股東背景將決定信托公司的好壞信托收益在合同中基本上是預期，沒有絕對的一旦信托計劃出現較大漏洞，國家將取消信托公司的牌照 ，由于信托牌照是信托公司生存的根本，所以一般信托產品是通過信托公司嚴格的審核后發(fā)行的某信托公司受讓某銀行分行已貼現、但尚未到期的銀行承兌匯票項目，預期募集資金不低于

12、5000萬，擬定200萬起步，預期年率7%，向公眾集合融資。某醫(yī)院要引進醫(yī)療設備，缺少資金5000萬，當前資金緊張無法貸款。就與某信托公司合作，以醫(yī)院做抵押，由信托公司貸款5000萬，年利率8%，期限1年。信托公司本身也沒錢，他可以把這個醫(yī)院項目作為一個信托產品向公眾單一融資，年率7%。如果你拿5000萬元購買這個信托產品，那就是你作為委托人，委托信托公司把這5000萬元投資到醫(yī)療設備項目，年回報7%。信托公司融資成功，投資醫(yī)療設備項目，1年后收回本息（按10%），然后支付給委托人本息（按7%）。某房地產公司手頭有個開發(fā)項目，缺少資金2個億，當前資金緊張無法貸款。就與某信托公司合作，以項目做抵

13、押，由信托公司貸款2個億，年利率14%，期限2年。信托公司本身也沒錢，他可以把這個房地產項目作為一個信托產品向公眾集合融資，擬定200萬起步，年率12%。如果你拿200萬元購買這個信托產品，那就是你作為委托人之一，委托信托公司把這200萬元投資到房地產項目，年回報12%。信托公司融資成功，投資房地產項目，2年后收回本息（按14%），然后支付給委托人本息（按12%）。某上市公司要擴大項目進行再融資，缺少資金8000萬，由于證監(jiān)會不予批復再融資項目，當前資金緊張無法貸款。就與某信托公司合作，以公司股票做抵押，由信托公司貸款8000萬，年利率9%，期限1年。信托公司他可以把這個上市公司再融資項目作為一個信托產品向公眾融資，年率8%。為了防范市場風險，信托公司會要求上市公司按標的股票市值的50%來確定融資額度，確保信托成立。某陽光私募發(fā)行第三期證券投資集合資金信托計劃，主要投資于證券、債券