金學(xué)偉：均線法則及應(yīng)用技巧

1、金學(xué)偉：均線法則及應(yīng)用技巧（金學(xué)偉早期文章）這里的均線理論要點(diǎn)是指均線方面的基本定理，所謂定理是指普遍真理，具有正確性和普遍性。而由均線定理推導(dǎo)出來的均線法則等只具有相對(duì)的普遍性和前置條件下的正確性，這個(gè)道理就象數(shù)學(xué)中的定理和公式一樣，定理是正確的并具有普遍性，而在定理上推導(dǎo)出來的公式則是在特定條件下存在的規(guī)律，好比數(shù)學(xué)中相似三角形都是成比例的（因?yàn)椴怀杀壤簿筒唤邢嗨迫切危?，而通過相似三角形成比例這一基本定理就可以推演出直角三角形的勾股定理這個(gè)公式，即直角三角形中的三個(gè)邊的平方關(guān)系： a2+b2=c2 。而通過均線法則再延伸出來的技巧和方法則只具有相對(duì)性及階段性。因此，均線信息構(gòu)成上按重

2、要性分為三個(gè)均線層次：即均線定理；均線法則；均線技巧方法。均線定理主要有以下幾條：均線定理 1、均線反映了同周期的的市場平均成本。由于均線本來就是單位周期內(nèi)市場價(jià)格的平均值，因此均線必然體現(xiàn)了同周期的市場平均成本。所謂均線的支撐與阻力作用，本質(zhì)上就是市場的平均成本在起作用。在一輪上攻中，遇到重要均線附近時(shí)就會(huì)遇阻回落或反彈，就是在市場平均成本附近產(chǎn)生回吐壓力或者支撐，因此重要均線位置會(huì)成為重要的上攻阻力或者調(diào)整中的重要支撐。均線定理 2、均線反映了同周期的市場趨勢(shì)。由于均線是一個(gè)連續(xù)的曲線并具有平滑功能，而均線體現(xiàn)了同周期的市場平均成本，所以不同時(shí)間長度的均線可以反映出不同級(jí)別的趨勢(shì)情況，當(dāng)市

3、場向上或者向下移動(dòng)時(shí)，市場平均成本必然也同向移動(dòng)，同周期的均線必然也同時(shí)移動(dòng)。均線也就體現(xiàn)了同周期的市場趨勢(shì)（方向） 。均線定理 3、任何一輪行情（包括上漲或下跌）至少有二個(gè)或二個(gè)以上的次級(jí)行情組成。這是由股市資金的運(yùn)作性質(zhì)決定的。資金在一輪運(yùn)作中不會(huì)持續(xù)上漲或者持續(xù)下跌，中間必然至少會(huì)有一次走勢(shì)起伏。這也是資金的逐利性的一個(gè)反映。股價(jià)波動(dòng)可分為日常波動(dòng)、中期波動(dòng)、長期波動(dòng)，日常波動(dòng)如浪花， 細(xì)碎而頻繁， 受消息面刺激多無序而激烈，中期波動(dòng)如波浪，洶涌而起伏，有明確的階段性和方向性。長期波動(dòng)如潮涌如洋流，深藏不露，雖平緩卻渾厚綿長，深沉有力而慣性巨大。表現(xiàn)在均線上就是一輪行情會(huì)在對(duì)應(yīng)的均線上產(chǎn)

4、生痕跡，必然會(huì)對(duì)次一級(jí)的行情對(duì)應(yīng)的均線產(chǎn)生一次起伏。均線定理4、任何一輪行情都會(huì)在對(duì)等級(jí)別均線上留下痕跡。在一輪行情中，由于資金的推動(dòng)會(huì)改變?cè)瓉淼牟煌?jí)別的走勢(shì)，從而導(dǎo)致相應(yīng)級(jí)別的均線產(chǎn)生反方向運(yùn)行，繼而使均線發(fā)生方向上的改變，這種均線方向上的改變是由相應(yīng)的資金推動(dòng)造成的，只是不同級(jí)別的資金推動(dòng)會(huì)造成對(duì)應(yīng)的不同級(jí)別的均線產(chǎn)生方向上的變化（如脈沖、反彈、波段、或者大級(jí)別趨勢(shì)拐點(diǎn)等） ，而均線方向性的改變的臨界位置就是均線的拐點(diǎn)。因此任何一輪行情都會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線上留下痕跡，這個(gè)均線的痕跡就是均線的拐點(diǎn)。均線拐點(diǎn)理論法則及應(yīng)用1、均線應(yīng)用距離法則：不管用什么周期的均線系統(tǒng)，只有一個(gè)目的- 看懂它

5、，能夠通過均線來把握個(gè)股或大盤的運(yùn)行變化。通過均線來判斷個(gè)股的強(qiáng)弱及所處的階段性運(yùn)行位置。均線設(shè)定一般按短期均線 5 天、 10 天、 30 天（ 5 周）；中期均線 10 周（或 60 天）、30 周（或 120 天）、60 周；長期均線 10 月（或 60 周）、30 月（ 120 周）、 60 月。設(shè)定好后，最簡單的分析，就是看均線間相對(duì)距離的位置關(guān)系：看這三個(gè)周期的均線系統(tǒng)當(dāng)前的相對(duì)上中下的排列位置。就可初步判斷個(gè)股或者大盤所處的階段性位置。短在上、中在中、 長在下 - 那當(dāng)然不用講， 目前該股處于多頭的強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行中，就是所謂的均線向上發(fā)散情況；反過來，長在上、中在中、短在下那就是出于空

6、頭的熊市下跌行情中，就是所謂的均線向下發(fā)散情況；長在上、短在中、中在下，無疑現(xiàn)在處于熊市的中后期的反彈行情中，或熊市轉(zhuǎn)牛市的初始過程中；中在上、短在中、長在下，那就是處于牛市中的調(diào)整期，或牛市轉(zhuǎn)熊市初期調(diào)整的過程中；中在上、長在中、短在下，說明個(gè)股處于牛市中期并完成了一個(gè)波段后的快速調(diào)整的后期階段；短在上、長在中、中在下，就是處于牛市初期或者熊市中后期的強(qiáng)力反彈脈沖行情中，或者個(gè)股長期橫盤過程中的反彈脈沖；以上這些通過不同周期均線間的相對(duì)距離關(guān)系，只是比較快速并相對(duì)初步的一般性分析判斷。如做更進(jìn)一步的準(zhǔn)確分析，是需要對(duì)中周期均線到中短周期均線的相對(duì)位置、距離及各自的不同均線方向等依次來做相關(guān)性

7、變化或轉(zhuǎn)化的分析。由于太細(xì)太多以后有機(jī)會(huì)再說。在傳統(tǒng)的均線理論中認(rèn)為：在均線上升的情況下（上升趨勢(shì)中），當(dāng)股價(jià)跌破均線時(shí)可以考慮買入，當(dāng)股價(jià)上穿均線時(shí)也可以考慮買入。反之則相反，均線下降情況下在跌破均線時(shí)賣出，在股價(jià)下穿均線時(shí)同樣做賣出處理。但實(shí)際走勢(shì)中往往并不是很好的買入機(jī)會(huì)而且許多時(shí)候都不是買入機(jī)會(huì)，或者說以上這種買賣機(jī)會(huì)只是均線形態(tài)中的其中一種形態(tài)下的情況，就是均線與股價(jià)距離較近而且股價(jià)上漲還處于初始階段才適合這種情況。主要原因一是均線的級(jí)別與操作周期不匹配，另一個(gè)原因是股價(jià)的位置與均線的距離關(guān)系，也就是說問題的關(guān)健不在于均線是否上升，而在于股價(jià)與均線的距離。以中期均線為例，股價(jià)上漲過程

8、中遠(yuǎn)距離攻擊時(shí)，當(dāng)股價(jià)到達(dá)中期均線時(shí)個(gè)股已經(jīng)有了一定的漲幅，短期獲利空間巨大，為勞師遠(yuǎn)征，受到中期均線成本回吐壓力而有回落，所以對(duì)短期來說股價(jià)將回落并仍有短期的下跌動(dòng)能，并不是一個(gè)較好的買入機(jī)會(huì)。因此在遠(yuǎn)距離攻擊時(shí)上穿中期均線并非買入信號(hào)，而是短期賣出信號(hào)。同樣，股價(jià)在下跌時(shí)跌破均線在近距離跌破時(shí)，說明均線的支撐作用實(shí)際上已經(jīng)喪失，短期仍有較強(qiáng)的下跌動(dòng)能，不僅不能作為買入信號(hào)哪怕均線仍在上升，而應(yīng)該是短線的賣出信號(hào)。如在12 年初大盤在較長時(shí)間下跌后， 從 2132 向上攻擊30 周均線時(shí)的上攻過程中，遇到中期均線時(shí)就產(chǎn)生回吐。這里股價(jià)上穿30 周均線時(shí)以及股價(jià)跌破 30 周均線時(shí)都不是買入信

9、號(hào)，而是賣出信號(hào)。同樣道理在下跌趨勢(shì)中當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)距離攻擊中期均線時(shí)，跌破中期均線或者下穿中期均線時(shí)都不是賣出信號(hào)（按傳統(tǒng)均線理論為賣出信號(hào)） ，相反而應(yīng)該是短期買入信號(hào)。如大盤在 09 年從 3478 的下跌過程中，遠(yuǎn)距離攻擊中期均線 30 周均線時(shí)， 當(dāng)?shù)?30 周均線或者跌破 30 周均線時(shí)都產(chǎn)生短期反彈，在這時(shí)都應(yīng)該是短期的買入信號(hào)。因此，對(duì)股價(jià)跌到均線附近或者跌破均線，而均線仍在上升過程時(shí)，是否買入需要看均線距離的遠(yuǎn)近，遠(yuǎn)距離攻擊時(shí)可以買入，近距離攻擊時(shí)則不宜買入。在股價(jià)向上突破均線時(shí)也一樣，遠(yuǎn)距離攻擊突破時(shí)可作賣出處理，而近距離突破時(shí)則應(yīng)加碼買進(jìn)。 均線周期越長， 體現(xiàn)均線成本壓力越

10、大，有效性就越強(qiáng)。這是我們研究均線運(yùn)用中的第一條規(guī)律，也稱之為均線的距離法則。牢記這一均線距離法則對(duì)我們可靠地運(yùn)用均線很有幫助。同時(shí)距離的遠(yuǎn)近沒有一定的成規(guī)，過去由于市規(guī)模偏小， 10% 的距離算是近距離攻擊， 到 30% 可能才算做遠(yuǎn)距離攻擊。而隨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，股市的波動(dòng)幅度相對(duì)變小， 所以當(dāng)前可能 10% 就算遠(yuǎn)距離攻擊了， 但作為均線的一項(xiàng)基本法則其有效性不會(huì)發(fā)生根本改變。2、均線打底平走法則均線的平走尤其是中期均線的平走對(duì)市場有重要意義，中期均線的平走說明個(gè)股在較長時(shí)間內(nèi)圍繞某一價(jià)格做上下振蕩，既沒有明顯的做空動(dòng)能也沒有明顯的做多動(dòng)能，也13 年的說明這個(gè)階段性周期內(nèi)個(gè)股的內(nèi)在價(jià)值

11、就在這個(gè)中期均線平走的價(jià)格位置附近（不同的個(gè)股可能振蕩的寬度各有不同）?；蛘哒f價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)是投資理論的一個(gè)核心觀點(diǎn)。而價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)本身就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中傳統(tǒng)投資理論的重要價(jià)值依據(jù)。因此在這一節(jié)均線打底平走法則中我們引入價(jià)值中樞概念：價(jià)值中樞理論的核心思想來自“價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)”，價(jià)值中樞理論的核心是市場決定價(jià)值，它把每一次市場交易都看作市場對(duì)當(dāng)前價(jià)格的接受，而把每一次價(jià)格變動(dòng)都視為對(duì)原有價(jià)格的否定，在不斷的接受與否定、再否定中，市場會(huì)形成一個(gè)最基本的價(jià)位，這個(gè)價(jià)位就是市場的“價(jià)值中樞”，它是價(jià)格運(yùn)動(dòng)的軸心，是無數(shù)投資人在無數(shù)個(gè)交易時(shí)間內(nèi)充分自由的買賣活動(dòng)所形成的中立價(jià)。也就是所謂的價(jià)值 -

12、價(jià)值中樞。它既是買賣力量的均衡點(diǎn)，也是市場的價(jià)值中樞所在。找到它，對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的輪廓就會(huì)了然于胸。有幾種方法可幫助我們找到或接近于找到價(jià)值中樞所在。一、移動(dòng)平均均線。這是最簡單的方法。我們要找到一條和價(jià)格運(yùn)動(dòng)周期或主流操作周期相適應(yīng)的均線。找到它曾在哪個(gè)價(jià)位上出現(xiàn)過較長時(shí)間的橫向運(yùn)動(dòng)即平移。這個(gè)長期橫向移動(dòng)的位置就是價(jià)值中樞位置。我們按此找出上證指數(shù)的價(jià)值中樞大約在2165 點(diǎn)。二、加權(quán)平均。 以價(jià)格乘成交量的N 周期內(nèi)的累計(jì)再除以 N 周期內(nèi)成交量的總和， 可得到一個(gè)加權(quán)平均價(jià)， 就是所謂成本的計(jì)算方法。但這種方法有一定的缺陷，就是給了投機(jī)性交易過大的權(quán)重，與“長線投資者決定市場價(jià)值”的本質(zhì)不

13、符，計(jì)算出來的是交易成本，不是真正的價(jià)值中樞。如果我們的統(tǒng)計(jì)周期足夠長，長到能夠熨平一切中期波動(dòng)，它依然可以體現(xiàn)出價(jià)值中樞的位置。我們對(duì) 09-11 年三年中按月度均衡計(jì)算出 09-11 年的上證指數(shù)的長期價(jià)值中樞大約在2730 點(diǎn)。三、還有一種方法那就是最古老的畫線。找到2-3 個(gè)依次下降的收盤位置高點(diǎn)和2-3 個(gè)依次上升的收盤位置低點(diǎn)，畫出 2 條趨勢(shì)線，看它們交匯在哪。這個(gè)交匯點(diǎn)就是價(jià)值中樞位置。按此方法我們可以找到12 年的價(jià)值中樞位置為2430點(diǎn)。這里可以看出這個(gè)位置與我們?cè)?9 年3478位置時(shí)的中期均線60 周均線的拐點(diǎn)位置（市場成本）2440是多么的接近。（這里要說明的是價(jià)值中

14、樞位置并不是股價(jià)高底點(diǎn)的算術(shù)中心位置，也不是惕掉上下影線后高底點(diǎn)位置收盤點(diǎn)位的平均位置，而是單位周期內(nèi)股價(jià)與成交量的加權(quán)平均值位置，簡單舉例如： 13 年大盤高底點(diǎn)分別為2444 和 1850 ，其中心位置是 2147 點(diǎn)。這個(gè)點(diǎn)位并不是13 年的價(jià)值中樞位置，同樣高底點(diǎn)的收盤點(diǎn)位分別是2434點(diǎn)和 1950點(diǎn)，其中心位置是 2192 點(diǎn)，也不是 13 年的價(jià)值中樞位置。而13 年的價(jià)值中樞位置是 2165 點(diǎn)，實(shí)際上是 13年的全部交易者的平均成本位置，與上面二個(gè)位置都有一定差距。雖然許多時(shí)候二者基本上是接近的，但當(dāng)在高底點(diǎn)位置有短時(shí)間過度的放大交易時(shí)就會(huì)產(chǎn)生較大偏差。所以價(jià)值中樞位置更多的

15、是反映在均線上。）市場永遠(yuǎn)存在看不見的根本結(jié)構(gòu)，影響并制約著價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向和輪廓。這個(gè)結(jié)構(gòu)可以被發(fā)現(xiàn)，也可以被利用。就象人的性格一樣看不見摸不著但卻客觀存在。表面看市場上竄下跳無序而混沌，但本質(zhì)上市場內(nèi)部受到看不見的根本結(jié)構(gòu)制約而有序波動(dòng)。我們均線要做的重要工作就是拔開混沌的外象努力找到看不見的相對(duì)有序的根本結(jié)構(gòu)從而為我們的操作提供指導(dǎo)。中期均線的平走實(shí)際上就是個(gè)股的價(jià)格在圍繞價(jià)值在波動(dòng)。這里代表這支個(gè)股正在做橫向整理，既不是在上漲趨勢(shì)中也不是在下跌趨勢(shì)中。只是不同的個(gè)股因股性或者主力操作風(fēng)格不同其振幅寬度各不相同。在個(gè)股的橫向整理中均線的金叉與死叉一般沒有趨勢(shì)指向意義，這時(shí)的所有技術(shù)指標(biāo)都是

16、失靈的，就是說金叉介入會(huì)下跌，死叉賣出會(huì)賣在底點(diǎn)，或者說金叉與死叉不代表多頭與空頭的指向意義。 相反，在這種情況下均線的死叉不僅不需要賣出反而應(yīng)該買進(jìn)，這樣通常可以買到盤整中的相對(duì)底價(jià)，而金叉情況下股價(jià)在中期均線上方可以賣出，后面還可以在振蕩中回到中期均線下方時(shí)再買進(jìn)，是一個(gè)相對(duì)高拋底吸的區(qū)間范圍。當(dāng)中 - 中長期均線底位長期平走后一旦整理到一定時(shí)間階段（因基本面改變或者板塊、行業(yè)受政策面影響等因素） ，股價(jià)進(jìn)入上漲并形成短中長期均線順向動(dòng)行時(shí)，也就是均線發(fā)散時(shí)一輪中級(jí)以上的行情就展開了，所謂橫有多長豎有多高。這里不需要任何股評(píng)來作分析?；蛘哒f比任何股評(píng)分析都有效。一般漲幅不會(huì)底于 50% ，

17、有的可以上漲數(shù)倍。同樣，當(dāng)中期均線在高位平走勢(shì)時(shí)，個(gè)股在整理過程中均線的金叉與死叉是一樣的，只是中期均線在高位平走其風(fēng)險(xiǎn)比在底位平走要大的多，也就是均線高位平走說明個(gè)股已經(jīng)基本沒有上漲動(dòng)能，一旦向下，產(chǎn)生均線向下發(fā)散走勢(shì)，就是暴跌，也就是均線上將出現(xiàn)斷頭鍘刀形態(tài)。只是在中期均線高位平走時(shí)在股價(jià)圍繞一個(gè)價(jià)格波動(dòng)時(shí)一般第一次突然日線下跌或稱釣魚時(shí)是短線介入的機(jī)會(huì)。個(gè)股都會(huì)在中期均線的牽引下向上回到振蕩區(qū)間。所以，反過來，當(dāng)均線不是平走而是斜率很陡的上攻時(shí)個(gè)股突然快速上漲，說明個(gè)股具有很強(qiáng)的上漲動(dòng)能，在剛進(jìn)入小平臺(tái)時(shí)依然是短線介入的時(shí)機(jī)，此時(shí)個(gè)股依然有一定的上漲動(dòng)能。而當(dāng)個(gè)股上漲較緩時(shí)，并不是這個(gè)個(gè)

18、股好，而是此股沒有較強(qiáng)的上漲動(dòng)能，或者沒有強(qiáng)力上漲動(dòng)能的基礎(chǔ)，而當(dāng)中期均線高位平走時(shí)倒時(shí)要相當(dāng)小心，因不具有上漲的動(dòng)能，可能會(huì)進(jìn)入下跌階段。這個(gè)與平時(shí)的操作從心里上較難接受。但操作思路應(yīng)該這樣。即上漲斜率陡的盡管短期上漲較多，但依然是可以短線介入的品種。而沒有上漲斜率均線平走的反而是小心介入的品種。所以并不是說一個(gè)階段沒有多少上漲的個(gè)股就是好股，這種理念是錯(cuò)誤的。相反，當(dāng)有能力判斷出大盤剛開始啟動(dòng)時(shí)就應(yīng)該找最先上漲的個(gè)股或者最強(qiáng)上漲的個(gè)股操作，而并不是搞滯漲的個(gè)股操作，相反當(dāng)個(gè)股經(jīng)過強(qiáng)勢(shì)上漲，并經(jīng)過回落整理，再度上攻時(shí)，中斯均線已經(jīng)跟進(jìn)，上漲變得緩慢時(shí)，反而說明此股沒有多少上漲能力了，就應(yīng)該警

19、惕個(gè)股進(jìn)入做頭風(fēng)險(xiǎn)。 3、均線拐點(diǎn)與價(jià)格目標(biāo)法則均線理論中均線的拐點(diǎn)有重要的市場意義，由于均線的拐點(diǎn)位置是對(duì)等級(jí)別的市場平均成本位置，因此均線的拐點(diǎn)位置成為后市漲跌的重要目標(biāo)位置（阻力位置）或者重要的支撐位或者中軸位置。如在09 年大盤從 1664 3478 的上攻波段中 60 周均線的拐點(diǎn)位置2960 點(diǎn)，成為大盤在 09 10年二年的振蕩中軸位置。 而啟動(dòng)時(shí)60 周均線拐點(diǎn)位置2440點(diǎn)的市場成本成為 12 年和 13 年二年來市場在底位向上反彈的重要阻力位置。二年中市場始終沒有有效突破2440一線的重要成本區(qū)。 同樣大盤在 99年 519 行情中大盤的 30周均線第一次起伏的拐點(diǎn)位置 1

20、533點(diǎn)成為大盤見頂 2245后大調(diào)整的第一波調(diào)整的重要支撐位置（2245見頂后第一波快速下跌到 1514 點(diǎn)止步），而在 519 行情啟動(dòng)前 97 99年二年的市場振蕩橫盤時(shí)的平均成本30 周拐點(diǎn)的位置 1300點(diǎn)成為了大盤 2245 見大頂后長期調(diào)整的箱體振蕩下軌重要支撐位置區(qū)域（ 02 04 年大盤二年的振蕩箱體下軌三次探底1339點(diǎn)、 1311 點(diǎn)、 1307 點(diǎn)就在 1300 1330區(qū)域），也說明了519 行情啟動(dòng)前的市場平均成本成為大盤2245 見頂后調(diào)整的重要支撐區(qū)域。以上都說明重要均線的拐點(diǎn)位置成為后續(xù)市場的漲跌的重要目標(biāo)位置或者重要支撐區(qū)域。因此以此可以推論 3478 以來

21、的調(diào)整不管到什么時(shí)候結(jié)束，在什么位置結(jié)束。在調(diào)整結(jié)束后的中高級(jí)別的波段行情中60 周均線拐點(diǎn)位置 2960 點(diǎn)也將成為以后最重要的阻力位置（或者頭部位置）。同樣按均線計(jì)算法以此可以推斷，1920（ 2440*2-2960=1920 ）區(qū)域位置將是大盤 3478 以來中長期調(diào)整的重要底部位置。同樣，不只是均線的拐點(diǎn)在市場的運(yùn)行中具有重要的意義。市場中較高級(jí)別的重要高點(diǎn)與重要底點(diǎn)當(dāng)下位置的重要均線位置的價(jià)格也對(duì)市場有重要影響，是后市漲跌的重要目標(biāo)或阻力位置，這個(gè)重要高底點(diǎn)當(dāng)下位置的重要均線價(jià)格（高點(diǎn)或者底點(diǎn)位置當(dāng)下的平均成本）也成為后市漲跌的重要支撐或者重要阻力。如在上漲行情中，519 行情中第一

22、波周線最高收盤位置1660 點(diǎn)當(dāng)周的 30 周均線位置1354 點(diǎn)成為了 519 行情第一波調(diào)整的重要目標(biāo)位置（實(shí)際調(diào)整的最底點(diǎn)為 1341 點(diǎn)，只有 10 個(gè)點(diǎn)的誤差），在 09年 1664 3478的大波段上攻中，大盤重要高點(diǎn)3478當(dāng)天的 120 天線為2648點(diǎn)，而在 3478 見頂后的第一波調(diào)整中的最底點(diǎn)就是2640點(diǎn)，與高點(diǎn)當(dāng)下的中期均線價(jià)格位置相一致。在大盤1664 3478 的第一小波上攻中，高點(diǎn)2402點(diǎn)的當(dāng)下 120天線的價(jià)格位置是 2033 點(diǎn)，而第一小波的調(diào)整最底點(diǎn)就是2037點(diǎn)。與當(dāng)時(shí)重要均線的價(jià)格十分接近。在下跌行情中重要均線位置的當(dāng)下價(jià)格同樣有這樣的規(guī)律，如 01

23、 年 2245點(diǎn)行情見頂后的第一波下跌中的最底點(diǎn)1339點(diǎn)當(dāng)周的 30 周均線價(jià)格為1763 點(diǎn)，而在見底1339 點(diǎn)后的這波反彈中最高點(diǎn)就是 1749點(diǎn)，與當(dāng)下的 30 周均線價(jià)格1763 點(diǎn)基本接近。同樣大盤在12-13 年的下跌行情中， 12年的重要底點(diǎn) 2132點(diǎn)位置的 120 天線價(jià)格為 2463點(diǎn)，而在 2132 位置的反彈行情中的高點(diǎn)為 2478 點(diǎn)?；旧鲜且?132當(dāng)下的 120 天線的價(jià)格 2463 為上漲目標(biāo)。今年的重要底點(diǎn)1850 點(diǎn)當(dāng)下的120 天線價(jià)格為2265 點(diǎn)，后而 1850 位置的反彈上攻結(jié)束位置為 2270 點(diǎn)，與 1850 位置當(dāng)下的120 天線目標(biāo)位置

24、相一致。大盤是這樣，個(gè)股同樣有這樣的規(guī)律性，隨便舉例：以今年行情為例， 高鴻 0851 近期最高點(diǎn)13.93 元當(dāng)天的30 天線價(jià)格為 9.00 元，而高鴻見頂后第一波的調(diào)整最底點(diǎn)就是8.86 元（同時(shí)0851 最底點(diǎn)的位置還同時(shí)是30 天線拐點(diǎn)位置，二者信息共振，有極高的可靠性），二者只差不到2 個(gè)點(diǎn)。再如紫光0938 近期最高點(diǎn)為31.39 元的當(dāng)下 60 天線價(jià)格為 21.63 元，實(shí)際見高點(diǎn)后的調(diào)整最底位置是21.10 元，與高點(diǎn)位置的60 天線價(jià)格也只差2 個(gè)點(diǎn)。再如江蘇紅寶2071 近期最高價(jià)格為30.90 元當(dāng)天的60 天線的價(jià)格為12.83 元，實(shí)際江蘇紅寶2071 的第一波調(diào)

25、整最底點(diǎn)為13.30元，同樣與均線價(jià)格只差3 個(gè)點(diǎn)，十分精確。而對(duì)于高點(diǎn)時(shí)當(dāng)下的價(jià)格目標(biāo)采用的均線級(jí)別則與個(gè)股在高位做頭時(shí)整體的形態(tài)有關(guān)，總的來說是高位時(shí)間短則均線級(jí)別小，高位做頭停留時(shí)間長則均線級(jí)別大。同樣我們以目前尚在調(diào)整中的個(gè)股為例：看看此股后市的調(diào)整中實(shí)際是到什么位置開始進(jìn)入反彈的，此股是 2617 笑露科技，目前高點(diǎn)位置 15.79 元的 30 天線價(jià)格是 9.83 元，我們只要在 2617 調(diào)整到9.80 10.00 元一線時(shí)短線介入，應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)不大并極可能有良好的收益。（注：在選擇個(gè)股時(shí)最好只操作高位頭部第一次下來到重要支撐位的個(gè)股，而盡量回避操作高位下來第二次底部的所謂雙底的個(gè)股

26、，因?yàn)榇蟛糠蛛p底位置的個(gè)股在下跌趨勢(shì)中往往會(huì)成為雙頭勁線位破位的個(gè)股。 所謂雙底變 M 頭。在雙底位置的操作風(fēng)險(xiǎn)一定會(huì)比第一次下來的操作風(fēng)險(xiǎn)要大的多，當(dāng)然只是個(gè)人的認(rèn)識(shí)。 ）綜上所述：均線拐點(diǎn)的價(jià)格目標(biāo)法則告訴我們，均線的拐點(diǎn)位置及重要高底點(diǎn)位置的重要均線的價(jià)格將是漲跌的重要目標(biāo)位置或者重要支撐位。4、均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則均線理論告訴我們，任何一輪行情（包括上漲及下跌）都會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線上留下痕跡，這個(gè)均線痕跡就是均線的拐點(diǎn)。因均線是一根平滑的移動(dòng)曲線，一條均線可以揭示的均線信息主要是四個(gè)：一是均線當(dāng)下的價(jià)格，代表當(dāng)下均線級(jí)別的平均交易成本； 二是均線的角度， 代表漲跌的力度；三是均線的方向

27、， 代表本均線級(jí)別的趨勢(shì)； 四是均線的拐點(diǎn)。因此一輪行情在對(duì)應(yīng)級(jí)別均線上留下的痕跡只能是均線上方向上的改變，而這個(gè)均線方向上改變的臨界位置就是均線的拐點(diǎn)，因此任何一輪行情都會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別均線上留下均線拐點(diǎn)。這就是我們所講的均線趨勢(shì)級(jí)別法則，也就是均線與股價(jià)走勢(shì)的同級(jí)印證原理。我們稱之為均線拐點(diǎn)的同級(jí)印證法則。記住這個(gè)均線同級(jí)印證法則對(duì)我們判斷行情有很大的幫助，均線的同級(jí)印證法則有二個(gè)重要的要點(diǎn)：一是判斷行情（上攻或者下跌）的性質(zhì)及規(guī)模，二是判斷行情（上攻或者下跌）的目標(biāo)位及漲跌的臨界位置。一、判斷行情的性質(zhì)及規(guī)模：當(dāng)一輪行情產(chǎn)生后，按照均線的同級(jí)印證法則會(huì)對(duì)該級(jí)別均線產(chǎn)生一個(gè)均線拐點(diǎn)，反之當(dāng)一個(gè)

28、級(jí)別的均線產(chǎn)生了拐點(diǎn)，我們就可以按此均線的拐點(diǎn)來判斷這個(gè)行情的性質(zhì)。例如在99 年的 519 行情中，當(dāng)行情在 519 突然啟動(dòng)，我們并不清楚這輪行情的性質(zhì)及規(guī)模，但隨著行情的深入（二周后） ，我們發(fā)現(xiàn) 60 周均線產(chǎn)生了拐點(diǎn)，由于 60 周均線是經(jīng)過近一年的橫向運(yùn)行后，在 519 行情啟動(dòng)后出現(xiàn)了再次上升，由原來的下行開始進(jìn)入向上運(yùn)行，我們就可以清楚的知道這是一輪 60 周均線級(jí)別的中高級(jí)別行情，而通過均線定理 3 我們可以知道，一輪行情至少有二波或者二波以上的次級(jí)行情組成，所以我們知道519 這輪60 周均線級(jí)別的中高級(jí)行情至少有二波或二波以上的次級(jí)行情組成，即至少會(huì)產(chǎn)生次級(jí)均線 （ 30

29、 周均線）的一次起伏，也就是 30 周均線會(huì)產(chǎn)生一次下降， 不經(jīng)歷 30 周均線的一次下降行情就不會(huì)結(jié)束。 就是說 519 行情第一波上攻后的調(diào)整一定會(huì)產(chǎn)生 30 周均線的下跌拐點(diǎn)， 不經(jīng)歷 30 周均線的下跌拐點(diǎn)，第一波的調(diào)整就不會(huì)結(jié)束。反過來30 周均線經(jīng)歷一次下跌后，后面一定還會(huì)有至少一波行情（級(jí)別上與第一波對(duì)等級(jí)別的行情）使30 周均線再度上升，不經(jīng)歷后面的第二波行情并使30 周均線由下跌再次轉(zhuǎn)為上升，此輪519 的60 周均線級(jí)別的行情就不會(huì)結(jié)束。因此，可以通過均線的拐點(diǎn)級(jí)別判斷上攻行情的規(guī)模。同樣對(duì)于下跌行情也一樣，如在 01 年 2245 的下跌過程中，當(dāng)時(shí)我們并不清楚2245

30、以來的下跌性質(zhì)及規(guī)模，但當(dāng)發(fā)現(xiàn)2245 以來的下跌很快產(chǎn)生了60 周均線的下跌拐點(diǎn)后， 我們就可以知道這至少是一輪中級(jí)以上級(jí)別的調(diào)整，而且在下跌過程中的周線級(jí)別的反彈至少會(huì)產(chǎn)生一次30 周均線的上升， 在反彈中使30 周均線的上升后，在結(jié)束反彈后的下跌中至少會(huì)再次使30 周均線轉(zhuǎn)為下跌，即產(chǎn)生一次30 周均線的起伏， 才有可能結(jié)束這次60 周均線級(jí)別的下跌規(guī)模。 （注意這里只是至少會(huì)產(chǎn)生一次30 周均線的起伏，并不是產(chǎn)生一次起伏后就結(jié)束了60 周均線級(jí)別的下跌規(guī)模，有可能還會(huì)繼續(xù)下跌，這里是充分條件而不是必要條件） 。實(shí)際情況是在2245 下跌后， 在第一波反彈中產(chǎn)生了 30 周均線一次起伏，

31、并在隨后不久經(jīng)歷第一輪下跌就產(chǎn)生了 120 周均線的下跌拐點(diǎn)，說明下跌性質(zhì)及規(guī)模比60 周均線級(jí)別還要大一個(gè)檔次，將產(chǎn)生次級(jí)均線60 周均線的一次起伏才會(huì)結(jié)束2245 以來的整體調(diào)整。實(shí)際走勢(shì)是在04 年大盤產(chǎn)生了一次1307 1783 的一輪次中級(jí)行情， 產(chǎn)生了 60 周均線的一次起伏后， 并從 1783 點(diǎn)再度下跌， 至少跌到 60 周均線產(chǎn)生再度下行才可能結(jié)束整體的調(diào)整，實(shí)際走勢(shì)直到 998 才最終結(jié)束了 2245 以來的整體下跌。這就是我們說的均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則的第一個(gè)要點(diǎn)：判斷行情漲跌的性質(zhì)及規(guī)模。二、判斷行情的漲跌目標(biāo)位及漲跌臨界位置：這是均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則的第二個(gè)要點(diǎn)。我們都

32、學(xué)過高中數(shù)學(xué)中的證明題，就是正命題成立，其逆否命題也一定成立，即反證法。根據(jù)反證法的原理，均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則的反證法同樣成立。在均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則中我們知道，一輪行情都會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別均線上留下一個(gè)均線拐點(diǎn)，即一輪行情最起碼的均線信息就是在同級(jí)別的均線上留下一個(gè)拐點(diǎn)，因此一輪調(diào)整行情也同樣會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線上留下拐點(diǎn)。通過反證法我們就可以知道，只要這個(gè)均線級(jí)別沒有出現(xiàn)均線拐點(diǎn)，則對(duì)應(yīng)的這個(gè)均線級(jí)別的這輪調(diào)整行情就不會(huì)結(jié)束。什么時(shí)候結(jié)束調(diào)整，直到這個(gè)均線級(jí)別出現(xiàn)了拐點(diǎn)，則這個(gè)對(duì)應(yīng)的調(diào)整行情才會(huì)結(jié)束?；蛘哒f某一個(gè)均線級(jí)別出現(xiàn)了均線的拐點(diǎn)，則這個(gè)對(duì)應(yīng)均線級(jí)別的調(diào)整行情就結(jié)束了，有時(shí)是引發(fā)一個(gè)反彈，有

33、時(shí)是產(chǎn)生一個(gè)波段行情，或者說引發(fā)一個(gè)反彈或產(chǎn)生一個(gè)波段行情的前提就是對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線產(chǎn)生一個(gè)拐點(diǎn)，也即這個(gè)均線的拐點(diǎn)是對(duì)等級(jí)別調(diào)整行情結(jié)束的臨界位置或者說這個(gè)均線的拐點(diǎn)可以指向這個(gè)對(duì)等級(jí)別的調(diào)整行情的結(jié)束時(shí)點(diǎn)。即這個(gè)均線的拐點(diǎn)可以指向下一個(gè)行情的啟動(dòng)臨界位置， 可能是一個(gè)反彈也可能是一個(gè)波段行情。里的前提是要能夠確定對(duì)應(yīng)的均線級(jí)別與對(duì)應(yīng)的行情級(jí)別的同級(jí)別對(duì)應(yīng)關(guān)系- 這是均線拐點(diǎn)理論中判斷難度最大的地方）。同樣道理，一輪上攻行情也會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線上留下拐點(diǎn)。因此，只要均線還在下降，則對(duì)應(yīng)級(jí)別的上攻行情就不會(huì)結(jié)束。只有當(dāng)這個(gè)均線級(jí)別產(chǎn)生了上升拐點(diǎn)而不再下降了，則這個(gè)對(duì)應(yīng)的上攻行情就結(jié)束了。有時(shí)候是

34、一個(gè)反彈的結(jié)束有時(shí)候是一個(gè)波段行情的結(jié)束。因此均線的拐點(diǎn)信息可以幫助我們判斷行情（上漲或者下跌）漲跌目標(biāo)位及漲跌臨界位置。這是我們要說的均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則的第二個(gè)要點(diǎn)：判斷行情的漲跌目標(biāo)位及漲跌臨界位置。（這均線拐點(diǎn)理論法則小結(jié)：我們通過均線基本理論分析并延伸出來產(chǎn)生了均線的四個(gè)均線拐點(diǎn)理論法則，這四個(gè)均線拐點(diǎn)理論法則分別是通過四個(gè)基本均線定理拓展而來。均線應(yīng)用距離法則由均線定理 1 拓展而來，由于均線體現(xiàn)同周期市場平均成本，因此在重要均線成本位置市場將產(chǎn)生重要阻力或者支撐，從而延伸出均線應(yīng)用距離法則。同時(shí)均線體現(xiàn)同周期市場趨勢(shì)，因此當(dāng)重要均線平走時(shí)代表市場暫時(shí)沒有明確的趨勢(shì)性，也就是價(jià)格圍

35、繞價(jià)值波動(dòng)，由均線定理2 從而產(chǎn)生均線打底平走法則。因每輪行情至少有二波或二波以上的次級(jí)行情組成，即每波行情都會(huì)產(chǎn)生次一級(jí)別的均線產(chǎn)生一次起伏，由此依據(jù)均線定理 3 我們推論出均線拐點(diǎn)與價(jià)格目標(biāo)法則。依據(jù)均線定理 4，任何一輪行情都會(huì)在對(duì)應(yīng)級(jí)別的均線上留下痕跡（均線拐點(diǎn)），我們推演出均線拐點(diǎn)同級(jí)印證法則，從而依此分析判斷上攻行情及調(diào)整行情的性質(zhì)及規(guī)模，并通過均線的拐點(diǎn)原理為分析判斷階段性市場的頂?shù)孜恢眉皾q跌的臨界位置提供幫助。這才是我們均線理論的本質(zhì)核心內(nèi)容。由于這里涉及到均線的金叉與死叉。我們順便擴(kuò)展地討論一下均線信息中均線的交叉意義（其實(shí)這里應(yīng)該歸口在均線實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用技巧中）：剛才我們說了在中

36、期均線平走時(shí)，或者說個(gè)股在橫向位置振蕩時(shí)，均線的金叉與死叉是不有趨勢(shì)意義的，而且金叉是短期賣出位置，死叉是短期買入位置。同樣在大盤或者個(gè)股上攻或者下跌過程中，均線的金叉與死叉才具有趨勢(shì)指向意義，但一定要注意這里是趨勢(shì)指向意義而不是當(dāng)下的上漲或者下跌，相反這里正好是趨勢(shì)上漲或者下跌的當(dāng)下位置的次一個(gè)級(jí)別的下跌或者上漲的臨界位置。因此一般情況下依然是均線金叉是在當(dāng)下交易單元的短期調(diào)整信息。而死叉則是在當(dāng)下交易單元的短期整理到位進(jìn)入上漲階段的信息。只是在更大級(jí)別的趨勢(shì)上是金叉表示趨勢(shì)向上，如在30 周均線或者 60周均線的上漲級(jí)別中， 5 周上穿 10周均線是當(dāng)下位置日線調(diào)整位置。只是30 周均線上

37、漲級(jí)別上這里可能是日線級(jí)的調(diào)整，而如果是60 周均線級(jí)別的上攻則當(dāng)下可能是日線級(jí)別的橫向整理而到不了日線級(jí)的調(diào)整。下跌過程中同樣如此，下跌過程中當(dāng)反彈到5 周均線上穿10 周均線時(shí)是反彈到位的臨界點(diǎn)，將進(jìn)入下跌階段。例如在11年的 3067-2132的大波段下跌中，每次產(chǎn)生5 周金叉 10周均線時(shí)都是反彈到位的臨界位置，是進(jìn)入下跌的信號(hào)而不是上漲信號(hào)，同樣5 周金叉 30周信息曾經(jīng)是 2132 2478反彈的見頂信號(hào)。而 10 月下穿30 月死叉均線信息都產(chǎn)生了二次大級(jí)別行情： 519 行情和 1664 行情，而不是下跌信號(hào)。在均線的金叉中當(dāng)二個(gè)位置有一定時(shí)間距離時(shí)我們稱為銀山谷，第二個(gè)稱為金

38、山谷（雙底形態(tài)即為金山谷） ，如果有第三個(gè)我個(gè)人單獨(dú)起名為雙金谷（實(shí)際上大型的三重底的形態(tài)位置就是雙金谷的位置，頭肩底形態(tài)的右肩位置是變異的雙金谷位置）。一般認(rèn)為金山谷是較為可靠的上漲信號(hào)，這里依然是不確定的，主要是當(dāng)前位置如果在長期均線的壓力位置，這里所謂的金山谷或者雙金谷依然是下跌的臨界位置，雙底形態(tài)的底點(diǎn)將演變?yōu)殡p頭形態(tài)的勁線位的破位下跌。如在 08 年的奧運(yùn)會(huì)前大盤做了一個(gè)頭肩底形態(tài)，但在長期均線的壓制下在右肩位置就受到長期均線壓力進(jìn)入快速暴跌階段。所以單獨(dú)的局部的所謂金山谷或者雙金谷依然是不可靠的，而要從大形態(tài)中長期均線來確定當(dāng)下的位置。炒股是個(gè)系統(tǒng)工程，理念、技術(shù)、心態(tài)，短了哪個(gè)都不能成功。技術(shù)和心態(tài)相輔相