益普索-關于促進汽車金融發(fā)展政策的分析200906乘聯會月度會議

1、無人無可預見Ipsos:全球領先的研究集團全球領先的研究集團Ipsos AutoThis is Auto Consulting!IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos目錄目錄2IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos國務院關于當前金融促進經濟發(fā)展的若干意見國務院關于當前金融促進經濟發(fā)展的若干意見：3 3IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos提出制定促進汽車金融發(fā)展的政策措施提出制定促進汽車金融發(fā)展的政策措施 完善汽車消費信貸制度是消費資金需求側面的政策，支持汽車金融公完善汽車消費信貸制度是消費資金需求側面的政策，支持汽車金融公司的發(fā)展是消費資金供應側面的政策。原定今年司的

2、發(fā)展是消費資金供應側面的政策。原定今年4 4月份出臺的月份出臺的促進汽車金促進汽車金融發(fā)展的政策措施融發(fā)展的政策措施，估計今年，估計今年6 6月以后有可能陸續(xù)出臺。月以后有可能陸續(xù)出臺?！靶薷暮屯晟破囅M信貸制度，抓緊制訂汽車消費信貸管理條例，使資信調查、修改和完善汽車消費信貸制度，抓緊制訂汽車消費信貸管理條例，使資信調查、信貸辦理、車輛抵押、貸款擔保、違約處置等汽車消費信貸全過程實現規(guī)范化、信貸辦理、車輛抵押、貸款擔保、違約處置等汽車消費信貸全過程實現規(guī)范化、法制化法制化”；“支持符合條件的國內骨干汽車生產企業(yè)建立汽車金融公司。促進汽支持符合條件的國內骨干汽車生產企業(yè)建立汽車金融公司。促進

3、汽車消費信貸模式的多元化，推動信貸資產證券化規(guī)范發(fā)展，支持汽車金融公司發(fā)車消費信貸模式的多元化，推動信貸資產證券化規(guī)范發(fā)展，支持汽車金融公司發(fā)行金融債券等行金融債券等”。關于促進汽車消費的意見關于促進汽車消費的意見中也提出三個方面的措施中也提出三個方面的措施: :汽車產業(yè)調整振興規(guī)劃汽車產業(yè)調整振興規(guī)劃第五項第五項“促進和規(guī)范汽車消費信貸促進和規(guī)范汽車消費信貸”中提出中提出: :一是支持發(fā)展汽車信貸消費；二是加大對流通企業(yè)的信貸支持；三是加強汽車金一是支持發(fā)展汽車信貸消費；二是加大對流通企業(yè)的信貸支持；三是加強汽車金融服務配套制度建設。融服務配套制度建設。4IPSOS-AUTO介紹 2008

4、Ipsos 2009 2009年年3 3月月1818日，中國人民銀行、銀監(jiān)會以日，中國人民銀行、銀監(jiān)會以“銀發(fā)銀發(fā)200920099292號號”文件文件印發(fā)了印發(fā)了關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見意見。該指導意見第五條該指導意見第五條“鼓勵發(fā)展消費信貸，做大做好消費信貸市場鼓勵發(fā)展消費信貸，做大做好消費信貸市場”中提出，中提出，“積極研究、制定和落實有利于擴大消費的信貸政策措施，有針積極研究、制定和落實有利于擴大消費的信貸政策措施，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點，集中推進汽車、住房、家電、教育、對性地培育和

5、鞏固消費信貸增長點，集中推進汽車、住房、家電、教育、旅游等與民生密切相關的產業(yè)的信貸消費旅游等與民生密切相關的產業(yè)的信貸消費”。 第五條中同時提出，第五條中同時提出，“完善汽車融資管理制度，加強汽車經銷商的貸款管完善汽車融資管理制度，加強汽車經銷商的貸款管理，擴大汽車消費潛在市場。鼓勵和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開展理，擴大汽車消費潛在市場。鼓勵和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開展多方面的業(yè)務合作，支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券，擴大汽多方面的業(yè)務合作，支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券，擴大汽車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道”。

6、這段內容可以看作促。這段內容可以看作促進汽車金融發(fā)展的政策措施的要點進汽車金融發(fā)展的政策措施的要點。加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見5IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos 2008 2008年年1 1月月2424日，中國銀監(jiān)會以日，中國銀監(jiān)會以20082008第第1 1號令頒布了新的號令頒布了新的汽車金融公汽車金融公司管理辦法司管理辦法。新。新辦法辦法將原將原辦法辦法和和細則細則合二為一。新合二為一。新辦法辦法著重對準入條件、業(yè)務范圍、風險管理指標等方面作出較大修改和調整，著重對準入條件、業(yè)務范圍、風險管理指標等方面

7、作出較大修改和調整，突出體現汽車金融的專業(yè)性、三個核心業(yè)務（零售貸款、批發(fā)貸款、融資突出體現汽車金融的專業(yè)性、三個核心業(yè)務（零售貸款、批發(fā)貸款、融資租賃業(yè)務）及功能定位。租賃業(yè)務）及功能定位。 新新辦法辦法取消了設立分支機構的限制，還將吸收存款的范圍（由僅取消了設立分支機構的限制，還將吸收存款的范圍（由僅接受境內股東存款）調整為接受境內股東存款）調整為“接受境外股東及其所在集團在華全資子公司接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內股東和境內股東3 3個月（含）以上定期存款個月（含）以上定期存款”。同時，新增加了允許發(fā)行金融債。同時，新增加了允許發(fā)行金融債券、進入同業(yè)拆借市場等融資業(yè)務，以解

8、決汽車金融公司業(yè)務發(fā)展的合理券、進入同業(yè)拆借市場等融資業(yè)務，以解決汽車金融公司業(yè)務發(fā)展的合理資金來源問題。但是，相關配套措施尚不夠完善，存在個人征信體系建設、資金來源問題。但是，相關配套措施尚不夠完善，存在個人征信體系建設、貸款車輛登記抵押流程不規(guī)范、違信處置缺乏法律保證等問題。因此，發(fā)貸款車輛登記抵押流程不規(guī)范、違信處置缺乏法律保證等問題。因此，發(fā)展汽車金融服務還需要配套政策支撐。展汽車金融服務還需要配套政策支撐。 汽車金融公司管理辦法需要配套政策支撐汽車金融公司管理辦法需要配套政策支撐6IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos目錄目錄7IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos

9、2004 2004年起，因貸款的壞賬過多，各大商業(yè)銀行、保險公司紛紛叫停車貸險，由此年起，因貸款的壞賬過多，各大商業(yè)銀行、保險公司紛紛叫停車貸險，由此引發(fā)汽車信貸危機。經過幾年的低迷，引發(fā)汽車信貸危機。經過幾年的低迷， 2007 2007年起，汽車金融市場開始由年起，汽車金融市場開始由“冷冷”轉轉“熱熱”。 2004 2004年年8 8月，國內首家汽車金融公司上汽通用汽車金融有限責任公司開業(yè)，此后月，國內首家汽車金融公司上汽通用汽車金融有限責任公司開業(yè)，此后大眾、豐田、福特、沃爾沃、戴克、標致雪鐵龍、日產等汽車公司都在國內設立大眾、豐田、福特、沃爾沃、戴克、標致雪鐵龍、日產等汽車公司都在國內設

10、立汽車金融公司。截至汽車金融公司。截至20082008年底，已有年底，已有9 9家中外合資的汽車金融公司運營。家中外合資的汽車金融公司運營。 2009 2009年年4 4月月2121日，奇瑞徽銀汽車金融有限公司開業(yè)。日，奇瑞徽銀汽車金融有限公司開業(yè)。 截至截至20082008年底，我國各金融機構發(fā)放的汽車消費貸款余額年底，我國各金融機構發(fā)放的汽車消費貸款余額15831583億元中，億元中，其中其中318318億元來源于汽車金融公司，占到全部貸款余額的億元來源于汽車金融公司，占到全部貸款余額的20%20%。我國汽車金融發(fā)展現狀我國汽車金融發(fā)展現狀 我國汽車金融業(yè)務自我國汽車金融業(yè)務自199819

11、98年推出年推出，當年年末貸款余額為，當年年末貸款余額為4 4億元，此后以年億元，此后以年均均200%200%以上的速度迅猛增長，到以上的速度迅猛增長，到20032003年底各商業(yè)銀行的汽車貸款余額突破年底各商業(yè)銀行的汽車貸款余額突破18001800億元。億元。8IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos我國汽車金融業(yè)的發(fā)展，歷經了緩慢起步、快速發(fā)展，調整規(guī)范、穩(wěn)步恢我國汽車金融業(yè)的發(fā)展，歷經了緩慢起步、快速發(fā)展，調整規(guī)范、穩(wěn)步恢復發(fā)展的四個階段。當前，加快發(fā)展汽車金融成為振興汽車產業(yè)的重要舉復發(fā)展的四個階段。當前，加快發(fā)展汽車金融成為振興汽車產業(yè)的重要舉措。為有效地發(fā)揮汽車金融的功能作用

12、，需要認真研究和解決汽車金融業(yè)措。為有效地發(fā)揮汽車金融的功能作用，需要認真研究和解決汽車金融業(yè)發(fā)展中存在的問題，其主要有以下三個方面。發(fā)展中存在的問題，其主要有以下三個方面。 一是汽車消費信貸需求不足。據統(tǒng)計，目前汽車信貸的滲透率平均水一是汽車消費信貸需求不足。據統(tǒng)計，目前汽車信貸的滲透率平均水平僅有平僅有7%7%左右，與國外左右，與國外70%70%滲透率水平相比有巨大差距，與滲透率水平相比有巨大差距，與2002200220042004年汽年汽車金融快速發(fā)展時期滲透率達到車金融快速發(fā)展時期滲透率達到20%20%相比也有很大回落。究其原因，主要是相比也有很大回落。究其原因，主要是存在諸多抑制貸款

13、購車需求的因素，例如，受金融危機影響，消費者貸款存在諸多抑制貸款購車需求的因素，例如，受金融危機影響，消費者貸款消費意愿受挫，對超前消費更加審慎；受汽車銷售價格變化的影響，對貸消費意愿受挫，對超前消費更加審慎；受汽車銷售價格變化的影響，對貸款購車徘徊等待。但最主要的抑制因素是汽車貸款利率偏高，以及貸款購款購車徘徊等待。但最主要的抑制因素是汽車貸款利率偏高，以及貸款購車手續(xù)和要求煩瑣，致使不愿貸款購車。車手續(xù)和要求煩瑣，致使不愿貸款購車。我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（1 1）9IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos二是汽車金融服務整體實力和水平有待提升。目前

14、，我國汽車金融公司的二是汽車金融服務整體實力和水平有待提升。目前，我國汽車金融公司的注冊資本很低，大約只有注冊資本很低，大約只有300300億元左右，資本不能滿足市場需求。要保障充億元左右，資本不能滿足市場需求。要保障充分的貸款，至少需要分的貸款，至少需要5 5倍以上的資本大約倍以上的資本大約20002000億左右。億左右。 金融公司雖然可以融資，但是成本太高，期限短，缺乏長期穩(wěn)定的低成金融公司雖然可以融資，但是成本太高，期限短，缺乏長期穩(wěn)定的低成本融資渠道。此外，發(fā)行企業(yè)債本融資渠道。此外，發(fā)行企業(yè)債券券的難度也很大，解決不了金融公司的問的難度也很大，解決不了金融公司的問題。因此，中國和國外

15、最大的差距就在于此。所以，汽車消費信貸的主體題。因此，中國和國外最大的差距就在于此。所以，汽車消費信貸的主體仍然應該是銀行，而不是金融公司。仍然應該是銀行，而不是金融公司。 對于銀行來說，利率高，手續(xù)繁瑣，門檻高等問題必須解決。否則，對于銀行來說，利率高，手續(xù)繁瑣，門檻高等問題必須解決。否則，汽車消費信貸的新條例出臺后，貸款依然會很少。汽車消費信貸的新條例出臺后，貸款依然會很少。 今年汽車市場過熱，汽車消費信貸如不解決，明年國家就要支出更今年汽車市場過熱，汽車消費信貸如不解決，明年國家就要支出更多多的錢來維持汽車市場。如果汽車消費信貸能像房貸一樣，那么明年國家就的錢來維持汽車市場。如果汽車消費

16、信貸能像房貸一樣，那么明年國家就能把用于維持汽車市場的錢用在其它地方，來促進國能把用于維持汽車市場的錢用在其它地方，來促進國民民經濟的盡快復蘇。經濟的盡快復蘇。我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（2 2）10IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos 三是汽車金融的法律政策環(huán)境需進一步改善。目前，我國已初步建立三是汽車金融的法律政策環(huán)境需進一步改善。目前，我國已初步建立起汽車金融服務的部門規(guī)章基本法規(guī)，但相關配套措施尚不夠完善。起汽車金融服務的部門規(guī)章基本法規(guī)，但相關配套措施尚不夠完善。20082008年新修訂的年新修訂的汽車金融公司管理辦法汽車金融公司管理辦法已明

17、確了汽車金融公司可以從事同已明確了汽車金融公司可以從事同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等業(yè)務。但是，目前還沒有一家汽車金融公司獲準業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等業(yè)務。但是，目前還沒有一家汽車金融公司獲準發(fā)行金融債。同時，受部分法規(guī)和政策制約，融資租賃業(yè)務也難以開展。發(fā)行金融債。同時，受部分法規(guī)和政策制約，融資租賃業(yè)務也難以開展。 車輛抵押登記是汽車金融業(yè)務中的一個非常重要的環(huán)節(jié)，對于防范信車輛抵押登記是汽車金融業(yè)務中的一個非常重要的環(huán)節(jié)，對于防范信貸風險，完善擔保體系具有不可替代的作用。但是，目前全國各地車管所貸風險，完善擔保體系具有不可替代的作用。但是，目前全國各地車管所辦理機動車輛抵押登記的標準及程序掌握不

18、一，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的規(guī)定要求，辦理機動車輛抵押登記的標準及程序掌握不一，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的規(guī)定要求，實際操作中隨意性很大。對租賃車輛的登記及上牌等問題缺乏明確規(guī)定，實際操作中隨意性很大。對租賃車輛的登記及上牌等問題缺乏明確規(guī)定，影響租賃車輛實際所有權控制的實現，直接或間接地影響著汽車金融服務影響租賃車輛實際所有權控制的實現，直接或間接地影響著汽車金融服務的質量和效率。的質量和效率。我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（我國汽車金融發(fā)展中存在的問題（3 3）11IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos目錄目錄12IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos 汽車金融公司現有的融資渠道較為單一，特別是缺

19、乏長期資金來源的汽車金融公司現有的融資渠道較為單一，特別是缺乏長期資金來源的問題，在一定程度上制約了汽車金融公司業(yè)務的正常發(fā)展。一直以來，汽問題，在一定程度上制約了汽車金融公司業(yè)務的正常發(fā)展。一直以來，汽車金融公司主要依靠向銀行借款，而在國外，汽車金融機構的資金來源包車金融公司主要依靠向銀行借款，而在國外，汽車金融機構的資金來源包括：商業(yè)票據發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應收賬款質押向銀行借款、括：商業(yè)票據發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應收賬款質押向銀行借款、商業(yè)銀行等機構投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等，其中發(fā)行金融商業(yè)銀行等機構投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等，其中發(fā)行金融債券和資產證

20、券化是主要的融資渠道。由于國內汽車金融業(yè)務受限制較多，債券和資產證券化是主要的融資渠道。由于國內汽車金融業(yè)務受限制較多，跨國汽車金融公司在歐美市場成熟的商業(yè)模式在國內難以開展。跨國汽車金融公司在歐美市場成熟的商業(yè)模式在國內難以開展。拓寬汽車金融公司融資渠道拓寬汽車金融公司融資渠道 目前，中國人民銀行已提出目前，中國人民銀行已提出“支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券，擴大汽車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道債券，擴大汽車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道”。因此，。因此，建議國家有關部門盡快出臺具體的、可實施的政策支持措施，允許汽車金建議國家有

21、關部門盡快出臺具體的、可實施的政策支持措施，允許汽車金融公司發(fā)行融資成本更低的金融債，同時擴大汽車抵押貸款資產證券化規(guī)融公司發(fā)行融資成本更低的金融債，同時擴大汽車抵押貸款資產證券化規(guī)模。模。13IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos 銀行開展汽車金融業(yè)務的優(yōu)勢主要體現在擁有雄厚的資金實力、廣泛銀行開展汽車金融業(yè)務的優(yōu)勢主要體現在擁有雄厚的資金實力、廣泛的客戶群以及完善的分支機構和結算網絡。在為客戶提供汽車金融服務的的客戶群以及完善的分支機構和結算網絡。在為客戶提供汽車金融服務的同時，還可為其提供全面的金融服務。汽車金融公司的最大優(yōu)勢是具有汽同時，還可為其提供全面的金融服務。汽車金融公司

22、的最大優(yōu)勢是具有汽車廠商股東背景，即其與汽車廠商、經銷商特有的天然聯系及其業(yè)務管理車廠商股東背景，即其與汽車廠商、經銷商特有的天然聯系及其業(yè)務管理的專業(yè)性。因此，應該從政策上引導和支持銀行與汽車廠商及汽車金融公的專業(yè)性。因此，應該從政策上引導和支持銀行與汽車廠商及汽車金融公司加強合作，發(fā)揮各自業(yè)務優(yōu)勢，推動汽車金融專業(yè)化發(fā)展。司加強合作，發(fā)揮各自業(yè)務優(yōu)勢，推動汽車金融專業(yè)化發(fā)展。鼓勵汽車金融與汽車產業(yè)的進一步融合鼓勵汽車金融與汽車產業(yè)的進一步融合 中國人民銀行副行長劉士余在今年中國人民銀行副行長劉士余在今年1 1月月1515日召開的日召開的“金融支持汽車產業(yè)發(fā)金融支持汽車產業(yè)發(fā)展座談會展座談會

23、”上，要求銀行系統(tǒng)全面做好汽車金融服務，支持我國汽車產業(yè)上，要求銀行系統(tǒng)全面做好汽車金融服務，支持我國汽車產業(yè)調整振興。提出，調整振興。提出，“積極鼓勵和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開展多方積極鼓勵和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開展多方面的業(yè)務合作面的業(yè)務合作”。因此，建議國家有關部門盡快出臺鼓勵汽車金融與汽車。因此，建議國家有關部門盡快出臺鼓勵汽車金融與汽車產業(yè)進一步融合的具體政策措施，保障汽車消費信貸的長期穩(wěn)定供應。產業(yè)進一步融合的具體政策措施，保障汽車消費信貸的長期穩(wěn)定供應。14IPSOS-AUTO介紹 2008 Ipsos建立和完善統(tǒng)一規(guī)范的汽車金融業(yè)務法規(guī)建立和完善統(tǒng)一規(guī)范的汽車金融

24、業(yè)務法規(guī) 第一、進一步完善外部相關法規(guī)和社會信用體系。汽車消費信貸，因其專第一、進一步完善外部相關法規(guī)和社會信用體系。汽車消費信貸，因其專業(yè)性強、風險構成復雜，其風險和成本一般高于普通的財險項目。擴大汽業(yè)性強、風險構成復雜，其風險和成本一般高于普通的財險項目。擴大汽車金融服務，一方面要為其業(yè)務提供良好的誠信保證，完善社會信用體系；車金融服務，一方面要為其業(yè)務提供良好的誠信保證，完善社會信用體系；另一方面要為其業(yè)務創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境，降低貸款成本。另一方面要為其業(yè)務創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境，降低貸款成本。第二、完善汽車抵押登記、違信處置等汽車金融的保障體系。中國銀監(jiān)會于第二、完善汽車抵押登記、違信處置等汽車金融的保障體系。中國銀監(jiān)會于20082008年年1 1月月3 3日印發(fā)了日印發(fā)了“關于汽車貸款風險提示的通知關于汽車貸款風險提示的通知”，從金融機構自身制度，從金融機構自身制度上控制汽車貸款風險。但是，在違信處置上除了向法院起訴外，