金融市場試題及答案

1、第五章金融市場、填空題答案：貨幣借貸答案：貨幣資金答案：利率答案：變現(xiàn)）的比率。1、一般認為，金融市場是（）和金融工具交易的總和2、金融市場的交易對象是（）。3、金融市場的交易“價格”是（）。4、流動性是指金融工具的（）能力。5、收益率是指持有金融工具所取得的（）與（答案收益、商業(yè)答案信用股價答案指數(shù)答案 10答案：發(fā)行答案：證券交易所“準貨幣”。答案：國庫券6、商業(yè)票據(jù)是起源于（）的一種傳統(tǒng)金融工具。 7、（）是描述股 票市場總的價格水平變化的指標。8、中長期的公司債券期限一般在（） 年以上。9、一級市場是組織證券（）業(yè)務(wù)的市場。10、證券交易市場的最早形態(tài)是（）。11、（）由于其流動性強，

2、常被當作僅次于現(xiàn)金和存款的12、馬克思曾說（）是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力。答案：貨幣資本運動13、金融市場的核心是（）。答案：資金市場14、金融衍生工具是指其價值依賴于（）的一類金融產(chǎn)品。答案：原生性金融工具15、期權(quán)分（）和（）兩個基本類型。答案：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)16、商業(yè)票據(jù)市場可分為（）、（）和（）。答案：票據(jù)承兌市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、本票市場17、人們在進行資產(chǎn)組合時，追求的是與（）相匹配的收益。答案：風(fēng)險18、從動態(tài)上看，金融市場運行機制主要包括（）系統(tǒng)和（）機制。答案：運行、內(nèi)調(diào)節(jié)19、金融市場內(nèi)調(diào)節(jié)機制主要是（）和（）。答案：利息、利率20、目前，遠期合約主要有（

3、）遠期和（）遠期兩類。答案：貨幣、 利率 二、單選題1、目前一些經(jīng)濟發(fā)達國家以證券交易方式實現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（）A、資本化BC、證券化D2、金融市場上的交易主體指金融市場的（A、供給者BC、管理者D3、下列不屬于直接金融工具的是（A、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單BC、股票D4、短期資金市場又稱為（）、市場化、電子化）、需求者、參加者）、公司債券、政府債券答案:答案:答案:A、A、初級市場B、貨幣市場C、資本市場D、次級市場5、長期資金市場又稱為（)A、初級市場B、貨幣市場C、資本市場D、次級市場答案：B答案：C6、一張差半年到期的面額為20A、5% BC 2、56%

4、D7、下列不屬于貨幣市場的是（A、銀行同業(yè)拆借市場C、短期債券市場8、現(xiàn)貨市場的交割期限一般為（A、13日BC、1周D9、下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是（A、公司債券BC、政府債券D10、下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（A、選舉權(quán)BC、收益權(quán)D11、下列屬于短期資金市場的是（A、票據(jù)市場BC、資本市場D12、金融工具的價格與其盈利率和市場利率）0元的票據(jù)，到銀行得到 1900廳、10%、5、12%）B 、貼現(xiàn)市場D、證券市場）、15 日、1個月）、股票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單）、被選舉權(quán)、投票權(quán)）、債券市場、股票市場,則年貼現(xiàn)率為（）答案：B答案：D答案：A答案：B答案：C答案：AA、反方向，反方

5、向 BC、反方向，同方向D13、在代銷方式中，證券銷售的風(fēng)險由（A、經(jīng)銷商BC、監(jiān)管者D14、目前我國有（）家證券交易所。A、1BC 3D15、最早的遠期、期貨合約中的相關(guān)資產(chǎn)是（A、軍火B(yǎng)C、糧食D、同方向，同方向、同方向，反方向 ）承擔。、發(fā)行人、購買者、2、4）、石油、鋼鐵答案：D答案：B答案：B答案：C16、遠期合約買方可能形成的收益或損失狀況是（A、收益無限大，損失有限大 B、收益有限大，損失無限大C收益有限大，損失有限大D 、收益無限大，損失無限大答案：D16、遠期合約賣方可能形成的收益或損失狀況是（）A 、收益無限大，損失有限大B、收益有限大，損失無限大收益有限大，損失有限大、收

6、益無限大，損失無限大答案：A、反比B、正比C、倒數(shù)關(guān)系D、不相關(guān)18下列不屬于初級市場活動內(nèi)容的是（）A、發(fā)行股票B、發(fā)行債券C、轉(zhuǎn)讓股票D、增發(fā)股票答案：A答案：C19、下列關(guān)于初級市場與二級市場關(guān)系的論述正確的是（）A、初級市場是二級市場的前提B、二級市場是初級市場的前提C、沒有二級市場初級市場仍可存在D、沒有初級市場二級市場仍可存在答案：AA、收益無限大，損失有限大C、收益有限大，損失有限大20、期權(quán)賣方可能形成的收益或損失狀況是（）三、多選題1、金融工具應(yīng)具備的條件（）A、償還性BC、盈利性DE、風(fēng)險性2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（A、發(fā)行市場BC、次級市場DE、交易市場3、按

7、金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（A、現(xiàn)貨市場BC、長期存貸市場DE、期貨市場4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（A、現(xiàn)貨交易BC、期權(quán)交易DE、貼現(xiàn)交易B、收益有限大，損失無限大D、收益無限大，損失無限大、可轉(zhuǎn)讓性、流動性）、一級市場、二級市場）、貨幣市場、證券市場）、期貨交易、股票指數(shù)交易答案：B答案：ABCDE答案：AB答案：AE答案：ABCD5、金融市場必須具備的要素有（）A、交易形式B、交易對象C、交易主體D、交易工具答案： BCDEE、交易價格6、下列屬于貨幣市場金融工具的是（）A、商業(yè)票據(jù)B、股票C、短期公債D、公司債券答案：ACEE 、回購協(xié)議7、由債權(quán)人開出的票據(jù)有（

8、）A 、本票C 、期票E 、股票8、下列金融工具中，沒有償還期的有(A 、永久性債券BC 、股票E 、商業(yè)票據(jù)9、根據(jù)股東權(quán)利范圍不同，可以把股票分為(A 、記名股 BC 、不記名股E 、普通股10、按金融交易對象可以把金融市場劃分為A 、股票市場BC 、證券市場E 、外匯市場11、 下列屬于短期資金市場的有(、同業(yè)拆借市場B、短期債券市場、短期資金借貸市場 目前西方較為流行的金12、 融衍生工具有(、遠期合約 BC、期權(quán)E、互換、匯票、支票、銀行定期存款、CD單) 、優(yōu)先股 、新股)、票據(jù)市場、黃金市場、回購協(xié)議市場、票據(jù)市場)、期貨、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股13、遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約

9、的英文名是(A、forwards、futures、options、stocks、 swaps 以下屬于利率衍生工具14、的有(、債券期貨B 、債券期權(quán)C 、外匯期貨 、外匯期權(quán)E 、貨幣互換15、場內(nèi)交易和場外交易的最大區(qū)別在于)A 、風(fēng)險性 B 、流動性C 、組織性 、集中性E 、公開性四、判斷題1、金融市場發(fā)達與否是一國金融發(fā)達程度及制度選擇取向的重要標志。2、期權(quán)買方的損失可能無限大。3、償還期限是指債務(wù)人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時間。4、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和支票兩種。答案： BD答案： AC答案： BE答案： BCDE答案： ABCDE答案： ABCE答案： ABCE答案： AB

10、答案： CDE答案正確答案 錯 誤答案 錯 誤答案 錯誤5、國家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。答案：錯誤6、二級市場的主要場所是證券交易所，但也擴及交易所之外。答案：正確7、新證券的發(fā)行，有公募與私募兩種形式。答案：正確8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。答案：錯誤9、可轉(zhuǎn)換債券是利率衍生工具的一種。答案：錯誤五、計算題1、某債券面值100 元， 10 年償還期，年息 9 元，則其名義收益率是多少？ 答案：名義收益率=9/100*100%=9%2、某債券面值120 元，市場價格為 115 元， 10 年償還期，年息9 元，則其即期收益率是多少？ 答案：即期收益率=9/

11、115*100%=7 、 83%3、某投資者以97 元的價格，購入還有1 年到期的債券，債券面值100 元，年息 8 元。則其平均收 益率是多少？ 答案：平均收益率=（ 100-97+8 ） /97*100%=11 、 34%4、某三年期債券，面值100 元，票面利率8% ，到期一次性還本付息，市場利率為9%，則其價格為多少？答案：債券價格 =100 （ 1+8%）（1+8%）（1+8%） /（ 1+9%）（1+9%）（1+9%） =97 、 27六、簡答題1、什么是場外交易市場？其特點是什么？2、簡述金融市場的基本功能。3、簡述金融工具的基本特征。4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么？5、簡述

12、遠期合約、期權(quán)合約、互換合約。 參考答案 1、場外交易市場是指在證券交易所以外進行證券交易的市場。 其特點是：（ 1 ）集中交易場所；（ 2 ）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；（ 3）交易可以通過交易商或經(jīng)紀人，也可以由客戶直接進行；（ 4）交易由雙方協(xié)商議定價格。2、（1） 聚斂功能。金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合。（ 2） 配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財富再分配和風(fēng)險的再分配。（ 3） 調(diào)節(jié)功能。指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。（ 4） 反映功能。反映國民經(jīng)濟情況的變化。3、（1） 償還期限。債務(wù)人必須全部償還本金之前所經(jīng)歷的時間。（ 5） 流動性。

13、金融工具迅速變現(xiàn)的能力。（ 6） ）風(fēng)險性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風(fēng)險。（ 7） 收益率。持有金融工具收益和本金的比例。4、（1） 優(yōu)先股風(fēng)險低，收入穩(wěn)定。（ 8） 優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（ 9） 公司利潤急增時，優(yōu)先股不能分享這部分收益。5、遠期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。期權(quán)合約是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)， 也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。 互換合約是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)以事先確定的名 義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1、期貨

14、交易與期權(quán)交易的區(qū)別是什么？2、析我國金融市場存在的問題和發(fā)展策略。 參考答案 1、（ 1）權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約 只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，只有對應(yīng)義務(wù)。（ 2）標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權(quán)合約不一定。 （ 3）盈虧風(fēng)險方面：期貨交易雙方所承擔的盈虧風(fēng)險都是無限的，期權(quán)交易雙方所承擔的盈虧 風(fēng)險則視情況（看漲、看跌）而定。（ 4）保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權(quán)的買者則不需要。（ 5） 買賣匹配方面： 期貨合約的買方到期必須買入標的資產(chǎn)， 賣方必須賣出標的資產(chǎn)， 而期權(quán) 合約則視情況 （看漲、 看跌）而定。（ 6）套期保值方面：期貨把不利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去的同時，也把有利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而期