貨幣銀行學(xué)及部分真題

1、貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融的復(fù)習(xí)提綱第一章 貨幣與貨幣制度本章共分五節(jié)，主要介紹貨幣如何產(chǎn)生、貨幣形式如何演變、貨幣的職能與定義、貨幣制度的構(gòu)成要素與演變過 程。第一節(jié)貨幣的起源1. 貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物2. 貨幣是價(jià)值形式演變的必然結(jié)果簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式擴(kuò)大的價(jià)值形式一般的價(jià)值形式貨幣價(jià)值形式。當(dāng)一種商品經(jīng)常起著一般等價(jià)物的作用時(shí)，“這種特殊商品就成了貨幣商品，或執(zhí)行貨幣的職能。可見，貨幣是經(jīng)常地或固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。第二節(jié)貨幣形式一、實(shí)物貨幣（一） 種類-自然物品（貝、石頭、骨頭等）一般商品（布、毛皮、煙草等）。（二）局限性-作用范圍小、難于保存、不便攜帶、難于分

2、割二、金屬貨幣（一）種類；賤金屬貨幣 貴金屬貨幣（二）形式：稱量貨幣（原始條塊）鑄幣（三） 原因：自然屬性好，“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀"（馬克思語(yǔ)）。（四） 局限性（產(chǎn)量有限、不便保管、社會(huì)性浪費(fèi)）三、紙幣（一） 含義；（紙幣是國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)）（二） 產(chǎn)生原因具有可能性（人們不關(guān)心貨幣本身的價(jià)值 ）、現(xiàn)實(shí)性（不足值的鑄幣仍當(dāng)作足值的鑄幣流通）、強(qiáng)制性四、信用貨幣；（一）含義:在信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生、并代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段的信用憑證。（二） 形式銀行券、存款貨幣、商業(yè)票據(jù)等，銀行信用貨幣是"真正的信用貨幣“。五、 電子貨幣；主要指應(yīng)用電子計(jì)

3、算機(jī)來(lái)貯存、轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買和支付。具有快速、方便、安全、節(jié)約的特點(diǎn)。 第三節(jié)貨幣的職能一、價(jià)值尺度（一）含義；即用貨幣表現(xiàn)和衡量商品的價(jià)值。（二）價(jià)格與貨幣購(gòu)買力；商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是商品的價(jià)格。價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購(gòu)買力。二、流通手段；（一）含義 即用貨幣媒介商品的交換（二）貨幣需求PQ三MV三、貯藏手段（一）含義 即貨幣退岀流通而處于靜止?fàn)顩r（二） 作用；在金幣流通條件下， 能自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通；在信用貨幣制度下， 具有保存價(jià)值的作用。四、支付手段（一）含義指用于清償債務(wù)、支付賦稅、工資、租金、借貸等。它能超越商品流通的范圍。（二）特征 價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移（三）作用 產(chǎn)生了信用活動(dòng)、改變了貨幣需要

4、量五、世界貨幣即貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用。第四節(jié)貨幣定義一、貨幣是一般等價(jià)物二、貨幣是"社會(huì)計(jì)算“的工具和"選票“三、 "價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一就是貨幣“四、貨幣是在支付商品和勞務(wù)時(shí)或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西五、貨幣是法律規(guī)定的具有無(wú)限償付能力的事物六、幾個(gè)與貨幣有關(guān)的概念（一） 貨幣與財(cái)富；貨幣不等于財(cái)富。財(cái)富不僅包括貨幣，而且包括債券、股票、藝術(shù)品、土地、家具、轎車、 房屋等金融與實(shí)物資產(chǎn)以及人力財(cái)富等。（二） 貨幣與收入；貨幣不等于收入。收入是某一單位時(shí)間內(nèi)收益的流量，而貨幣則是一個(gè)存量，即某一時(shí)點(diǎn)上 的一個(gè)確定的余額。（三） 貨幣與

5、資本；1.內(nèi)涵不同。貨幣是一般等價(jià)物，資本是帶來(lái)剩余價(jià)值（利潤(rùn)）的價(jià)值。2. 存在形態(tài)不同。資本并不總是以貨幣形態(tài)存在。（四）貨幣與貨幣資本1. 區(qū)別；2.聯(lián)系第五節(jié)貨幣制度一、構(gòu)成要素（一） 貨幣材料（二）貨幣單位（三）貨幣種類；1.本位幣-自由鑄造、無(wú)限法償 2.輔 幣-限制鑄造、有限法償（四）準(zhǔn) 備制度.二、貨幣制度的演變（一）銀本位制（二）金銀復(fù)本位制1. 含義2.類型（本行本位、雙本位）3.評(píng)價(jià)（岀現(xiàn)了 “劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象“）（三） 金本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制（四）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度第二章信用本章共分三節(jié)，主要介紹信用的基本含義與構(gòu)成要素、信用的產(chǎn)生與發(fā)展、信用形式及

6、其工具。第一節(jié)信用概述一、信用的含義；信用是一種借貸行為，是以償還和支付利息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。二、 信用的要素；債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一定的時(shí)間間隔，信用工具。三、 信用的產(chǎn)生；信用最早產(chǎn)生于商品交換之中，如果社會(huì)產(chǎn)品不表現(xiàn)為商品，也就無(wú)所謂買賣；而無(wú)買賣， 也就不會(huì)有賒欠；無(wú)賒欠，當(dāng)然也就談不上信用。最早的信用是實(shí)物信用，逐步轉(zhuǎn)向貨幣借貸。信用產(chǎn)生于商品流通，又不局限于商品流通。四、高利貸（一）含義（二）特點(diǎn) 利率高 剝削重 非生產(chǎn)性（三）作用雙重性第二節(jié)現(xiàn)代信用關(guān)系與信用活動(dòng)一、信用經(jīng)濟(jì)；現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種“貨幣經(jīng)濟(jì)“，也是一種“信用經(jīng)濟(jì)“。其發(fā)展離不開貨幣，更離不開

7、信用。二、信用活動(dòng)主體；包括個(gè)人、企業(yè)、單位、政府、金融機(jī)構(gòu)，它們有的擁有債權(quán)，有的負(fù)有債務(wù)；有的是既擁有債權(quán)，又負(fù)有債務(wù)；有的有時(shí)擁有債權(quán)，有時(shí)又負(fù)有債務(wù)。 經(jīng)濟(jì)生活中的債權(quán)債務(wù)是不斷變換的。三、融資方式（一） 直接融資1.含義；是指政府、企業(yè)、單位及個(gè)人在金融市場(chǎng)上，利用直接信用工具（金融工具）相互進(jìn)行資金調(diào) 劑的經(jīng)濟(jì)行為。2. 特點(diǎn)（1）借貸雙方直接見面， 屬于直接借貸關(guān)系；（2）融資方式自行約定；（3）借助直接信用工具即票據(jù)或證券；（4）到期還本付息，股票方式融資則通過二級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)回收；（5）金融機(jī)構(gòu)中立，只發(fā)揮服務(wù)與監(jiān)督功能。3. 評(píng)價(jià)（1）優(yōu)點(diǎn)：雙方直接聯(lián)系； 監(jiān)督約束力強(qiáng)， 有利

8、于提高資金使用效益；有利于籌借長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。（2）局限：融資限制較多；投資風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）間接融資1. 含義；是指金融機(jī)構(gòu)通過間接金融工具給予各級(jí)政府、企業(yè)及個(gè)人的信貸支持，或通過認(rèn)購(gòu)其發(fā)行的債券與股票 予以融資的行為。2. 特點(diǎn)（1）借款部門與最初（即原始）提供資金者并未直接見面，屬于間接的借貸關(guān)系；2）金融機(jī)構(gòu)屬于雙重債權(quán)債務(wù)身份；（3） 融資形式為銀行信用、票據(jù)貼現(xiàn)或證券質(zhì)押貸款或出售證券； （4） 融資工具為間接工具； （5） 要按期歸還。3. 評(píng)價(jià)（1）優(yōu)點(diǎn)：籌資廣泛靈活；融資風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）局限：中介機(jī)構(gòu)隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象的關(guān)注和籌資者

9、在資金使用方面的壓力和約束。第三節(jié) 信用形式與信用工具一、信用形式 （ 一 ） 含義 即借貸活動(dòng)的表現(xiàn)形式。 （ 二） 分類 ; 可以按期限、按用途、按主體等劃分，具有多樣性。二、信用工具（一）含義 :即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書面文件。（二）種類 可以按期限 （ 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng) ） 、按融資主體 （直接與間接 ） 、按資產(chǎn)的所有權(quán) （ 債權(quán)憑證與所有權(quán) 憑證 ） 等劃分。（三）特點(diǎn) 償還性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性三、幾種主要的信用形式及信用工具（一）商業(yè)信用1. 含義 即指企業(yè)之間以賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用。2. 商業(yè)票據(jù)（1）票據(jù) 含義 是指具

10、有一定格式、載明一定金額，由發(fā)票人自己承諾，按期無(wú)條件支付或委托他人按期無(wú) 條件支付給執(zhí)票人，并可轉(zhuǎn)讓流通的一種有價(jià)證券。主要有匯票、本票、支票。 特征票據(jù)是一種有價(jià)證券、設(shè)權(quán)證券、要式證券、無(wú)因證券、文義證券、返還證券（其轉(zhuǎn)讓無(wú)須征得債務(wù)人同意 ） 、債權(quán)證券。（2）商業(yè)票據(jù) 含義 是指因商品交換而發(fā)生的一切沒有抵押品的短期流通票據(jù)。種類 分為本票和匯票兩大類。 匯票分為商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票兩種。 轉(zhuǎn)讓方式"背書 "轉(zhuǎn)讓、向銀行貼現(xiàn)、向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款。3. 作用 （1） 直接為商品流通服務(wù)，是銷售商品，實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的有力武器；（2） 是解決買方企業(yè)流通手段不

11、足的最便利的方式。4. 局限性 （1） 規(guī)模受限制； （2） 有嚴(yán)格的方向性；（3） 期限受限制。（二）銀行信用1. 含義 是指銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。2. 特點(diǎn) （1） 以金融機(jī)構(gòu)為媒介； （2） 以貨幣形態(tài)提供； （3） 具有廣泛的接受性； （4） 具有創(chuàng)造信用的功能；3. 銀行信用工具 存款、貸款、銀行匯票、銀行本票、支票等。（三）國(guó)家信用1. 含義 是指國(guó)家借助于舉債而向社會(huì)公眾籌集資金的一種信用形式。當(dāng)然國(guó)家有時(shí)也可充當(dāng)債權(quán)人。2. 國(guó)家信用工具 - 國(guó)債 （ 是"金邊債券 "，是 "有利息的鈔票 "） 。（1）分類 可按期限分

12、 （ 國(guó)庫(kù)券、 公債券 ） 、按計(jì)息或支付方式分 （ 貼現(xiàn)發(fā)行國(guó)債、 固定利率國(guó)債、 浮動(dòng)利率國(guó)債 ） 、 按資金來(lái)源分 （ 內(nèi)債、外債 ） 等。（2）特征 非強(qiáng)制性、有償性、安全性、免稅；（3）流通轉(zhuǎn)讓方式 向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款；提交銀行貼現(xiàn)；市場(chǎng)交易變現(xiàn)。3. 國(guó)家信用的作用是調(diào)劑政府收支季節(jié)性不平衡的手段；是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段；是籌措巨額資金，用于特定支岀的重要手段；是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。（四）消費(fèi)信用1. 含義是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以生活資料為對(duì)象，向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。2. 方式賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸、信用卡。消費(fèi)信貸包括耐用消費(fèi)品貸款、住房抵押貸款、教育助學(xué)貸款、旅

13、游貸款等。3. 作用 擴(kuò)大需求，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的開發(fā)；為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增添了不穩(wěn)定因素。（五）公司信用1. 公司與公司制 企業(yè)組織形式一般可以分為三種類型：（1）獨(dú)資企業(yè)：一個(gè)人岀資組建而成的企業(yè)；（2）合伙企業(yè)：幾個(gè)人共同岀資組建的企業(yè)；（3）公司：則是由較多的股東共同岀資或購(gòu)買股份而形成的企業(yè)。公司是法人，只需承擔(dān)有限責(zé)任。公司一般分為有限責(zé)任公司和股份有限 公司。股份有限公司是股份公司的高級(jí)形式。2. 公司信用工具（1）股票 含義是股份公司發(fā)給股東以證明其投資入股和獲取股息的憑證。 特征盈利性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、權(quán)益性 種類一般按股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和享有的權(quán)益劃分.普通股（股

14、東享有投票選舉權(quán)、收益分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)）；優(yōu)先股（股東領(lǐng)取股息優(yōu)先、剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先）.另外，我國(guó)按持股主體可分為國(guó)有股、法人股、個(gè)人股、外資股等。債券 含義是各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金，按照法定程序向投資者岀具的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。 要素面值、期限、利率及支付方式。 分類按發(fā)行主體分（政府債券、金融債券、公司債券）；按期限分（短期、中長(zhǎng)期、永久性債券）;按發(fā)行方式分（公募債券、私募債券）；按利息支付方式分（固定利率、浮動(dòng)利率、零息債券）（3）股票和債券的區(qū)別證券的性質(zhì)不同（所有權(quán)憑證與債權(quán)憑證）；發(fā)行人的身份不同（新老股份公司都可以發(fā)行股票，而只有老公司才能發(fā)行債券）；

15、資金的特性不同（股票籌資作為所有者的權(quán)益、債券籌資記入負(fù)債項(xiàng)目）； 期限不同（無(wú)限與有限）；收益分配方式不同（不固定與固定）；風(fēng)險(xiǎn)性不同（六）其他信用民間信用、國(guó)際信用、租賃信用。第三章利息與利息率本章共分四節(jié)，主要介紹利率的種類、利息的計(jì)量方法、利率的決定與影響因素、利率的作用以及我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的有關(guān)問題。第一節(jié)概述一、利息的含義與本質(zhì)二、利率的含義與種類（一）含義是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。一般用年利率X%月利率 、日利率Z來(lái)表示。（二）種類名義利率與實(shí)際利率；固定利率與浮動(dòng)利率；市場(chǎng)利率與官定利率；長(zhǎng)期利率與短期利率; 一般利率與優(yōu)惠利率。（一）單利 匸p.r.n（

16、二）復(fù)利 S=（1+r） n 匸S-P三、利息是計(jì)量方法 第二節(jié)利率的決定利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式；平均利潤(rùn)率是利率的最高限。利率由投資需求與儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是利率的遞減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的遞增一、馬克思的利率決定論二、古典利率決定論函數(shù)，利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。（產(chǎn)生三、 流動(dòng)偏好決定論凱恩斯認(rèn)為，利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又取決于人們的流動(dòng)性偏好 于交易、預(yù)防、投機(jī)三大動(dòng)機(jī) ）。四、其他影響因素資本的邊際生產(chǎn)效率、貨幣供求、通貨膨脹、再貼現(xiàn)率、國(guó)民生產(chǎn)總值、財(cái)政政策等。第三節(jié)利率的作用一、 利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄替代效應(yīng)與收入效應(yīng)二、利率與投資三、利率與通貨膨

17、脹四、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 影響進(jìn)岀口貿(mào)易和資本流岀與流入第四節(jié)我國(guó)的利率體制及市場(chǎng)化改革一、存在的問題1. 嚴(yán)格的利率計(jì)劃控制，與經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化進(jìn)程不相適應(yīng)；2.利率水平的決定沒有完全反映市場(chǎng)的資金供求狀況。二、利率市場(chǎng)化的含義與要求（一） 含義指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率的過程。（二） 要求商業(yè)銀行的存貸利率市場(chǎng)化；中央銀行通過間接調(diào)控方式影響市場(chǎng)利率三、實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的條件與步驟（一）條件經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；金融機(jī)制穩(wěn)定；資金實(shí)現(xiàn)商品化；完備的金融市場(chǎng)；金融業(yè)的對(duì)外開放。（二）步驟先外幣后本幣，先貸款后存款，先農(nóng)村后城市，先批發(fā)后零售。第四章 金融市場(chǎng) 本章共分四節(jié)，金融市場(chǎng)的含

18、義、構(gòu)成要素、類型及功能；金融工具與金融衍生工具的含義、種類與特征；有價(jià) 證券的發(fā)行、價(jià)格與交易；金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的選擇與組合；我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必要性、存在的主要問題及應(yīng) 采取的對(duì)策等。第一節(jié) 金融市場(chǎng)及其要素一、金融市場(chǎng)的含義 金融市場(chǎng)就是進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所。它可以是有形市場(chǎng)，即有固定交易地點(diǎn)和設(shè)施及具 體交易時(shí)間 （ 如證券交易所 ），也可以是無(wú)形市場(chǎng)，即通過電訊方式完成交易。二、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素 金融市場(chǎng)一般由以下要素構(gòu)成：1. 交易的主體： 資金的供求雙方， 包括專門從事金融活動(dòng)的主體和不專門從事金融活動(dòng)的主體兩大類；2. 交易的客體：貨幣資金這種特殊商品；3. 交易工具：即交易

19、活動(dòng)的載體，包括直接金融工具與間接金融工具；4. 交易價(jià)格：即利息率三、金融市場(chǎng)的類型 1. 按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)； 2. 按有無(wú)固定交易地點(diǎn)和具體時(shí)間，分為 有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)； 3. 按成交后的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)； 4. 按其功能與性質(zhì)，分為一級(jí) （ 初級(jí) ） 市 場(chǎng)與二級(jí) （ 次級(jí) ） 市場(chǎng)； 5. 按交易的區(qū)域，分為地方性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)與國(guó)際性市場(chǎng)； 6. 按交易對(duì)象， 分為信貸市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、租賃市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等。四、金融市場(chǎng)的功能 1. 籌資功能 2. 轉(zhuǎn)換功能 （ 即實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)短期轉(zhuǎn)

20、換、大小額轉(zhuǎn)換、區(qū)域轉(zhuǎn)換 ） 3. 引導(dǎo)功能 （ 正確引導(dǎo)資金流向、 優(yōu)化配置社會(huì)資源 ） 4. 調(diào)控功能 （ 市場(chǎng)機(jī)制和中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) ）第二節(jié) 金融工具與金融衍生工具一、金融工具的含義與特征（一）含義即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書面文件。（二）特征 1. 償還性 （ 從零到無(wú)限期 ）2. 流動(dòng)性 3. 風(fēng)險(xiǎn)性 4. 收益性 （ 包括名義收益率、平均收益率、即期收益率三種計(jì) 算方法 ）二、金融工具種類 1. 貨幣市場(chǎng)金融工具與資本市場(chǎng)金融工具 2. 直接金融工具與間接金融工具 3. 債權(quán)憑證與所 有權(quán)憑證三、金融衍生工具的含義特征（一） 含義即指從傳統(tǒng)金

21、融工具中衍生而來(lái)的新型金融工具。它是根據(jù)某種相關(guān)金融資產(chǎn)（ 貨幣、外匯、債券、股票等 ） 的預(yù)期價(jià)格 （如利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)等） 的變化而定值的金融工具。（二） 特征一般具有杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性等特征。四、金融衍生工具的種類 金融衍生工具在形式上大都表現(xiàn)為一種合約，主要有以下幾種：（一） 遠(yuǎn)期合約 （ 主要有貨幣遠(yuǎn)期與利率遠(yuǎn)期）（二） 期貨合約 （ 包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期貨等）（三）期權(quán)合約 （ 包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等）1. 期權(quán)的類型 （1） 看漲期權(quán)與看跌期權(quán) （ 買方買進(jìn)或賣出相關(guān)資產(chǎn)）（2） 美式期權(quán)與歐式期權(quán) （ 期內(nèi)交易或到期交易）2. 期權(quán)與

22、期貨的區(qū)別 （1） 市場(chǎng)形式不同 （2） 標(biāo)的物不同 （3） 履約的保證不同 （4） 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同 （5） 履約責(zé)任不同 （6） 盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同（四）互換合約包括利率互換與貨幣互換第三節(jié) 證券市場(chǎng)一、證券發(fā)行（一） 證券發(fā)行組成證券發(fā)行一般由：發(fā)行人（資金需求者）：認(rèn)購(gòu)者（投資者）;中介機(jī)構(gòu)（經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)商、包銷商）；自律性組織（證券行業(yè)協(xié)會(huì)等）；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等五部分組成。（二）證券發(fā)行方式1、種類（1） 公募與私募 （2） 直接發(fā)行與間接發(fā)行 （ 代銷、分銷、包銷 ）2、股票發(fā)行與債券發(fā)行的區(qū)別（1） 新設(shè)立股份公司發(fā)行 發(fā)起設(shè)立：發(fā)行人自己?jiǎn)为?dú)認(rèn)購(gòu)第一次發(fā)行的全部股票，無(wú)須向社會(huì)公開招股募集

23、 募集設(shè)立：發(fā)行人自己認(rèn)購(gòu)一部分（通常為25%）,其余部分向社會(huì)公開招股募集（2）增資擴(kuò)股發(fā)行可分為：有償增資發(fā)行；無(wú)償增資發(fā)行；混合增資發(fā)行三種方式。二、證券定價(jià)影響證券交易價(jià)格的主要因素是利率與期限。證券交易價(jià)格主要依據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值，即未來(lái)收益的現(xiàn)值確定。（ 一 ） 債券定價(jià)1. 到期一次還本付息債券定價(jià)其公式為：P= A為到期日終值2. 分期付息到期歸還本金債券定價(jià)公式為：M為面值，Ct為第t年的收益額（二）股票定價(jià)1 .按收益定價(jià) P=c/r（c 為每股稅后利潤(rùn) ）2. 按市盈率定價(jià) 股票發(fā)行價(jià)=預(yù)計(jì)每股稅后利潤(rùn)X市場(chǎng)所在地平均市盈率市盈率=股票價(jià)格+每股稅后利潤(rùn)三、證券交易（一）

24、類型1.場(chǎng)內(nèi)交易 -證券交易所交易 2.場(chǎng)外交易 -柜臺(tái)交易（二） 方式1 .現(xiàn)貨交易 2.期貨交易 （"買空賣空 " 、"多頭與空頭 "、"套期保值 "）3. 期權(quán)交易 4. 信用交易（三）股票價(jià)格指數(shù)1. 含義 是表明股票價(jià)格水平平均發(fā)展趨勢(shì)和程度的動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)。2. 編制方法：選“成分股“；定基期；定統(tǒng)計(jì)計(jì)算方法，一般以發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均。3. 股票價(jià)格指數(shù)期貨交易（四）股票市值與實(shí)際營(yíng)運(yùn)資本的區(qū)別第四節(jié) 我國(guó)證券市場(chǎng)一、客觀要求與發(fā)展條件（ 一） 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有證券化發(fā)展趨勢(shì)（ 二） 國(guó)企改革需要證券市場(chǎng)提供動(dòng)

25、力與服務(wù):1. 拓寬直接融資渠道 2. 證券市場(chǎng)的監(jiān)督功能和社會(huì)評(píng)價(jià)功能對(duì)深化國(guó)有企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度有巨大的推動(dòng)作用 3. 促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整（三）投資啟動(dòng)離不開證券市場(chǎng)的發(fā)展（ 四 ） 政府財(cái)政赤字從貨幣化轉(zhuǎn)向證券化（五）世界經(jīng)濟(jì)金融全球化、一體化趨勢(shì)日趨加快（六）有充分的資金支持二、存在的主要問題（一） 證券市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)薄弱主要是上市公司規(guī)模小、業(yè)績(jī)不佳。（二） 企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不完善主要是上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、流動(dòng)性弱；股權(quán)主體缺位導(dǎo)致內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。（三）投資主體不完善，結(jié)構(gòu)不合理，缺乏機(jī)構(gòu)投資者（四）市場(chǎng)流通總規(guī)模小（五）企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后（六）市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則不健全，監(jiān)管制度

26、不完善（七）存在過度投機(jī)三、對(duì)策（一）建立完善的多層次的市場(chǎng)體系。通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，扶持高新技術(shù)成長(zhǎng)，推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。（二）采取超常規(guī)、創(chuàng)造性的辦法大力培育機(jī)構(gòu)投資者。加快發(fā)展證券投資基金，尤其是開放式基金，推動(dòng)保險(xiǎn)資 金、社?；鹑胧小＃ㄈ┻m時(shí)、適度擴(kuò)容，解決國(guó)有股、法人股的減持與流通問題。（四）創(chuàng)新金融工具，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。（五）健全市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和準(zhǔn)則。包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)管等。（六）積極推進(jìn)網(wǎng)上交易的發(fā)展。進(jìn)一步降低交易的成本，提高資源配置效率。（七）擴(kuò)大對(duì)外開放。1. 允許外國(guó)證券機(jī)構(gòu)通過其在證交所設(shè)立的特別席位直接進(jìn)行B股交易；2. 允許設(shè)立中外合

27、資的證券公司和基金管理公司；3. 積極鼓勵(lì)更多的中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)到境外發(fā)行上市；允許符合條件的外國(guó)企業(yè)來(lái)中國(guó)發(fā)行上市；4. 允許外資有步驟、有限額地進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)。四、未來(lái)的發(fā)展空間與變化第五章金融機(jī)構(gòu)體系本章共二節(jié)，主要介紹金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成以及我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的有關(guān)問題 第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系的模式與構(gòu)成一、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系以中央銀行為核心，眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。銀行機(jī)構(gòu)主要分為中央銀行、存款貨幣銀行、專業(yè)銀行（投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)岀口銀行等）。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、投資公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、投資基金、租賃

28、公司等。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（一） 發(fā)展過程1.解放初期的金融機(jī)構(gòu)體系 （1948年-1955年）2.改革以前的金融機(jī)構(gòu)體系（1955年-1978年）3. 改革以來(lái)的金融機(jī)構(gòu)體系 （1979年-）（1）第一階段（1979年-1994年）組建國(guó)有專業(yè)銀行；成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展農(nóng)村和城市信用合作社；中國(guó)人民銀行獨(dú)立岀來(lái)，專門行使中央銀行職能；組建其他新型商業(yè)銀行；逐步擴(kuò)大對(duì)外開放。（2）第二階段（1994-） 目標(biāo)：以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，政策性金融和商業(yè)金融相分離，以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體，各種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。組建三大政策性銀行；國(guó)有專業(yè)銀行商業(yè)化改革；城市商業(yè)銀行發(fā)展；分業(yè)

29、經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制建立與完善；中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革（1998年11月）：成立四家金融資產(chǎn)管理公司（1999年）;對(duì)外開放的進(jìn)一步擴(kuò)大。（二） 體系構(gòu)成中國(guó)人民銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、政策性銀行、中外合資與外資金融機(jī)構(gòu)、 農(nóng)村信用社、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)公司。第二節(jié)我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放一、特點(diǎn)非營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)；沿海內(nèi)地外幣本幣；銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)。二、 作用引進(jìn)外資；強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；帶進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)、融資工具、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念；推進(jìn) 國(guó)際化進(jìn)程。三、WT與我國(guó)金融業(yè)（一） 中國(guó)加入WT（進(jìn)一步開放金融業(yè)的基本規(guī)則市場(chǎng)準(zhǔn)入的承諾；

30、國(guó)民待遇義務(wù)的承諾。（二）由此而引起的主要變化 機(jī)構(gòu)設(shè)置更多；地域限制更少；經(jīng)營(yíng)范圍更大；服務(wù)對(duì)象更廣。（三）沖擊與影響1. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)；人才的競(jìng)爭(zhēng)；產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)；市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。2. 金融監(jiān)管更為困難資本輸岀入、混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融新業(yè)務(wù)等。第六章商業(yè)銀行本章共分五節(jié)，主要介紹商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能；商業(yè)銀行的負(fù)債、資產(chǎn)、中間與表外業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容；派生存 款的基本概念與基本原理；金融創(chuàng)新的基本含義、主要內(nèi)容以及對(duì)金融業(yè)的影響；商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則與方法 等。第一節(jié)概述一、 商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展鑄幣兌換業(yè) 貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)（兌換、保管、支付、匯兌）銀行業(yè)（存、放、匯）二、 商業(yè)銀行的性質(zhì)

31、與職能（一）性質(zhì)-特殊的金融企業(yè)。（二）職能-充當(dāng)信用中介、充當(dāng)支付中介、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本、創(chuàng)造信用流通工具。三、 商業(yè)銀行的類型（一）職能分工型（美、日、英）（二）全能型（德、瑞士、奧地利）（三）全能型混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨 勢(shì)四、商業(yè)銀行的組織制度單元制；總分行制；代理行制；控投公司制第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)（一）各項(xiàng)存款（活期、定期、儲(chǔ)蓄存款 ）（二）其他負(fù)債1. 中央銀行借款（再貼現(xiàn)、直接借款）；2.同業(yè)拆借；3.國(guó)際金融市場(chǎng)借款；4.結(jié)算過程中的短期資金占用；5.發(fā)行金融債券（ 三） 自有資本 （ 核心資本與附屬資本的含義與指標(biāo)要求；自有資本的營(yíng)業(yè)、保護(hù)、管理功能）二

32、、資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）票據(jù)貼現(xiàn)1. 含義 銀行以購(gòu)買客戶未到期票據(jù)的方式而發(fā)放的貸款。2. 計(jì)算公式3. 與一般貸款的區(qū)別在收息時(shí)間、期限、利率、法律關(guān)系、關(guān)系人多少、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性等方面均有所不同。4. 貼現(xiàn)票據(jù)的種類商業(yè)票據(jù)、政府短期債券等。5. 意義 可以引導(dǎo)商業(yè)信用、 加速資金周轉(zhuǎn)、 增強(qiáng)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性、 有利于中央銀行的宏觀調(diào)控。（二）貸款1. 種類 （1） 按期限分為短期、中期、長(zhǎng)期貸款； （2） 按貨款對(duì)象分為工商貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貨款等； （3） 按 還款方式分為一次償還的貸款和分次償還的貸款； （4） 按貸款方式分為信用貸款與擔(dān)保貸款。擔(dān)保貸款按擔(dān)保方式又 分為保證貸款、抵押貸款

33、和質(zhì)押貸款。抵押貸款與質(zhì)押貸款既相同 （ 方式與目的相同、擔(dān)保主體相同、優(yōu)先受償權(quán)相 同、代位求償相同 ）又有差異 （ 擔(dān)保財(cái)產(chǎn)范圍不同、對(duì)作擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利的占有方式不同、擔(dān)保范圍不同 ） 。擔(dān)保貸 款操作有難度，同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。2. 信貸原則（1）" 三性 " 原則 安全性、流動(dòng)性、盈利性（2）"6C" 原則品德、才能、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資本、事業(yè)的連續(xù)性（3）"5W" 原則借款人、借款原因、借款方式、借款期限、如何還款。（三）投資（含義、目的、種類、有關(guān)限制）三、中間業(yè)務(wù)（一） 含義 即銀行不需動(dòng)用資金而代理客戶承辦支付和其他委托

34、事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（二） 種類匯兌、代收、代客買賣、承兌、信托、信用證等。四、表外業(yè)務(wù)1. 含義指不列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總量，但能改變當(dāng)期損益，從而提高銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的業(yè)務(wù)。2. 種類狹義（指金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的隱含風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)， 如貸款承諾、 擔(dān)保、期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等）與廣義 （包括傳統(tǒng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)） 。它是 20世紀(jì) 80年代以來(lái)西方國(guó)家銀行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，很多銀行表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和收入均已超過表內(nèi)業(yè)務(wù)。我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展，當(dāng)然也應(yīng)注意其風(fēng)險(xiǎn)。3. 與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系（1）區(qū)別-承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同（2）聯(lián)系都屬于收取服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)；在范圍上有重合。第三節(jié) 存款創(chuàng)造一、基

35、本概念原始存款與派生存款的含義及關(guān)系二、前提條件1. 部分準(zhǔn)備金制度 法定準(zhǔn)備金與法定準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金率2. 非現(xiàn)金結(jié)算制度 現(xiàn)金貨幣與存款貨幣現(xiàn)金漏損與現(xiàn)金漏損率三、創(chuàng)造過程（一） 假定條件法定準(zhǔn)備金率為10%;每家銀行只保留法定準(zhǔn)備金，其余部分全部貸岀，超額準(zhǔn)備金為零； 客戶不提現(xiàn)，即現(xiàn)金漏損為零。（二） 創(chuàng)造過程四、派生倍數(shù) （貨幣乘數(shù) ）若以 D表示經(jīng)過派生的存款總額的增額，R表示原始存款增額，rd表示法定存款準(zhǔn)備率，k表示存款總額變動(dòng)對(duì)原始存款的倍數(shù)，則： D= R-五、其他影響派生存款的因素（ 一 ） 影響因素 1. 超額準(zhǔn)備金率 e 2. 現(xiàn)金漏稅率 c 3. 活期

36、存款轉(zhuǎn)化為定期存款的準(zhǔn)備金占活期存款的比率 rt 、 t （ 二 ） 公式修正k=六、派生存款的緊縮過程第四節(jié) 金融創(chuàng)新一、含義 金融創(chuàng)新是指金融各種要素的重新組合，具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局岀于對(duì)微觀利益和宏觀 效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、 業(yè)務(wù)品種、 金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局；根本目的是盈利和提高金融業(yè)宏觀效率；本質(zhì)是金融要素的重新組 合；表現(xiàn)形式的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度的創(chuàng)新。二、金融創(chuàng)新的原因1. 金融形勢(shì)動(dòng)蕩不安，金融風(fēng)險(xiǎn)加??；2.銀行的收益率下降，促使銀行尋求新的盈利途徑；3.宏觀管理政策的變化，刺激

37、銀行推岀新的金融工具；4.客戶對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的需要日益普遍；5.新的通訊和電子技術(shù)的廣泛應(yīng)用。三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容（一）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新1. 負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新 助基金（MMMF。2. 資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新3. 中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新4. 清算系統(tǒng)的創(chuàng)新（二）金融市場(chǎng)的創(chuàng)新（三）金融制度的創(chuàng)新大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）;自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS）;可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOW）;貨幣市場(chǎng)互消費(fèi)信用、住宅放款、銀團(tuán)貸款、平行貸款等。信托業(yè)務(wù)（證券投資信托、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托等）。信用卡的應(yīng)用、電子計(jì)算機(jī)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的應(yīng)用等。金融工具與衍生金融工具的創(chuàng)新（平行貸款、票行發(fā)行便利、遠(yuǎn)期類和期權(quán)類衍生工具）。1.非銀行金融機(jī)構(gòu)種類和規(guī)模

38、迅速增長(zhǎng)；2.跨國(guó)銀行得到發(fā)展；3.金融機(jī)構(gòu)之間岀現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)；4.金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化。四、金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風(fēng)險(xiǎn)（一） 金融創(chuàng)新與金融管制后者誘發(fā)前者，前者完善后者。（二） 金融創(chuàng)新與金融自由化金融自由化包括價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場(chǎng)自由化、資本流動(dòng)自由化。自由化是創(chuàng)新的結(jié)果，自由化為創(chuàng)新提供寬松環(huán)境，促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。（三） 金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)1.創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能；2.創(chuàng)新又帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)五、 金融創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)自身的影響1.使得金融工具多樣化、靈活化；2.使得金融業(yè)務(wù)綜合化、全面化；3. 使得政府被迫放寬管制；4.增加了貨幣政策的復(fù)雜性。第五節(jié)商業(yè)

39、銀行的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則盈利性、流動(dòng)性、安全性的含義及相互關(guān)系二、資產(chǎn)負(fù)債管理（一） 資產(chǎn)管理商業(yè)貸款理論可轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論（二） 負(fù)債管理-被動(dòng)型負(fù)債 主動(dòng)型負(fù)債（三） 資產(chǎn)負(fù)債比例管理使二者在數(shù)量、期限、利率、流動(dòng)性等方面合理搭配、保持協(xié)調(diào)對(duì)稱。 資本充足率、存貸比、流動(dòng)性比率、拆借資金比率、單個(gè)貸款比率、股東貸款比率、貸款質(zhì)量比例指標(biāo)等。第七章中央銀行本章共四節(jié)，主要介紹中央銀行設(shè)立的必要性、性質(zhì)與職能；中央銀行的基本業(yè)務(wù)；基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)與貨幣 供給的關(guān)系；金融監(jiān)管的必要性、內(nèi)容、原則以及我國(guó)金融監(jiān)管的有關(guān)問題。第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型一、 中央銀行建立的必要性必須

40、統(tǒng)一銀行券的發(fā)行；必須建立全國(guó)票據(jù)清算中心；必須要？quot;最后貸款人“；必須要管理全國(guó)的金融活動(dòng)。1920年布魯塞爾國(guó)際會(huì)議后，各國(guó)普遍設(shè)立中央銀行。二戰(zhàn)以后，各國(guó)對(duì)中央銀行的控制不斷加強(qiáng)，主要表現(xiàn)為：中央銀行的國(guó)有化；制定新的銀行法。二、 中央銀行的類型單一型（一元式、二元式）、復(fù)合型、跨國(guó)型、準(zhǔn)中央銀行型。 第二節(jié)中央銀行的職能一、性質(zhì)與特點(diǎn)中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀行既不同于一般國(guó)家行政管理機(jī)構(gòu)，也不同于一般金融機(jī)構(gòu)。不以營(yíng)利為目的；不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)；具有相對(duì)獨(dú)立性；主要利用經(jīng)濟(jì)手段，以其擁有的經(jīng)濟(jì)力量 進(jìn)行金融調(diào)控。二、職能（一）發(fā)行的銀行（二）銀行的銀行，集中保管存款準(zhǔn)備金

41、，進(jìn)行票據(jù)清算，給予貸款支持等。（三）國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)庫(kù)券發(fā)行；對(duì)國(guó)家給予信貸支持（直接與間接）；保管外匯與黃金儲(chǔ)備；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)；代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)。三、中央銀行的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表（一）業(yè)務(wù)1. 負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行；集中存款準(zhǔn)備金（法定與超額準(zhǔn)備金存款）；代理國(guó)庫(kù)；其他（外國(guó)央行、政府的存款，對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債等）。2. 資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款（對(duì)商行再貸款、對(duì)政府貸款、其他貸款）；再貼現(xiàn)；買賣政府債券；買賣國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)（外匯、黃金、特別提款權(quán) ）。3. 清算業(yè)務(wù)集中辦理票據(jù)交換；結(jié)清交換差額；辦理異地資金匯劃。（二）資產(chǎn)負(fù)債表第三節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程一、

42、基礎(chǔ)貨幣含義與構(gòu)成B=R+C二、 基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造的關(guān)系-"源與流“商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)-原始存款，它的真正來(lái)源是中央銀行創(chuàng)造和提供的基礎(chǔ)貨幣。三、 基礎(chǔ)貨幣量的影響因素1、商業(yè)銀行信貸收支狀況 2、財(cái)政收支狀況3、國(guó)際收支狀況四、 基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)及貨幣供給Ms=BK B= C+R Ma C+DK=個(gè)人與公司行為影響通貨存款比，影響K；存款貨幣銀行行為影響準(zhǔn)備存款比，影響K；中央銀行行為影響 B; 可見，三種主體行為影響貨幣供給。第四節(jié)金融監(jiān)管一、 含義是為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的宏觀環(huán)境與信貸支持，由政府通過特定的 組織（中央銀行或金融監(jiān)管

43、當(dāng)局 ）對(duì)金融行為主體進(jìn)行一定的規(guī)范與限制。二、內(nèi)容與原則（一） 內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)檢查、危機(jī)處理（二） 原則依法管理、合理、適度競(jìng)爭(zhēng)、自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合、安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合。三、巴塞爾協(xié)議和有效銀行監(jiān)管的核心原則（一）資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、資本充足率（二）核心原則的主要內(nèi)容四、存款保險(xiǎn)制度 第八章貨幣供求與均衡本章共三節(jié)，主要介紹貨幣需求的理論及貨幣需求量的測(cè)算方法；貨幣層次劃分與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為對(duì)貨幣供給 的影響；貨幣內(nèi)生性與外生性的基本涵義；貨幣均衡的涵義以及與經(jīng)濟(jì)均衡的關(guān)系、貨幣均衡的標(biāo)志與實(shí)現(xiàn)條件。第一節(jié)貨幣需求一、 貨幣需求與貨幣需求量貨幣需求是社會(huì)各部門

44、（企業(yè)、事業(yè)、單位、政府、個(gè)人）在既定的國(guó)民收入分配范圍內(nèi)，能夠或愿意以貨幣形式持有而形成的對(duì)貨幣的需求。貨幣需求量是在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，社會(huì)各個(gè)部門對(duì)貨幣需要持有量的總和。二、貨幣需求理論及其發(fā)展（一）傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量學(xué)說1. 費(fèi)雪方程式（現(xiàn)金交易說） 方程式： MV=P或P= 結(jié)論：V相對(duì)穩(wěn)定，T大體穩(wěn)定，P的大小主要決定于 M的多少 特征：著眼于貨幣的交易媒介職能。2. 劍橋方程式（現(xiàn)金余額說） 方程式：Mh KPY（K為以貨幣形式保有的財(cái)富占名義總收入的比例，丫實(shí)際國(guó)民收入） 結(jié)論：丫在短期內(nèi)不變，K不變，P與 M同方向、同比例變化。 特征：著眼于貨幣的價(jià)值貯藏功能。比較：二者本質(zhì)

45、相同，都試圖說明：在短期內(nèi)，由于其他經(jīng)濟(jì)變量不變，P取決于M,二者成正比。（二）凱恩期的貨幣需求理論1. 流動(dòng)偏好理論貨幣收入人們存在"流動(dòng)性偏好"-三大動(dòng)機(jī)2. 函數(shù)式3. 特點(diǎn)提岀了投機(jī)性貨幣需求，并認(rèn)為受到利率的影響，這一“革命"為中央銀行運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)Ms提供了理論依據(jù)。把貨幣需求量與名義國(guó)民收入和市場(chǎng)利率聯(lián)系在一起，這就否定了傳統(tǒng)數(shù)量論關(guān)于貨幣數(shù)量直接決 定商品價(jià)格的說法， 對(duì)通過收入政策與利率政策調(diào)控貨幣供應(yīng)量， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有借鑒意義。（三）弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論1. 函數(shù)式2. 影響因素 - 三類3. 與凱恩斯理論的區(qū)別 二者強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同凱

46、重視r(shí)主導(dǎo)作用，弗則強(qiáng)調(diào) 丫的影響，認(rèn)為r對(duì)貨幣需求影響微不足道，r增（-）1%，Md只減（+）0.15%，而收入每增加1%人均手持貨幣量增加 1.8%。貨幣政策傳導(dǎo)變量的選擇，凱認(rèn)為是r,弗認(rèn)為是Ms 凱認(rèn)為Me受未來(lái)利率不確定因素影響，不穩(wěn)定，貨幣政策應(yīng)“相機(jī)行事“，弗認(rèn)為Me是穩(wěn)定的，可測(cè)的，" 單一規(guī)則 " 可行。（四）馬克思關(guān)于流通中貨幣量的理論P(yáng) Q/ 丫 =M三、測(cè)算貨幣需求量的計(jì)量模型1. 基本公式法 M d=式中M/ d :貨幣需求量增長(zhǎng)率；n ：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率； p :預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率； v :貨幣流通速度變動(dòng)率2. 微分法 :M d=n +p -v 第二節(jié)

47、貨幣供給（ 收縮 ） 的過程。貨幣供給量指各經(jīng)濟(jì)主體M4=M3短期國(guó)庫(kù)券和其他短期債券一、貨幣供給含義貨幣供給即一國(guó)經(jīng)濟(jì)中貨幣的投入、創(chuàng)造和擴(kuò)張持有的由銀行提供的債務(wù)總量。二、貨幣層次劃分（一）依據(jù) - 貨幣流動(dòng)性差異（二）層次1. 西方的M仁C+DM2=M1+DtM3=M2儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款2.我國(guó)的 M0=cM仁M單位活期存款M2=M1單位定期存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款JB) 3. 便于央行選擇適當(dāng)?shù)目刂浦攸c(diǎn)三、貨幣供應(yīng)過程多倍存款創(chuàng)造與多倍存款收縮四、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)貨幣供給的間接調(diào)控（一）貨幣供給模型M=BK（ 二） 基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給貨幣的組成部分:通貨 - 離開銀行體系的鈔票和硬幣 （C）

48、 存款貨幣 （D） 存款準(zhǔn)備-商業(yè)銀行在央行的準(zhǔn)備存款和保有的庫(kù)存現(xiàn)金（R）.C+D是貨幣供給，即流通中的貨幣 .C+R是創(chuàng)造貨幣供給的基礎(chǔ)，稱之為基礎(chǔ)貨幣 （B）（ 三） 貨幣調(diào)控機(jī)制央行通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)政策、存款準(zhǔn)備金政策調(diào)控基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)，進(jìn)而間接調(diào)控 Ms。五、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為對(duì)貨幣供給的影響（一） 居民持幣行為與貨幣供給提現(xiàn)率C/D，影響K，負(fù)相關(guān)。影響通貨比率的因素；1. 財(cái)富效應(yīng) （ 反比 ） ； 2. 預(yù)期報(bào)酬率變動(dòng)效應(yīng)； 3. 金融危機(jī)； 4. 非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（二）企業(yè)行為與貨幣供給。 1. 經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大與收縮 2. 經(jīng)營(yíng)效益的高低（三） 存款貨幣銀行行為與貨幣供給

49、1. 調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率 e 2. 調(diào)節(jié)向央行借款的規(guī)模 動(dòng)機(jī):成本與收益動(dòng)機(jī)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)。六"貨幣外生性 " 與" 貨幣內(nèi)生性 "（一）含義 " 貨幣外生性 "- 貨幣供給這個(gè)變量并不是由經(jīng)濟(jì)因素，如收入、儲(chǔ)蓄、投資、消費(fèi)等因素所決定的， 而是由貨幣當(dāng)局的貨幣政策決定的。 " 貨幣內(nèi)生性 "- 貨幣供給的變動(dòng)，貨幣當(dāng)局是決定不了的，起決定作用的是經(jīng) 濟(jì)體系中實(shí)際變量及微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為等因素。（二）分析 在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中，貨幣的定義越狹窄，它就符合外生性的要求，越廣泛，考慮到金融創(chuàng)新的影響，各國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度日

50、益提高和金融市場(chǎng)的全球化， 貨幣至多是弱外生性的， 而更常見的是內(nèi)生性的。（ 三） 我國(guó)的情況 我國(guó)基礎(chǔ)貨幣對(duì)中央政府債權(quán)的內(nèi)生性、對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的內(nèi)生性、對(duì)國(guó)外凈資產(chǎn)的內(nèi) 生性都比較強(qiáng)。第三節(jié) 貨幣均衡一、含義 是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。要點(diǎn)：是簡(jiǎn)單貨幣均衡，即貨幣市場(chǎng)中貨幣供給與貨幣需求的對(duì)等；是經(jīng)濟(jì)均衡條件下的貨幣均衡，即社會(huì)總供給與總需求大致相當(dāng)條件下的貨幣供求均衡；是相對(duì)的均衡，因?yàn)榇妫縬uot;貨幣容納量彈性“；是動(dòng)態(tài)的均衡。二、簡(jiǎn)單貨幣均衡：Ms=Md（一） 貨幣供給作為內(nèi)生變量條件下的簡(jiǎn)單貨幣均衡.rO為均衡利率，M（為均衡條件供給量，在此情況下，利率成為

51、由貨幣失衡趨向均衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)杠桿。（二） 貨幣供給作為外生變量條件下的簡(jiǎn)單貨幣均衡. 在此情況下， 利息率的變動(dòng)能夠作為貨幣均衡或非均衡的指示 器。三、貨幣均衡與經(jīng)濟(jì)均衡經(jīng)濟(jì)均衡是指一定的時(shí)期內(nèi)社會(huì)總供給與社會(huì)總需求的總量上和結(jié)構(gòu)上基本相適應(yīng)。社會(huì)總供給（S）決定貨幣總需求（Md）,貨幣總需求決定貨幣總供給（MS），貨幣總供給形成社會(huì)總需求（D），社會(huì)總需求適應(yīng)社會(huì)總供給，所以兩大均衡具有內(nèi)有統(tǒng)一性和一致性。關(guān)系圖如下：可見，貨幣均衡是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡的前提條件，而經(jīng)濟(jì)均衡是貨幣均衡的現(xiàn)象形態(tài)。四、貨幣均衡的標(biāo)志（一）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，物價(jià)變動(dòng)率是衡量貨幣是否均衡的主要標(biāo)志。（二）在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下

52、，貨幣流通速度變化率是判斷貨幣是否均衡的主要標(biāo)志。五、貨幣均衡的條件（一） 國(guó)民收入等于國(guó)民支出，國(guó)民收入沒有超分配現(xiàn)象。（ 二） 要有一個(gè)均衡的利率水平。第九章 通貨膨脹與通貨緊縮 本章共四節(jié)，主要介紹通貨膨脹的主要類型和形成機(jī)理；通貨膨脹的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；通貨膨脹的治理對(duì)策；通貨 緊縮的基本含義與標(biāo)志，我國(guó)通貨緊縮的判斷、原因及采取的緩解決策。第一節(jié) 通貨膨脹的類型與成因一、通貨膨脹的含義與類型（一） 含義商品和勞務(wù)的貨幣價(jià)格總水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象。通貨膨脹與貨幣符號(hào)流通通貨膨脹與物價(jià)上漲通貨膨脹與社會(huì)制度（二） 度量1. 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下：物價(jià)指數(shù)2. 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下：商品短缺程度（ 三） 類

53、型 可以根據(jù)價(jià)格上漲程度、市場(chǎng)機(jī)制作用、通貨膨脹預(yù)期、通貨膨脹原因等分為若干不同類型的通貨 膨脹二、通貨膨脹的成因與運(yùn)行過程（一）需求拉上1. 含義 是指源于總需求膨脹而形成的通貨膨脹。即 " 過多的貨幣追求過少的商品 "。2. 需求過度的原因 - 國(guó)民收入超分配，即國(guó)民收入分配額超過國(guó)民收入生產(chǎn)額（ 企業(yè)超分配、財(cái)政超分配、信用超分配 ） 。3. 運(yùn)行過程 圖示：（二）成本推動(dòng)1. 含義 如果一種通貨膨脹是由于上游產(chǎn)品成本和工資率的過度上升而引起的，那么這種通脹即是。2. 類型 （工資推進(jìn)、利潤(rùn)推進(jìn) ）3. 運(yùn)行過程 圖示：（三）供求混合1. 含義2. 運(yùn)行過程 圖示：（

54、四）結(jié)構(gòu)性、體制性、效益性（五）過多貨幣如何生成的，為什么會(huì)導(dǎo)致通貨的膨脹呢?1. 銀行發(fā)票子彌補(bǔ)財(cái)政赤字 2. 銀行信用膨脹 3. 基本建設(shè)投資過度 4. 國(guó)際收支長(zhǎng)期大量順差（六）我國(guó)通貨膨脹的深層原因：1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤 2. 經(jīng)濟(jì)管理體制上的偏差 3.深化體制改革的影響 4. 通貨膨脹預(yù)期的誘導(dǎo)第二節(jié) 通貨膨脹的效應(yīng)一、產(chǎn)出效應(yīng) - 通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（ 一 ） 爭(zhēng)論：促進(jìn)論、促退論、中性論（二） 經(jīng)濟(jì)體系存在資源閑置時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng)如果存在大量的資源閑置，現(xiàn)實(shí)產(chǎn)量大大低于最大潛在供給，那么，從理論上說，一定程度通貨膨脹所帶來(lái)的需求的上升是有可能刺激經(jīng)濟(jì)的短期增長(zhǎng)的。 圖示

55、：（三）經(jīng)濟(jì)體系不存在閑置資源時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。若所有可以利用的資源都處在緊配置和緊利用狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繃得很緊，這時(shí)，通貨膨脹會(huì)帶來(lái)什么結(jié)果呢?從理論上說，不會(huì)帶來(lái)任何實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。圖示：一般來(lái)說，通貨膨脹不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展： 1. 通貨膨脹破壞生產(chǎn)發(fā)展 2. 通貨膨脹不利于技術(shù)進(jìn)步 3. 通貨膨脹擾亂 正常商品流通秩序 4. 通貨膨脹影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化二、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng) 儲(chǔ)蓄一用于投資的貨幣積累，來(lái)源于家庭、企業(yè)、政府。如政府用增稅的辦法籌資，是從 其他的部門儲(chǔ)蓄中擠出來(lái)的，全社會(huì)的儲(chǔ)蓄總量并不增加。如若向中央銀行借款，從而造成直接或間接增發(fā)貨幣， 就會(huì)強(qiáng)制增加社會(huì)儲(chǔ)蓄總量，結(jié)果將是物價(jià)總水平的上漲。三、收入分配效應(yīng) 在通脹時(shí)期，名義貨幣收入不等于實(shí)際貨幣收入，由于各階層收入來(lái)源不同，有些人的收 入水平會(huì)下降，有的則反而提高，造成收入的分配。四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng) 即財(cái)富分配效應(yīng)，通脹對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)有不同影響，通脹有利于債務(wù)人而不利 于債