美國公允價值計量準(zhǔn)則評述

1、美國公允價值計量準(zhǔn)則評述一、引言2006年 9月，美國財務(wù) 會計 準(zhǔn)則委員會（FASB經(jīng)過三年多反復(fù)研究討論之后發(fā)布了單獨的公允價 值計量”準(zhǔn)則公告（SFAS157，目的是統(tǒng)一和改進(jìn)其公認(rèn)會計原則（GAAP中的公允價值計量指南及相關(guān)披露，為進(jìn)一步拓展 應(yīng)用 做 好鋪墊。2005年9月國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB也將公允價值計 量”項目列入日程。SFAS157發(fā)布后，IASB從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的角 度對其主要 理論 和 方法 進(jìn)行 分析 研究，初步形成了對一些關(guān)鍵 問題 的看法；2006年11月，IASB將這些看法與SFAS157一同發(fā)布， 作為其公允價值計量”項目的討論稿1 SFAS157及I

2、ASB的相關(guān)研 究將對國際財務(wù)會計計量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn) 影響 。我國新準(zhǔn)則體系將公 允價值列為基本計量屬性并在許多具體準(zhǔn)則中應(yīng)用，了解FASB的公允價值研究成果對我國改善公允價值應(yīng)用、 推動會計國際協(xié)調(diào)有重要 意義。 二、制定背景FASB整理了 GAAP中的公允價值定義和計量指南，指出：有 40 多個準(zhǔn)則要求或允許主體使用公允價值計 量資產(chǎn)或負(fù)債；但是SFAS15；之前，不同的公允價值定義并存，指導(dǎo) 應(yīng)用這些定義的指南也非常有限； 這些指南分散在要求公允價值計量 的不同會計文告中， 不同指南導(dǎo)致公允價值計量多樣化 （尤其是非活 躍交易項目），增加了應(yīng)用的復(fù)雜性。FASB制定SFAS157勺目的是增

3、 強公允價值計量的一致性、可比性并增加披露。SFAS15沒有要求拓展公允價值的應(yīng)用范圍，但對一些主體而言，執(zhí)行SFAS157會改變當(dāng) 前的操作方法。三、主要 內(nèi)容SFAS157制定了一個統(tǒng)一的公允價值定義， 建立了一個詳細(xì)的公允價值計量指導(dǎo)框架并要求擴 大公允價值計量披露，其主要內(nèi)容包括范圍、計量和披露三部分。（一）范圍SFAS157適用于現(xiàn)有會計文告中要求或允許公允價值計量的情況，但SFAS123以股份為基礎(chǔ)的支付”、公允價值計量的 實務(wù)例外以及計量近似于公允價值但確無意計量公允價值的情況除 外。 （二）計量計量是SFAS157勺核心，具體包括公允價值定義、估價技術(shù)和公允價值級次三部分。1公

4、允價值定義。公允價值是指計量日市場參與者之間的有序交易中， 出售資產(chǎn)收到的 或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格；SFAS157明確指出，公允價值計量的目標(biāo)就 是確定計量日出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格，即脫手價格， 即使采用不可觀察參數(shù)估價， “脫手價目標(biāo) ”仍保持不變。為了更清楚 地說明定義，F(xiàn)ASB還解釋了與定義有關(guān)的術(shù)語。市場參與者（market participants）是資產(chǎn)或負(fù)債主市場（或最有利市場）中的賣家和買家， 他們獨立于主體、熟悉市場情況、有能力并自愿交易。 主市場（ principle market）是指主體出售某一資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓某一負(fù)債交易金額最大、交易 活動最活躍的市場，它要根據(jù)主

5、體的具體經(jīng)營活動來確定。例如，經(jīng) 紀(jì)人交易商可以在批發(fā)和零售兩個市場中交易， 而其客戶也許只能在 零售市場中交易。 如果主體沒有某一資產(chǎn)或負(fù)債的主市場， 則需確定 最有利市場。最有利市場（the most advantageous market 是主體出 售資產(chǎn)收到價格最高、 轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付價格最低的市場。 交易成本在確 定最有利市場時要扣除，但計量公允價值時卻不能。例如，某主體可 以在A、B兩個不同市場中出售某一資產(chǎn)。該資產(chǎn)在A市場中的售價是$ 50,交易成本是$ 5;在B市場中的售價是$ 48,交易成本是$ 2。 如果A市場是該資產(chǎn)的主市場，則該資產(chǎn)的公允價值是$ 50。如果兩 者均不是該資

6、產(chǎn)的主市場，則將B市場確定為最有利市場。因為，在 B市場中銷售該資產(chǎn)獲得的凈額是$46,多于在A市場中的銷售凈額$ 45。但是，交易成本在計量公允價值時不予扣除，因此在沒有主市 場的情況下該資產(chǎn)的公允價值是$ 48。估價前提( valuationpremise)是對市場參與者可能使用一項資產(chǎn)的方式所做的假設(shè)。 SFAS157要求主體在計量資產(chǎn)的公允價值時以最高最價使用”為基礎(chǔ)來確定估價前提。最高最佳使用(the highest and best use)是資產(chǎn)評 估中的一個概念， 它是指市場參與者能夠使某一資產(chǎn)或其所在資產(chǎn)組 價值最大化的使用。 據(jù)此可以確定資產(chǎn)公允價值計量的兩個估價前提：(1

7、)在用(in -use),如果某一資產(chǎn)主要通過與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用方 式給市場參與者提供最大價值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是 “在用 ”，其 公允價值通過 “在用”估價前提確定;使用 “在用 ”估價前提時，資產(chǎn)的 公允價值依據(jù)當(dāng)前交易中的出售價格確定， 并假定該資產(chǎn)與其他資產(chǎn) 聯(lián)合使用。(2)在交換(in-excha ng,如果資產(chǎn)主要以單獨形式為 市場參與者提供最大價值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是 “在交換 ”，其公 允價值通過 “在交換”估價前提確定;使用 “在交換 ”估價前提時,資產(chǎn) 的公允價值依據(jù)當(dāng)前交易中單獨出售的價格確定。 資產(chǎn)最高最佳使用 是從市場參與者角度考慮確定的。2估價技術(shù)。與資產(chǎn)評

8、估實務(wù)一樣，SFAS157確定了市場法、收益法和成本法三種估價技術(shù)。 市場法(market approach)依據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易價格及其他相關(guān)信息進(jìn)行估價；收益法 （in come approach）運用某些估 價技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量）轉(zhuǎn)換成當(dāng)前單筆金額（貼現(xiàn)后 的）；成本法（cost approach）使用當(dāng)前重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所 需支付的金額進(jìn)行估價（常指當(dāng)前的重置成本） 。并非在所有情況下 都要同時使用三種估價技術(shù)， 它們也不可能適用于所有情況。 SFAS157 要求使用適合環(huán)境、 信息充分的估價技術(shù)進(jìn)行公允價值計量， 但沒有 具體指出在什么環(huán)境下應(yīng)使用什么樣的估價技術(shù)， 因此，確定某一環(huán) 境下估價技術(shù)是否恰當(dāng)需要依靠判斷。3公允價值級次。公允價值級次（fair value hierarchy）是根據(jù)公允價值計量時估價技術(shù)所 用參數(shù)的可靠程度所劃分的等級。SFAS157各估價技術(shù)所用參數(shù)劃分 為三個等級：一級參數(shù)是計量日主體準(zhǔn)入的活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù) 債的報價（未調(diào)整） ；二級參數(shù)是一級參數(shù)之外、可直接或間接獲得 的其他可觀察市場參數(shù)， 包括活躍市場上相似資產(chǎn)或負(fù)債的報價、 非