財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公式記憶要點(diǎn)

1、【說(shuō)明：網(wǎng)上一直有很多舊的公式，還有多種答案的，現(xiàn)將最新的公式及快速記憶編輯復(fù)制下來(lái)，公式更新至2011 年 9月底的知識(shí)】財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況主要從四個(gè)方面分析：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力。一、基本財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)計(jì)算規(guī)律：分母分子率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分母， 后面提到的是分子。 比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)是分母，負(fù)債是分子。分子比率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分子。比如帶息負(fù)債比率，帶息負(fù)債就是分子。顧名思義： * 增長(zhǎng)率：（某某本年數(shù) - 某某上年數(shù)）/ 某某上年數(shù)每股 *=*/股數(shù)指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意問(wèn)題：在比率指標(biāo)計(jì)算， 分子分母的時(shí)間特征必須一致。 即同為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)， 或者同為時(shí)

2、期指標(biāo)。若一個(gè)為時(shí)期指標(biāo)， 另一個(gè)為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)， 則必須把時(shí)點(diǎn)指標(biāo)調(diào)整為時(shí)期指標(biāo)， 調(diào)整的方法是計(jì)算時(shí)點(diǎn)指標(biāo)的平均值，二分之一的年初數(shù)加年末數(shù)。（一）債能力分析1. 短期償債能力分析針對(duì)償還流動(dòng)負(fù)債（ 1）指標(biāo)計(jì)算：均屬于分子比率指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率100%流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率100%流動(dòng)負(fù)債其中：速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) - 變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、 預(yù)付帳款、 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率100%年底流動(dòng)負(fù)債（ 2）指標(biāo)分析指標(biāo)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題總體分析雖然流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說(shuō)企業(yè)已有足

3、夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。從短期債權(quán)人的角度看，自然希望流動(dòng)比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)流動(dòng)營(yíng)角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過(guò)多，比率必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。流動(dòng)比率是否合理，不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。一般情況下，比率越高， 說(shuō)應(yīng)剔除一些虛假因素的影響。明企業(yè)償還速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、其他流動(dòng)資產(chǎn)等后的余額。流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 但速動(dòng)比率也不是越高越好。速動(dòng)比率高，盡管短期償債能力較強(qiáng)，不是越高越速動(dòng)但現(xiàn)金、應(yīng)收賬款占用過(guò)多，會(huì)增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，影響企業(yè)的獲利能力。好，如果過(guò)高比率增

4、加企業(yè)的盡管速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)機(jī)會(huì)成本， 降定性，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償?shù)瞳@利能力。還。如果存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，即使速動(dòng)比率較低，只要流動(dòng)比率高，企業(yè)仍然有望償還到期的債務(wù)本息?，F(xiàn)金從現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考查。流動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，負(fù)債越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)；但是該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)比率過(guò)大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)。2. 長(zhǎng)期償債能力分析（ 1）指標(biāo)計(jì)算還本能力付息能力資產(chǎn)負(fù)債率記憶：負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額（屬于分母分

5、子率）產(chǎn)權(quán)比率 （負(fù)債權(quán)益比率）負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額記憶：或有負(fù)債比率或有負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額（屬于分子比率）帶息負(fù)債比率（注意：屬于構(gòu)成比率）帶息負(fù)債總額÷負(fù)債總額記憶：已獲利息倍數(shù)（屬于稅息前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用單獨(dú)記）（ 2）指標(biāo)分析指標(biāo)分析或需注意的問(wèn)題一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率從債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越小越好，這樣企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)過(guò)小，表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本相同，兩者的主還本產(chǎn)權(quán)比率要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保

6、障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償能力債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。指標(biāo)或有負(fù)債總額 =已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額+對(duì)外擔(dān)保金額 +未決訴訟或有負(fù)債比率未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁）+其他或有負(fù)債金額帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債總額 =短期借款 +一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款 +應(yīng)付債券付息已獲利息倍數(shù)一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從能力長(zhǎng)期來(lái)看至少應(yīng)大于 1。（二）運(yùn)營(yíng)能力分析1. 指標(biāo)計(jì)算（ 1）人力資源運(yùn)營(yíng)能力勞動(dòng)效率指標(biāo)（人均效率）=營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)（ 2）生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力記憶：（屬于分母分子率）記憶：（屬于分子比率

7、）記憶：（屬于分母分子率）其中：（ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中， “應(yīng)收賬款”包括會(huì)計(jì)核算中的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等全部賒銷賬款在內(nèi)。（ 2）不良資產(chǎn) =資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額 +應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失。2. 指標(biāo)分析指標(biāo)分析存貨周對(duì)企業(yè)的 償債能力及獲利能力 產(chǎn)生決定性的影響，一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快，周轉(zhuǎn)額較大，表明轉(zhuǎn)率資金占用水平較低。應(yīng)收賬款一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅周轉(zhuǎn)率速，賬齡較短； 資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。流動(dòng)資產(chǎn)一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，

8、表明以相同周轉(zhuǎn)率的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。固定資產(chǎn)一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮周轉(zhuǎn)率效率?？傎Y產(chǎn)周一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資轉(zhuǎn)率產(chǎn)的使用效率較高。資產(chǎn)現(xiàn)金反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率回收率不良資產(chǎn)反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率比率（三）盈利能力分析1. 一般盈利能力分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額÷平均資產(chǎn)總額記憶：（屬于分母分

9、子率）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)資本收益率=凈利潤(rùn)÷平均資本其中：平均資本（實(shí)收資本年初數(shù)資本公積年初數(shù)實(shí)收資本年末數(shù)資本公積年末數(shù)）÷2上述資本公積僅指資本溢價(jià)或股本溢價(jià)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)記憶：（屬于單獨(dú)記憶）2. 上市公司特殊財(cái)務(wù)比率應(yīng)注意的問(wèn)題：第一：每股收益（ 1）基本每股收益基本每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/ 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（ 2）稀釋每股收益稀釋每股收益的含義是指企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的情況下， 以基本每股收益的計(jì)算為基礎(chǔ)， 在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響 ，同時(shí)對(duì)分子也作相應(yīng)的調(diào)整。稀釋

10、潛在普通股的含義和常見(jiàn)種類是指 假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。目前常見(jiàn)的潛在普通股主要包括： 可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)等。調(diào)整方式分子的調(diào)整：A. 當(dāng)期已經(jīng)確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息；B. 稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。分母的調(diào)整： 假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。第二：市盈率的分析市盈率 =普通股每股市價(jià)÷普通股每股收益一般來(lái)說(shuō)， 市盈率高， 說(shuō)明投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景 看好，愿意出較高的價(jià)格購(gòu)買該公司股票。但是某種股票的市盈率過(guò)高 ，也意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。（四）發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收

11、入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率某項(xiàng)目增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（本年數(shù)上年數(shù)）÷上年數(shù)資本 積累率（所有者權(quán)益增長(zhǎng)率)本年數(shù)額1資本 三年平均增長(zhǎng)率某項(xiàng)目三年平均增長(zhǎng)率3三年前的數(shù)額營(yíng)業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率資本保值增值率/年初所有者權(quán)益總額）記憶：（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額（屬于單獨(dú)記）技術(shù)投入比率本年科技支出合計(jì)÷本年?duì)I業(yè)收入記憶：（屬于分子比率）注意：（ 1）三年前數(shù)額如何判斷：已知四年的數(shù)據(jù)分別為計(jì)算該數(shù)據(jù)的三年平均增長(zhǎng)率：a1(1+g)2a1 (1+g)3a 1 (1+g)。a 1a 2a 3a 4a 4a1( 1g )3( 1g)3a4a11gg3aaa43a1411（

12、2）資本這里都指所有者權(quán)益；（ 3）資本保值增值率的分析：該指標(biāo)大于1：增值；該指標(biāo)等于 1：保值；該指標(biāo)小于1：減值同、收回房屋：1. 承租人擅自將房屋轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)借的;租賃期共 _年房屋租賃合同出租方（甲方） ： XXX，男 / 女， XXXX年XX月XX日出生，身份證號(hào)碼XXXXXXXX承租方（乙方） ： XXX，男 / 女， XXXX年XX月XX日出生，身份證號(hào)碼XXXXXXXX甲、乙雙方就房屋租賃事宜，達(dá)成如下協(xié)議：一、甲方將位于 XX 市 XX 街道 XX 小區(qū) X 號(hào)樓 XXXX號(hào)的房屋出租給乙方居住使用，租賃期限自 XX年 XX月 XX日至 XX年 XX月 XX日，計(jì) X 個(gè)月。二、本房屋月租金為人民幣 XX 元，按月 / 季度 / 年結(jié)算。每月月初 / 每季季初 / 每年年初 X 日內(nèi)，乙方向甲方支付全月 / 季 / 年租金。三、乙方租賃期間，